中國銀行業(yè)白皮書3 前瞻性主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理_W

1、中國銀行業(yè)白皮書前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理概要27中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略四大解決方案化解存量不良資產(chǎn)三大解決方案防范新增逾期貸款逾期與不良資產(chǎn)管理的實施建議麥肯錫大區(qū)金融機構(gòu)咨詢業(yè)務 2016年4月3733133II2016年4月麥肯錫大區(qū)金融機構(gòu)咨詢業(yè)務前瞻性、主動性的 逾期與不良資產(chǎn)管理倪以理 ( Joseph Luc Ngai ) l曲向軍 ( John Qu ) l周寧人 ( Nicole Zhou ) l 上海鄭文才 ( Vincent Zheng ) l 北京蔡容翎 ( Lisa Tsai ) l 臺北目錄摘要第一章 中國銀行

2、業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)一、宏觀經(jīng)濟增速明顯放緩挑戰(zhàn)二、社會債務杠桿大幅攀升挑戰(zhàn)三、逾期與不良貸款猛增挑戰(zhàn)四、內(nèi)部管理能力薄弱33459第二章 國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略核心策略一、通過主動信貸管理從根本上控制不良資產(chǎn) 核心策略二、通過科學化客戶分層推動差異化逾期重組核心策略三、通過專業(yè)化清收處置舉措提高不良化解成效13131823第三章 四大解決方案化解存量不良資產(chǎn)方案一、啟動壓縮計劃提升重組清收成效方案二、科學的不良資產(chǎn)定價提高效益方案三、開拓不良資產(chǎn)處置新渠道方案四、成立專業(yè)壞賬銀行2727292930第四章 三大解決方案防范新增逾期貸款方案一、建立前瞻的主動的信貸風險管

3、理體系 方案二、打造專業(yè)化的信貸風險管理團隊方案三、運用科學的信用風險評級機制33333334第五章 逾期與不良資產(chǎn)管理的實施建議37VI摘要隨著中國宏觀經(jīng)濟增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，部分行業(yè)及地區(qū)產(chǎn)能過剩的問題逐漸 暴露。同時，全社會的債務杠桿攀升到歷史高位，2015年債務總額高達30萬億美元， 比2007年提高了3倍，債務占GDP的比例高達290%，實體經(jīng)濟持續(xù)累積了巨大的 償債壓力，逾期及不良信貸風險日趨嚴重。截止到 2015年年底，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額達12744億元人民幣，較上年底增加4318億元，連續(xù)16個季度反彈。而不良貸款率則達到1.67%，較上年上升0.4個百分點，連續(xù)

4、10個季度上升。在這一形勢面前，商業(yè)銀行措手不及。我們認為，銀行亟需提升逾期與不良資產(chǎn)的控管能力，同時需要完善信用風險管理機制和構(gòu)建信用文化。根據(jù)國際領(lǐng)先商業(yè)銀行的經(jīng)驗，建立有效的、端到端的信用風險管理機制是實現(xiàn)良好的、可持續(xù)的信貸管理的關(guān)鍵。國際領(lǐng)先銀行管理逾期不良資產(chǎn)的核心策略有三： 通過強化前瞻性的主動信貸管理防范新的問題貸款 以科學化方式盤點逾期客戶，依照分層進行差異化的重組策略 提升清收團隊專業(yè)能力實踐證明，實施前瞻性的主動信貸管理策略通常能降低30%的新增逾期貸款，問題貸款轉(zhuǎn)化成不良資產(chǎn)則降低近25%，從而有效幫助銀行抑制逾期與不良的攀升。面對不良資產(chǎn)飚升的嚴峻形勢，國內(nèi)商業(yè)銀行需

5、要多管齊下，通過快速化解存量不良、防范新增逾期這兩大抓手有效應對。一方面通過提升重組清收成效、提高資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓效益、開拓處置不良新渠道、成立專業(yè)壞賬銀行等四項策略快速化解存量不良資產(chǎn)；另一方面可通過建 立前瞻性的信貸風險管理機系、打造專業(yè)團隊和能力、創(chuàng)建科學的客戶信用評級制度等 三大策略防范新增不良資產(chǎn)出現(xiàn)，從根本上解決逾期與不良資產(chǎn)問題。在加強不良資產(chǎn)的管控中，應首先制定明確的路線圖。投入充足的財務、人力資源和系統(tǒng) 配置，打造專業(yè)化信貸資產(chǎn)管理團隊，優(yōu)化激勵考核制度，實施過程中堅持有效且密集的檢視與督導，方能落實不良資產(chǎn)管理的工作。只有建立完善的不良資產(chǎn)管控體系， 才能應對外部環(huán)境持續(xù)帶來的信用

6、風險挑戰(zhàn)，抑制不良率持續(xù)攀升，適應新形勢、新發(fā)展的迫切要求。實施前瞻性的主動信貸管理策略通常能降低30%的新增逾期貸款前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理摘要12第一章：中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)一、宏觀經(jīng)濟增速明顯放緩自2015年以來，我國宏觀經(jīng)濟運行進入了新常態(tài)，經(jīng)濟增長換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛 期、前期刺激政策消化期“三期疊加”效應逐步顯現(xiàn)。實體經(jīng)濟增速與固定資產(chǎn)投資不斷遞減自2009年金融以來，中國實體GDP增速不斷放緩，2015年降至6.9%，為金融后的最低增幅。其次，2015年的固定資產(chǎn)投資增幅僅為5.2%，創(chuàng)下15年最低增速，而貨物勞務出口總額的增速也創(chuàng)下2009年后的新低（見

