銀行管理論文-非銀行金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵界定.doc

銀行管理論文-非銀行金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵界定【摘要】本文通過(guò)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間異同的辨析，以及國(guó)內(nèi)外有關(guān)理論研究的比較，闡述了非銀行金融機(jī)構(gòu)的一般涵義?！娟P(guān)鍵詞】銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)信用創(chuàng)造一、導(dǎo)言隨著商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的逐漸深化，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在金融總資產(chǎn)中比重逐漸增大，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)日益凸現(xiàn)。一方面，它是銀行的補(bǔ)充，是金融體系中不可分割的部分；另一方面，它又具有自身的特點(diǎn)，在融資、引進(jìn)技術(shù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)方面起到了獨(dú)有的作用。此外，非銀行金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中也起到了重要作用。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，其方式是逐漸剝離共有經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)進(jìn)行增量式的發(fā)展，以此擴(kuò)大非公有經(jīng)濟(jì)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重。非銀行金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生順應(yīng)了這一發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的需要，并在這一轉(zhuǎn)變中發(fā)揮了積極推動(dòng)的作用。基于此，可以斷定，隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)自身不斷的發(fā)展、完善，非銀行金融機(jī)構(gòu)必將會(huì)在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中起到更大的作用。二、非銀行金融機(jī)構(gòu)的界定對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)涵和外延的正確理解，是研究中國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的基本前提。然而，非銀行金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界鮮有明確的表述。一般情況是，盡量回避對(duì)“非銀行金融機(jī)構(gòu)”進(jìn)行界定，在不得不對(duì)“非銀行金融機(jī)構(gòu)”作出解釋時(shí)，往往采取諸如“經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立的從事金融性業(yè)務(wù)的企業(yè)組織”之類(lèi)描述性的定義（劉國(guó)光等，1998），缺乏科學(xué)的界定。更多的情況是，通過(guò)借助其外延即非銀行金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成來(lái)代替對(duì)其的界定。因此，非銀行金融機(jī)構(gòu)一般涵義的界定無(wú)論在理論上還是現(xiàn)實(shí)中都有重大意義。對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)一般涵義有兩個(gè)方面的理解：一是對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵與外延的界定，二是通過(guò)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行金融機(jī)構(gòu)的比較，進(jìn)一步理解非銀行金融機(jī)構(gòu)的一般涵義。1、非銀行金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵與外延在西方國(guó)家，非銀行金融機(jī)構(gòu)主要指契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和投資性金融中介機(jī)構(gòu)，其中契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司（人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)）和養(yǎng)老基金（私人養(yǎng)老基金、公共養(yǎng)老基金），投資性金融中介機(jī)構(gòu)包括互助基金（股票債券互助基金和貨幣市場(chǎng)互助基金）和金融公司（米什金，2000）。在中國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)是指除中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行以外，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立、本質(zhì)尚不具備信用創(chuàng)造功能、從事金融性業(yè)務(wù)的企業(yè)組織，包括信托投資公司、融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、城鄉(xiāng)信用合作社以及共同基金公司等。