銀行管理論文-城市商業(yè)銀行效率研究.doc

銀行管理論文-城市商業(yè)銀行效率研究摘要：本文應(yīng)用隨機(jī)前沿方法(SFA)分析了城市商業(yè)銀行入世5年的效率及其平均值變動趨勢。研究發(fā)現(xiàn)，城商行的技術(shù)效率的確受到無效率項的影響，而該項的負(fù)影響因外資銀行持有而大大減弱。這說明近年來通過引入外資銀行來改善城商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理差、資本缺乏以及創(chuàng)新能力不足等問題的確明顯提高了銀行的效率。當(dāng)然，引入外資只是解決問題的一部分。最近，城商行開始組合成區(qū)域性商業(yè)銀行、或跨省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、或者籌備上市，這些做法對城市商業(yè)銀行效率將產(chǎn)生何種影響，我們拭目以待。關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；效率；外資銀行城商行在加入WTO后的經(jīng)營效率如何?效率有怎樣的變化趨勢?外資銀行的引入對城商行效率的改善是否有我們期待的正影響?影響大小如何?本文運(yùn)用隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)模型在Bankscope數(shù)據(jù)庫所有的城商行數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上分析其效率以回答上述問題。一、城市商業(yè)銀行與外資進(jìn)入自1995年第一家城市商業(yè)銀行深圳市商業(yè)銀行成立以來，經(jīng)過十余年的發(fā)展，到2006年二季度末，全國共有97家城市商業(yè)銀行，總資產(chǎn)達(dá)229259億元，占同期全國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的66。城市商業(yè)銀行已成為我國銀行業(yè)中的重要力量。作為繼國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行之后的銀行業(yè)“第三梯隊”的城市商業(yè)銀行，其成立和發(fā)展，一方面在一定程度上填補(bǔ)了國有商業(yè)銀行收縮機(jī)構(gòu)造成的市場空白，較好地滿足了中小企業(yè)和居民的融資需求，另一方面則促進(jìn)了銀行之間的競爭，帶動了商業(yè)銀行服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量和工作效率的提高。劉錫良和辛樹人(2006)對山東省11家城市商業(yè)銀行的研究顯示，到2005年底，城商行的貸款市場份額為全省的703，而投入中小、民營、科技企業(yè)的貸款占這三類企業(yè)已獲得貸款總量的21-3，這充分說明了城商行信貸決策中心貼近需求主體的比較優(yōu)勢。城市商業(yè)銀行在快速發(fā)展并發(fā)揮重要作用的同時，也遇到了許多問題。首先是公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。城商行大都是地方政府“一股獨大”。城商行組建初期，人民銀行規(guī)定地方政府入股最高比例為30，單個法人持股不超過10，個人不超過2，這樣地方政府就有了相對控制權(quán)。盡管近年來，監(jiān)管當(dāng)局一直強(qiáng)調(diào)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)向分散化方向發(fā)展，但在2004年國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所對東、中、西三個有代表性省份的20個城商行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，各地方政府在城商行的平均持股比例仍高達(dá)242。在這種情況下，銀行的董事長時常由地方政府任命，有時董事長和行長由一人兼任，從而使銀行的經(jīng)營決策和管理不能完全按照市場化的原則來進(jìn)行。其次是不良貸款比率偏高。城市商業(yè)銀行是在城市信用社基礎(chǔ)上建立起來的。城市信用社時期，信用社賬外賬經(jīng)營、高息攬儲及違規(guī)拆借導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。因此，城商行成立伊始就背上了沉重的歷史包袱。再次是資本充足率比較低。