7、圖1）。在全球經(jīng)濟趨 緩、國內(nèi)產(chǎn)能過剩等因素相互影響下，中國經(jīng)濟未來仍面臨相當大的下行壓力。圖1宏觀經(jīng)濟指標增速創(chuàng)下新低中國經(jīng)濟實體GDP、消費總量、固定資產(chǎn)投資及貨物勞務出口總量增速 (1996-2015)百分比實體GDP 實體固定資產(chǎn)投資 實體消費總量實體貨物及勞務出口302520151050-102000030609122015資料來源：WMM, 麥肯錫分析前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)3據(jù)最經(jīng)濟增長未來幾年很可能持續(xù)乏力2016年世界經(jīng)濟預判為復蘇乏力態(tài)勢。從中國經(jīng)濟來看，2016年經(jīng)濟增速預期目標為6.5%至7%。同時，根新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國內(nèi)外需

8、求疲弱，例如2016年前2個月份進出口雙降，進出口總值3.31萬億元人民幣，比去年同期下降12.6%。其中，出口1.96萬億元，同比下降13.1%；進口1.35萬億元，同比下降11.8%。國家政策導向進一步著力化解產(chǎn)能過剩問題，強調(diào)去產(chǎn)能、去庫存的重要性。去產(chǎn)能首 先對產(chǎn)能嚴重過剩的行業(yè)產(chǎn)生直接影響，如鋼鐵及煤炭等行業(yè)。其次，去產(chǎn)能化將傳導 到經(jīng)濟的其他層面，造成間接影響。例如固定資產(chǎn)投資的下降，企業(yè)在調(diào)整期發(fā)展增速 疲乏，連帶的失業(yè)等問題也將對國內(nèi)的經(jīng)濟埋下隱憂。綜上因素，宏觀經(jīng)濟增長預計在短期內(nèi)仍將持續(xù)放緩。在當前經(jīng)濟形勢下，預計銀行過去幾年 積極發(fā)放的貸款可能出現(xiàn)更多問題，不良資產(chǎn)余額與

9、不良資產(chǎn)率將雙雙大幅上升。挑戰(zhàn)二、社會債務杠桿大幅攀升社會融資杠桿率明顯上升，累積了大量潛在的信貸風險近年來國內(nèi)經(jīng)濟的融資杠桿大幅上升，加劇了銀行體系面臨的信貸風險。受房地產(chǎn)行業(yè) 和 銀行系統(tǒng)推動，中國的債務總額從2007年的7萬億美元上升到了2015年中期的30萬億美元。相比2007年的杠桿率僅為GDP的158%，2015年中國的債務對GDP 比高達290%，該比例超過了澳大利亞、美國、德國和加拿大等國家的水平（見圖2）。如果維 持當前的增速，到2018年中國就有可能達到西班牙目前400%的債務/GDP 比。不斷攀升的融資杠桿意味著實體經(jīng)濟的償債壓力與信貸風險持續(xù)增加。2015年中國的債務對

10、GDP比高達290%圖2中國的債務占GDP比已達到290%，超過部分發(fā)達經(jīng)濟體的水平債務對GDP比例百分比政府非金融類企業(yè)居民金融機構(gòu)中國國別 （2015年第二季度）29051中國5113239290澳大利亞347011627913215842121美國90687627039722068815454德國26024872000總債務1.9萬億美元20076.92015 Q230.0加拿大696292249資料來源： 麥肯錫國別債務數(shù)據(jù)庫；麥肯錫全球研究院分析4前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)25703658682383政府債務占比不斷升高政府債務對GDP比例從20

11、00年的23%已經(jīng)攀升至2015年上半年的51%，每年所需 承擔的利息支出對政府財政形成巨大壓力。政府債務中多為地方政府融資平臺累積的債務，用于地方的基礎(chǔ)設施建設、社會保障住房及其他類型建筑的投資。而地方政府許多 新增貸款都被用于償還舊債，雖暫緩了燃眉之急，但沒能從根本上解決問題， 更有可能引發(fā)債務如雪球般越滾越大。挑戰(zhàn)三、逾期與不良貸款猛增截止到2015年底，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額達12744億元人民幣，較上年底增加4318億元，增幅超過50%，連續(xù)16個季度反彈。而不良貸款率則達到1.67%。較上年上升0.08個百分點，連續(xù)10個季度上升（見圖3）。截至2015年底，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款

12、余額達12744億元人民幣各類銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模普遍擴大截止到2015年底，國內(nèi)大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等不同類型銀行的不良 貸款余額、不良率和逾期率均明顯上升。其中，五大行的不良貸款余額最高，達到7002 億元人民幣，不良率攀升至1.66%，同比上升0.43個百分點，逼近2%的警戒線。而農(nóng)商行不良貸款的增幅最大，同比增幅達71%，應予以重點關(guān)注（見圖4）。同樣，多家領(lǐng)先的股份制銀行也面臨不良率攀升的壓力。例如，民生銀行2015全年不良 率達1.60%，較一年前增加了43個百分點；招商銀行不良率高達1.68%，較一年前攀升57個百分點（見圖5）。圖3中國商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸

13、款率雙雙大幅攀升商業(yè)銀行不良貸款余額，不良貸款率，2010-15年 千億元人民幣，百分比不良貸款余額 不良貸款率1.81.61.41.21.00.80.60.40.20141.7121.3101.11.01.01.0812.768.445.94.94.34.3202010111213142015資料來源：銀監(jiān)會前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)5圖4各類銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模普遍擴大國內(nèi)銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額（按機構(gòu)類型） 億元人民幣20142015+47%7,0024,765+71%+57%+42%2,5361,8621,6191,2131,091+35%9613085

