國際直接投融資

國際直接投融資 第一章 國際投資的概念和分類 投資主體 投資是指個(gè)人或企業(yè)寄希望于不確定的未來收益，而將貨幣或其他形式的資產(chǎn)投入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種行為；或者說，是將貨幣或其他形式的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)能力的過程。 “投資”，實(shí)際上是一個(gè)廣義的范疇，是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 具體化的投資活動(dòng)包括兩方面：一方面是企業(yè)將貨幣資本或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投入生產(chǎn)過程，以期獲得更多的收入或資產(chǎn)，另一方面是個(gè)人、家庭或企業(yè)以不用做當(dāng)前消費(fèi)的貨幣資金購買股票、債券或其他金融資產(chǎn)。 投資都是不同社會(huì)形態(tài)共同存在的經(jīng)濟(jì)范疇，盡管不同社會(huì)形態(tài)下投資所體現(xiàn)的生產(chǎn)關(guān)系有所不同，但投資所具有的經(jīng)濟(jì)特性以及投資所固有的獲益性、風(fēng)險(xiǎn)性等是一致的。 投資主體 投資的主體可以是自然人（如私人投資），也可以是法人（法人是人格化的經(jīng)濟(jì)組織，如政府、企業(yè)、事業(yè)單位等）。 一項(xiàng)完整的投資過程包括投資前期活動(dòng)、投資項(xiàng)目建設(shè)與管理、投資后期活動(dòng)（收益分配與再投資）。 本教材以企業(yè)與政府為投資主體，著重介紹一般的投資前期活動(dòng)，也介紹幾種特殊的投資前期活動(dòng)。 投資特征 投資的最基本特征是其具有收益性 投資的突出特征是其具有風(fēng)險(xiǎn)性 投資的獨(dú)到特征是其資產(chǎn)形式具有多樣性 投資的明顯特征是其具有長期性 企業(yè)投資 企業(yè)作為投資主體的條件： 企業(yè)有獨(dú)立的投資決策權(quán)， 有足夠的可支配資本， 有對(duì)其投資所形成的資產(chǎn)及其收益的所有權(quán)和支配權(quán)， 能承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)等。 企業(yè)投資的特點(diǎn)： 企業(yè)投資領(lǐng)域具有廣闊性，過程具有復(fù)雜性和長期性； 企業(yè)投資的價(jià)值運(yùn)動(dòng)具有連續(xù)性和波動(dòng)性； 企業(yè)投資的收益具有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。 政府投資 政府在經(jīng)濟(jì)中通過兩個(gè)方面起作用 政府收入 政府支出 政府支出（ 兩種方式 : 政府購買（ 轉(zhuǎn)移支付（ 政府購買包括兩方面內(nèi)容： 政府出錢購買私人的商品或勞務(wù)； 政府進(jìn)行的公共投資，如公用設(shè)施建設(shè)、基礎(chǔ)工程建設(shè)、政府開辦企業(yè)等。 國際投資定義 國際投資（ 跨越國界的投資活動(dòng)，即一國的個(gè)人、企業(yè)、政府和其他經(jīng)濟(jì)組織在本國境外進(jìn)行的投資行為或活動(dòng) 最基本特征 : 跨國性 本質(zhì) : 趨利性。追求經(jīng)濟(jì)效益、解決政治外交問題、改善對(duì)外多雙邊關(guān)系 現(xiàn)狀：當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中，國際資本運(yùn)動(dòng)總量早已超過國際貿(mào)易交易總量，國際資本運(yùn)動(dòng)已成為生產(chǎn)要素國際運(yùn)動(dòng)最活躍的因素。 國際投資動(dòng)機(jī) 生產(chǎn)國際化是促進(jìn)國際投資的直接動(dòng)機(jī)。 開發(fā)和利用國外的自然資源。 分散和減少風(fēng)險(xiǎn)。 繞過貿(mào)易壁壘或障礙。 實(shí)現(xiàn)企業(yè)全球發(fā)展戰(zhàn)略是跨國公司直接投資的最高層次體現(xiàn)。 國際投資條件 國際分工新發(fā)展是國際投資發(fā)展的客觀前提條件 科技革命引起的社會(huì)生產(chǎn)力大發(fā)展是國際投資迅速擴(kuò)展的物質(zhì)基礎(chǔ) 發(fā)達(dá)國家鼓勵(lì)對(duì)外投資和發(fā)展中國家需要引進(jìn)外資的客觀歷史條件，促進(jìn)了國際投資的發(fā)展 國際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的加強(qiáng)為國際投資活動(dòng)提供了渠道 國際投資特征 投資目的多元化。 投資體現(xiàn)著國家與民族利益。 投資所使用的貨幣既單一化又多元化。 投資環(huán)境存在著差異性。 投資風(fēng)險(xiǎn)較大。 國際資本移動(dòng)、國際投資 國際資本移動(dòng) :包括了以盈利為目的的國際投資，也包括了帶有資金融通性質(zhì)的其他非投資內(nèi)容。 國際投資 :屬于國際資本移動(dòng)的范疇，其本質(zhì)特征在于它的盈利性。國際投資是投資主體、投資目標(biāo)、投資要素、投資國別、投資流向、投資形式、投資領(lǐng)域、投資行為、投入與產(chǎn)出之間關(guān)系等諸多因素的高度內(nèi)在統(tǒng)一。分廣義國際投資和狹義的國際投資。 國際融資 融資（ 資金融通，它是指資金從剩余（超額儲(chǔ)蓄）部門流向不足（超額投資）部門，即購買力轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。 國際融資的特點(diǎn)是： 應(yīng)在資金融通（借貸）過程中體現(xiàn)平等互惠的原則； 應(yīng)依據(jù)國際融資法律、國際慣例或國際通行的做法進(jìn)行融資活動(dòng)； 國際融資受國內(nèi)配套資金制約； 國際融資受本國外匯收支的制約； 國際融資由于采用多種外幣計(jì)算，所以存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。 國際投資分類 按投資期限分類 長期投資（ 短期投資（ 按資本來源及用途分類 公共投資（ 私人投資（ 按資本的特性分類 國際直接投資（ 國際間接投資（ 國際直接投資與國際間接投資的區(qū)別 有效控制權(quán)區(qū)別 基本區(qū)分標(biāo)志是，投資者是否能有效地控制作為投資對(duì)象的外國企業(yè)。 在國際直接投資活動(dòng)中，投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)一般與投資者對(duì)企業(yè)股份的擁有權(quán)相對(duì)應(yīng)，擁有的股份比例越高，控制權(quán)也就越大。 國際直接投資的性質(zhì)和過程比國際間接投資復(fù)雜 經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下的國際投資特征 經(jīng)濟(jì)全球化擴(kuò)大了國際資本流動(dòng)的范圍和規(guī)模； 國際投資區(qū)域流向發(fā)生變化，區(qū)域不平衡結(jié)構(gòu)加?。?發(fā)展中國家在吸收國際投資的同時(shí)，積極發(fā)展對(duì)外投資，成為國際投資活動(dòng)中越來越活躍的角色； 國際投資產(chǎn)業(yè)流向集中； 跨國并購成為國際資本流動(dòng)的主要形式。 