【畢業(yè)學(xué)位論文】（Word原稿）中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對策研究-金融學(xué)

0 南 京 大 學(xué) 網(wǎng) 絡(luò) 教 育 學(xué) 院 金融學(xué) 畢業(yè) 論文 論文題目： 中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對策研究 學(xué)生姓名： 常 勇 指導(dǎo)老師： 蔣 彧 1 目錄 【 內(nèi)容提要】 . 2 【 關(guān)鍵字】 . 2 一、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 . 3 1. 中小企業(yè)的界定及其重要性 . 3 2. 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 . 3 二、 中小企業(yè)融資難的原因分析 . 5 1. 中小企業(yè)自身特性 . 5 2. 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中存在著問題 . 6 3. 融資中介服務(wù)體系不完善 . 7 三、國外發(fā)展和經(jīng)驗對我國中小企業(yè)融資的借鑒的作用 8 四 、 緩解中小企業(yè)融資難的對策及建議 . 10 1. 提升中小企業(yè)整體素質(zhì) . 11 2. 在金融機(jī)構(gòu)中建立適合中小企業(yè)的融資渠道 . 12 3. 政府加大政策扶持和引導(dǎo) . 13 五 、 結(jié)語 . 14 【 參考文獻(xiàn)】 . 15 2 中小企業(yè)融資 的 難 點(diǎn) 及對策研究 【內(nèi)容提要】 中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。 改革開放以來 , 中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的一支生力軍 , 在提供就業(yè)崗位、擴(kuò)大稅源以及促進(jìn)區(qū)域發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但中小企業(yè)在促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的同時 , 也遭遇到了諸如融資難、企業(yè)治理不規(guī)范等一系列的難題 , 而其中又以融資難的問題最為突出。 在世界一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟(jì)中的比重都相當(dāng)高 。由于自身原因及外部環(huán)境的限制，中小企業(yè)融資難是世界各國共同面臨的普遍性問題。對中小企業(yè)提供投資補(bǔ)助，是世界各國政府為了活躍 本國經(jīng)濟(jì)所普遍采取的做法。 西方國家經(jīng)過近幾十年的發(fā)展 , 已經(jīng)探索出了一條中小企業(yè)融資道路。因此 , 結(jié)合我國的具體國情 , 借鑒西方國家的成功經(jīng)驗 , 研究并建立適合我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的中小企業(yè)融資體系 , 以促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展 , 具有重要的現(xiàn)實意義。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進(jìn)行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會使中小企業(yè)的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展。 【關(guān)鍵字 】 中小企業(yè) 銀行信貸 融資問題 3 中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及 對策研究 一、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 分析 1. 中小企業(yè)的界定及其重要性 所謂中小企業(yè)，從企業(yè)規(guī)模的概念出發(fā)去考察的話，是與大企業(yè)概念相對應(yīng)，也就是相對于同行業(yè)中大型企業(yè)而言，屬規(guī)模較小的企業(yè)。對于中小企業(yè)的準(zhǔn)確的定義， 國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)學(xué)者還沒有一致的共識，但是從中小企業(yè)的界定上來說，目前有定量和定性界定兩種界定方法。