銀行管理論文-企業(yè)現(xiàn)金流量與銀行信貸風險.doc

銀行管理論文-企業(yè)現(xiàn)金流量與銀行信貸風險摘要：商業(yè)銀行的當務之急是降低不良資產(chǎn)，防范與化解金融風險，而信貸風險又是主要風險。貸款企業(yè)的經(jīng)濟效益直接關(guān)系到銀行資產(chǎn)的質(zhì)量，但反映經(jīng)濟效益大小的利潤指標則可能會給企業(yè)還貸造成一種假象，因此商業(yè)銀行必須重視反映貸款企業(yè)現(xiàn)實貨幣資金的現(xiàn)金流量的分析，從而了解貸款企業(yè)的即刻償債能力。在商業(yè)銀行信貸業(yè)務實踐中，人們經(jīng)常會遇到這樣的情況：一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算，而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)維持經(jīng)營。這種看似奇怪的現(xiàn)象說明，判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款，進而防范信貸風險，僅看其盈利能力是不全面的。雖然從某種程度上說利潤是償還貸款的來源，但不能直接償還貸款，企業(yè)到底能否還貸，起支撐作用的是真正擁有多少現(xiàn)實貨幣資金，因而，對商業(yè)銀行來說，關(guān)注和分析借款企業(yè)的現(xiàn)金流量，對防范與化解商業(yè)銀行的信貸風險尤為重要。一、利潤與現(xiàn)金流量的背離凈利潤與現(xiàn)金流量是分析企業(yè)盈利能力的主要財務指標，但計算這兩個指標所依據(jù)的理論基礎(chǔ)不同。由利潤表提供的凈利潤是按照權(quán)責發(fā)生制計算的，而由現(xiàn)金流量表提供的現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制計算的，兩種截然相反的記賬基礎(chǔ)所計算的結(jié)果當然就背道而馳，難以保持同步性，當凈利潤缺乏足夠的現(xiàn)金流量支撐時，借款企業(yè)的巨額凈利潤就成了“紙上富貴”。所以在分析借款企業(yè)的償債能力時，利潤表有一定的片面性。而現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)在一定時期內(nèi)，現(xiàn)金流入和流出以及凈現(xiàn)金流量的具體信息，可據(jù)此掌握企業(yè)的融資能力、償債能力等，是企業(yè)的投資者，債權(quán)人取得投資收益、收回貸款本息的“晴雨表”。因此，發(fā)放貸款時以及發(fā)放以后，信貸人員一定要對借款企業(yè)的現(xiàn)金流量表進行認真分析，以便把風險降到最低限度。在會計制度制訂的現(xiàn)金流量表中，整個業(yè)務劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，在很多情況下都可能出現(xiàn)“凈利潤高”而“現(xiàn)金流量低”的尷尬現(xiàn)象。（一）經(jīng)營活動1.收入高而現(xiàn)金流入量低企業(yè)會計準則規(guī)定，企業(yè)在銷售商品時，收入應當在以下四種條件均能滿足時予以確認：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施控制；（3）與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)；（4）相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。因此，當條件滿足時，企業(yè)就應以“收入”入賬，但同時有可能未及時收回貨款，因而就造成應收賬款或應收票據(jù)的增加，卻并未給企業(yè)帶來相應的現(xiàn)金流入，由此出現(xiàn)收入高而現(xiàn)金流入量低的現(xiàn)象。2.成本費用大多以現(xiàn)金方式流出在成本費用中，除了固定資產(chǎn)折舊、計提的各種準備、無形資產(chǎn)和待攤費用攤銷等，企業(yè)的其他費用如：工資及福利費、稅金及附加、材料、水電、業(yè)務招待費等大都以現(xiàn)金形式流出，這樣，一定期間內(nèi)，收入可能尚未形成真正的現(xiàn)金流入，可費用又以現(xiàn)金形式流出，因此，就會導致該期間內(nèi)現(xiàn)金流入低于利潤的情況出現(xiàn)。（二）投資活動：投資收益中的“泡沫”隨著投資意識的增強，企業(yè)為取得更多的投資收益或為了達到控制對方的目的等，往往會進行對外投資。企業(yè)會計制度規(guī)定，當企業(yè)對其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%或20%以上時，或雖投資不足20%但對被投資企業(yè)具有重大影響的，應當采用權(quán)益法核算。在被投資企業(yè)實現(xiàn)凈利時，投資企業(yè)應按其所享份額調(diào)整投資的賬面價值，并作為當期投資收益，而當期被投資企業(yè)卻不一定分配利潤，這種利潤虛增而現(xiàn)金并末流入企業(yè)的情況必然引起現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間產(chǎn)生背離，凈利潤增加，而現(xiàn)金流量卻未同步增長。