14、5大型銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行外資銀行資料來源：銀監(jiān)會圖5股份制銀行也面臨不良率攀升的問題領(lǐng)先股份制銀行不良率（2013-2015） 百分比浦發(fā)銀行 招商銀行 民生銀行中信銀行1.681.601.561.71.61.51.41.31.21.11.00.90.80.70.61.4313上半年13下半年14上半年14下半年15上半年15下半年資料來源：各銀行年報6前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)公司類貸款、“兩高一剩”行業(yè)和東部沿海地區(qū)的形勢尤其嚴峻從不良貸款的類別和行業(yè)來看，公司類貸款不良率明顯高于銀行整體不良率，且惡化速度較快。批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)，特別是“兩高

15、一?！毙袠I(yè)是2015年不良貸款產(chǎn)生的主要來源。其中，批發(fā)零售業(yè)對資金的流轉(zhuǎn)最為敏感，經(jīng)濟持續(xù)下行，周期性較強的行業(yè)面臨的經(jīng)營困境較為明顯，應收賬款的不斷增加導致行業(yè)企業(yè)償債能力受到較大沖 擊，不良率急速攀升（見圖6）。以工商銀行為例，2015上半年制造業(yè)不良率為3.04%，批發(fā)零售業(yè)不良率則高達6.09%。建設銀行的制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)不良率分別高達4.67%和7.09%。以地區(qū)來說，長三角和珠三角仍為不良貸款的重災區(qū)，這兩個區(qū)域制造業(yè)密集，且中小 企業(yè)集中分布，在經(jīng)濟下行壓力增大、外貿(mào)出口大幅下滑的情況下，不良貸款率均超過銀行整體不良率。銀行問題貸款不斷增加，貸款遷徙率大幅提升除了現(xiàn)有的不良貸

16、款之外，其他問題類貸款，如關(guān)注類貸款也隱藏著很大的風險，應引起 密切關(guān)注。截止到2015年底，國內(nèi)銀行的關(guān)注類貸款余額為2.89萬億元，占總貸款比例達3.79%，比2014年底提高0.68%。領(lǐng)先銀行的貸款遷徙率近幾年也在升高，尤其是關(guān)注類貸款遷移成不良的比例最為明顯。部分銀行在2014年的關(guān)注類貸款遷徙率接近50%，反映了銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量 不斷下降，而銀行在逾期貸款的重組或清收的成效有限，使得不良的余額持續(xù)累積（見圖7）。2015年底，國內(nèi)銀行的關(guān)注類貸款占總貸款比例達3.79%圖6制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)不良率急速攀升中國銀行業(yè)不良貸款產(chǎn)生的行業(yè)來源（2010-2014） 億元不良率2.64%

17、388農(nóng)林牧漁3,036制造業(yè)2.42%2642062,1501141291,7713.05%2,695批發(fā)零售業(yè)1,4531,4541,7005490.5%0.72%0.74%5641,071房地產(chǎn)建筑業(yè)其他行業(yè)12634403532142141092791009471,2388241,217994882個人貸款0.62%640487432422201011121320141 其他行業(yè)包括：采礦、電燃料、交通運輸、信息傳輸、餐飲、金融、租賃、教育文化、衛(wèi)生環(huán)境、公共管理等15個行業(yè)別資料來源：銀監(jiān)會前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)7129120圖7遷徙率升高反

18、映了銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降領(lǐng)先銀行關(guān)注類貸款遷徙率1（2011-2014） 百分比興業(yè) 光大 中信 浦發(fā)招商504540353025201510502011121320141 關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款期末轉(zhuǎn)為不良貸款的余額/期初關(guān)注類貸款期末仍為貸款的部分x100%資料來源：各銀行年報圖8國內(nèi)領(lǐng)先商業(yè)銀行逾期貸款逐年攀升中國領(lǐng)先銀行逾期貸款余額億元20112012201320142015上半年900600300平安銀行浦發(fā)銀行民生銀行招商銀行中信銀行資料來源：WIND資訊、麥肯錫分析8前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)829828756759606603

19、5274974603873563302652302732142151741891381368568103107過銀以五家股份制商業(yè)銀行為例，在過去四年間，逾期貸款的總量增長了5-7倍（見圖8）。一旦經(jīng)濟持續(xù)下行，客戶償債能力降低，這些逾期貸款很有可能轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)。實際不良貸款情況可能比賬面數(shù)字更加嚴峻不良貸款的實際情況可能遠比賬面數(shù)字更加嚴峻。首先，許多不良貸款已經(jīng)通過核銷或轉(zhuǎn)讓的方式進行處理。如商業(yè)銀行通過資產(chǎn)管理公司處置大量不良資產(chǎn)。其次，在考核壓力下，銀行常見的做法是將逾期貸款通過借新還舊、貸款合同調(diào)整的等方式展期。又或者針對客戶即將產(chǎn)生逾期的不良貸款，銀行在表外對其放貸，資金用于償還

20、表內(nèi)的資產(chǎn)，堵住即將產(chǎn)生的“不良窟窿”。對于無法展期的貸款，則通行等各類通道周轉(zhuǎn)出表，之后再遠期回購。這些常用的處理方法隱藏了不良貸款，把風險往后移，并不能從 根本上化解，銀行將來仍然需要持續(xù)消化。挑戰(zhàn)四、內(nèi)部管理能力薄弱信貸風險管理的前瞻性和主動性不足國內(nèi)銀行往往“重清收，輕預防”，銀行管理層對尚未逾期或不良的問題貸款關(guān)注較少，管理系統(tǒng)及流程建設的投入不足。尚未普遍建立對客戶潛在逾期不良的及早發(fā)現(xiàn)、預警及預防機制。以信貸風險早期預警系統(tǒng)(Early Warning System，簡稱EWS)為例，該系統(tǒng)通過科學化的信息分析，及時監(jiān)測違約風險，防范逾期。雖然目前部分國內(nèi)銀行有內(nèi)部的風險預警制度