跨國公司的概念與特征 跨國公司的概念 聯(lián)合國 跨國公司行為守則 的定義 三個(gè)基本要素 工商企業(yè) 中央決策體系 一個(gè)或幾個(gè)實(shí)體有可能對(duì)別的實(shí)體施加重大影響 特征 實(shí)行全球戰(zhàn)略 內(nèi)部一體化經(jīng)營和管理 利用直接投資爭奪世界市場 利用先進(jìn)技術(shù)保持競爭優(yōu)勢(shì) 多種經(jīng)營與綜合經(jīng)營 股權(quán)參與 跨國公司的國際直接投資效應(yīng) 要素轉(zhuǎn)移效應(yīng) 貿(mào)易和國際收支效應(yīng) 競爭與壟斷效應(yīng) 就業(yè)效應(yīng) 主權(quán)與自主效應(yīng) 跨國公司的投資方式 職能一體化戰(zhàn)略的演變 獨(dú)立子公司戰(zhàn)略 簡單一體化戰(zhàn)略 復(fù)合一體化戰(zhàn)略 地域一體化戰(zhàn)略的演變 多國戰(zhàn)略 區(qū)域戰(zhàn)略 全球戰(zhàn)略 跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整 許多大型跨國公司為適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在全球戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，都在不斷進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整、業(yè)務(wù)重組和結(jié)構(gòu)改革，這三個(gè)方面的變化既同時(shí)進(jìn)行又相互補(bǔ)充 資本流動(dòng)方式形成了獨(dú)資、合資、合作、收購、兼并和非股權(quán)安排等多樣方式并存的格局 跨國并購浪潮的特點(diǎn) 跨國并購和跨國公司之間的并購占較大比重 規(guī)模巨大并不斷增長 卷入跨國并購浪潮的國家越來越多且程度越來越深 并購領(lǐng)域?qū)挕⒎秶鷱V且涉及行業(yè)眾多 水平并購成為主導(dǎo)并購形式 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 對(duì)投資環(huán)境要求提高 跨國并購浪潮加速的原因 科技進(jìn)步、生產(chǎn)力發(fā)展為跨國公司擴(kuò)大全球經(jīng)營、開展跨國并購創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)和發(fā)展動(dòng)力 作為一種海外擴(kuò)張方式，并購具有多方面的優(yōu)勢(shì) 國際經(jīng)濟(jì)規(guī)則變化為跨國并購創(chuàng)造了有利的政策環(huán)境 發(fā)達(dá)國家放松反壟斷政策，并竭力為本國企業(yè)跨國并購開路 與企業(yè)并購相關(guān)的服務(wù)業(yè)和資本市場取得了長足發(fā)展 采取并購的方式，就可以較快地進(jìn)入市場 許多企業(yè)竭力尋求發(fā)展多元化、多門類的產(chǎn)品經(jīng)濟(jì) 第二章 國際直接投資決策 國際市場進(jìn)入基本模式 出口進(jìn)入模式： 跨國經(jīng)營企業(yè)將有形的最終產(chǎn)品銷往外國市場，即為出口進(jìn)入模式。 契約進(jìn)入模式： 契約進(jìn)入模式是跨國經(jīng)營企業(yè)與目標(biāo)國家的法律實(shí)體之間長期的非股權(quán)經(jīng)濟(jì)往來，即擁有版權(quán)、商標(biāo)、專利、技術(shù)訣竅的跨國經(jīng)營企業(yè)，向國外企業(yè)出售（轉(zhuǎn)讓）這些資產(chǎn)的使用權(quán)，獲得提成費(fèi)或其他補(bǔ)償費(fèi)用，有的書中將這種模式稱為許可證交易。 投資進(jìn)入模式 投資進(jìn)入模式是指跨國經(jīng)營企業(yè)通過對(duì)外直接投資，在國外建立生產(chǎn)性子公司的國外市場進(jìn)入方式。 出口進(jìn)入模式的利弊 優(yōu)點(diǎn)： 最簡單 風(fēng)險(xiǎn)最小 缺陷 受貿(mào)易和非貿(mào)易壁壘的阻礙 信息反饋不及時(shí) 不能滿足跨國經(jīng)營企業(yè)全球戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 契約進(jìn)入模式的利弊 優(yōu)點(diǎn)： 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小 促進(jìn)企業(yè)的出口 在保護(hù)專利和商標(biāo)的前提下充分發(fā)揮效用 克服東道國對(duì)進(jìn)口和外國直接投資的限制 可以分?jǐn)傃芯颗c開發(fā)成本 有利于在市場規(guī)模較小的情況下進(jìn)行跨國經(jīng)營 缺陷 控制程度低 培養(yǎng)了潛在的競爭對(duì)手 許可證交易本身在使用上的限制 投資進(jìn)入模式的利弊 優(yōu)點(diǎn)： 縮短了生產(chǎn)與銷售在時(shí)間和空間上的距離，減少了貨物運(yùn)輸成本， 能及時(shí)獲得市場信息的反饋， 能更好地提供售后服務(wù)， 能保護(hù)商標(biāo)、專利、專有技術(shù)等的秘密和有限制的使用， 能跨越目標(biāo)國所設(shè)置的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘， 能獲得很多東道國政府的鼓勵(lì)性優(yōu)惠 缺陷 更大的風(fēng)險(xiǎn) 較少的靈活程度 進(jìn)入模式選擇方法 選擇方法之一：影響企業(yè)進(jìn)入決策的內(nèi)外部因素考察 東道國因素 本國因素 選擇方法之二：赫奇法 基本生產(chǎn)成本 特別生產(chǎn)成本 擇方法之三：凈現(xiàn)值（ 跨國經(jīng)營企業(yè)應(yīng)該按照貼現(xiàn)收入和成本（包括基本生產(chǎn)成本和特別生產(chǎn)成本）之間的差額來計(jì)算每種進(jìn)入方式的凈現(xiàn)值，從而選擇在整個(gè)經(jīng)營時(shí)間內(nèi)具有最大凈現(xiàn)值的進(jìn)入方式 國際市場進(jìn)入模式動(dòng)態(tài)決策 各種進(jìn)入模式的控制程度、風(fēng)險(xiǎn)程度和靈活性的比較 控制程度是指企業(yè)影響一項(xiàng)跨國經(jīng)營活動(dòng)的組織體制及決策和運(yùn)作方面的能力 風(fēng)險(xiǎn)是指事先未能預(yù)料到的損失的可能性或不確定性，未能防范或阻止發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)意味著損失 靈活性是指企業(yè)迅速、低成本地改變一項(xiàng)國際經(jīng)營的進(jìn)入方式或地理領(lǐng)域的能力，同時(shí)也是企業(yè)在跨國經(jīng)營中的應(yīng)變能力 進(jìn)入模式演進(jìn)過程 國際直接投資決策概念及特點(diǎn) 概念 國際直接投資決策是投資者對(duì)最終投資地點(diǎn)（投資國別）與方式的選擇，如何決定最終投資方式還應(yīng)包括投資機(jī)會(huì)選擇、投資項(xiàng)目可行性研究、投資方案評(píng)價(jià)等。 特點(diǎn) 首先，國際投資決策是多層次的決策，它包括投資機(jī)會(huì)決策和投資方案決策。 