2004年，按照舊的資本充足率計算方法，城市商業(yè)銀行中能達(dá)到8標(biāo)準(zhǔn)的僅占60左右，剩下的40低于這一最低標(biāo)準(zhǔn)，而這40中還有近30的銀行資本充足率為負(fù)數(shù)(韓文濤，2006)。如果按照新頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，資本充足率不達(dá)標(biāo)的城商行會更多。最后是城商行規(guī)模偏小導(dǎo)致的各種問題。2006年二季度末城商行的平均總資產(chǎn)230億元，遠(yuǎn)低于平均總資產(chǎn)在5000億元左右的全國性股份制商業(yè)銀行和在50000億元左右的原國有四大商業(yè)銀行。總資產(chǎn)少，資本額也少，碰到大的貸款項目，單個客戶的授信額度很容易超過凈資產(chǎn)的10這個風(fēng)險集中度管理要求的警戒線。另外，規(guī)模小也導(dǎo)致銀行開發(fā)銀行卡和金融理財工具等創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)費用得不到很好的分擔(dān)，單位金融產(chǎn)品開發(fā)成本比較大，城商行認(rèn)為創(chuàng)新不值得。我國于2001年加入WTO，并承諾在5年之內(nèi)逐步取消外資銀行在經(jīng)營地域和業(yè)務(wù)范圍上的限制。城市商業(yè)銀行面臨的競爭會越來越激烈，而城商行自身又存在上述問題，這將使得城商行處于不利地位。為了持續(xù)經(jīng)營下去，一些城商行引入了外資銀行作為戰(zhàn)略投資者。理論上，外資銀行的引入能夠帶來如下好處：一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善法人治理結(jié)構(gòu)。外資銀行作為戰(zhàn)略投資者，有利于形成持股比例較大、穩(wěn)定性較強(qiáng)的核心股東，從而強(qiáng)化股權(quán)約束，減少內(nèi)部人的控制。另外，外資銀行參股也為地方政府逐步退出，優(yōu)化城商行治理機(jī)制提供了契機(jī)。二是直接提高城商行的資本充足率，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險的能力。三是提高城商行的經(jīng)營管理水平。外資可以為城商行提供國際網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)技術(shù)和風(fēng)險防范的經(jīng)驗，也可以帶來先進(jìn)的管理理念。四是發(fā)展創(chuàng)新金融產(chǎn)品，外資銀行可以帶來新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式，降低城商行對服務(wù)系統(tǒng)投資的需求。自從1999年IFC以022億美元的價格購入上海銀行5的股權(quán)以來，截至2005年末，外資入股的城商行有上海銀行、南京市商業(yè)銀行、濟(jì)南市商業(yè)銀行、西安市商業(yè)銀行、北京銀行、杭州市商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行。外資銀行持股比例介于5與249之間，投資從480萬美元到266億美元不等，而且都向城商行派遣了董事。另外，外資銀行對其投資的城商行都有經(jīng)營上的合作或者管理上的幫助。匯豐入股上海銀行后，雙方于2004年1月合作推出“申卡”國際信用卡；IFC入股南京市商業(yè)銀行后，組織委派了國際專家組對南商行的工作人員進(jìn)行全方位的培訓(xùn)；澳大利亞聯(lián)邦銀行為濟(jì)南市商業(yè)銀行提供了涉及IT、信貸管理、內(nèi)審管理、市場營銷、財務(wù)管理及資金管理的6項技術(shù)，雙方還采取合作形式，建立并拓展按揭貸款業(yè)務(wù)；加拿大豐業(yè)銀行向西安市商業(yè)銀行派出專業(yè)人士擔(dān)任副行長，參與銀行日常管理；ING向北京銀行派遣一名副行長和行長助理；澳洲聯(lián)邦銀行為杭州銀行提供按揭產(chǎn)品設(shè)計方面的專業(yè)技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)技能；DEG向南充市商業(yè)銀行派遣專家擔(dān)任董事會下的關(guān)聯(lián)交易委員會主任。因此，我們似乎有充足的理由相信外資銀行的進(jìn)入能夠提高城商行的經(jīng)營效率。二、文獻(xiàn)回顧與一般企業(yè)相同，商業(yè)銀行效率研究的對象也可以分為x效率、技術(shù)效率、配置效率、規(guī)模效率、范圍效率等。