非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我完善與發(fā)展的原則；在業(yè)務(wù)上，受中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督；在資金來(lái)源方面，采取國(guó)家投資和地方財(cái)政與企業(yè)集資相結(jié)合的方式，有些還采取向個(gè)人集資的股份制形式。非銀行金融機(jī)構(gòu)的判別標(biāo)準(zhǔn)是：“不具有較強(qiáng)的信用創(chuàng)造能力”+“沒(méi)有銀行字樣”+金融機(jī)構(gòu)。其理由有三：首先，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌所造成的體制摩擦，使得銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)重疊嚴(yán)重，絲毫沒(méi)有信用創(chuàng)造的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如信用合作社就具有一定的信用創(chuàng)造能力。因此，對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行根本性區(qū)別，主要是看它們信用創(chuàng)造價(jià)值是否一樣以及信用創(chuàng)造力的強(qiáng)弱；其次，中國(guó)現(xiàn)實(shí)的做法是，對(duì)不同于一般銀行的新型金融機(jī)構(gòu)的命名，都避免使用“銀行”字樣；最后，將沒(méi)有“銀行”字樣作為判定標(biāo)準(zhǔn)，就有更大的包容性，便于避免對(duì)今后新產(chǎn)生的非銀行金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同障礙。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，非銀行金融機(jī)構(gòu)可以作多種分類(lèi)。如，按所有制性質(zhì)來(lái)劃分，可以分為國(guó)有制非銀行金融機(jī)構(gòu)、集體所有制非銀行金融機(jī)構(gòu)、混合所有制非銀行金融機(jī)構(gòu)；按組織體制和活動(dòng)區(qū)域來(lái)劃分，可以分為全國(guó)性非銀行金融機(jī)構(gòu)、區(qū)域（地方）性非銀行金融機(jī)構(gòu)；按業(yè)務(wù)范圍來(lái)劃分，可分為合作性金融機(jī)構(gòu)、城鄉(xiāng)信用合作社、信托投資機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、金融性租賃公司、投資基金公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、資產(chǎn)管理公司等。2、非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行金融機(jī)構(gòu)的異同非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成了金融機(jī)構(gòu)體系。它們有許多相似之處，如均以信用方式聚集資金，形成金融資產(chǎn)，以獲取贏利。但它們也有著不同的內(nèi)涵，存在明顯的區(qū)別。對(duì)于兩者之間的差異，西方與中國(guó)的理解不近相同。（1）國(guó)外的理解。根據(jù)西方權(quán)威經(jīng)濟(jì)理論，非銀行金融機(jī)構(gòu)在本質(zhì)上是金融中介。金融中介是指從資金盈余單位吸收來(lái)的資金提供給資金赤字單位的媒介。根據(jù)米什金（2000）的劃分，金融中介由存款中介、契約中介和投資類(lèi)中介三部分構(gòu)成。存款類(lèi)金融中介通常被稱(chēng)為“銀行”金融中介，即格利和肖（1994）所指的“貨幣部門(mén)”，主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行等；契約類(lèi)和投資類(lèi)中介機(jī)構(gòu)通常被稱(chēng)為“非銀行金融中介”，即格利和肖（1994）所指的“非貨幣部門(mén)”，主要包括保險(xiǎn)公司、證券公司、退休養(yǎng)老基金、共同基金、互助基金、金融公司等。按照國(guó)外學(xué)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的劃分，銀行是“銀行型”金融結(jié)構(gòu)即間接金融的主要中介機(jī)構(gòu)，而非銀行金融中介是“市場(chǎng)型”金融結(jié)構(gòu)即直接金融的主要中介機(jī)構(gòu)。在間接金融中，銀行金融中介以負(fù)債的形式從資金的盈余單位取得資金，然后以資產(chǎn)的形式提供給資金的需求單位，從而完成了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。在這一過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)具有債權(quán)人和債務(wù)人雙重身份。而在直接金融中，非銀行金融中介是金融市場(chǎng)中的主要機(jī)構(gòu)投資者，作為市場(chǎng)交易的中介人提供專(zhuān)門(mén)的金融服務(wù)，既不是債務(wù)人也不是債權(quán)人。銀行和非銀行金融中介雖然都能創(chuàng)造出金融債權(quán)，但他們創(chuàng)造金融資產(chǎn)的性質(zhì)不同。銀行通過(guò)吸收存款，發(fā)放貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)其信用創(chuàng)造的功能。其特殊性在于其貨幣創(chuàng)造，即銀行僅僅依靠增加其負(fù)債就能達(dá)到創(chuàng)造多倍存款貨幣的目的。銀行的派生存款形成了新的購(gòu)買(mǎi)力，引導(dǎo)新的資源輸入到經(jīng)濟(jì)循環(huán)中，從而完成向經(jīng)濟(jì)循環(huán)中輸入貨幣的目的。從這一點(diǎn)上講，銀行不僅僅是資金從儲(chǔ)蓄者向使用者轉(zhuǎn)移的中介，而且是“貨幣的生產(chǎn)者”，是高杠桿性的融資機(jī)構(gòu)。