定量界定的標(biāo)準(zhǔn)一般有三個因素：實收資本、企業(yè)職工人數(shù)、一定時期（通常為一年）的經(jīng)營額。定性界定的標(biāo)準(zhǔn)一般包括獨(dú)立所有、自主經(jīng)營、在同行業(yè)中不處于壟斷地位等。通過以上標(biāo)準(zhǔn)可以判定哪些企業(yè)屬于中小企業(yè) 1。 無論 是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。在目前的中國， 中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的重要部分， 是推動我國 展，促進(jìn)繁榮穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)吸納了最多的從業(yè)人員，提供了最多的新技術(shù)和產(chǎn)品，恭喜那了最多的稅收，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)運(yùn)行的基礎(chǔ)。到目前為止，我國中小企業(yè)約有 個，為我國提供了大約 66%的新技術(shù)和 80%的新產(chǎn)品，創(chuàng)造了 60%的 動了 75%的城市人口就業(yè)，貢獻(xiàn)了 50%的稅收 2。中小企業(yè)的發(fā)展，對于繁榮市場經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大國家內(nèi)需、改善人民生活，具有重大意 義和明顯效果。特別是在當(dāng)下，在確保 度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等方面，中小企業(yè)正發(fā)揮著越來越重要的作用。因此，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，已成為當(dāng)前一項重要任務(wù)，但是目前融資難問題正是制約其中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 目前，我國各級政府普遍對中小企業(yè)的重要性認(rèn)識有所不足。中小企業(yè)在當(dāng)下受到的待遇與它們的貢獻(xiàn)完全不相匹配。在地方政府眼中，它們是地方政府的主要財政來源；在國家政策的分配上，它們備受歧視，在資源分配上被邊緣化。中小企業(yè)雖然占據(jù)了中國企業(yè)數(shù)量的 99，卻只享受了 20的金融資源；雖然解決了 75的城鎮(zhèn)就業(yè)，卻需要貢獻(xiàn)了 60的稅收。以上這些數(shù)據(jù)可以看出，中小企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會比大型企業(yè)多 7 到 9 倍。這也意味著如果中小企業(yè)每裁員 10，中國就會新增加 3000 萬失業(yè)人口 3。 2. 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 4 中小企業(yè)中存在的一個普遍問題，就是大多數(shù)處于成長期的中小企業(yè)，是家族式治理結(jié)構(gòu)，主要由家族內(nèi)的親信占據(jù)著財務(wù)、經(jīng)營、銷售、供應(yīng)等部門要害職位。家族企業(yè)所需的創(chuàng)業(yè)資金和發(fā)展資金，基本上都是自給型的，來源于業(yè)主原來勞動經(jīng)營所得和家庭或家族籌集。根據(jù)徐冬雁在 2008 年對浙江中小企業(yè)融資情況的調(diào)研報告中所做的分析， 通過對 1679 家企業(yè)問卷進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計，企業(yè)資金主要來源如下表所示 4： 表 業(yè)資金的主要來源用重要性排序 表 要反映的是資金來源，據(jù)調(diào)查顯示，有 企業(yè)主要從四大國有銀行獲取資金。這其中，把從四大國有銀行貸款列為最重要的融資途徑的企業(yè)占到了 另有 企業(yè)將其列為次重要的融資途徑。有 企業(yè)認(rèn)為內(nèi)部利潤留存是企業(yè)發(fā)展資金的一個重要來源。將其放在第一位的只有19%。有 43%的企業(yè)認(rèn)為地方性銀行、信用社貸款是 非常重要的一條融資渠道，其中僅有 企業(yè)將其列在第一位。從表 知融資的方式不少，可是中小企業(yè)能選擇的卻非常少，有 1/ 5 的中小企業(yè)只擁有一種融資途徑，而能有 2 種融資途徑的還不到一半，可見中小企業(yè)融資主要還是通過四大銀行。