銀行管理論文-解決商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策.doc

銀行管理論文-解決商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策摘要：解決商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策應(yīng)從以下幾個方面來探討：把流動性管理納入商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略中；不斷提高流動性管理的科學(xué)性；加快推進(jìn)貸款證券化進(jìn)程；加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐；優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；合理調(diào)整商業(yè)銀行的資金投放結(jié)構(gòu)；監(jiān)管部門要構(gòu)建流動性風(fēng)險監(jiān)管體系。關(guān)鍵詞：流動性過剩；危機；策略一、我國流動性過剩的主要表現(xiàn)2002年下半年以來，我國的流動性過剩問題日漸凸現(xiàn)，主要表現(xiàn)為：(一)貨幣供應(yīng)量持續(xù)增長。2007年12月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M)余額為40.34萬億元，同比增長16.72；狹義貨幣供應(yīng)量(M.)余額為15.25萬億元，同比增長21.01，比上年末高3.53個百分點；市場貨幣流通量(M)余額為3.03萬億元，同比增長12.05，全年累計凈投放現(xiàn)金3303億元，同比多投放262億元。(二)貨幣市場利率持續(xù)走低。銀行間市場利率下降、貨幣市場收益率曲線呈現(xiàn)回落態(tài)勢，2007年12月份銀行間市場人民幣交易累計成交8.59萬億元，日均成交4088億元，日均成交同比增長141.1，同比多成交2393億元。當(dāng)月銀行間市場同業(yè)拆借加權(quán)平均利率2.09，比11月份低0.19個百分點，比去年同期低0.16個百分點；質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率2.79，比11月份低0.1個百分點，比去年同期高0.78個百分點。貨幣市場利率與銀行存款利率出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。(三)銀行準(zhǔn)備金增長較快。2007年一季度，僅四家國有商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金余額達(dá)8.6萬億元。商業(yè)銀行存貸差進(jìn)一步增加，達(dá)9.9億元，比上年末增長7.6，存貸比為68.7。流動性過剩問題在現(xiàn)實中的主要表現(xiàn)是：第一，熱點行業(yè)流動性過剩，而有些行業(yè)資金卻比較緊張。高利潤行業(yè)吸引了大量資金，也造成了這些行業(yè)資金的絕對過剩。如，房地產(chǎn)行業(yè)目前的利潤率高達(dá)30左右，某地區(qū)去年三季度商業(yè)銀行新增貸款的94投放到房地產(chǎn)業(yè)，貸款余額占總貸款的20。但有些低利潤率行業(yè)并不存在流動性過剩。如，醫(yī)療、教育等部門投入則嚴(yán)重不足。2007年6月底，工、中、招三家銀行在制造業(yè)、交通運輸業(yè)、公用事業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)上的貸款合計比重高達(dá)65，而農(nóng)業(yè)貸款在上述三家銀行貸款中總計占10.3。第二，發(fā)達(dá)地區(qū)資金流動性過剩，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金卻供應(yīng)不足。發(fā)達(dá)地區(qū)本身資金就很富有，主要商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、外資銀行總部都布局在發(fā)達(dá)地區(qū)，加上資金的逐利和安全的本性，大量資金涌入發(fā)達(dá)地區(qū)。目前，以長三角、珠三角和京津唐為代表的經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)的流動性相對過剩，而中西部地區(qū)資金供應(yīng)則嚴(yán)重不足。西部大開發(fā)、中部崛起、東北振興、環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)的形成，這些地區(qū)的資金缺口十分大。第三，城市存在較大的流動性過剩壓力，農(nóng)村資金卻長期缺乏。從區(qū)域分布看，流動性過剩的實質(zhì)上是城市過剩而農(nóng)村資金供應(yīng)不足。社會主義新農(nóng)村發(fā)展的資金需求十分巨大，而城市商業(yè)銀行資金明顯表現(xiàn)為閑置與低效運用，四家大型銀行實行商業(yè)化改革后，從農(nóng)村大量撤并機構(gòu)，而占全國人口總數(shù)65、國土面積80以上的廣大農(nóng)村，實際上只有農(nóng)村信用社一家金融機構(gòu)在經(jīng)營，加上其多年累積的風(fēng)險沒有得到釋放，其信用程度低，融資能力十分有限。