其次，國際投資決策受國際環(huán)境的影響很大，投資環(huán)境中的不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素直接作用于投資決策，因而國際投資決策是一種高風(fēng)險(xiǎn)的決策。 最后，國際直接投資的項(xiàng)目一般都是較大規(guī)模的長期項(xiàng)目，投資項(xiàng)目一經(jīng)完成，就很難做出可以接受的改變，甚至不可能做出改變，而且新建投資項(xiàng)目一般又有較長的建設(shè)周期，所以相應(yīng)的投資決策也就極為重要。 國際直接投資決策方法 確定型決策 決策者在對(duì)未來發(fā)生的情況有充分和確定把握的條件下進(jìn)行的決策，其特點(diǎn)是自然狀態(tài)具有單一性或確定性 不確定型決策 悲觀決策法 樂觀決策法 折中決策法 等概決策法 風(fēng)險(xiǎn)型決策 也稱隨機(jī)型決策，即對(duì)項(xiàng)目客觀條件做一個(gè)基本而隨機(jī)的估計(jì)。決策者可以估計(jì)出各種客觀條件出現(xiàn)的概率值，并依據(jù)對(duì)各概率值的比較做出滿意的方案選擇 投資機(jī)會(huì)國別選擇 根據(jù)投資目標(biāo)選擇東道國 根據(jù)產(chǎn)業(yè)類型選擇東道國 根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平選擇東道國 根據(jù)基礎(chǔ)條件選擇東道國 根據(jù)投資者需求選擇東道國 收購目標(biāo)企業(yè) (1) 收購類型 橫向收購 縱向收購 集中收購 聯(lián)合收購 收購結(jié)果 部分收購 全部收購 收購方式 直接收購 間接收購 杠桿收購 收購目標(biāo)企業(yè) (2) 收購方法 現(xiàn)金收購 股票收購 收購優(yōu)勢(shì) 迅速進(jìn)入 廉價(jià)獲得資產(chǎn) 利用適合當(dāng)?shù)厥袌龅脑泄芾碇贫群凸芾砣藛T 獲得被收購企業(yè)的市場份額，減少競爭 獲得企業(yè)發(fā)展所需的技術(shù)、專利和商標(biāo)等無形資產(chǎn) 擴(kuò)大產(chǎn)品種類和經(jīng)營范圍 收購缺陷 價(jià)值評(píng)估的困難 被收購企業(yè)的契約及傳統(tǒng)關(guān)系的束縛不易擺脫 被收購企業(yè)規(guī)模和地點(diǎn)上的制約 失敗率較高 創(chuàng)建新企業(yè) 方式 創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè) 創(chuàng)辦合資經(jīng)營企業(yè) 創(chuàng)辦合作經(jīng)營企業(yè) 優(yōu)點(diǎn) 決策者能在較大程度上把握項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并 能在較大程度上掌握項(xiàng)目策劃各個(gè)方面的主動(dòng)性 缺點(diǎn) 需要從事大量的新項(xiàng)目籌建工作，因而速度慢、周期長 整個(gè)投資過程的風(fēng)險(xiǎn)更大一些 收購與創(chuàng)建之間的選擇 內(nèi)在因素對(duì)選擇的影響 技術(shù)等企業(yè)的專有資源 跨國經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn) 全球戰(zhàn)略和競爭戰(zhàn)略 企業(yè)成長的增長率 外部環(huán)境因素對(duì)選擇的影響 各東道國對(duì)外國企業(yè)收購行為的管制 東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和工業(yè)化程度 目標(biāo)市場和母國市場的增長率 第三章 國際直接投資環(huán)境評(píng)析 國際投資環(huán)境定義 定義 在進(jìn)行國際投資期間，對(duì)投資目標(biāo)和預(yù)期收益實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生直接影響的東道國政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律、文化、自然諸因素的總體 影響東道國投資環(huán)境的因素 政治是否穩(wěn)定 經(jīng)濟(jì)發(fā)展，外經(jīng)、外貿(mào)、外資政策和法律規(guī)章制度狀況 各種生產(chǎn)要素（如資金、能源、原材料、技術(shù)、勞動(dòng)力等）保障供應(yīng)的程度 基礎(chǔ)設(shè)施狀況， 市場規(guī)模及其潛力 人民的文化素質(zhì)和消費(fèi)水平 國際競爭能力 國際協(xié)作環(huán)境 評(píng)析國際投資環(huán)境的意義 國際投資決策和國內(nèi)投資決策的區(qū)別 國內(nèi)投資者投資決策的重點(diǎn)大多放在項(xiàng)目可行性研究、投入產(chǎn)出分析、經(jīng)濟(jì)效益選擇等微觀層面上 跨國投資者在決定對(duì)外投資的前期，其首要工作內(nèi)容就是運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)東道國的投資環(huán)境進(jìn)行全面細(xì)致的分析、論證和評(píng)價(jià)，然后在此基礎(chǔ)上確定投資區(qū)位和投資規(guī)模 投資環(huán)境分析是整個(gè)項(xiàng)目論證中最先，也是最高層次的內(nèi)容 國際投資環(huán)境的特征 客觀性 投資環(huán)境分析主客觀因素的結(jié)合，即投資主體的動(dòng)機(jī)與投資環(huán)境優(yōu)勢(shì)因素的結(jié)合是決定跨國直接投資的關(guān)鍵 綜合性 投資者在進(jìn)行跨國投資決策時(shí)，必須對(duì)東道國的各種投資環(huán)境因素進(jìn)行綜合分析、全面研究 系統(tǒng)性 構(gòu)成國際投資環(huán)境的各種因素是一個(gè)有機(jī)的整體，其中任何一種因素的變化，都可使涉及投資活動(dòng)的其他因素發(fā)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)投資環(huán)境發(fā)生變化，影響到投資者對(duì)投資環(huán)境的評(píng)價(jià)。 動(dòng)態(tài)性 投資者在進(jìn)行跨國投資時(shí)，要注意發(fā)現(xiàn)東道國各種環(huán)境因素變化的規(guī)律性，并根據(jù)投資環(huán)境動(dòng)態(tài)性的特點(diǎn)，合理選擇投資的規(guī)模、方式和流向。 投資環(huán)境的分類 從投資環(huán)境所包括因素的多寡方面 廣義的投資環(huán)境 狹義的投資環(huán)境 從影響投資的外部條件形成和波及范圍方面 國際環(huán)境 國內(nèi)環(huán)境 從各種因素的穩(wěn)定性來劃分 自然因素 人為自然因素 人為因素 政治環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 政治體制和政府狀況 政治體制是指有關(guān)政體的制度，即統(tǒng)治階層采取何種形式組織政權(quán) 政府狀況包括政府機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)、政府官員的素質(zhì)、政府辦事效率與靈活性等 政權(quán)穩(wěn)定性 政權(quán)穩(wěn)定性包括執(zhí)政者的原則、執(zhí)政者的政治哲學(xué)意識(shí)、執(zhí)政者的管理能力等。