融資途徑過窄既有中小金融機(jī)構(gòu)匱乏的因素，也有中小企業(yè)本身的問題。 從 融資 結(jié)構(gòu)上看 ， 規(guī)模以上與規(guī)模以下企業(yè)融資難易呈明顯反差。規(guī)模 較大的 企業(yè)得到金融部門信貸的大力支持，資金得到較大滿足， 而 規(guī)模 較小的 企業(yè)資 5 金滿足率 很低 ,融資能力不強(qiáng)。 從融資方式來看，目前對于中小企業(yè)的融資渠 道相對狹窄。資本市場、證券市場大多是向大型企業(yè)傾斜 ,對于大部分中小企業(yè)而言，股票和債券融資是可望而不可及的，中小企業(yè)往往依靠銀行貸款，但由于銀行強(qiáng)調(diào)審慎原則，對中小企業(yè)貸款一般都要求資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而這恰恰又是中小企業(yè)的軟肋。 從當(dāng)前的融資環(huán)境來看，企業(yè)自身也存在自己的主觀原因。當(dāng)下整個社會的誠信度不高，缺少完整的信用評級體系、完善的信用擔(dān)保體系。社會的整體道德風(fēng)范與個體行為是相互牽制，中小企業(yè)為追求利益會粉飾財務(wù)報表狀況，而少數(shù)中小企業(yè)會做出惡意逃債、賴債的行為，這些行為敗壞了中小企業(yè)的形象，使得企業(yè)融資 條件更為惡劣。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中小企業(yè)信用級別底 , 不愿輕易放貸。另一方面，中小企業(yè)也有本質(zhì)上的缺陷。中小企業(yè)多數(shù)缺少抵押物品、固定資產(chǎn)。在現(xiàn)有市場制度下，沒有可抵押品是中小企業(yè)融資的主要障礙。另外，中小企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、周期性強(qiáng)、抗風(fēng)險能力弱等融資條件不足也是有目共睹的 。 二、 中小企業(yè)融資難的原因分析 1. 中小企業(yè)自身特性 對于大部分中小企業(yè)而言，內(nèi)源融資是其最主要的融資方式，這是由其自身特性決定的。一般來說，作為中小企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初期可以依靠政府扶持，但是待企業(yè)發(fā)展至一定規(guī)模 ,需要擴(kuò)大再生產(chǎn)。而中小企業(yè)的自身特定 決定了其規(guī)模較小 ,管理存在不規(guī)范 ,財務(wù)信息不夠透明 ,其資金需求又傾向于短期快速到位，加上其本身往往存在著一些先天的不足，從金融機(jī)構(gòu)等渠道獲取外部融資較困難，因此依賴內(nèi)源融資是一種現(xiàn)實的選擇。 根據(jù)浙江統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示 :2009 年限額以上私營個體經(jīng)濟(jì)分行業(yè)投資和資金來源總計為 元，其中自籌資金為 元，占資金來源總額的 國內(nèi)貸款為 元，占資金來源總額的 而其他渠道融資為 。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)的其他所有者權(quán)益 (包括資本公積、盈余公積、未分配利潤 )在全部所有者權(quán)益中所占的比重降低。這表明，總體而言，中小企業(yè)的自我積累、自我發(fā)展的能力仍然較弱。從 04 年到 08 年的比重來看，內(nèi)源融資所占比率越來越大，見表 6 資料來源 :浙江統(tǒng)計年鑒 2009 表 業(yè)主要融資方式，自左至右，分別是 2004 2. 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中存在著問題 目前，中小企業(yè)通過發(fā)行股票、債券融通的資金占總資金的比例很低，對于大部分中小企業(yè)而言，股票和債券融資是可望而不可及的。中小企業(yè)往往依靠銀行貸款，但由于銀行強(qiáng)調(diào)審慎原則，對中小企業(yè)貸款一般 都要求資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而這恰恰又是中小企業(yè)的軟肋。同樣根據(jù)徐冬雁在 2008 年對中小企業(yè)融資情況的調(diào)研報告中所做的分析，對企業(yè)申請貸款的主要方式及重要性進(jìn)行了排序 4，見表 表 業(yè)申請貸款的主要方式及重要性排序 從數(shù)據(jù)來看，有 企業(yè)要通過擔(dān)保進(jìn)行融資，其中 企業(yè)將其列為最重要的貸款方式，而通過信用評級申請貸款的只占 認(rèn)為這是最重要的申請貸款方式又只有 從金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的角度出發(fā)，主要存在如下一些問題： 銀行貸款不良率較高。