而非銀行金融中介通過(guò)購(gòu)買(mǎi)初級(jí)證券創(chuàng)造對(duì)自身的非貨幣性債權(quán)，這種債券是以基金份額、保險(xiǎn)單、股份以及其他證券形式存在的流動(dòng)性資產(chǎn)。這些多樣化的流動(dòng)性資產(chǎn)只是貨幣的替代品，是對(duì)現(xiàn)存貨幣的重新分配，不能形成新的購(gòu)買(mǎi)力。因此，非銀行金融中介無(wú)法完成向經(jīng)濟(jì)循環(huán)中輸入新的資源的任務(wù)。（2）國(guó)內(nèi)的理解。關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的區(qū)別，雖然目前很難找到權(quán)威性定論，但我們?nèi)钥梢酝ㄟ^(guò)一些相關(guān)法律法規(guī)，及非銀行金融機(jī)構(gòu)具體經(jīng)營(yíng)和管理實(shí)踐的分析，來(lái)對(duì)兩者進(jìn)行區(qū)別，從而進(jìn)一步認(rèn)識(shí)非銀行金融機(jī)構(gòu)的一般涵義。非銀行金融機(jī)構(gòu)名稱(chēng)中沒(méi)有“銀行”字樣。根據(jù)商業(yè)銀行法的規(guī)定，商業(yè)銀行是指依照公司法和商業(yè)銀行法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。商業(yè)銀行法在第十一條的第二款明確規(guī)定，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位不得在名稱(chēng)中使用“銀行”字樣。根據(jù)這樣的規(guī)定，非銀行金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)是按中國(guó)人民銀行法及其相關(guān)金融法規(guī)和公司法設(shè)立的、經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)辦理銀行機(jī)構(gòu)主業(yè)以外的其它金融性業(yè)務(wù)的法人企業(yè)。因此，從表面上可以從這樣兩條標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷是否為非銀行金融機(jī)構(gòu)：一看該機(jī)構(gòu)是不是金融機(jī)構(gòu)；二看該機(jī)構(gòu)有沒(méi)有冠以“銀行”名稱(chēng)。非銀行金融機(jī)構(gòu)資本金要求低，且業(yè)務(wù)范圍較窄。非銀行金融機(jī)構(gòu)不得使用“銀行”字樣，還因?yàn)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)的資本金要求較低。即使有的非銀行金融機(jī)構(gòu)的資本金超過(guò)銀行，但它不像銀行那樣專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)而不經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)的單純的金融機(jī)構(gòu)。按照法律規(guī)定，銀行只能經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，不能從事貿(mào)易、投資、勞務(wù)和資源方面的業(yè)務(wù)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍相對(duì)來(lái)說(shuō)要比銀行窄一些。除信用合作社之外，其他金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營(yíng)居民儲(chǔ)蓄這樣的零售性金融業(yè)務(wù)，只能經(jīng)營(yíng)批發(fā)性的金融業(yè)務(wù)。非銀行金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上不具有信用創(chuàng)造功能。從本質(zhì)上講，中國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行金融機(jī)構(gòu)之間最大的差別在于：銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款過(guò)程中具有創(chuàng)造貨幣功能，而非銀行金融機(jī)構(gòu)則無(wú)此機(jī)制。一般而言，銀行在再貸款過(guò)程中創(chuàng)造貨幣，即它在轉(zhuǎn)移貸款使用權(quán)時(shí)，通過(guò)自身存貸款機(jī)制，可增加貨幣供給和需求量，從而創(chuàng)造貨幣。而非銀行金融機(jī)構(gòu)僅僅在貨幣存量既定的條件下轉(zhuǎn)移資金，不增加貨幣供應(yīng)總量；它改變的是存量結(jié)構(gòu)，影響的是貨幣周轉(zhuǎn)率，對(duì)貨幣的供給和需求沒(méi)有直接的影響。由于二者在業(yè)務(wù)活動(dòng)中的這種區(qū)別，銀行活動(dòng)對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)影響較大，因而受到政府的管制較嚴(yán)，它也就成為中央銀行執(zhí)行貨幣政策時(shí)的主要調(diào)節(jié)對(duì)象。相比之下，非銀行金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)由于與貨幣供給的增減沒(méi)有直接的聯(lián)系，受到政府的管制相對(duì)要少。三、結(jié)論在創(chuàng)造派生存款上，商業(yè)銀行一般可在不減少儲(chǔ)備的情況下，增加放款，在增加放款的同時(shí)，也往往增加存款；而非銀行金融機(jī)構(gòu)則必須減少資金儲(chǔ)備才能增加貸款。如果非銀行金融中介通過(guò)中央銀行或貨幣市場(chǎng)的借款，來(lái)履行信用創(chuàng)造的功能，它就必須增加其儲(chǔ)備資產(chǎn)作為借款的保證，這樣會(huì)增加融資的成本，降低融資的規(guī)模，難以達(dá)到信用創(chuàng)造的目的。綜述所述，非銀行金融