在評(píng)析政權(quán)穩(wěn)定性時(shí)應(yīng)注意是否存在主要敵對(duì)勢(shì)力顛覆政府的可能性，是否存在內(nèi)戰(zhàn)和動(dòng)亂的可能 政策連續(xù)性 通常情況下，政策連續(xù)性取決于政權(quán)的穩(wěn)定性 政策是否具有連續(xù)性還會(huì)受到諸多因素的影響 國際關(guān)系 國際關(guān)系是其政治環(huán)境的外在因素，包括國家在全球政治經(jīng)濟(jì)中的地位及作用、多雙邊外交關(guān)系、與投資國的關(guān)系、在重要國際組織中的態(tài)度及地位 經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段或發(fā)展水平 經(jīng)濟(jì)制度及市場體系 國民收入水平 財(cái)政與通貨膨脹狀況 貿(mào)易、國際收支與清償能力狀況 微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 市場環(huán)境 生產(chǎn)要素 經(jīng)營權(quán)限 經(jīng)濟(jì)政策 地區(qū)發(fā)展政策 工業(yè)化政策 金融政策 外匯政策 外貿(mào)政策 外資政策 法律環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 法律完備性 外國投資法 公司法 稅法 專利和商標(biāo)法 勞動(dòng)法與工資法 法律穩(wěn)定性 法律穩(wěn)定性是指東道國關(guān)于外資的立法是否具有長期穩(wěn)定性和連續(xù)性，而不是經(jīng)常變動(dòng)。通常情況下，東道國法律的穩(wěn)定性與其政治環(huán)境的優(yōu)劣呈正相關(guān)關(guān)系 投資爭端解決 投資爭端解決是指外國投資項(xiàng)目在執(zhí)行中發(fā)生爭議時(shí)，東道國的法律是否規(guī)定有必要和公正的調(diào)解、仲裁或法律解決的步驟和程序。 通常情況下，國際投資爭端解決既可以東道國的法律為依據(jù)，也可以國際法為依據(jù)。 社會(huì)文化環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 社會(huì)狀況 社會(huì)狀況即社會(huì)環(huán)境，包括社會(huì)治安狀況、社會(huì)正常秩序、人口分布結(jié)構(gòu)、對(duì)外交往、開放程度和國際信譽(yù)等 在投資環(huán)境評(píng)析中，社會(huì)狀況主要從國民文化素質(zhì)、法律體系是否完備（這里主要指與刑法相關(guān)的法律）、國家執(zhí)法機(jī)構(gòu)工作效率等方面對(duì)社會(huì)狀況進(jìn)行考察。 社會(huì)文化 社會(huì)文化是社會(huì)公眾行為規(guī)范和價(jià)值觀念的反映，具有鮮明的地域性和民族性特征 社會(huì)文化環(huán)境包括物質(zhì)和非物質(zhì)兩種類型 社會(huì)服務(wù) 行政服務(wù) 金融服務(wù) 信息服務(wù) 生活服務(wù) 自然環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 自然狀況 自然狀況包括地理因素、氣候條件和人口狀況等。地理因素包括位置、面積、地形、水資源、森林資源、礦產(chǎn)資源等 自然資源 自然資源是指可供人們開發(fā)和利用，并能為人類服務(wù)的天然存在的自然物，如石油資源、礦產(chǎn)資源、森林資源、水力資源、土地資源、旅游資源和風(fēng)力資源等 評(píng)析自然資源環(huán)境的重點(diǎn) 分析東道國當(dāng)?shù)刭Y源的儲(chǔ)量和品質(zhì)是否能滿足國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和國際市場的需要 運(yùn)用比較成本分析方法，對(duì)通過貿(mào)易方式與對(duì)外投資方式獲得資源的成本加以比較，以便做出正確的選擇，方能獲得最大的比較利益； 如果選擇對(duì)外投資方式獲得資源，還要考慮是獨(dú)立開發(fā)還是與東道國企業(yè)聯(lián)合開發(fā)。 基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境評(píng)析內(nèi)容 基礎(chǔ)設(shè)施 基礎(chǔ)設(shè)施包括道路、標(biāo)準(zhǔn)廠房、投資項(xiàng)目所在地的水、電、氣等管線設(shè)施與布局等 外國投資者在評(píng)析投資硬環(huán)境條件時(shí)，應(yīng)著重研究項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施能否保證其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行 交通運(yùn)輸 交通運(yùn)輸主要是指東道國當(dāng)?shù)氐母劭?、鐵路、公路和機(jī)場的布局和運(yùn)輸能力 郵電通信 郵電通信是指東道國當(dāng)?shù)剜]政與電信設(shè)施的布局、通信能力、快捷程度、服務(wù)質(zhì)量 公用事業(yè)設(shè)施 公用事業(yè)設(shè)施包括東道國當(dāng)?shù)氐膶W(xué)校、醫(yī)院、商店和公園等的布局和水平 投資環(huán)境評(píng)析綜合分析 投資者在對(duì)東道國投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)析時(shí)，通常將政治環(huán)境評(píng)析放在第一位，政治環(huán)境是其余各項(xiàng)環(huán)境因素評(píng)析的基礎(chǔ)和前提 在政治環(huán)境得到保障的前提下，應(yīng)當(dāng)評(píng)析法律環(huán)境 在政治環(huán)境和法律環(huán)境評(píng)析之后，應(yīng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)析，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)析的結(jié)論，選擇投資領(lǐng)域和投資方式。 在政治環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)析之后，還應(yīng)對(duì)投資環(huán)境的其他構(gòu)成因素進(jìn)行全面評(píng)析，這時(shí)要特別注意投資項(xiàng)目所在地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善性。 投資環(huán)境評(píng)析的重點(diǎn) 投資環(huán)境的層次性 東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)處于何種發(fā)展階段， 在不同的發(fā)展階段中，由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展程度的不同，還可再分為若干層次。 