股票投資技術(shù)分析概述.ppt

股票投資技術(shù)分析,財務(wù)管理系 武志勇,為何要理財？,你不理財，財不理你 如果你有10萬元想存為銀行定期，該如何存？ 理財工具特色（P3） 購買股票的好處（P3）,引例與思考：,突擊轉(zhuǎn)贈股份或為避稅 浙江龍生將誕生90后富二代2011-08-23 08:13:27 作者： 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 8月24日，浙江龍生汽車部件股份有限公司（下稱浙江龍生）的首發(fā)申請將報送發(fā)審委。一旦成功過會，暴富的不僅包括俞龍生和鄭玉英夫婦，還有他們的90后女兒。 根據(jù)浙江龍生招股說明書顯示，本次發(fā)行前公司總股本為5800萬股，擬發(fā)行1933.80萬股流通股，占發(fā)行后總股本的25%。公司計劃于深圳證券交易所上市，保薦人為齊魯證券。 但記者發(fā)現(xiàn)，就在一年前，浙江龍生的實際控制人俞龍生和鄭玉英夫婦突擊將所持股權(quán)轉(zhuǎn)贈給了兩個女兒，其中包括“90后”俞靜之。 2010 年2月26日，俞龍生、鄭玉英與俞赟、俞靜之簽訂了贈與合同，由俞龍生贈與俞赟、俞靜之各8.82%有限公司股權(quán)，由鄭玉英贈與俞赟、俞靜之各2.94%有限公司股權(quán)。 此次轉(zhuǎn)贈結(jié)束之后，俞赟、俞靜之分別持有浙江龍生11.76%股權(quán)。 2010年5月10日，浙江龍生以凈資產(chǎn)人民幣13166.60萬元中5800萬元折合股本5800萬股，整體變更設(shè)立股份公司。,自此，1986年出生的俞赟和1992年出生的俞靜之分別持有浙江龍生580萬股。 上海一位券商投行人士給記者算了一筆賬，按照浙江龍生去年每股收益0.72元和目前中小板發(fā)行市盈率40倍推算，浙江龍生的發(fā)行價可能在28元左右，“580萬股就是1.6億元，一夜暴富對于富二代來說真不是遙不可及的事情?！?不過，浙江龍生為何要在上市前夕做如此安排呢？ 江蘇涂勇律師事務(wù)所主任律師涂勇告訴記者，對于俞龍生的兩個女兒來說，接收父親贈予的股權(quán)相當(dāng)于個人所得，理論上應(yīng)繳納個人所得稅?！暗珜τ谧匀蝗斯蓶|將股權(quán)贈與他人是否需要繳納個人所得稅，我國稅收法規(guī)尚無明確規(guī)定?！?根據(jù)我國個人所得稅法及其實施條例的規(guī)定，自然人股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項目征收個人所得稅，適用20%稅率。但對于贈予，尚無明確說明，這也是我國個人所得稅稅收征管“真空地帶”。 上述投行人士告訴記者，俞龍生之所以在上市之前將股權(quán)贈予兩個女兒，“目的是避免在上市之后贈予涉及信息披露問題，包括市場會猜測贈予目的等等，比較麻煩，還不如提前轉(zhuǎn)贈?！?轉(zhuǎn)增之后，俞氏家族對公司的持股仍相當(dāng)集中。俞龍生、鄭玉英夫婦及其女兒俞赟、俞靜之共持有浙江龍生4930萬股，占本次發(fā)行前的85%，本次發(fā)行1933.80萬股后，其持股比例將下降至63.75%，仍有絕對控制權(quán)。,第一章 股票常識,一、概念： 股票：P10是由公司簽發(fā)的用以證明股東所持股份的憑證，它表明股票的持有者對股份公司的部分資本擁有所有權(quán)。（是一種有價證券） 在我國，股票實現(xiàn)了無紙化。 二、股票分類 按股東的權(quán)利和義務(wù)分：普通股和優(yōu)先股 按購買主體和發(fā)行上市的地點分： A股、B股、H股和F股,ST股 *ST股（P12）,三、股票的收益與風(fēng)險 股息、資本利得 四、股票市場的構(gòu)成 證券監(jiān)管機構(gòu)、證券交易機構(gòu)（交易所）、證券經(jīng)營機構(gòu)（證券公司）、發(fā)行公司（上市公司）、投資者、服務(wù)中介等。 主要參與者及其關(guān)系圖見教材P15,思考：,炒股會有何收獲？ 賺錢法則：低買高賣 處事心理變化（對莊家的猜測和對自己處事的態(tài)度） 零和博弈 炒股應(yīng)注意的事項： 既要懂得止損、也要懂得止贏。股市是個叢林,叢林中有其生存法則：“優(yōu)勝劣汰、適者生存”,在這個叢林中,什么想不到的事情都可能發(fā)生。在這個叢林中,中小投資者生存難度比大投資者要難得多,那就需要尋找自我保護(hù)的辦法,最好的辦法一是止損,打得贏就打、打不贏就走,不天天粘在市場上；二是止贏,每年確定一個盈利目標(biāo),達(dá)到了就走,賺一塊你能夠賺的利潤。 買不急賣不貪 入市之前一定要先學(xué)習(xí)股票知識,股票入門容易,操作和應(yīng)對很難,需要多多的練習(xí)。,股票投資分析方法,股票投資分析的含義 是指通過各種專業(yè)性分析方法，對影響股票價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷股票價值或價格及其變動的行為，是股票投資過程中不可或缺的一個重要環(huán)節(jié)。 股票投資分析的意義 1、提高投資決策的科學(xué)性。 2、正確評估證券的投資價值。 3、降低投資者的投資風(fēng)險。 4、是投資者提高投資的成功率的關(guān)鍵。,股票投資分析方法,基本分析法,技術(shù)分析法,根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)的基本原理演繹出來的分析方法，屬于科學(xué)研究的結(jié)晶。