21、，但尚未普遍建立國外發(fā)展成熟的系統(tǒng)化信用風險早期預警機制。而實踐證明，早期預警系統(tǒng)能夠幫助銀行提高風險預見性和風險緩釋的快速反應能力，減少逾期及不良貸款的出現(xiàn)，防患于未然。然而，國內(nèi)商業(yè)銀行針對行業(yè)、區(qū)域?qū)用娴那罢靶?、主動性信貸風險預警和管理能力較 為薄弱。例如在前幾年，部分銀行對“兩高一?！碧囟ㄐ袠I(yè)、特定客戶群大量增加貸款，只 關(guān)注短期內(nèi)效益，未能前瞻性地考慮未來經(jīng)濟環(huán)境變化后的風險，導致在當前宏觀經(jīng)濟下行的環(huán)境中，逾期不良貸款問題集中爆發(fā)?？蛻粜庞蔑L險評級機制、工具與系統(tǒng)不健全當前我國的商業(yè)銀行，特別是中小銀行尚未建立起健全有效的客戶信用風險評級機 制，相應的系統(tǒng)工具支持、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)相當薄弱

22、。部分擁有客戶風險評級機制的銀行也多 以客戶經(jīng)理的主觀評斷等人為因素為依據(jù)。銀行應當建立客觀且科學化的評級系統(tǒng)，充分結(jié)合客戶的財務數(shù)據(jù)、前線的主觀判斷、行業(yè)及外部風險指數(shù)等綜合信息，進行量化分析。只有基于有效的信用評級制度及 工具，并定期對客戶的“健康度”開展評估診斷，方能在出現(xiàn)異常跡象時，及時做出反應并快速采取相應的風險緩釋舉措。同時，有效的風險評級機制也是開展差異化貸后管理的基礎(chǔ)。前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)9貸后管理粗放，容易流于形式國內(nèi)商業(yè)銀行往往存在“重貸前，輕貸后”的現(xiàn)象。貸前往往有嚴格的流程與要求，經(jīng)過多 人審貸會審批。相比之下，一旦審批完成額

23、度落地，貸后管理就比較粗放，缺乏專人監(jiān)管 與有效的制度。貸后管理的核心是銀行基于客戶的風險評級，形成差異化的貸后管理流程。針對風險評 級較佳的客戶，采取常規(guī)的貸后管理流程，例如一年一度的信用審查、每半年一次工廠視察等。對于風險評級較差的客戶，則采取更頻繁、更嚴謹?shù)墓芾砹鞒?，實行更為嚴?的貸后檢視。如信用審查頻率由一年縮短為每半年、每季度的訪廠，甚至加上貿(mào)易單據(jù)的抽查等等措施，才能及時有效掌握客戶的風險動態(tài)。實現(xiàn)差異化的貸后管理流程能夠 在加強管理力度的同時，兼顧效率。逾期與不良資產(chǎn)管理的組織、專業(yè)團隊建設滯后面對快速上升的逾期不良資產(chǎn)，國內(nèi)商業(yè)銀行在逾期與不良管理的組織架構(gòu)設置、內(nèi)部 職責界

24、定、專業(yè)人才團隊建設、考核激勵機制配套等方面準備不足。雖然部分領(lǐng)先的商 業(yè)銀行已成立資產(chǎn)保全部或類似部門，但當前的能力及職責范圍無法完全應對不良資產(chǎn)上升的緊迫形勢。而部分中小銀行更是近期才成立總行級的資產(chǎn)保全部門，而且與業(yè)務條線、其他職能部門存在職責邊界不清，考核與激勵機制不明確，專業(yè)的重組清收人才能力匱乏等一系列問題。問責機制的執(zhí)行力與約束力不足商業(yè)銀行逾期不良問責的執(zhí)行與約束力度不足，存在管理松散，問責機制不到位、責任 界定標準與追溯不清，或者有制度難執(zhí)行等一系列問題。未能有效的對總行高級管理人員、分支機構(gòu)經(jīng)營層、甚至是一線客戶經(jīng)理形成終身問責。針對貸款后發(fā)生問題的相關(guān) 追責，銀行須制定明

25、確的問責規(guī)則，按照責、權(quán)、利相匹配的原則，完善客戶經(jīng)理、風險 經(jīng)理以及相關(guān)條線管理層的考核問責體系，強化風險管理問責的執(zhí)行與約束力。展望未來，中國銀行業(yè)面臨的內(nèi)外部挑戰(zhàn)十分嚴峻。在新形勢下，商業(yè)銀行必須快速建 設前瞻的、主動的逾期與不良資產(chǎn)管理能力，方能應對外部環(huán)境持續(xù)帶來的信貸風險挑戰(zhàn)，抑制不良率持續(xù)攀升，適應新形勢、新發(fā)展的迫切要求。10前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理中國銀行業(yè)面臨嚴峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)1112第二章：國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略根據(jù)國際領(lǐng)先商業(yè)銀行的經(jīng)驗，建立端到端的信用風險管理機制是前瞻性、主動性信貸 管理的關(guān)鍵。具體來說，國際領(lǐng)先銀行通過以下三項核心策略來減

26、少逾期與不良資產(chǎn)的沖擊：強化前瞻性的主動信貸管理防范新的問題貸款；以科學化的方式盤點逾期客戶，依 照分層進行差異化的重組策略；提升清收團隊專業(yè)能力（見圖9）。圖9端到端信貸風險管理方法戰(zhàn)略、政策與 科學化客戶分層推動差異性逾期重組策略決策工具 依不同分層決定不同資產(chǎn)重組方式組織架構(gòu)與團隊 組建一個專責重組團隊績效考核與激勵2逾期戰(zhàn)略、政策與 依照信用風險偏好及授信政策進行前瞻性差異化貸后管理 反映其負責資產(chǎn)重組重組的效果的指標1主動性信 貸風 險管理信貸風險管理架構(gòu)決策工具 通過早期預警系統(tǒng)預判風險組織架構(gòu)與團隊 成立直屬首席風險官的信貸監(jiān)控部門績效考核與激勵 考核信貸風險識別能力及資產(chǎn)質(zhì)量維