建設(shè)社會主義新農(nóng)村，加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，必須有大量的建設(shè)資金投入。因此，農(nóng)村資金不是過剩而是嚴(yán)重不足。第四，大企業(yè)資金過剩，而一些中小企業(yè)融資相對較難。中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的95，產(chǎn)值接近50，但其在商業(yè)銀行的融資不足30。結(jié)果是一方面大型企業(yè)融資成本低，多家商業(yè)銀行爭放貸款，而中小企業(yè)“貸款難”問題卻不能得到有效解決。第五，大型商業(yè)銀行資金相對“過?！保行〗鹑跈C構(gòu)的資金流動性矛盾比較突出。流動過剩只是集中表現(xiàn)在大型商業(yè)銀行上。而由于央行在去年六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，使一些中小的商業(yè)銀行的資金十分緊張。二、流動性過剩問題對商業(yè)銀行的影響(一)容易引發(fā)商業(yè)銀行系統(tǒng)性危機。由于流動性過剩從而促使資產(chǎn)泡沫的形成和擴大，容易造成資產(chǎn)價格虛增，使居民存款的收益變小，更多的居民儲蓄將涌向房地產(chǎn)市場和股票市場，推動資產(chǎn)價格泡沫的形成。2007年滬深兩市A股總市值為32、44萬億元，增幅達(dá)268、68，增幅居全球第一。從房地產(chǎn)市場方面看，2006年以來，國家對房地產(chǎn)市場不斷加大調(diào)控力度，但全國各地房地產(chǎn)價格仍大幅上漲。資產(chǎn)價格大幅上漲的一個重要原因是資金推動型的增長，這與流動性過剩有必然的因果關(guān)系。房地產(chǎn)業(yè)與商業(yè)銀行是互相依附的兩個主體，股市、房市的虛高不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去，一旦出現(xiàn)特殊因素的變化，就會引發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)損失。(二)可能引發(fā)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的危機。商業(yè)銀行通過資本市場取得充足的資本后，為股東價值最大化的經(jīng)營理念得到強化。因此，商業(yè)銀行通過貸款的增加來提高效益的沖動也在增強。在流動性過剩的環(huán)境下，推動了商業(yè)銀行之間競爭，競相追逐信譽良好、風(fēng)險較低的優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致商業(yè)銀行在與這些客戶談判的過程中議價能力下降，降低了這部分市場的盈利性。同時，也降低了這類企業(yè)獲得資金的成本，從而形成過剩的產(chǎn)能，增加了商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險。(三)加大商業(yè)銀行流動性危機。流動性過剩導(dǎo)致大量的貨幣囤積在商業(yè)銀行體系內(nèi)，使商業(yè)銀行經(jīng)營管理者擁有更大的投資自由度，在股東價值最大化和不斷提高資金利用效率和盈利水平的動機推動下，商業(yè)銀行可能有更強的動力接受風(fēng)險超過合理標(biāo)準(zhǔn)的信貸機會，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行承受更大的風(fēng)險。商業(yè)銀行為尋找資金出路，必定要積極實施金融創(chuàng)新、拓展表外業(yè)務(wù)、發(fā)展中間業(yè)務(wù)等，而各種金融衍生工具在為商業(yè)銀行帶來利潤的同時也帶來了更大風(fēng)險。一些地方非法的地下金融機構(gòu)會抓住流動性過剩的結(jié)構(gòu)矛盾，運用銀行的低利率環(huán)境，大行地下非法融資性活動，擾亂金融秩序，給商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展埋下隱患。此外，2004年下半年以來，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)投資需求旺盛的跡象，房地產(chǎn)、電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)均出現(xiàn)過度投資，其絕大部分的投資資金來源于銀行信貸，信貸資金的過度集中將蘊藏很高的流動性風(fēng)險，一旦市場需求發(fā)生變化或行業(yè)出現(xiàn)周期性調(diào)整，銀行的不良貸款必然大幅度增加，銀行的信貸資產(chǎn)也會遭受嚴(yán)重?fù)p失，進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)的流動性下降。(四)引發(fā)商業(yè)銀行盈利性危機。為應(yīng)對流動性過剩問題，中央銀行不得不運用多種貨幣工具來調(diào)節(jié)流動中的貨幣流通量。發(fā)行票據(jù)、提高存?zhèn)浣鹇适侵醒脬y行常用的手段。目前，在商業(yè)銀行持有的證券資產(chǎn)中，中央銀行票據(jù)占相當(dāng)比重，去年中國人民銀行六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金越來越多的沉淀在中央銀行。去年中央銀行十次使用利率工具，使商業(yè)銀行過高的流動性投到貨幣市場，導(dǎo)致貨幣市場利率走低，甚至利率倒掛。