銀行管理論文-國有商業(yè)銀行改革的幾個問題.doc

銀行管理論文-國有商業(yè)銀行改革的幾個問題首先感謝IIF組織者對我的介紹，非常高興能夠參加此次IIF的春季例會，和大家交流對于中國金融市場、貨幣政策和金融改革的看法。對于國有商業(yè)銀行改革問題，大家比較關(guān)注。我想在今天上午各位發(fā)言人所講內(nèi)容的基礎(chǔ)上，談幾點個人看法。一、國有商業(yè)銀行改革的有利因素和不利因素與任何領(lǐng)域的改革一樣，國有商業(yè)銀行的改革需要一些條件。應(yīng)該說，亞洲金融危機的發(fā)生，從某種程度上將中國國有商業(yè)銀行改革的不利因素變成了有利因素。亞洲金融危機的爆發(fā)，提高了中國社會各界對于銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營重要性的認(rèn)識，提高了對金融體系脆弱性可能帶來的巨大的金融風(fēng)險的認(rèn)識，堅定了決策層改革國有銀行體系的決心。中國順利渡過亞洲金融危機，在20世紀(jì)90年代中后期實現(xiàn)了持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟增長，更為國有商業(yè)銀行的進一步改革創(chuàng)造了有利條件，經(jīng)濟持續(xù)增長所帶來的資源優(yōu)勢，使得國有商業(yè)銀行改革更具有可行性。另外，亞洲金融危機的爆發(fā)，更提示監(jiān)管機構(gòu)和國有商業(yè)銀行開始高度重視降低不良資產(chǎn)比例的問題。到目前為止，我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例比危機之時下降了近50?；仡?002年第四季度和2003年第一季度，中國國有銀行業(yè)的不良資產(chǎn)問題一度成為國外各媒體關(guān)注的焦點問題。國外財經(jīng)雜志和報刊，包括時代周刊、商業(yè)周刊、經(jīng)濟學(xué)家和遠(yuǎn)東經(jīng)濟評論等，都有重頭文章討論中國的巨額不良資產(chǎn)可能危及經(jīng)濟持續(xù)增長。一些人還估計，如果按照貸款的科學(xué)分類，中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比例可能超過50，繼而對中國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營失去信心，影響外資進入中國金融業(yè)。但是，從目前情況來看，實際情況要好很多。目前中國國有銀行的改革已逐步進入實質(zhì)性階段，國有銀行的經(jīng)營業(yè)績在不斷改善。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來國有銀行不良貸款比例每年以3至5個百分點的速度下降。中央銀行對我國改革開放以來國有商業(yè)銀行不良貸款的成因以及構(gòu)成進行過調(diào)查，分析表明：由國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理不善所造成的不良貸款在整個不良貸款中所占比例并不高。根據(jù)中央銀行的調(diào)查分析，國有商業(yè)銀行不良貸款的歷史形成主要來自于政府干預(yù)較多、法律環(huán)境薄弱、國有商業(yè)銀行客戶群管理不善等原因。具體來看，在國有商業(yè)銀行的不良貸款中，約30的不良貸款是由于受到各級政府干預(yù)，包括中央和地方政府的干預(yù)所導(dǎo)致；約30的不良貸款是對國有企業(yè)的信貸支持所形成的；約10的不良貸款是由于國內(nèi)法律環(huán)境不到位、法制觀念薄弱以及一些地區(qū)執(zhí)法力度較弱所導(dǎo)致；約有10的不良貸款是政府通過關(guān)停并轉(zhuǎn)部分企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整（包括軍工產(chǎn)業(yè)）所形成?？偟膩砜矗瑑H有20的不良貸款是由于國有銀行自身信貸經(jīng)營不善所造成的。值得注意的是，上述原因在1997年東南亞金融危機爆發(fā)之后都得到了重視，在一些方面有了較大的改善。首先，政府已經(jīng)基本放棄了對國有商業(yè)銀行的行政干預(yù)。政府部門已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自主性。其次，從政策規(guī)定來看，在20世紀(jì)80至90年代針對國有商業(yè)銀行的貸款指引中曾經(jīng)明確說過，國有商業(yè)銀行必須對國有企業(yè)實行信貸支持。但是自20世紀(jì)90年代中期，政府已經(jīng)逐步放棄了這種指導(dǎo)思想。目前，國有銀行已沒有義務(wù)向國有企業(yè)發(fā)放貸款。