當(dāng)前我國各銀行，尤其是國有銀行 的貸款不良比率較高，主要因為我國目前尚且欠缺良好的信用環(huán)境，對于居高不下的不良貸款比率， 7 一部分原因是由于中小企業(yè)的破產(chǎn)，虧損或者惡意逃避銀行債務(wù)造成的，這就直接造成了銀行對中小企業(yè)貸款的審批層層設(shè)卡，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。 信貸權(quán)力過度集中。我國各銀行，尤其是國有四大銀行都已經(jīng)完成股份制改造，實行貸款權(quán)限集中至總行的統(tǒng)一模式，支行，網(wǎng)點(diǎn)缺乏自主決策的權(quán)力。這一集中審批的統(tǒng)一模式，使得信貸資金過度集中向熱點(diǎn)地區(qū)，從而對中小企業(yè)的扶持無從落實。此外，由于信貸審批模式的統(tǒng)一集中，銀行對貸款審批的流程越拖越長，對 于中小企業(yè)而言，其資金需求規(guī)模小，需求頻率較高，抵押物較少，這就導(dǎo)致審批流程與企業(yè)的實際需求脫節(jié)嚴(yán)重。最后，對于我國的許多銀行，尤其是國有四大行，其服務(wù)意識與競爭意識均不夠強(qiáng)烈，缺乏主動對中小企業(yè)營銷和服務(wù)的意識與態(tài)度，是造成了中小企業(yè)的貸款無門的一個原因 5。 銀行信貸管理體制本身的問題。當(dāng)前銀行對于貸款的有著非常高的門檻和限制，包括高價值的抵押物與評估，煩瑣的手續(xù)，高昂的收費(fèi)，信用良好的貸款記錄，合適的擔(dān)保人等等。這些門檻無形中為中小企業(yè)貸款設(shè)置了重重障礙。在這種管理體制下，無法滿足中小企業(yè)資金使用時 間急 ,頻率快的需求。 金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展還不健全。當(dāng)前我國對于銀行的定位是：多數(shù)銀行作為股份制商業(yè)銀行參與市場競爭，少數(shù)需要政策支持的地區(qū)和行業(yè)，設(shè)置專門的政策性銀行進(jìn)行特殊服務(wù)，例如農(nóng)村發(fā)展銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行，國家發(fā)展銀行等 6。但是，中國目前 缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 原來計劃中 組建的 各個 城市商業(yè)銀行 ，計劃面向本地區(qū)的 中小企業(yè)的 提供服務(wù)和政策支持 ， 但是從各個地區(qū)的城市商業(yè)銀行的實際發(fā)展來看，由于市場競爭的緣故，已經(jīng)走上了與各個商業(yè)銀行相同的道路，激烈爭奪市場份額，少有真正為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè) 銀行。 3. 融資中介服務(wù)體系不完善 中小企業(yè)獲得融資的過程中，融資代理中介是必不可少的一個環(huán)節(jié)。目前我國融資中介都是通過擔(dān)保公司進(jìn)行企業(yè)與銀行間的中介服務(wù)。而各個擔(dān)保公司也是參考各家商業(yè)銀行的貸款條件，為銀行遴選客戶。由于中小企業(yè)規(guī)模小，缺少足夠的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，而銀行只接受土地或建筑物的抵押擔(dān)保，并且只按評估資產(chǎn)的比例貸款。對于部分高風(fēng)險、高科技的中小企業(yè)，專利、技術(shù)等無形資產(chǎn)在企業(yè)中所占比重較大，而缺少能夠作為資金抵押的實物資產(chǎn)。在這種情況下，中小企業(yè)尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。而且，當(dāng)前 擔(dān)保機(jī)構(gòu) 8 在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用又十分有限，從中國人民銀行 2004 年的問卷調(diào)查顯示：有 企業(yè)沒有尋求過任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保；曾經(jīng)有過與擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生擔(dān)保關(guān)系的中小企業(yè)中獲得的擔(dān)保貸款也僅占這些企業(yè)全部貸款份額的6%。