投資環(huán)境的整體性 從全局和整體出發(fā)，既注意其現(xiàn)存的弱點(diǎn)，更重視它潛在的優(yōu)勢(shì)，從而使投資領(lǐng)域更為寬廣 投資環(huán)境的發(fā)展性 從發(fā)展的觀點(diǎn)看問題，現(xiàn)在的某些弱點(diǎn)可能經(jīng)過改革會(huì)發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，甚至變成優(yōu)點(diǎn)，并為進(jìn)一步擴(kuò)大投資提供可能性 政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)析與規(guī)避 政治風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容 政治風(fēng)險(xiǎn)的種類 政治風(fēng)險(xiǎn)影響的雙重性 政治風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法 政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 投資環(huán)境評(píng)析關(guān)鍵因素 應(yīng)根據(jù)各因素對(duì)投資的影響程度不同而有所側(cè)重，其中涉及投資成敗的關(guān)鍵性因素主要包括：政治穩(wěn)定性、資本抽回、外資股權(quán)允許比例、對(duì)外資的管理制度、貨幣穩(wěn)定性、關(guān)稅保護(hù)的程度、當(dāng)?shù)刭Y本供應(yīng)能力、通貨膨脹率等 投資環(huán)境等級(jí)評(píng)分法 投資環(huán)境等級(jí)評(píng)分表 將能夠影響投資環(huán)境的一些最重要因素以表格形式列舉出來，然后將每一個(gè)因素劃分為幾個(gè)層次，每一層次分別給出 0分到 14分，投資者根據(jù)對(duì)東道國投資環(huán)境的考察，對(duì)各要素的實(shí)際情況逐一評(píng)分，最后匯總算出投資環(huán)境的總得分 投資環(huán)境等級(jí)評(píng)分分析 所選取的因素，都是對(duì)投資環(huán)境有直接影響的、為投資決策者所關(guān)心的因素 在各項(xiàng)因素的分值確定方面，采取了區(qū)別對(duì)待的原則 對(duì)投資與生產(chǎn)經(jīng)營的外部因素（如基礎(chǔ)設(shè)施、法律制度與政府效率）未加以考慮 其他相關(guān)投資環(huán)境評(píng)析方法 綜合分類評(píng)析法 將構(gòu)成投資環(huán)境的各種因素歸納為八類 根據(jù)每類因素的具體情況確定評(píng)分幅度，再將每類的評(píng)分匯總成為綜合分?jǐn)?shù) 投資障礙分析法 依據(jù)潛在的阻礙國際投資運(yùn)行因素的多寡與程度來評(píng)價(jià)投資環(huán)境優(yōu)劣 投資冷熱國對(duì)比分析法 從外國投資者的角度出發(fā)，選定東道國投資環(huán)境的各類構(gòu)成因素逐一進(jìn)行評(píng)析，以“冷”至“熱”順序排列 抽樣評(píng)估法 對(duì)東道國的外商投資企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查，了解它們對(duì)東道國投資環(huán)境的一般看法 投資環(huán)境動(dòng)態(tài)分析法 在評(píng)析投資環(huán)境時(shí)，對(duì)這個(gè)綜合體不僅要看過去和現(xiàn)在，而且還要估價(jià)今后可能產(chǎn)生的變化 閔氏評(píng)價(jià)法 將投資環(huán)境評(píng)析分為前后關(guān)聯(lián)的兩種方法，即多因素評(píng)價(jià)法和關(guān)鍵因素評(píng)價(jià)法 投資環(huán)境三維空間理論 投資環(huán)境包括兩方面內(nèi)容（硬環(huán)境要求 、軟環(huán)境要求 ）和三方面要求（投資安全、投資有利、費(fèi)用低廉 ） 第四章 世界貿(mào)易組織 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 世界貿(mào)易組織概況 1994年 4月 15日，關(guān)貿(mào)總協(xié)定成員國決定成立全球性世界貿(mào)易組織（ 以取代成立于 1947年的關(guān)貿(mào)總協(xié)定（ 世貿(mào)組織于 1995年 1月 1日起正式運(yùn)行 三大基本職能 制定和規(guī)范國際多邊貿(mào)易規(guī)則 組織多邊貿(mào)易談判 解決成員之間的貿(mào)易爭端 世貿(mào)組織的基本原則 (1) 非歧視原則（ 最惠國待遇（ 國民待遇原則（ 關(guān)稅減讓與關(guān)稅保護(hù)原則 關(guān)稅是世界貿(mào)易組織所允許的唯一的保護(hù)方式 關(guān)稅減讓的基本原則包括三項(xiàng)內(nèi)容： 第一，在互惠的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)關(guān)稅減讓； 第二，非歧視性地征收關(guān)稅； 第三，直接降低關(guān)稅并約束關(guān)稅 一般禁止數(shù)量限制原則 不得設(shè)立或維持配額、進(jìn)口許可證或其他措施 透明度原則 各成員方一切影響貿(mào)易活動(dòng)的政策和措施都必須及時(shí)公開，以便于各成員方政府和企業(yè)了解和熟悉 世貿(mào)組織的基本原則 (2) 公平貿(mào)易原則 通過消除各成員方對(duì)貿(mào)易活動(dòng)的人為干預(yù)及其帶來的扭曲，維護(hù)自由市場的原則，促進(jìn)各成員方生產(chǎn)者之間的公平競爭 磋商調(diào)節(jié)原則 通過爭端的解決來平衡各成員方之間的權(quán)利與義務(wù) 允許實(shí)施例外和保障措施原則 指在某種特殊的條件下，世界貿(mào)易組織成員方可以不履行已承諾的義務(wù)，對(duì)進(jìn)口實(shí)行一些緊急的保障措施，如提高關(guān)稅、實(shí)施數(shù)量限制等 發(fā)展中國家優(yōu)惠待遇原則 主要體現(xiàn)在較低水平的義務(wù)、最大努力承諾、較長過渡期和提供技術(shù)援助等方面 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的產(chǎn)生背景 (1) 歷史回顧 國際直接投資活動(dòng)日趨頻繁 投資國和東道國以及投資者和東道國之間圍繞著直接投資方面的矛盾與糾紛也不斷增多 國際社會(huì)起草或制定了一些規(guī)則和協(xié)議。這些規(guī)則和協(xié)議有的實(shí)施了，有的并未付諸實(shí)施 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的產(chǎn)生背景 (2) 先前的規(guī)則和協(xié)議 聯(lián)合國經(jīng)社理事會(huì) 聯(lián)合國跨國公司行為守則 世界銀行 東道國與其他國家國民之間投資爭議解決公約 多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約 關(guān)于外國直接投資的待遇準(zhǔn)則 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 關(guān)于國際投資和多國企業(yè)宣言 聯(lián)合國 關(guān)于管制限制性商業(yè)做法的公平原則與規(guī)則的多邊協(xié)議 安第斯條約組織 對(duì)外資、商標(biāo)、專利、許可協(xié)議和提成的共同待遇的第 24號(hào)決議 國際勞工組織 關(guān)于多國企業(yè)和社會(huì)政策原則的三方宣言 國際商會(huì) 國際投資準(zhǔn)則 對(duì)付勒索和賄賂行為守則 關(guān)貿(mào)總協(xié)定 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 （ 稱 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的主要內(nèi)容 (1) 適用于與貨物貿(mào)易有關(guān)的投資措施，但不適用于其他貿(mào)易形式 關(guān)于國民待遇與數(shù)量限制 不得實(shí)施與該協(xié)議第 3條（國民待遇義務(wù)）的規(guī)定不相符的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施 對(duì)東道國引進(jìn)外資的限制做出的規(guī)定 規(guī)定屬于禁止使用的投資措施主要有四項(xiàng)，即當(dāng)?