27、護的成效3不良資產(chǎn)清收戰(zhàn)略、政策與 加速不良資產(chǎn)回收及處置，盡快化解決策工具 利用支持性分析工具組織架構(gòu)與團隊 引進外部專家支持績效考核與激勵 與清收結(jié)果相掛鉤的浮動薪酬與獎金核心策略一、通過主動信貸管理從根本上控制不良資產(chǎn)戰(zhàn)略、政策與通過主動信貸管理，從源頭止血，防范新增逾期與不良資產(chǎn)。金融后，多數(shù)歐洲銀行都專注于如何在短期內(nèi)化解不良資產(chǎn)，快速降低不良率。然而經(jīng)過幾年，發(fā)現(xiàn)不斷涌入的新增不良資產(chǎn)遠超過化解的速度，這才意識到從源頭防范逾期發(fā)生的重要性。于 是紛紛投入資源建設逾期前的問題貸款管理能力。從源頭“止血”，通過主動信貸管理防范逾期是減少不良資產(chǎn)的根本之道。針對高風險行業(yè)進行預判分析，適

28、時調(diào)整授信指引?；谛袠I(yè)發(fā)展動態(tài)和銀行的風險偏 好，商業(yè)銀行應設定對特定行業(yè)能夠承受的最大風險。領(lǐng)先的國際銀行通常由專職部前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略13警客，門的研究人員針對行業(yè)進行風險分析評估。而被評估為高信用風險的行業(yè)則會進行由上 而下的授信緊縮政策，通過區(qū)域總部規(guī)定區(qū)域內(nèi)各市場的授信額度配額，甚至針對認為有立即不良風險的行業(yè)類別，要求提前收回已經(jīng)放出的款項，減少可能造成的損失。通過 定期檢視行業(yè)發(fā)展趨勢，調(diào)整授信政策、優(yōu)先支持的行業(yè)及其目標客戶。管理信貸質(zhì)量優(yōu)化信貸資產(chǎn)組合。業(yè)務條線有責任主動發(fā)現(xiàn)客戶的貸款惡化信號，維護 資產(chǎn)質(zhì)量；通過與客

29、戶的密切聯(lián)系，加上決策工具的輔助，判斷客戶財務與營運狀況， 適時地針對資產(chǎn)質(zhì)量變化調(diào)整或緊縮放貸條件。或在異常狀況觸發(fā)警戒時，啟動相關(guān)風 險緩釋舉措，例如轉(zhuǎn)介催收部門進行清收。另一方面，銀行應鼓勵拓展優(yōu)先支持成長類行 業(yè)，壓縮限制類行業(yè)授信，引導授信組合的優(yōu)化調(diào)整。決策工具建立早期預警系統(tǒng)（EWS）加強信貸風險監(jiān)督。國際領(lǐng)先商業(yè)銀行多數(shù)已建立有效的信 貸風險早期預警系統(tǒng)，該預警系統(tǒng)能夠有效地幫助業(yè)務條線及信貸管理人員，當客戶出現(xiàn)任何 異常狀況的時候，及早監(jiān)測并采取應對舉措，減少可能發(fā)生的逾期或問題貸款。通過科學方法將各類預警指標、觸發(fā)參數(shù)內(nèi)置于預警系統(tǒng)內(nèi)，并定期從客戶、銀行內(nèi)外 部獲取、更新數(shù)

30、據(jù)信息。信號包括系統(tǒng)自動指標、外部財務指標和基于信貸和市場信息的專家評斷指標，以及其他針對具體領(lǐng)域及行業(yè)的特定閾值（見圖10）。建立的早期預警系統(tǒng)應具備未來升級潛力，持續(xù)地對早期預警系統(tǒng)進行重新校準和更新，以提供最 佳效果，并適時納入更多數(shù)據(jù)源來提高可預測性。針對EWS系統(tǒng)輸出的預戶采取相應措施。一旦客戶信號觸發(fā)預設的閾值，該客戶將進入預警依照預警分數(shù)進行分層。信貸風險經(jīng)理與客戶經(jīng)理應當分析問題根源，并立即采取相應措施，分別執(zhí)行預設的強制性行動及策略，隨時針對客戶的授信進 行調(diào)整（見圖11）。圖10早期預警系統(tǒng)信號指標透支還款逾期信用評級惡化信用額度的平均使用率過高抵押品價值減少、抵押品類型變

31、化財報數(shù)據(jù)過期股價下跌借款人外部評級下調(diào)擔保人外部評級下調(diào)第二還款來源不足銷 售 減 少凈利潤減少應收賬款增加普通/經(jīng)營性現(xiàn)金流減少貿(mào)易項下應付賬款增加有形凈資產(chǎn)減少利息覆蓋倍數(shù)增加凈營運資金為負手頭訂單減少償債覆蓋率 專家判斷的外部指標匯率風險顯著上升員工離職增加再融資問題，如長期融資臨近到期但未獲得再融資大量并購活動借款人對銀行媒體報道請求延期/中止還款公司領(lǐng)導對財務狀況的外部言論同一股東名下其他公司違約14前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略根據(jù)預警程度的不同，分別執(zhí)行預設的強制性行動及策略以化解風險。早期預警系統(tǒng)能幫助銀行在客戶經(jīng)營出現(xiàn)異常情況時，