所以不完善的擔(dān)保體系也是制約中小企業(yè)融資的原因之一 7。 個別擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏基本的職業(yè)道德與素質(zhì)，淪為騙子機(jī)構(gòu)。本身即出于騙取中小企業(yè)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用為目的，設(shè)下重重圈套。以降低或者減免手續(xù)費(fèi)為誘惑吸引企業(yè)參與擔(dān)保貸款，再以擔(dān)保計劃書一類的文件收取費(fèi)用，接下來巧立名目，以考察費(fèi)，調(diào)查費(fèi)等名 目繼續(xù)榨取企業(yè)利潤，最后以種種理由拒絕投資。中小 企業(yè)本身對融資 過程缺乏了解 ，給了 不規(guī)范的中介服務(wù) 可乘之機(jī)。 歸根究底，當(dāng)前我國融資中介服務(wù)體系還處于發(fā)展階段，各個中介服務(wù)水平和服務(wù)道德有待提高8。這也是中小企業(yè)融資難的客觀條件之一。 三、國外發(fā)展和經(jīng)驗對我國中小企業(yè)融資的借鑒的作用 （一） 日本解決中小企業(yè)融資難的方法措施 （二） 中小企業(yè)風(fēng)險高，貸款成本大，按市場競爭規(guī)律自發(fā)發(fā)展，其融資弱勢地位將很難得到改善。由政府出資并按計劃組建政策性金融機(jī)構(gòu)是糾正市場失靈并加速市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程的客觀要求。日本實行“積極穩(wěn)定的借貸 制度”，專門成立了針對中小企業(yè)融資的優(yōu)惠貸款機(jī)構(gòu)，如：中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、商工組合中央金庫以及中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)。貸款利率比一般商業(yè)銀行低3百分點(diǎn)。為保證中小企業(yè)獲取貸款，日本還在各縣成立了中小企業(yè)擔(dān)保協(xié)會，它是一個非盈利性機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)擔(dān)保。這是日本政府為弱化第二種風(fēng)險所作的努力。此外，日本政府還成 立了中小企業(yè)投資培育公司，幫助中小企業(yè)充實自有資本。 （三） 日本的民間金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)多。這些民間金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)貸款時，可以得到政策性金融機(jī)構(gòu)的多方支持，因此他們也樂于貸款給中小企業(yè)。這些民間金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模不大，與大型金融組織相比，經(jīng)營方式靈活，他們向當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資具有一些天然優(yōu)勢。正是卓有成效的政策性金融與積極活躍的民間金融共 同構(gòu)筑起了日本中小企業(yè)的融資網(wǎng)絡(luò)。 （四） 總的來說，對日本的中小企業(yè)而言，內(nèi)部融資所占比重相對較少，外 9 源融資則主要依靠政府對中小企業(yè)的金融支持，各種貸款在融資結(jié)構(gòu)中占到絕對重要地位，并且銀企關(guān)系密切，存在長期的信貸關(guān)系，主辦銀行也可以參股企業(yè) 。從企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，日本的企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度主要是以法人為基礎(chǔ)的，即日本企業(yè)法人持股占有絕對比重。日本中小企業(yè) 70%以上的股份是由各種法人機(jī)構(gòu)即銀行、保險公司和大企業(yè)所持有。日本的企業(yè)之間往往相互持股，若干個相互持股的公司形成一個較為密切的關(guān)系網(wǎng)，相互支持、相互依賴，形成企業(yè)集團(tuán)。 （五） 美國解決中小企業(yè)融資難的方法措施 1、設(shè)立財政專項基金。美國主要有兩類中小企業(yè)專項基金，一類用于鼓勵中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)，如專項科研成果研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等，一類用于幫助中小企業(yè) 降低市場風(fēng)險，如財政專項基金、風(fēng)險補(bǔ)償基金、特殊行業(yè)再保險基金等。 