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求、進(jìn)口用匯限制和國內(nèi)銷售要求 例外條款和發(fā)展中國家成員 1994年關(guān)貿(mào)總協(xié)定中的所有例外都可以視具體情況適用于該協(xié)議； 發(fā)展中國家成員可以享受特殊優(yōu)惠 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的主要內(nèi)容 (2) 通知和過渡安排 世貿(mào)組織成員國向該組織的貨物貿(mào)易理事會(huì)通告他們正在實(shí)施的與該協(xié)議不相符的所有與貿(mào)易有關(guān)的投資措施 上述措施要限期取消 透明度要求 各成員方重申透明度和通知義務(wù)，遵守 “通知”義務(wù) 通報(bào)其刊載與貿(mào)易有關(guān)的投資措施 給予同情考慮 部分信息除外 建立與貿(mào)易有關(guān)的投資措施委員會(huì) 履行貨物貿(mào)易理事會(huì)分配的職責(zé)， 向成員國提供與貿(mào)易有關(guān)的投資措施的運(yùn)行以及與執(zhí)行有關(guān)的任何問題的咨詢服務(wù) 協(xié)調(diào)成員國磋商與 負(fù)責(zé)履行監(jiān)督 并且每年向貨物貿(mào)易理事會(huì)匯報(bào)這方面的情況 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的主要內(nèi)容 (3) 磋商與爭端解決 關(guān)貿(mào)總協(xié)定 （ 1994）第 22條“協(xié)商”和第23條“爭端解決諒解”的程序與規(guī)則，適用于與貿(mào)易有關(guān)的投資措施項(xiàng)下的磋商和爭端解決 貨物貿(mào)易理事會(huì)檢查 年內(nèi)，貨物貿(mào)易理事會(huì)將對(duì) 視具體情況提出修改建議。 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 的主要內(nèi)容 (4) 與 關(guān)貿(mào)總協(xié)定 （ 1994）第 3條第 4款規(guī)定的國民待遇不符的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施 與 關(guān)貿(mào)總協(xié)定 （ 1994）第 11條第 1款規(guī)定的普遍取消數(shù)量限制義務(wù)不符的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施 其他 該協(xié)定最終目的還是旨在抵制一些國家假借投資管理而對(duì)自由貿(mào)易實(shí)施限制的行為 投資爭端解決機(jī)制 爭端解決機(jī)制的作用 世貿(mào)組織的爭端解決制度是保障多邊貿(mào)易體制的可靠性和可預(yù)見性的核心因素。 世貿(mào)組織總理事會(huì)作為爭端解決機(jī)構(gòu)（ 可以召集會(huì)議處理根據(jù)烏拉圭回合最后文件中的任何協(xié)議提起的爭端。 爭端解決的程序 專家報(bào)告的執(zhí)行 履行 提供補(bǔ)償 授權(quán)報(bào)復(fù) 當(dāng)代國際直接投資的狀況與特點(diǎn) 投資政策更趨自由化 跨國并購仍是主流趨勢(shì)，但并購結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化； 服務(wù)業(yè)成為吸引國際直接投資越來越多的部門； 發(fā)達(dá)國家在國際投資中仍居于主導(dǎo)地位。 以東道國在涉及國際投資政策法規(guī)方面的透明度將提高，對(duì)國際投資的管制將放松，投資環(huán)境可以得到進(jìn)一步改善，并為國際投資的發(fā)展提供了更大的空間 限制的投資措施范圍非常有限 跨國投資的主要國際慣例 根據(jù)世貿(mào)組織基本規(guī)則要求以及 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議 要求的投資規(guī)范，目前在世界范圍內(nèi)實(shí)行的跨國投資慣例包括以下一些內(nèi)容 對(duì)東道國的要求 對(duì)外國投資企業(yè)的要求 外國投資企業(yè)享有的權(quán)益 中國入世的法律文件 中國加入世貿(mào)組織法律文件是多邊和雙邊談判的結(jié)果 主體文件為 馬拉喀什建立世界貿(mào)易組織協(xié)定 (即 )； 關(guān)于中華人民共和國加入的決定 ； 中華人民共和國加入議定書 及其附件（以下簡稱 議定書 ）； 中國加入工作組報(bào)告書 （以下簡稱 報(bào)告書 ） 議定書 與 報(bào)告書 涉及投資方面的內(nèi)容 議定書 內(nèi)容 第 2條“貿(mào)易制度的實(shí)施”第 3點(diǎn)“非歧視” 第 5條“貿(mào)易權(quán)” 第 7條“非關(guān)稅措施” 報(bào)告書 內(nèi)容 第二部分“經(jīng)濟(jì)政策” 第 17、 18、 33、 41、 42、 48、 49條 第四部分“影響貨物貿(mào)易的政策” 第 83、 84條 加入世貿(mào)組織后中國的安排 法規(guī)修改 全國人大早在中國加入世貿(mào)組織前數(shù)年就已著手編制相關(guān)的法律體系修正計(jì)劃，并體現(xiàn)在每年的立法計(jì)劃中 在入世一年內(nèi)，國務(wù)院近 30個(gè)部門共清理了相關(guān)法律文件約 2 300件，其中廢止了 830件，修訂了 325件， 明確政府職能定位，在觀念、職能和管理方式上進(jìn)行調(diào)整，將“行政控制型管理”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)則服務(wù)型管理”。 雙邊投資協(xié)議與雙重征稅協(xié)議 我國已 75個(gè)國家（地區(qū)）簽訂了 相互鼓勵(lì)和保護(hù)投資協(xié)定 、 相互促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定議定書 、 相互鼓勵(lì)和保護(hù)投資協(xié)定的換文 與 80多個(gè)國家（地區(qū)）簽訂了避免雙重征稅協(xié)定 第五章 投資計(jì)劃書編制 投資計(jì)劃書的概念與意義 投資計(jì)劃書的概念 投資計(jì)劃書是創(chuàng)業(yè)者對(duì)擬開發(fā)項(xiàng)目未來宏偉藍(lán)圖的描述 投資計(jì)劃書是用來吸引投資并從投資者那里獲得資金的一個(gè)基本性文件 編寫投資計(jì)劃書的意義 使創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)兩個(gè)關(guān)鍵目標(biāo)：招募人才和籌集資金 幫助創(chuàng)業(yè)者明確企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略 投資計(jì)劃書對(duì)創(chuàng)業(yè)者和投資者的作用 創(chuàng)業(yè)者 : 擁有了一個(gè)籌集創(chuàng)建公司所需資金的良好機(jī)會(huì) 投資者 : 投資計(jì)劃書是投資者評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的核心 投資計(jì)劃書應(yīng)明確的問題 聯(lián)合國項(xiàng)目編寫方法 項(xiàng)目準(zhǔn)備 項(xiàng)目準(zhǔn)備是指將一個(gè)項(xiàng)目設(shè)想形成一份項(xiàng)目文件，并得到批準(zhǔn)的全過程。 