X效率由Leibenstein(1966)首先提出，它是一種廣義的配置效率，其主要考慮元素是激勵；技術(shù)效率，指現(xiàn)有資源最優(yōu)利用的能力，即在一定的投入水平下產(chǎn)出最大化或者在給定的產(chǎn)出水平下投入最小化；配置效率，指在一定的價格水平下實現(xiàn)投入和產(chǎn)出最優(yōu)組合的能力；規(guī)模效率，考察單位成本能否隨著產(chǎn)量的增加而降低；范圍效率，考察單位成本能否通過聯(lián)合生產(chǎn)而降低。早期的研究傾向于強(qiáng)調(diào)規(guī)模效率和范圍效率，近來有關(guān)效率的研究主要集中在X效率、技術(shù)效率和配置效率。研究方法，按照Berger和Humphrey(1997)的綜述，主要有2大類5種方法。其中，參數(shù)類包括隨機(jī)前沿方法(SFA)、自由分布法(DFA)和厚邊界方法(TFA)三種，非參數(shù)類包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)和自由可置殼(FDH)。國內(nèi)對銀行效率的研究，運(yùn)用DEA方法的有魏煜和王麗(2000)，張健華(2003)，朱南、卓賢和董屹(2004)，鄭錄軍和曹廷求(2005)；運(yùn)用SFA方法的有劉琛和宋蔚蘭(2004)，姚樹潔、馮根福和姜春霞(2004)，遲國泰、孫秀峰和蘆丹(2005)；運(yùn)用DFA的有劉志新和劉琛(2004)。兩類方法各有利弊。非參數(shù)方法的優(yōu)點是允許效率在一定時期內(nèi)發(fā)生變動，不要求對所有研究樣本數(shù)據(jù)的無效率分布做預(yù)先假定，其缺點是假設(shè)沒有隨機(jī)誤差影響銀行業(yè)績，由于忽略潛在偏誤，隨機(jī)誤差的影響可能會包括到效率相的估計中。參數(shù)方法考慮了隨機(jī)影響，但卻事先設(shè)定了函數(shù)形式，因而可能導(dǎo)致效率估計出現(xiàn)偏差。由于我們研究的是城市商業(yè)銀行2001-2005年受外資銀行進(jìn)入的影響，不同時期、有沒有外資進(jìn)入的銀行的效率會有顯著的差別，即隨機(jī)影響可能會比較大，因此，我們選擇參數(shù)方法。三種參數(shù)方法中，SFA是一個組合誤差模型，其中的無效率偏誤服從非對稱分布，通常是半正態(tài)分布，而隨機(jī)偏誤則服從對稱分布，通常是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。無效率服從截斷分布，其理由是無效率不可能為負(fù)值。DFA也是把無效率同隨機(jī)誤差分開，但方式與SFA不同，DFA對無效率和隨機(jī)誤差的分布都沒有很強(qiáng)的假設(shè)。DFA假定整個時段上，每個公司的效率是不變的，而隨機(jī)誤差的平均值則趨向于零。TFA則假設(shè)與置信區(qū)間的偏離為代表隨機(jī)誤差，落在置信區(qū)間代表無效率。TFA自身并不能提供單個企業(yè)效率的點估計，它的目的是估計整體的效率。由于本文要考察銀行效率隨時間的變化以及受外資銀行進(jìn)入的影響情況，采用SFA方法是最合適的。三、模型及數(shù)據(jù)本文使用的隨機(jī)前沿模型如下：其中，i代表銀行，t表示時間；Xi，表示銀行投入要素，Y代表銀行的產(chǎn)出，t表示不變速率的中性技術(shù)進(jìn)步；V為隨機(jī)誤差項，服從；表示技術(shù)無效率，為非負(fù)隨機(jī)變量，服從截尾(在0點截斷)正態(tài)分布，由下式(2)決定：其中隨機(jī)變量服從均值為0、方差為的正態(tài)截斷分布，截斷點為以前對此模型的估計多用兩階段法，但是兩階段中關(guān)于無效率決定因素的獨立性假設(shè)是不一致的，因此，本文采用Battese和Coelli(1995)提出的單階段估計方法。此外，我們將考慮模型的變差率檢驗：顯然，變差率y的取值范圍是(0，1)。當(dāng)趨近于1時，說明效率偏差主要由無效率項決定，隨機(jī)誤差的影響可以忽略不計；當(dāng)趨近于0時，說明效率偏差主要由隨機(jī)誤差項決定，無效率項的影響可以忽略不計；當(dāng)位于0和1之間時，效率偏差由無效率項和隨機(jī)誤差共同決定。也可以根據(jù)的零假設(shè)統(tǒng)計檢驗判斷前沿成本函數(shù)是否有效，如果零假設(shè)被接受，則意味著無效率項不存在；該檢驗可通過式(1)的單邊似然比檢驗統(tǒng)計量LR的顯著性檢驗實現(xiàn)(Battese和Coelli，1992)。LR服從mixedx2分布，而不是普通的x2分布；本文將參考使用Kodde和Palm(1986)中確定的mixedx2臨界值表檢驗統(tǒng)計量LR。與姚樹潔等(2004)一樣，銀行的投入要素為固定資產(chǎn)(fas-set)、存款(deposit)和權(quán)益(equity)；這里，我們考慮銀行的產(chǎn)出為稅前利潤(profit)；影響無效率項的因素為權(quán)益資產(chǎn)比率(EA)和銀行是否有外資持股(foreign)，若有該變量為1，反之則為0。