32、第一時間察覺、追蹤，并及時采取風險緩釋舉措（見圖12）。圖11早期預警系統(tǒng)計算客戶的預警得分，并對客戶進行分層早期預警系統(tǒng)模型的輸出結(jié)果為客戶的早期預警分數(shù)從而使得在逾期前流程中對客戶群進行優(yōu)先排序和細分 輸出數(shù)值介于0-1之間，可對客戶進行相對比較 分數(shù)越高，客戶的違約驅(qū)動因素就越多 分數(shù)越低客戶典型違約的概率就越低 憑借以下指標并基于預期損失將客戶分為四個風險群體： 早期預警系統(tǒng)分數(shù)（違約概率參照指標） 總/凈敞口1（違約損失參照指標）敞口金額客戶數(shù)x x早期預警系統(tǒng)分數(shù)可反映客戶情況，并預測違約的可能性X%0% 金額客戶數(shù)歐元 X凈敞口或總敞口和凈敞口組合1 根據(jù)信貸組合的特點資料來源：

33、麥肯錫分析圖12預警中不同程度類別與行動策略客戶風險分類 如果客戶在早期預警系統(tǒng)中被標記， 信貸風險經(jīng)理將分析問題根源 信貸監(jiān)控部門進行客戶分類（業(yè)務條線有權(quán)主動上報） 標準 監(jiān)視 轉(zhuǎn)移至業(yè)務重組部門 在監(jiān)測上劃分不同的子類別，體現(xiàn)客戶的不同風險程度資料來源：麥肯錫前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略15早期預警系統(tǒng)分數(shù)監(jiān)視中的不同類別標準監(jiān)測轉(zhuǎn)移至重組/ 清收部門說 明總體目標/策略 中等優(yōu) 暫時性困難 評估問題原因和解決方案先級客 監(jiān)督客戶變化并采取內(nèi)部手段群 在特殊情況下提供額外授信結(jié)構(gòu)性/戰(zhàn)略性 評估問題原因和解決方案高 優(yōu) 先 問題 緩解風險，如

34、減少風險敞口級客群 不增加額外授信最高優(yōu) 客戶信用度 制定可行的退出計劃（君子協(xié)先 級 客 喪失定）或在重組的過程中即開始群考慮退出計劃從銀行的角度來看，凈敞口反映風險/預期損失高優(yōu)先級客戶群XX最高優(yōu)先級客戶群XX低優(yōu)先級客戶群XX中優(yōu)先級客戶群XX客戶ID早期預警分數(shù)123450.76 500650.75 325840.68 457880.68 145410.65 163250.61 358740.61254620.55225420.53 368540.40 998450.32 125420.07 885470.06的，信貸風險監(jiān)控負責監(jiān)督風險緩釋舉措進度。風險監(jiān)控部門應以會議的形式集中審

35、查預警客戶，定期聽取客戶經(jīng)理匯報客戶動態(tài)及行動執(zhí)行進度，并且依照狀況評估決定是否調(diào)升或調(diào)降預警程度。持續(xù)跟蹤直到客戶已經(jīng)移除預警則交由重組或清收部門接管?；蛉绻^續(xù)惡化組織架構(gòu)與團隊成立信貸風險監(jiān)控部門負責主動性信貸管理。成立一個直屬首席風險官的信貸風險監(jiān)控 部門，完全獨立于前線業(yè)務條線，專職協(xié)助業(yè)務維護資產(chǎn)質(zhì)量以及監(jiān)控銀行整體信貸風 險。該部門負責制定信貸管理相關(guān)流程并確保業(yè)務條線切實落實監(jiān)督計劃，獨立于業(yè)務 條線的信貸風險經(jīng)理定期分析市場動態(tài)，為銀行針對個別行業(yè)、區(qū)域及特定客戶群的風險偏好及授信指引提供參考信息。同時，該部門也負責隨時通過外部渠道收集客戶的信息，維護并運用早期預警系統(tǒng)， 協(xié)

36、助前線人員針對客戶授信狀況提供判斷依據(jù)，共同維持客戶信貸質(zhì)量。信貸風險監(jiān)控部門應該與負責重組清收的資產(chǎn)保全部門、風險審批部門分離，才能做到專業(yè)化、精細化的分工（見圖13）?？冃Э己伺c激勵制定關(guān)鍵績效考核指標和激勵方案。為確保該部門信貸風險經(jīng)理的專業(yè)化水平，監(jiān)控部門的關(guān)鍵績效指標必須能夠考核信貸風險經(jīng)理識別潛在信用風險的能力，以及協(xié)助業(yè)務條線維護資產(chǎn)質(zhì)量的成效。因此考核指標應包含定量指標，如與銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量 相掛鉤的指標；以及定性指標，如提供給前線人員的輔導與協(xié)同成效。同時，也應建立前 線人員及風險管理相關(guān)部門對信貸質(zhì)量維護及不良資產(chǎn)出現(xiàn)時的問責制度， 才能構(gòu)建銀行的信貸管理體制，以及持續(xù)檢

37、驗信貸資產(chǎn)管理的效果。圖13信貸風險監(jiān)控部門團隊架構(gòu)原則 關(guān)鍵原則 信貸風險監(jiān)控部門獨立于以下條線部門：前線業(yè)務，為客觀檢視客戶經(jīng)理的信貸組合獨立性重組催收，為監(jiān)督有異狀的客戶信貸組合轉(zhuǎn)移至重組或催收部門風險審批，為風險審批提供授信指引與風險預判責任制 承擔明確的監(jiān)控和改進職責 使風險監(jiān)控部門的團隊成員全心致力于追求最佳結(jié)果 確保培養(yǎng)全套的專業(yè)分析技能并設定明確重心專業(yè)化獨立于風險審批和重組清收的新部門信貸監(jiān)控總經(jīng)理風險審批總經(jīng)理重組/清收總經(jīng)理信貸風險經(jīng)理1 完全獨立的部門（獨立于重組清收部門 /風險審批官）， 增加其專業(yè)化 信貸風險經(jīng)理管理早期預警重組團隊信貸風險經(jīng)理2清收團隊信貸風險經(jīng)理