根據(jù)中國人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)計顯示，目前國有商業(yè)銀行所發(fā)放的貸款中，超過50的貸款是向非國有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)和民營企業(yè)）以及居民個人（包括住房抵押貸款和個人消費貸款）發(fā)放的。第三，隨著國有企業(yè)改革的不斷深入并取得一定的進展，一些國有大型企業(yè)逐步成為上市公司，國有企業(yè)經(jīng)營狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)比例過高的問題帶來了可能。第四，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，中國不具備一部完備的破產(chǎn)法。有關(guān)金融貸款案件，在部分地區(qū)存在判決不公的爭議，在部分地區(qū)還存在執(zhí)法不嚴(yán)，地方政府干預(yù)司法的現(xiàn)象。但是值得注意的是，有關(guān)法律法規(guī)，包括破產(chǎn)法、證券法和公司法等正在進一步的修訂和完善之中?？傮w來看，雖然國有商業(yè)銀行的不良貸款總體規(guī)模較大，但是比較而言，由于國有商業(yè)銀行自身原因形成的不良貸款比重并不過高，改革是有希望的。二、國有商業(yè)銀行改革的初步進展國有商業(yè)銀行改革在改革中所處的次序問題，始終是一個改革的戰(zhàn)略選擇問題，需要歷史地分析。改革早期，我們拿出財政和金融資源，優(yōu)先使用到農(nóng)業(yè)改革、國有企業(yè)改革、對外經(jīng)濟改革方面，通過讓利方式促進上述領(lǐng)域的改革。各個領(lǐng)域的改革需要消耗相當(dāng)多的資源，當(dāng)財政資源很緊、體制上又缺少靈活性時，主要就是金融業(yè)承擔(dān)了改革的成本，其后果之一就是在銀行業(yè)積累了大量的不良貸款，同時也使金融改革滯后。無疑，當(dāng)改革發(fā)展到一定階段，我們就應(yīng)該把改革的重點轉(zhuǎn)到金融行業(yè)，解決這些歷史包袱?；仡檱猩虡I(yè)銀行的改革進展，主要經(jīng)歷了以下幾個階段：一是在1998年通過財政發(fā)行2700億元特種國債，補充國有商業(yè)銀行資本金的不足。1999年至2000年，通過設(shè)立資產(chǎn)管理公司的方式，將不良資產(chǎn)進行部分剝離。二是動用現(xiàn)存資源進行不良資產(chǎn)的核銷。其中用于核銷不良資產(chǎn)的資金主要包括準(zhǔn)備金、撥備前利潤和原有的資本金。和不良資產(chǎn)規(guī)模相比，國有商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金覆蓋率偏低，如果按照貸款的五級分類，其準(zhǔn)備金尚不足以彌補損失類貸款，因此客觀上需要動用資本補窟窿。從近年來國有商業(yè)銀行的經(jīng)營性利潤來看，運用部分利潤逐步彌補準(zhǔn)備金的不足是必要的，也是可能的。通過這幾種方式，兩家試點銀行將基本上核銷掉歷史上的貸款損失。三是動用部分外匯儲備和黃金儲備，注資國有商業(yè)銀行。應(yīng)當(dāng)說，注資只是整個商業(yè)銀行改革步驟中的一步。如果要想把國有銀行真正轉(zhuǎn)變成商業(yè)銀行，還需要按照國際會計準(zhǔn)則和上市公司的要求，對國有銀行內(nèi)部的資產(chǎn)繼續(xù)進行全面清理，完善內(nèi)部風(fēng)險控制制度和公司治理，在新條件下防止出現(xiàn)過量的新的不良資產(chǎn)，保證新注入的資金要有良好的收益和回報。此外，監(jiān)管機構(gòu)也將強調(diào)對資本充實率的監(jiān)管，并關(guān)注如何在機制上確保不再有新的大規(guī)模的不良資產(chǎn)發(fā)生?？偟膩砜?，只有通過目標(biāo)明確的股份制改革，國有商業(yè)銀行內(nèi)部才有可能建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，改革才有可能取得實效。三、國有商業(yè)銀行改革中可能存在的爭議在國有商業(yè)銀行的改革過程中，可能存在多方面的爭議。我想就兩點爭議講一下我的看法，其它爭議還可等問答時再討論。（一）當(dāng)前是應(yīng)該通過加強管理還是應(yīng)該通過公司制和股份制改造來推進。應(yīng)該說，這一爭議是改革方案選擇中討論的熱點問題。一種觀點認(rèn)為，應(yīng)先抓企業(yè)管理，在抓好企業(yè)管理的基礎(chǔ)上再考慮進行股份制改造?；仡檱衅髽I(yè)的改革進程，我們不難發(fā)現(xiàn)類似的爭議，即問題是出在管理還是出在企業(yè)機制上？