（三）籌資活動：籌資少而還本付息多凈利潤與現(xiàn)金流量的背離，籌資活動不如經(jīng)營活動、投資活動那么明顯。一般來說，無論是吸收權(quán)益投資還是發(fā)行債券或借款，短期內(nèi)就會有現(xiàn)金流入企業(yè)，另外，償還利息及本金時，現(xiàn)金流出與費用的確認也大體上能夠同步。但是，當某會計期間籌資活動流入大于當期償還本金及利息支付的現(xiàn)金時，就會使現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，如在籌資初期。在某會計期間籌資活動流入少而償還本金及利息支付的現(xiàn)金多時，就會使現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，如在籌資中后期要償還大量的本息，若當期又未能進行新的融資等。這樣在后一種情況下，就會出現(xiàn)凈利潤高而現(xiàn)金流量低的現(xiàn)象發(fā)生。二、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析對商業(yè)銀行而言，在進行現(xiàn)金流量分析時，一般以借款企業(yè)為分析對象，分析企業(yè)在某一個會計期間的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及現(xiàn)金凈流量。當然，如果銀行是向企業(yè)的某一個重要項目發(fā)放貸款，也可分析該項目投產(chǎn)后產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量，從而來判斷企業(yè)的償債能力。（一）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。其中，流入結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流入各組成項目占現(xiàn)金流入總量的比重；流出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流出各組成項目占現(xiàn)金流出總量的比重；現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動及非常項目現(xiàn)金凈流量占現(xiàn)金凈流量總額的比重。在分析時，可列表進行，以掌握企業(yè)各項活動中現(xiàn)金流量的變化規(guī)律、企業(yè)所處的經(jīng)營周期等情況。根據(jù)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來判斷企業(yè)償債能力時，可借鑒以下原則：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入比重越高越好；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，非經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出比重越低越好；現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量比重越高越好。當現(xiàn)金凈流量大于或等于0時，表明企業(yè)償債能力較強，反之，則表明企業(yè)的償債能力較弱甚至沒有償債能力。另外，對流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)還可通過列示若干連續(xù)期間的數(shù)據(jù)，來進行比較分析，以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢。（二）流動性分析流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，動態(tài)意義上的償付能力。我們知道，根據(jù)資產(chǎn)負債表可以計算出企業(yè)償債能力指標：流動比率（流動資產(chǎn)流動負債）和速動比率（速動資產(chǎn)流動負債，其中：速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)存貨），但這兩個指標有一定的局限性。因為流動資產(chǎn)中的應收賬款有可能會因支付方的信譽、盈利能力、營運能力等發(fā)生壞賬損失，同時存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力也存在著很大的不確定性（如存貨變質(zhì)、適銷不對路等），而且流動資產(chǎn)中還存在著虛資產(chǎn)待攤費用，所以，在實務工作中，有些企業(yè)賬面上存在著大量的流動資產(chǎn)，但償債能力卻十分有限，甚至無力償債而加大財務風險直至破產(chǎn)。對商業(yè)銀行來說，這種情況要特別注意，不要被借款企業(yè)賬面上的“繁榮”所迷惑，要著重關(guān)注企業(yè)有多少現(xiàn)實貨幣資金可用來還貸。而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金凈流量就反映了借款企業(yè)的這種“即刻”償債能力，因此可通過現(xiàn)金流量和債務這兩個指標來進行比較分析，以反映其真實的償債能力。通?？