2、提供貸款擔(dān)保。美國幫助中小企業(yè)提供擔(dān)保的主體是作為聯(lián)邦政府獨(dú)立工作機(jī)構(gòu)的聯(lián)邦小企業(yè)管理局。小企業(yè)管理局提供擔(dān)保的常見方式是貸款計劃，即在符合條件的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時，由小企業(yè)管理局提供一定比例的貸款擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)自主決定是否提供貸款，貸款風(fēng)險由小企業(yè)管理局和金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。該類貸款上限為 200 萬美元，貸款期限根據(jù)其用途確定，不動產(chǎn)和設(shè)備貸款的上限為 25 年，營運(yùn)資金一般為 7 年。擔(dān)保比例根據(jù)貸款規(guī)模確定，15 萬美元以下貸款可擔(dān)保 85%， 15 萬美元以上貸款最多可擔(dān)保 75%。除此貸款計劃外，小企業(yè)管理局還為中小企業(yè)提供包括為出口生產(chǎn)企業(yè)提供 90%的貸款擔(dān)保，為國際貿(mào)易型中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，支持中小企業(yè)減少污染計劃擔(dān)保等多種形式在內(nèi)的貸款擔(dān)保服務(wù)。 3、提供風(fēng)險投資。美國小型成長型企業(yè)還可通過引入以風(fēng)險投資方式獲得融資。具體做法為，由經(jīng)過聯(lián)邦小企業(yè)管理局認(rèn)證的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人募集至少500 至 100 萬美元私人資本作為風(fēng)險投資初期資本，通過小企業(yè)管理局擔(dān)保杠桿放大 3 倍后投資于合格的中小企業(yè)。該項融資通常持續(xù) 7 到 10 年，中小企業(yè)成功后，上述創(chuàng) 業(yè)投資經(jīng)理人需向小企業(yè)管理局返還援助資金并支付適當(dāng)投資收益。通過這種做法，小企業(yè)管理局成功地促進(jìn)了中小企業(yè)風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，同時為初創(chuàng)期的中小企業(yè)創(chuàng)立的良好的融資渠道。 4、通過政府采購給予支持。聯(lián)邦政府采購也是美國對中小企業(yè)的一項重要支持手段。 1953 年頒布的小企業(yè)法中明確規(guī)定，政府在各種采購中應(yīng)給予 10 中小企業(yè)不少于 23%的份額。同時，政府機(jī)構(gòu)要確定中小企業(yè)采購分額的年度目標(biāo)，并由小企業(yè)管理局審查該目標(biāo)是否達(dá)到有關(guān)規(guī)定。 （三）歐盟解決中小企業(yè)融資難的方法措施 1、提供信用擔(dān)保。歐盟通過歐洲投資基金（ 中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。該基金的擔(dān)保形式主要有兩種，一是為中小企業(yè)項目融資提供不低于 50%的融資擔(dān)保，二是基于“增長和環(huán)境”引導(dǎo)項目設(shè)立，旨在為少于 100 名雇員的中小企業(yè)在投資可以帶來重大環(huán)境利益項目時提供融資擔(dān)保。這些擔(dān)保措施使中小企業(yè)能夠獲得更為有利的貸款條件，同時獲得較低的貸款利率。 2、利用資本市場。目前歐盟區(qū)域內(nèi)主要的二板市場為倫敦證券交易所另類投資市場（ 它主要為新建立的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。該市場門檻相對較低，對上市公司所處行業(yè)、資金實力、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營歷史、企業(yè)業(yè)績和投資者擁有股份的比例均無要求。由于上市條件寬松，市場監(jiān)管相對主板市場更為嚴(yán)格。 3、專為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的政策性銀行。歐洲投資銀行（ 歐盟設(shè)立的轉(zhuǎn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行，為中小企業(yè)提供以下三種形式的貸款。