38、3系統(tǒng)，直接觀測行業(yè)或客戶情形早期預警系統(tǒng)監(jiān)控資料來源：麥肯錫16前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略首席風險官17國際領(lǐng)先銀行案例金融 后，歐洲銀行業(yè)的經(jīng)驗教訓是與其不斷地被動化解不良資產(chǎn)，不如從源頭“止血”，通過主動貸后管理防范逾期的發(fā)生。商業(yè)銀行意識到防范逾期發(fā)生的重要性，開始投入資源重點提升逾期前的問題貸款管理能力。以一家領(lǐng)先的意大利銀行為例，在2012年歐債爆發(fā)之后，新增的問題貸款迅速上升。2012年平均新增問題貸款相較2011年增長了2倍，增加了約30億歐元（包括新增逾期貸款、重組貸款及不良貸款），增長的速度遠超過銀行能回收的速 度。該銀行在2

39、013年開始推行主動貸后管理的機制，成立了專門信貸監(jiān)控團隊并進行超過1000天次的貸后管理訓練，培養(yǎng)專責的信貸風險經(jīng)理，協(xié)同客戶經(jīng)理針對出現(xiàn)早期異常跡象的客戶進行主動管理。提前發(fā)現(xiàn)問題貸款，深入分析客戶問題的根本原因，由信貸風險經(jīng)理協(xié)同前線人員共同制定重組或提前還款的行動方案， 有效減少壞賬的出現(xiàn)。銀行針對有異常跡象的客戶依照類型進行差異化管理，先是由業(yè)務單位制定行動計劃，再由審批單位復核同意行動計劃，并全程由信貸風險經(jīng)理監(jiān)督、輔助前線推動貸后管理的落實。推許主動信貸管理的成效顯示，在實施的推廣地區(qū)中，新增的逾期貸款相較前年減少31%，明顯低于其他仍未全面推動地區(qū)的11%。全銀行在2014年第

40、一季的新增不良資產(chǎn)環(huán)比降低了24%，貸款損失準備計提也減少了7%（見圖14）。圖14案例分析實施主動信貸組合管理可產(chǎn)生相當大的影響方案關(guān)鍵要素創(chuàng)建專門的團隊來管理出現(xiàn)異常跡象的貸款 獨立于貸款審批及重組清收團隊 應用于所有業(yè)務條線推出專門的培訓方案（培訓期超過1000天）專門的團隊針對客戶經(jīng)理引進新的工具，為最復雜客戶案例提供判斷建議制定標準化的行動策略計劃格式，并同一批準流程新工具推出專門的“主動信貸管理”流程，按客戶類型進行差異化管理，并基于以下四個關(guān)鍵因素來更新傳統(tǒng)的問題信貸： 早期危險信號識別 業(yè)務部門行動計劃制定 信貸部門行動計劃批準 行動計劃實施和監(jiān)控差異化流程1 根據(jù)2014年第

41、1季數(shù)據(jù)資料來源：麥肯錫正常貸款轉(zhuǎn)變?yōu)橛馄谫J款的金額2014年(1)較2013年變化幅度試 點 地 區(qū) 其 他 地 區(qū)新的主動信貸管理流程先于試點地區(qū)完成測試，后來其他地區(qū)也全面推行-31%-11%并程序等。核心策略二、通過科學化客戶分層推動差異化逾期重組戰(zhàn)略、政策與依照風險程度對逾期客戶進行分層。銀行應當針對所有的逾期客戶進行盤點，了解客戶 的風險程度，才能進一步規(guī)劃相對應的風險緩釋舉措與重組策略。為了明確哪些客戶適 合重組，需要客觀科學地分析客戶的貸款償付能力以及銀行可能的經(jīng)濟損失，并根據(jù)風 險程度對客戶進行分層（見圖15）。圖15科學地細分逾期客戶風險程度逾期客戶風險細分矩陣低中高低中預

42、期損失資料來源：麥肯錫重組目的是幫助陷入短期困難的良好客戶，使其回到良好狀態(tài)。重組的目標客戶為早期預 警 或剛逾期約3個月的潛力客戶，銀行通過財務咨詢或信貸重組可以幫助客戶化解暫時的困境。善于利用重組除了能幫銀行確保資產(chǎn)質(zhì)量，更在客戶困難的時候雪中送炭，大大鞏固了客戶關(guān)系。對于還未出現(xiàn)不良的問題資產(chǎn)，如經(jīng)過客觀分析判斷為陷入短 期困難的良好客戶，銀行可通過主動的信貸重組或是調(diào)整產(chǎn)品規(guī)劃（例如通過應收賬款 買斷縮短收款時間或是提供供應商融資方案等），協(xié)助客戶更有效地管理流動性并回 到良好狀態(tài)。決策工具利用邏輯樹分析判定客戶是否適合采取重組策略。一旦客戶的經(jīng)營情況出現(xiàn)異常，須先 經(jīng)過客觀專業(yè)的判斷

43、，選擇應采取的風險緩釋舉措。具體做法是，首先通過邏輯樹狀圖判定客戶的情況是否適合采取重組策略，如果判定客戶的財務銀行經(jīng)濟損失，則采取清收策略，退出風險暴露頭寸（見圖16）。非暫時而可能造成除了利用邏輯樹的判斷外，判定客戶是否符合重組的條件也必須考慮現(xiàn)實情況，如客戶 的還款意愿、償債能力、或目前是否已經(jīng)因為債務問題而進入18前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略償債能力結(jié)合： 借款人配合情況 關(guān)系強度和錢包份額 貸款清償順序和契約 抵押品和撥備覆蓋率 高結(jié)合： 履行狀態(tài) 利息覆蓋率 債務償還比率 凈債務/稅息折舊及攤銷前利潤 業(yè)務計劃可行性 .幫助客戶度過困難