是用人問題還是體制問題？如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人不行，通過更換管理層的方式，銀行經(jīng)營是否能夠得到根本好轉(zhuǎn)？在此基礎(chǔ)上，再通過一定時間的效益積累，進行公司化和股份制改造，是否可行？多年的經(jīng)驗表明，從這種思路出發(fā)，國有企業(yè)改革的效果并不樂觀。究其根源，國有機構(gòu)的問題并不僅在于科學(xué)管理不夠，而是有著更為本質(zhì)的機制問題。為此，十六大和十六屆三中全會再次強調(diào)了企業(yè)改革的方向。如果比較一下國有銀行和國有企業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)國有銀行和國有企業(yè)存在的高度雷同性。如果過去說國有企業(yè)像政府機關(guān)，是某種程度上“準(zhǔn)官僚體制”；而國有商業(yè)銀行則更像是一個政府部門，不像商業(yè)機構(gòu)。國有商業(yè)銀行在人事制度、報酬制度、職工福利、社會保障以及內(nèi)部激勵機制上，都存在明顯的行政級別制度和嚴(yán)重的官本位。國有商業(yè)銀行的負(fù)責(zé)人決策權(quán)也往往受到一定的限制，缺乏市場化經(jīng)營?；鶎觾π罹W(wǎng)點的吸儲員工和業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的具有較高風(fēng)險控制能力的信貸人員在責(zé)任上存在明顯差異，但是在報酬上并無明顯差別。內(nèi)部激勵的不足，加上外部壓力的不足，如僅僅依靠加強管理，國有商業(yè)銀行的改革恐怕時間會拖得很長。黨的十六大文件中明確肯定了股份制改造的方向，要通過改變公司治理結(jié)構(gòu)來真正改變企業(yè)的運行機制，該思路同樣適用于國有商業(yè)銀行的改革。國有商業(yè)銀行的改革，就其本質(zhì)而言，也是國有企業(yè)的改革。（二）是否應(yīng)積極推動國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楣娍毓傻纳鲜泄?？一種觀點將上市誤解為改革的最終目標(biāo)，認(rèn)為上市的目的在于滿足融資的需要，以補充國有商業(yè)銀行資本金的不足，以解決管理層的內(nèi)部激勵問題。應(yīng)該看到，國有商業(yè)銀行上市的目的不僅如此。上市只是改革步驟中的一個階段，如果按照進程劃分，也僅僅是處于整個改革過程中的前半階段。事實上，既然國家有能力為國有商業(yè)銀行注資，則上市主要不是為了籌資，不是為了解決激勵問題，改革的最終目標(biāo)是為了建立一整套新的市場激勵和約束機制，強調(diào)投資者利益，徹底打破國有商業(yè)銀行的“準(zhǔn)官僚體制”，改變“官本位”的經(jīng)營目標(biāo)，通過合理的績效激勵機制、充分的風(fēng)險控制和資本約束，將國有商業(yè)銀行變成真正的市場主體。上市作為一個重要的步驟，其關(guān)鍵還在于解決長期難以解決的問題，特別是來自其他部門的機關(guān)化約束的問題。例如商業(yè)銀行的稅收問題。長期以來，我國對于商業(yè)銀行的稅收，存在一些不符合市場經(jīng)濟規(guī)律的規(guī)定，稅收部門也承認(rèn)這一點，但因要改的稅種稅率很多，總要排個先后，在國有商業(yè)銀行真的面向資本市場和公眾投資者之前，改革國有商業(yè)銀行的稅收制度就很難排上議事日程。通過國有商業(yè)銀行上市的倒計時計劃，這些問題的解決才可能擺上日程。在人事、福利、社保、經(jīng)營自主權(quán)等方面也與此類似。只有當(dāng)國有商業(yè)銀行面臨上市的緊迫性時，各個部門的協(xié)助配合及相應(yīng)變革，才會成為當(dāng)務(wù)之急。事實上，如果沒有足夠的外部壓力，沒有哪個主管部門會主動放棄手中的權(quán)利，改革的進程就可能延長。從廣義的公司治理來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運作涉及公眾利益，必須增大透明度和提高公眾監(jiān)督的力度。通過股份制改造和上市，國有商業(yè)銀行必須滿足上市公司信息披露的要求，上市為真正的公眾監(jiān)督創(chuàng)造了條件。因此，政府注資的意義，并不僅僅是為了改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，而是為了建立一個新的高效率運用儲蓄的金融中介機制。因此，從更實質(zhì)的意義看，只有通過上市，通過施加足夠的外部壓力，才有可能真正建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，切實切斷機關(guān)化運行機制，保證國有商業(yè)銀行改革成功。