一是全球貸款，用于支持中小企業(yè)在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和與歐盟發(fā)展規(guī)劃、能源及運(yùn)輸有關(guān)的小規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資。二是貼息貸款，為雇員人數(shù)少于 250 人、固定資產(chǎn)少于 7500 萬歐元的企業(yè)提供貼息貸款，利息補(bǔ)貼由歐盟財政預(yù)算支持。三是阿姆斯特丹特別行動計劃（ 是用 經(jīng)營利潤所 設(shè)立的總額為 10 億歐元的三年期計劃，旨在對高度勞動密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)進(jìn)行投資和資金支持。 4、發(fā)展風(fēng)險投資基金。歐洲投資銀行和歐洲投資基金兩大金融機(jī)構(gòu)于 1997年合作建立了“歐洲技術(shù)便捷啟動基金”（ 該基金通過介入中介風(fēng)險資本基金 25%的股本的方式，支持風(fēng)險資本基金投資于有新研發(fā)成果的、研究中心和科學(xué)園區(qū)的中小企業(yè)。歐盟各成員國也紛紛建立了各種風(fēng)險投資基金。 四、 緩解中小企業(yè)融資難的對策及建議 1. 提升中小企業(yè)整體素質(zhì) 11 中小企業(yè)融資難，從外因來看是種種不規(guī)范的外部環(huán)境和不周到的金融服務(wù)，從 內(nèi)因來看，中小企業(yè)自身存在素質(zhì)較低，信用較差等問題，要解決融資難這一問題，從根本上要從提升自身素質(zhì)著手： 在資產(chǎn)運(yùn)營、生產(chǎn)銷售等方面，中小企業(yè)應(yīng)努力加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，縮短資金回收周期，引進(jìn)新的技術(shù)與設(shè)備，提高自身生產(chǎn)力，最終提供更為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。尤其是需要樹立先進(jìn)的資金意識，努力拓展各類融資渠道，增強(qiáng)資金的時間價值觀念，樹立資金的成本觀念，優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升自身財務(wù)狀況，與銀行建立良好的合作關(guān)系與誠信記錄，集中分散資金統(tǒng)一使用，加強(qiáng)資金運(yùn)用管理，降低資金使用成本。 在生產(chǎn)能力上，應(yīng)樹立競爭和創(chuàng)新意識， 通過加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場競爭力，把企業(yè)做大做強(qiáng)。在財務(wù)管理上，建立健全中小企業(yè)財務(wù)會計制度，定期提供全面、準(zhǔn)確的財務(wù)信息，做到規(guī)范發(fā)展，產(chǎn)權(quán)明晰，樹立全面理財觀念 要及時結(jié)算資金，減少應(yīng)收賬款，對銷售人員不僅制定銷售指標(biāo)，還要制定款項回收指標(biāo)。 在投資管理與庫存管理等管理層面上，建立良好穩(wěn)健的投資機(jī)制，獲取資金增值，提高使用效益。隨著市場競爭的加劇，資本性利得成為了企業(yè)收入的一個重要來源，各個企業(yè)更加注重資金閑置時的再投資以獲取更大的收益。當(dāng)然，在中小企業(yè)對自己的 資金進(jìn)行理財時，需要更加注重投資的風(fēng)險性要求，這就要求企業(yè)要有良好的投資素養(yǎng)，管理人有良好的投資心態(tài)，整個企業(yè)有穩(wěn)健的投資機(jī)制，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)投資決策研究，以確保資金的投資收益。在庫存管理上，建立先進(jìn)的進(jìn)銷存管理機(jī)制。許多中小企業(yè)的流動資金有很大部分被存貨擠占。在存貨方面，通過優(yōu)化庫存的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建立先進(jìn)的庫存管理理念，推廣零庫存的管理，使易耗材料盡量少占用庫存空間，盡量節(jié)約庫存所占用的資金。在采購方面，建立公開競價制度，以較低的報價格進(jìn)貨，從而降低原材料采購成本。在銷售部分，通過縮短銷售周期限，努力降低存 貨數(shù)量，減少存貨占用的庫存和資金，加速流動資金回收 9。 對 中小企業(yè)企業(yè)主 ，需要提升自身經(jīng)營、管理、投資多方面的知識與 素質(zhì)，提升中小企業(yè)自身的整體管理水平 。