項(xiàng)目和項(xiàng)目文件 項(xiàng)目構(gòu)成 (項(xiàng)目目標(biāo) 、項(xiàng)目產(chǎn)出 、項(xiàng)目活動(dòng) 、項(xiàng)目投入 ) 項(xiàng)目文件 ：是開發(fā)署和政府間的一種具有法律約束力的協(xié)議 立項(xiàng)和項(xiàng)目文件編制 項(xiàng)目立項(xiàng)程序 項(xiàng)目文件編制程序 聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署項(xiàng)目文件格式 項(xiàng)目文件編寫基本要求 （封面 、內(nèi)容 、文字與標(biāo)題編碼 ） 項(xiàng)目文件附加部分 世界銀行基本知識(shí) 世界銀行貸款 擁有固定資本最多，向發(fā)展中國家提供中、長期貸款最多的國際金融機(jī)構(gòu) 包括國際復(fù)興開發(fā)銀行貸款和國際開發(fā)協(xié)會(huì)信貸 世界銀行貸款概要 宗旨 :通過提供和組織長期貸款和投資，為成員國提供生產(chǎn)性資金，促進(jìn)成員國經(jīng)濟(jì)發(fā)展 貸款期限和種類 : 按照發(fā)展中國家人均國民收入分為三檔來決定其貸款期限的長短 按貸款的用途及其與投資和組織機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，將貸款劃分為投資貸款、部門貸款、結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款、技術(shù)援助貸款、緊急復(fù)興貸款、小額創(chuàng)新與學(xué)習(xí)貸款、可調(diào)整規(guī)劃貸款等七個(gè)種類 世界銀行貸款額度和利率 根據(jù)申請(qǐng)借款國家的經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、項(xiàng)目的投資大小來決定貸款額度 采用浮動(dòng)利率，但一般低于市場利率 世界銀行貸款特點(diǎn) : 貸款必須用來促進(jìn)借款國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，其貸款投向，應(yīng)當(dāng)是一國國民經(jīng)濟(jì)中最優(yōu)先考慮和發(fā)展的部門 世界銀行貸款申請(qǐng)程序 立項(xiàng)審批 所謂立項(xiàng)審批，就是一個(gè)部門或地區(qū)為進(jìn)行某一項(xiàng)目建設(shè)，向有關(guān)主管部門提出項(xiàng)目建議書并報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)的過程 項(xiàng)目前期準(zhǔn)備 選定合適的備選項(xiàng)目和編寫項(xiàng)目建議書 進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，編制詳細(xì)的可行性研究報(bào)告 編制貸款使用方案和項(xiàng)目采購清單 進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)價(jià)，編制和提交環(huán)評(píng)報(bào)告 制定移民安置計(jì)劃 進(jìn)行社會(huì)影響評(píng)價(jià) 制定項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和項(xiàng)目采購計(jì)劃 建立項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu) 其他準(zhǔn)備工作 世界銀行貸款項(xiàng)目周期 項(xiàng)目選定（ of 項(xiàng)目準(zhǔn)備（ of 項(xiàng)目評(píng)估（ of 項(xiàng)目談判（ of 項(xiàng)目執(zhí)行（ of 項(xiàng)目總結(jié)評(píng)價(jià)（ of 商業(yè)計(jì)劃書準(zhǔn)備 創(chuàng)業(yè)者必須回答的問題 澄清目標(biāo) 確定戰(zhàn)略 實(shí)施戰(zhàn)略 商業(yè)計(jì)劃書編寫準(zhǔn)備 必要文件 業(yè)務(wù)簡介（ 經(jīng)營計(jì)劃（ 綜合調(diào)查與分析或?qū)徤鞯恼{(diào)查分析（ 營銷資料（ 商業(yè)計(jì)劃書必須說明 創(chuàng)辦企業(yè)的目的 創(chuàng)辦企業(yè)或項(xiàng)目所需要的資金 商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容 計(jì)劃摘要 企業(yè)背景 企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)介紹 市場狀況 市場狀況 市場和營銷 經(jīng)營或生產(chǎn) 財(cái)務(wù)規(guī)劃 資金需求 人員及組織結(jié)構(gòu) 附件 在商業(yè)計(jì)劃書最后寫明編寫明細(xì)，如年、月、日；企業(yè)資料，如地址、郵政編碼、聯(lián)系人及職務(wù)、電話、傳真、網(wǎng)址、電子郵箱等 編寫商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)注意的問題 不要含有太多的法律文字，也不要使用過多的技術(shù)性資料，通常情況下以 40頁左右的篇幅為佳 要了解投資者的基本狀況 創(chuàng)業(yè)者必須對(duì)市場和競爭狀況有一個(gè)很深入的了解和研究 對(duì)未來財(cái)務(wù)的展望，必須給出令人信服的合理完整的假定 對(duì)商業(yè)計(jì)劃書里提到的數(shù)據(jù)盡可能地給出數(shù)據(jù)來源 商業(yè)計(jì)劃書里不應(yīng)附上專有或?qū)＠夹g(shù)性文件 討論。