EA為銀行風(fēng)險指標(biāo)，Kwan和Eisenbeis(1996)證實了效率越高的銀行傾向于承擔(dān)更多的風(fēng)險，因此，我們把這個變量考慮在內(nèi)。這樣，本文的計量模型表示如下：其中l(wèi)n表示自然對數(shù)。本文中城商行是否有外資銀行持股的數(shù)據(jù)來源各網(wǎng)頁信息，其他數(shù)據(jù)均來自于數(shù)據(jù)庫Bankscope。數(shù)據(jù)庫中有36家城市商業(yè)銀行，本文選擇其中包含的2001-2005年的財務(wù)數(shù)據(jù)。2004年，這36家城商行總資產(chǎn)約占所有城商行的70，因此，我們基本上考慮到了主要的城商行。由于并非所有城商行都包含這5年完整的數(shù)據(jù)，我們得到124個觀測，即每個銀行平均34個觀測。非平衡數(shù)據(jù)可以用程序Frontier41估計。銀行的投入產(chǎn)出情況如表1：四、結(jié)果及分析用極大似然法(ML)對方程(4)和(5)同時估計，得到的結(jié)果如表2：解釋變量中除了固定資產(chǎn)不顯著外，其他變量均顯著。固定資產(chǎn)的系數(shù)為不顯著的負(fù)數(shù)，其原因是近幾年城市商業(yè)銀行進(jìn)行了戰(zhàn)略性收縮。各城市商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)在改制后呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，尤以東部地區(qū)的城商行更為明顯；城商行自改制后開始關(guān)注企業(yè)成本和收益，通過統(tǒng)籌考慮，有選擇地關(guān)閉了一些沒有經(jīng)濟(jì)效益的分支機(jī)構(gòu)(課題組，2005)。從表1的統(tǒng)計數(shù)據(jù)我們也可以看出，2001-2004這4年在城商行存款平均規(guī)模不斷增長的情況下，固定資產(chǎn)的平均規(guī)模卻在不斷下降，2005年城商行的固定資產(chǎn)平均規(guī)模有所上升，但還是沒有恢復(fù)到2001年的水平。表示中性技術(shù)進(jìn)步的時間t的系數(shù)為正，說明銀行所使用的技術(shù)同整個社會使用的技術(shù)一樣在不斷提升。存款和權(quán)益的系數(shù)均為大于0小于1的顯著正數(shù)，符合產(chǎn)出彈性理論；另外，兩個彈性系數(shù)之和大于1則在一定程度上說明城市商業(yè)銀行存在規(guī)模效率。結(jié)果中，EA比率對無效率有正的影響，即EA比率較低的銀行更有效率，這與Kwan和Eisenbeis(1996)的實證結(jié)果是相同的。正如表2的B部分所示，本文要考慮的外資持有對城商行的效率有顯著的正影響，其系數(shù)為40179，為所有系數(shù)中最大者，這證實了我們在本文第二部分的想法。對本SFA模型整體檢驗的變差率而言，其值為07939，在0與1之間，因此，我們說效率偏差由無效率相和隨機(jī)誤差共同決定，無效率影響占主導(dǎo)地位；另外的零假設(shè)檢驗的統(tǒng)計量LR為60683，而我們查表得到10置信水平下mixedx2分布臨界值為5528，因此，我們接受城市商業(yè)銀行存在無效率的假定。銀行的平均技術(shù)效率為07960，為一個較高水平，表3中列出了36家城商行的平均效率及排名情況：從表3可以看出，外資入股的城商行中，除了北京銀行居于中間位置外，外資持股的其余6家城商行上海銀行、南京市商業(yè)銀行、濟(jì)南市商業(yè)銀行、西安市商業(yè)銀行、杭州市商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行排名均在前一半中?而對于ING和IFC在2005年3月28日正式入股的北京銀行來講，其2005年的效率值為0894208，完全可以排進(jìn)前5位，只有由于前4年的效率相對較低，平均下來才排在了中間位置。對城市商業(yè)銀行整體效率的時間趨勢而言，圖1描述了城商行2001-2005年的平均效率：從圖1看，城商行整體效率是先下降后上升，不過2005年城商行的效率比2001年要高。一種可能的解釋是隨著2001年中國加入WTO，銀行業(yè)的競爭變得更加激烈，城市商業(yè)銀行對此需要一段反應(yīng)時間。而后，隨著城商行改革的不斷深入和外資銀行對城商行持股范圍的增大，銀行的公司治理不斷改善，產(chǎn)品開發(fā)能力亦有所加強(qiáng)，銀行效率得以提升。五、結(jié)論和建議基于Ba