一些大型國有企業(yè)的改革，特別是股份制改造和上市之后所發(fā)生的變化，為國有商業(yè)銀行改革提供了良好的范例。我們可以觀察到，一些大型國有企業(yè)在公開發(fā)行股票上市之前，也同樣是機關(guān)化的，所有者缺位導(dǎo)致了大量的內(nèi)部人控制和企業(yè)經(jīng)營效率低下以及業(yè)績較差的情況。在股份制改造和上市之后，對于企業(yè)的監(jiān)管不再停留在政府主管機構(gòu)的層面上，上市后來自境內(nèi)外公眾投資者和機構(gòu)投資者、來自境內(nèi)外證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求，迫使上市公司在信息披露、業(yè)務(wù)經(jīng)營、市場戰(zhàn)略方面必須更多考慮股東利益。應(yīng)該說，如果沒有股份制改造，沒有上市的外部壓力，沒有戰(zhàn)略機構(gòu)投資者和公眾投資者的監(jiān)督，沒有獨立董事的引入，內(nèi)部改革壓力恐難以形成改變機制的力量。如果不通過上市，不通過調(diào)整股權(quán)，沒有充分的外部監(jiān)督和外部壓力，改革恐怕難以取得實效。商業(yè)銀行也是一樣的，在其上市后，必須接受股東、監(jiān)管機構(gòu)、公眾以及其他利益相關(guān)者的監(jiān)督，必須進行詳盡的信息披露，必須在健全的會計準(zhǔn)則基礎(chǔ)上充分考慮股東利益。因此，通過推動上市，才有可能促成規(guī)則的整體改變，強化公司治理，真正有效防止出現(xiàn)改革中反復(fù)出現(xiàn)的“進一步，退兩步，重走回頭路”的現(xiàn)象。四、銀行改革的展望：潛力與困難從有利方面看，雖然我國金融市場還處于發(fā)展的初級階段，金融產(chǎn)品還不夠豐富，金融工程的運用還并不復(fù)雜，但是在整個融資結(jié)構(gòu)中，間接融資所占比重很大，我國M2與GDP的比重接近200，加上中國市場中巨大的人口優(yōu)勢，都將會為我國商業(yè)銀行開展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、開創(chuàng)新品種，包括中間業(yè)務(wù)、跨市場金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)、消費信貸、抵押貸款等，帶來巨大的發(fā)展空間和潛力。從利率結(jié)構(gòu)來看，存貸款利差依然處于較高的水平，商業(yè)銀行的利潤前景看好。從不利的方面看，我國在金融專業(yè)人才方面還存在一定的不足。但是觀察其他產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，不難發(fā)現(xiàn)，人才的發(fā)展雖然需要經(jīng)歷一定的時間，但是總體上來看，中國人勤奮好學(xué)，高等院校畢業(yè)生數(shù)量龐大，在很多技術(shù)領(lǐng)域能夠較快趕上并適應(yīng)競爭。當(dāng)今，年輕人學(xué)習(xí)金融專業(yè)的熱情很高，相信只要有恰當(dāng)?shù)募?，人才發(fā)展是能夠較快滿足需求的。雖然在短期內(nèi)，我國在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的人才也許不足，但是在金融操作和金融工程領(lǐng)域的人才能夠較快培養(yǎng)出來。我們相信，隨著改革的發(fā)展，特別是激勵制度的到位，人力資源會迅速發(fā)展，也包括吸引海外人才。中國長期以來尊重知識的儒家文化，和良好的教育體系都將促使人才的逐步到位，在改革過程中這個問題將可能迎刃而解。當(dāng)然，我們當(dāng)前還需要著重解決能適應(yīng)現(xiàn)代金融和國際競爭的高端管理人才的短缺問題。我們不能低估銀行改革的艱巨性。從全球范圍來看，金融體系的改革比其他領(lǐng)域的改革具有更大的艱巨性，不管是休克療法還是漸進式改革，共同點是要培育過去的計劃經(jīng)濟體制下所沒有的、為市場經(jīng)濟服務(wù)的機構(gòu)，要建立相應(yīng)的法規(guī)體系。而機構(gòu)的建設(shè)和法規(guī)的健全需要較長時間才能完成的。改革需要面對大量機構(gòu)成長不到位的難題：一是銀行、證券、保險、信托、基金等金融機構(gòu)自身的成長不足；二是金融機構(gòu)的主要客戶，特別是貸款客戶，即企業(yè)的改革和成長問題，比如雅諾斯科耐（JanosKornai）所說的預(yù)算軟約束問題，也有存款客戶、投資客戶是否有正確的判斷能力和投資理念等等；三是金融監(jiān)管機構(gòu)的建設(shè)，包括體制的理順、目標(biāo)責(zé)任的明確、高素質(zhì)人才的聚集、機構(gòu)