44、幫助客戶度過困難緩解風險、逐漸降低風險敞口緩解風險、逐漸降低風險敞口風險敞口的退出（若可能）風險敞口的退出（若可能）業(yè)務如常進行優(yōu)化信貸風優(yōu)化信貸風險敞口險敞口圖16建立邏輯樹狀圖，判定采取重組或是清收策略 需要持續(xù)日常業(yè)務運作（運營支出） 個別重整流程的先決條件僅在新投資（資本支出） 對業(yè)務計劃具有關(guān)鍵重要性的情況下在既有逾期債務會影響日常運作的情況下是新的授信客 戶是否需要額外是確認短期授信流動資金？若客戶情況被視為可以在中期復原，則進行債轉(zhuǎn)股（全部或部分）債轉(zhuǎn)股或若現(xiàn)金流足以清償債務，但不符合目前信用額度的期限/到期日能否在不產(chǎn)生既有授信重新談判（期限、到期日）經(jīng)濟損失的情況下 否解決？

45、否在無法持續(xù)的情況下的最后手段經(jīng)濟損失可以通過抵稅方式降低（若適用） 即使股本為負，客戶仍能通過戰(zhàn)略維持財務存活力部分計提損失是客戶的財務是暫時的嗎？開始洽談清收計劃，退出該客戶（陷入嚴重的財務，但尚不符合資格）回收為主的清收計劃否是否會導致全面？否客戶移交給法務/追償客戶歸類為“有問題”（注意：問題貸款分類錯誤可能會給銀行帶來法律后果）是移交法務/追償資料來源：麥肯錫使用工具分析賬戶并基于客戶現(xiàn)值和償付能力決定重組策略。一旦決定重組，針對第一 步的客戶風險分層結(jié)果，采取差異化的重組策略。麥肯錫研發(fā)了一套可以協(xié)助銀行的公 司債務重組工具，從客戶信息輸入，推斷出未來自由現(xiàn)金流及還款能力指標，判斷

46、借款 人的償債能力及凈現(xiàn)值，作為適用不同重組方案的決策參考。該工具也能協(xié)助銀行管理 及監(jiān)督重組專員的工作進度與成效（見圖17）。組織架構(gòu)與團隊組建專業(yè)的重組團隊，執(zhí)行重組策略。逾期資產(chǎn)重組的工作通過專業(yè)的重組團隊執(zhí)行，客戶經(jīng)理擔任輔助與提供客戶信息的角色。由于客戶經(jīng)理可能不愿破壞客戶關(guān)系或 風險意識不夠強，因此對實施預防性舉措不夠積極主動，這就需要組建獨立于業(yè)務條線的重組團隊來負責實施。重組專員應同時具備業(yè)務發(fā)展和信貸風險的經(jīng)驗與視角，才能夠判斷客戶業(yè)務計劃的優(yōu) 劣，并通過分析財務報表后得出該公司是否可持續(xù)經(jīng)營的結(jié)論。重組專員來源為經(jīng)驗豐 富且業(yè)績佳的資深客戶經(jīng)理，并且有信貸風險管理的經(jīng)驗（見

47、圖18）?？冃Э己伺c激勵制定有效的績效考核激勵機制，提升重組的成效?？己酥笜嗽O計中，70%的權(quán)重以結(jié)果指標為主(例如:成功重組貸款金額/凈敞口減少金額)以及30%的健康度指標為輔( 例如：復發(fā)率、流轉(zhuǎn)率、領(lǐng)導評價、流程合規(guī)等)（見圖19）。重要的激勵原則是與重組價值和重組結(jié)果相掛鉤的浮動薪酬與獎金制度，才能真正激勵團隊達成目標（見圖20）。前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略19圖17依照不同逾期客戶分層制定差異化重組策略逾期客戶分層1 需要和法務協(xié)調(diào)資料來源：麥肯錫圖18重組專員的技能要求及工作范圍基本要求同時具備業(yè)務發(fā)展和信貸風險的經(jīng)驗/視角 能夠從客

48、戶以及銀行角度出發(fā)理解信貸風險狀況；需要時能夠獨立作出判斷 能夠判斷客戶業(yè)務計劃的優(yōu)劣潛在人才來源經(jīng)驗豐富且業(yè)績佳的客戶經(jīng)理（資深級別），并且有信貸風險管理的經(jīng)驗從其他銀行/公司挖角重組專員基本要求信用專業(yè)知識 分析財務報表后能夠得出該公司是否可持續(xù)經(jīng)營的結(jié)論 能夠了解所有可用的潛在信用杠桿和行動（即債務重組策略）及其效果業(yè)務判斷能力 有基于財務報表、實地拜訪和內(nèi)部分析等手段評估客戶情況的經(jīng)驗。若有法律知識更佳。 有能力拿出創(chuàng)新的想法和解決方案改善客戶公司情況能夠綜合分析情況做出決定，平衡客戶需求和銀行利益技能/經(jīng)驗要求了解情況 財務、業(yè)務、信用等找到并總結(jié)核心問題 哪些是扭轉(zhuǎn)所必須解決的關(guān)鍵問題？ 提出建議 制定一份有約束力的協(xié)議/行動計劃，并獲得客戶簽字同意執(zhí)行并監(jiān)控協(xié)議/行動計劃 制定具體行動計劃，并與財務指標和時間節(jié)點/里程碑相掛鉤以進行監(jiān)控：首先進行初步監(jiān)控，之后將重點轉(zhuǎn)向財務方面的改善工作范圍資料來源：麥肯錫20前瞻性、主動性的逾期與不良資產(chǎn)管理國際領(lǐng)先銀行預防及管理問題資產(chǎn)的核心策略優(yōu)化