,根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)律總結(jié)出的分析方法，屬于經(jīng)驗總結(jié)。,基本分析法與技術(shù)分析法的比較,股票價格變動的因素,基本因素市場以外,技術(shù)因素市場以內(nèi),宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、公司經(jīng)營,價格、成交量、時間、空間,基本分析法,技術(shù)分析法,分析價格為何變化,分析價格怎樣變化,是否具有投資價值,合適買賣時機,中長線投資,短線投機,基本分析法與技術(shù)分析法的比較,基本分析選股 技術(shù)分析選時,第九章 技術(shù)分析概述,一、技術(shù)分析的涵義 以證券價格的變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標(biāo)，通過對證券市場行為的分析，以預(yù)測證券市場價格未來變動趨勢的分析方法。,技術(shù)分析概述,二、技術(shù)分析的要素與假設(shè) （一）技術(shù)分析的要素：市場行為 1、成交價 2、成交量 3、價格運行的時間 4、價格運行的空間,時間,空間,價格,成交量,技術(shù)分析概述,（二）技術(shù)分析假設(shè) 1、市場行為涵蓋一切信息,價格、成交量、時間、空間,投資者交易的結(jié)果,投資者的思考,所有市場之外影響證券價格變動的信息,技術(shù)分析概述,2、證券價格沿一定趨勢運行 從物理學(xué)的角度來講，如果一個物體所受的力是平衡力，它將保持勻速直線運動的狀態(tài)，除非受到外力的影響。,價格沿趨勢運行,價格沿上升趨勢運行 上升趨勢延續(xù)時間越長，風(fēng)險越大,技術(shù)分析概述,3、歷史會重演 受投資者心理規(guī)律的影響，人們喜歡重復(fù)成功的操作，而回避失敗的操作。因而表現(xiàn)在圖形上會有一定的規(guī)律。 “已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；陽光之下，無新鮮事?！?圣經(jīng),歷史將會重演，但不是簡單的重復(fù),歷史將會重演，但不是簡單的重復(fù),技術(shù)分析量價關(guān)系,三、技術(shù)分析市場行為間的關(guān)系（P204） （一）價量是市場行為最基本的表現(xiàn) 1、價量關(guān)系 價格是虛的，成交量（買賣人氣）是實的，成交量是價格的先行指標(biāo)，股價是成交量的反映。 2、價量基本規(guī)律： 價升量增，價跌量減,價跌量減,價升量增,技術(shù)分析量價關(guān)系,2、價量基本規(guī)律具體表現(xiàn) （1） 價升量減， 價格潛在反轉(zhuǎn),價升量減， 價格潛在反轉(zhuǎn),技術(shù)分析量價關(guān)系,（2）價升量增， 天量見天價,價升量增， 天量見天價,技術(shù)分析量價關(guān)系,（3）價跌量減， 地量見地價,地量見地價,價跌量減， 地量見地價,技術(shù)分析量價關(guān)系,（4）在上升行情中， 價平放量，上升乏力,在上升行情中，價平放量，上升乏力,技術(shù)分析量價關(guān)系,（5）在下跌行情初期或中期，股價下跌放量，表明賣壓很重，下跌未完。,在下跌行情初期或中期，股價下跌放量，表明賣壓很重，下跌未完。,在下跌行情初期或中期，股價下跌放量，表明賣壓很重，下跌未完。,技術(shù)分析量價關(guān)系,（6）在下跌行情的末期，股價繼續(xù)創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。,股價繼續(xù)創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。,股價創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。,價量規(guī)律總結(jié),1、 價量規(guī)律：價升量增，價跌量減 2、價量規(guī)律具體表現(xiàn)： （1）價升量減，價格潛在反轉(zhuǎn) （2）價升量增，天量見天價 （3）價跌量減，地量見地價 （4）在上升行情中，價平放量，上升乏力,價量規(guī)律總結(jié),（5）在下跌行情初期或中期，股價下跌放量，表明賣壓很重，下跌未完。 （6）在下跌行情的末期，股價繼續(xù)創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。,技術(shù)分析時空與股價關(guān)系,（二）時間與空間是市場潛在能量的表現(xiàn) 1、時間與空間含義 時間指價格為完成某個升降周期所經(jīng)過的時間，指出價格將可能在何時出現(xiàn)上升或下降； 空間指出價格有可能上升或下降到什么地方。,以圖中最低點為分界線，左側(cè)與右側(cè)各體現(xiàn)了什么樣的價量規(guī)律？,圖中畫圈處體現(xiàn)了什么樣的價量關(guān)系？,如何理解脈沖式放量與股價的關(guān)系？,下跌量縮，表示籌碼鎖定良好，大資金尚未出逃,技術(shù)分析時空與股價關(guān)系,2、時間、空間與股價的關(guān)系 （1）時間長的周期，價格變動的空間也大；時間短的周期，價格變動的空間也小。 （2）周期長，波動空間大的過程，對今后價格趨勢的影響和預(yù)測作用也大；反之，則小。,時間長的周期，價格變動的空間也大；,時間長的周期，價格變動的空間也大；,運行兩年之久,周期長，波動空間大的過程，對今后價格趨勢的影響和預(yù)測作用也大；,技術(shù)分析時空與股價關(guān)系,（3）橫有多長，豎有多高,橫有