此種情況加大了利率風(fēng)險，導(dǎo)致商業(yè)銀行流動資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，出現(xiàn)較為嚴(yán)重的浮虧，引起商業(yè)銀行經(jīng)營利潤水平下降，如果超過一定的限度，商業(yè)銀行就會出現(xiàn)盈利性危機。如果在經(jīng)濟過熱時期，央行還采取緊縮性的貨幣政策，將導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量下降，商業(yè)銀行籌資成本上升，負(fù)債的流動性下降，這可能會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。三、解決商業(yè)銀行流動性過剩問題的對策(一)把流動性管理納入商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略中。商業(yè)銀行應(yīng)加強對宏觀經(jīng)濟政策和微觀金融市場的研究，實施主動的流動性管理。加強對宏觀經(jīng)濟走勢、各銀行存款和信貸增長變化情況及銀行間市場的預(yù)測，定期跟蹤宏觀經(jīng)濟形勢變化和宏觀政策取向，在此基礎(chǔ)上綜合分析可能對各銀行流動性產(chǎn)生影響的各方面因素，及時調(diào)整投資策略，提高對流動性管理重要性的認(rèn)識，把流動性管理列入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中。(二)不斷提高流動性管理的科學(xué)性。流動性管理的技術(shù)性很強，只有正確的管理方法才能收到較好的管理效果。商業(yè)銀行要學(xué)習(xí)和借鑒國外商業(yè)銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù)，構(gòu)建本銀行流動性管理的方法體系，積極引用先進(jìn)的管理技術(shù)用于流動性管理中，延長流動性管理期間的時間跨度，提高流動性管理的主動性、預(yù)見性和精細(xì)化程度，為商業(yè)銀行高級管理人員的決策提供科學(xué)的依據(jù)。(三)加快推進(jìn)貸款證券化進(jìn)程。貸款證券化可將貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場上可流通和轉(zhuǎn)讓的證券。目前提出的貸款證券化有住房抵押貸款證券化、不良貸款證券化、汽車貸款證券化、按揭貸款證券化，等等。貸款證券化可改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，更重要的是它可有效化解商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。當(dāng)然，從美國次貸危機的情況看，貸款證券化既有分散風(fēng)險的一面，同時也有傳遞風(fēng)險、擴大危機的一面。因此，我國商業(yè)銀行在推進(jìn)貸款證券化過程中，要加強監(jiān)管，科學(xué)地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，增強信息透明度，設(shè)立有效的危機預(yù)防和隔離機制。只有這樣，才可能利用證券化的優(yōu)勢來化解流動性過剩問題。(四)加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐。理財業(yè)務(wù)是對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)和創(chuàng)新。因此，商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，挖掘中間業(yè)務(wù)新的增長點。要通過大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)，挖掘客戶的理財需求，進(jìn)一步擴大理財產(chǎn)品的市場規(guī)模。商業(yè)銀行要積極向混業(yè)經(jīng)營方式過渡，通過多樣化的產(chǎn)品供給來化解被動負(fù)債形成的流動性過剩壓力。(五)優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。要充分運用金融工具來解決流動性過剩問題，把流動性管理與效益提高有機結(jié)合起來。如，可提高央行票據(jù)在整個金融資產(chǎn)中的比例，也可擴大金融機構(gòu)間的融資合作，以提高資金收益。要加強長期債券的利率風(fēng)險管理，根據(jù)各家商業(yè)銀行的資金結(jié)構(gòu)，形成產(chǎn)品多樣化、期限合理化并能兼顧流動性、安全性、收益性的資金結(jié)構(gòu)。(六)合理調(diào)整商業(yè)銀行的資金投放結(jié)構(gòu)。要大力發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。大企業(yè)資金供應(yīng)渠道多，有較強議價能力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，大力開發(fā)中小企業(yè)和個人信貸市場，增加面向個人及中小企業(yè)的貸款種類。制定適當(dāng)?shù)男刨J制度，設(shè)計出符合中小企業(yè)自身情況的信貸產(chǎn)品。要加大對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域和西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸投入。要積