必要的時(shí)候可請(qǐng)財(cái)經(jīng)顧問、會(huì)計(jì)師、律師、咨詢顧問等共同討論，請(qǐng)專業(yè)的咨詢公司或咨詢顧問來完成商業(yè)計(jì)劃書 商業(yè)計(jì)劃書的提交最好通過與目標(biāo)投資者有關(guān)系的人 檢查 編寫商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)考慮的問題 編寫出色的計(jì)劃摘要 關(guān)注產(chǎn)品 敢于競爭 了解市場 表明行動(dòng)的方針 展示自己的管理隊(duì)伍 第六章 投資項(xiàng)目可行性研究 投資項(xiàng)目可行性研究的定義 什么是可行性研究 : 可行性研究是對(duì)確定的投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查研究和分析論證，對(duì)同一投資項(xiàng)目的幾個(gè)可供選擇的方案在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、市場等方面，在反復(fù)綜合分析論證的基礎(chǔ)上，選擇出最佳的可行性方案，最后提出系統(tǒng)的項(xiàng)目投資建議的過程 可行性研究的特點(diǎn) 應(yīng)用性和綜合性 可行性研究重視市場調(diào)查和預(yù)測 可行性研究以經(jīng)濟(jì)效益為核心 適度的精確性 高素質(zhì)的人員結(jié)構(gòu) 可行性研究的內(nèi)容 技術(shù)論證 經(jīng)濟(jì)論證 管理論證 政治與社會(huì)論證 四項(xiàng)論證之間的關(guān)系 項(xiàng)目和項(xiàng)目壽命周期 項(xiàng)目的定義 :項(xiàng)目是要在一定時(shí)間里，在預(yù)算規(guī)定范圍內(nèi)，需達(dá)到預(yù)定質(zhì)量水平的一項(xiàng)一次性任務(wù) 項(xiàng)目壽命周期 投資前時(shí)期 投資時(shí)期 生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)期 可行性研究在項(xiàng)目管理中的作用 第一，是投資者制定投資決策的依據(jù)。 第二，是政府主管部門審批項(xiàng)目的依據(jù)。 第三，是向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)。 第四，是簽訂各種合同或協(xié)議的依據(jù)。 第五，是編制下一階段設(shè)計(jì)工作的主要依據(jù)。 第六，如果有環(huán)保內(nèi)容，是向環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)審批項(xiàng)目的依據(jù)。 第七，是項(xiàng)目管理、施工組織設(shè)計(jì)、運(yùn)輸組織設(shè)計(jì)、職工招聘培訓(xùn)以及運(yùn)行后管理的重要依據(jù)。 投資項(xiàng)目可行性研究程序 (1) 機(jī)會(huì)研究 機(jī)會(huì)研究的定義 機(jī)會(huì)研究的步驟 機(jī)會(huì)研究包括一般機(jī)會(huì)研究和特定項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究 初步可行性研究 初步可行性研究的概念 初步可行性研究的目的 輔助研究 初步可行性研究審查的內(nèi)容 可行性研究 : 這一階段的工作主要是從最優(yōu)的目標(biāo)出發(fā)，解決項(xiàng)目建設(shè)的具體問題，如原材料、廠址、產(chǎn)品品種、生產(chǎn)工藝、投資數(shù)額、項(xiàng)目工期和組織機(jī)構(gòu)等等。 在這一階段不但要對(duì)項(xiàng)目從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)上做深入研究，還要進(jìn)行多方案比較選擇，即對(duì)一個(gè)投資項(xiàng)目的可能產(chǎn)出結(jié)果列出幾種方案，對(duì)這幾種方案進(jìn)行反復(fù)權(quán)衡比較，從中優(yōu)選出投資省、進(jìn)度快、生產(chǎn)成本低、投資效益高的最佳方案。 投資項(xiàng)目可行性研究程序 (2) 可行性研究報(bào)告 機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究都是項(xiàng)目準(zhǔn)備階段的內(nèi)容。項(xiàng)目準(zhǔn)備階段最后應(yīng)寫出可行性研究報(bào)告 項(xiàng)目評(píng)估 項(xiàng)目評(píng)估是銀行、政府部門、金融信貸機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告做出評(píng)審估價(jià) 可行性研究的機(jī)構(gòu) 承擔(dān)投資項(xiàng)目可行性研究的機(jī)構(gòu)大小各異，有跨國公司、研究院所、大學(xué)、設(shè)備制造商、施工承包公司以及專門的咨詢公司和小型事務(wù)所等機(jī)構(gòu) 可行性研究報(bào)告 (1) 規(guī)范 聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織 工業(yè)可行性研究報(bào)告編寫手冊(cè) 基本組成部分為 一、實(shí)施要點(diǎn) 二、項(xiàng)目背景和歷史 項(xiàng)目背景 項(xiàng)目主辦者和（或）發(fā)起者 項(xiàng)目歷史 可行性研究報(bào)告 預(yù)備性研究及有關(guān)調(diào)查的費(fèi)用 投資前研究 預(yù)備性調(diào)查 其他 可行性研究報(bào)告 (2) 基本組成部分為 (續(xù) ) 三、市場和工廠生產(chǎn)能力 需求和市場研究 產(chǎn)品和副產(chǎn)品的銷售預(yù)測和銷售 生產(chǎn)計(jì)劃 工廠生產(chǎn)能力 四、原材料和投入 原材料和投入的特點(diǎn) 供應(yīng)計(jì)劃 五、項(xiàng)目坐落地點(diǎn)和廠址 地點(diǎn) 廠址 費(fèi)用估計(jì) 當(dāng)?shù)貤l件 對(duì)環(huán)境的影響 可行性研究報(bào)告 (3) 基本組成部分為 (續(xù) ) 六、項(xiàng)目設(shè)計(jì) 項(xiàng)目布置 項(xiàng)目布置 技術(shù) 設(shè)備 土建工程 七、工廠機(jī)構(gòu)和管理費(fèi)用 數(shù)據(jù)和備選方案 成本項(xiàng)目的選擇 企業(yè)管理費(fèi)用 可行性研究報(bào)告 (4) 基本組成部分為 (續(xù) ) 八、人力 工人 職員 九、項(xiàng)目執(zhí)行時(shí)間安排 數(shù)據(jù)和活動(dòng) 項(xiàng)目執(zhí)行計(jì)劃和時(shí)間安排的選擇 項(xiàng)目執(zhí)行的成本估計(jì) 十、財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 總投資費(fèi)用 項(xiàng)目籌資 生產(chǎn)總成本 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 第七章 項(xiàng)目招標(biāo)與投標(biāo) 招標(biāo)方式 國際競爭性招標(biāo) 公開招標(biāo) (or 選擇性招標(biāo)（ 非競爭性招標(biāo) 目前常見的非競爭性招標(biāo)（ 要是談判招標(biāo)（ 談判招標(biāo)又稱“議標(biāo)”。 從實(shí)質(zhì)上看，談判招標(biāo)并非招標(biāo) ,而是個(gè)別談判 其他招標(biāo) 如兩階段招標(biāo)（ 地方公開招標(biāo) 平行招標(biāo) 多層次招標(biāo) 招標(biāo)程序 (1) 一、確定招標(biāo)方式與機(jī)構(gòu) 二、準(zhǔn)備招標(biāo)文件 投標(biāo)人須知（ to 合同條件（ of 技術(shù)規(guī)范（ 投標(biāo)書及其附件（ of 投標(biāo)保證書（ or 協(xié)議書（ of 招標(biāo)程序 (2) 三、發(fā)布招標(biāo)公告 刊登一般采購公告 刊登招標(biāo)或預(yù)審?fù)ǜ?四、資格預(yù)審 招標(biāo)人