申P(guān)注以下指標：（1）現(xiàn)金到期債務比二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量本期到期債務；（2）流動負債保障率：經(jīng)營活動凈流量流動負債（其倒數(shù)為流動負債償還期）；（3）總負債保障率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負債合計（其倒數(shù)為總負債償還期）。以上三個指標越大，說明借款企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入越快，流量越大，財務風險越小，企業(yè)財務基礎(chǔ)越牢靠，償債能力也越強。（三）利潤質(zhì)量分析即對真實收益能力的分析。如前所述，利潤和現(xiàn)金流量是兩種不同記賬基礎(chǔ)下的產(chǎn)物，兩個指標存在著背離現(xiàn)象。同樣道理，利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量也往往不相一致，特別是企業(yè)銷貨與收款時間上發(fā)生脫節(jié)且脫節(jié)時間較長（如大于1年）時，尤為突出，這樣，按收付實現(xiàn)制原則計算的經(jīng)營凈收益即經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量，由于不存在發(fā)生壞賬損失的風險，就顯得比營業(yè)利潤更加真實可靠。對利潤質(zhì)量的分析主要是通過現(xiàn)金利潤率來進行的。現(xiàn)金利潤率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)利潤。該指標反映了經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的差異程度，即當期經(jīng)營活動實現(xiàn)的凈利潤中有多少現(xiàn)金作為保證。具體分析見表1.三、現(xiàn)金流量分析與貸款五級分類的融合商業(yè)銀行貸款發(fā)放以后，由于種種原因，會產(chǎn)生或大或小的風險，為了有效的防范風險，應針對貸款的不同情況，對貸款進行科學而有效的分類。長期以來，我國商業(yè)銀行采取的貸款分類辦法是將貸款分為正常、逾期、呆滯、呆賬四個檔次。這種分類辦法主要是以貸款風險是否逾期及逾期時間的長短作為貸款風險大小的依據(jù)，其實質(zhì)是對貸款風險的一種事后統(tǒng)計，不利于對貸款風險進行事前控制。因此，經(jīng)過一段時間運作之后，終被淘汰。自1998年起，根據(jù)中國人民銀行制定的貸款風險分類指導原則，我國商業(yè)銀行實行了國際上通用的貸款五級分類方法。因此商業(yè)銀行在對借款企業(yè)進行現(xiàn)金流量分析時，應結(jié)合貸款類別進行，以此來評估貸款質(zhì)量，揭示貸款的真實價值和貸款的風險度。具體分析見表2.四、現(xiàn)金流量分析應注意的問題在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力，商業(yè)銀行在貸款企業(yè)進行財務分析時，通過現(xiàn)金流量表可了解其償債能力，然而在進行分析時，還要注意以下一些問題：（一）報表數(shù)據(jù)應有真實性?，F(xiàn)金流量表作為三大主表之一，可為商業(yè)銀行提供企業(yè)在諸多方面有價值的信息，但是由于會計技術(shù)上的局限性和可能存在的粉飾與造假行為，分析所依據(jù)的資料有可能不真實，含有虛假成分，這樣即使分析水平再高，手段再先進，所做出的判斷也將是錯誤的，進而誤導銀行的信貸決策，甚至造成新的不良貸款。因而在面對借款企業(yè)提交的現(xiàn)金流量表時，應持懷疑態(tài)度，進行必要的審查和相應的調(diào)整，同時還要注意到，即使貸款發(fā)放時，借款企業(yè)情況良好，但隨著各種因素的發(fā)展變化，對方的財務狀況和經(jīng)營成果也會發(fā)生變化，從而形成貸款風險。因此，信貸人員在貸款發(fā)放以后，仍然要進行動態(tài)跟蹤，通過監(jiān)測，給商業(yè)銀行提供預警信號，從而防患于未然。（二）現(xiàn)金流量分析是一種定量分析?，F(xiàn)金流量表提供的是以貨幣計量的會計數(shù)據(jù)，但許多非常重要的信息卻難以用貨幣計量。如企業(yè)人力資源、內(nèi)控制度、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、市場營銷情況等，因此在進行分析時，應定量和定性相結(jié)合，通過分析、調(diào)查、跟蹤等一系列措施來防范貸款企業(yè)詐騙貸款、有錢不還、逃避債務等行為，以提高貸款質(zhì)量，降低不良貸款。（三）應結(jié)合資產(chǎn)負債表、損益表對現(xiàn)金流量表進行全面、綜合地分析現(xiàn)金流量表是一種動態(tài)報表，可以反映企業(yè)各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及其來龍去脈，但無法分析企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況、營銷情況、營運能力等，因此，在具體分析時，應結(jié)合資產(chǎn)負債表和損益表進行分析，如通過損益表中收入、成本費用及利