中小企業(yè)融資問題與企業(yè)主自身素質(zhì) 有著緊密的關(guān)聯(lián) ， 因為 中小企業(yè)的 信譽(yù)在很大程度上等同于 企業(yè)主的個人 的信譽(yù) 。全面提高企業(yè)主素質(zhì)， 對于很大一部分中小企業(yè)而言，將會在經(jīng)營管理上步入一個新 12 的階段，融資問題也會得到相應(yīng)的緩解 。 在信用觀念上，不斷加強(qiáng)誠信教育、自愿、及時向相關(guān)當(dāng)事人提供真實、可靠的財務(wù)信息，提高自身的資信等級，真正在社會上樹立起守信用。 2. 在金融機(jī)構(gòu)中 建立適合中小企業(yè)的融資渠道 在金融機(jī)構(gòu)中，目前適合中小企業(yè)融資的服務(wù)與中小企業(yè)的發(fā)展不相匹配，目前迫切的需要在金融機(jī)構(gòu)中對適合中小企業(yè)的融資渠道進(jìn)行一番調(diào)整： 在金融機(jī)構(gòu)的 組織架構(gòu)上 ，可以考慮成立針對 中小企業(yè)的 專職信貸 部門 ，可以分為兩個主要的部分： 業(yè)務(wù)拓展 部門，業(yè)務(wù) 審批部門 。通過專職部門 對中小企業(yè)進(jìn)行 適合中小企業(yè)現(xiàn)狀的 信用評級 ， 開拓中小企業(yè)客戶。這樣 做有兩方面的優(yōu)點(diǎn)：一是 可以使 銀行的許多 信貸人員從 各個銀行之間 的過度競爭中解脫出來， 有了自己新的發(fā)展方向；二是可以使中小企業(yè)貸款有了專業(yè)的受理部門，不必和大型企業(yè) 競爭，有了適合自己的評級和審批模式。 在銀行的 內(nèi)部激勵機(jī)制上 ，可以考慮 向中小企業(yè) 適當(dāng) 傾斜。 可以嘗試對 開拓中小企業(yè)客戶 的信貸人員進(jìn)行激勵，以鼓勵信貸人員的 積極性 。在內(nèi)部考核機(jī)制方面，銀行可以嘗試 構(gòu)建 與 傳統(tǒng)貸款管理要求 不同的考核辦法 ，建立與 中 小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信貸文化。 例如，銀行可以制訂專門針對中小企業(yè)的貸款評級分類制度，對針對中小企業(yè)的貸款業(yè)績考核采用加大提成比例的政策傾斜，對中小企業(yè)的授信額度采用靈活的范圍較大的控制，以此充分調(diào)動銀行信貸工作人員積極性，推動小企業(yè)貸款的發(fā)展。 在銀行的信貸審批上，可以多考 慮一下中小企業(yè)的自身特點(diǎn)。中小企業(yè)對于貸款的需求一般要求時間緊迫性較強(qiáng)，對額度要求反而不高。這種情況下，在平時對中小企業(yè)有足夠了解的情況下，可以適度下放貸款審核的權(quán)限，把貸款審批放在當(dāng)?shù)赝瓿?，減少中間處理流程和環(huán)節(jié)。同時在平時信貸人員需要加強(qiáng)與中小企業(yè)，尤其是其管理人的溝通，以確保貸款的可靠性 10。 在金融系統(tǒng)領(lǐng)域， 嘗試推進(jìn)金融改革創(chuàng)新。當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題突出，各中小企業(yè)對資金的需求強(qiáng)烈，需求與供給的矛盾尖銳。而我國金融組織體系中尚沒有服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，競爭不充分、服務(wù)不到位的問題長期存在。當(dāng)下可以嘗試進(jìn)行部分金融改革，建立新型金融組織，為中小企業(yè)提供專業(yè)的金融服務(wù)。例如設(shè) 立專門的中小企業(yè)銀行，專職處理中小企業(yè)的存貸款問題，為中小 13 企業(yè)的資金運(yùn)用提供專業(yè)的金融支持。部分金融行業(yè)發(fā)展比較快的地區(qū)，還可以組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，以地方政府牽頭，落實對中小企業(yè)的政策性扶持。城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社可以改制成為商業(yè)性中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮地方性的非國有銀行金融機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢。同時，加快金融網(wǎng)點(diǎn)在各個地區(qū)的鋪設(shè)，提高中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的便利性。 目前，已經(jīng)有江浙村鎮(zhèn)銀行、小 額貸款公司、資金互助合作社新的金融機(jī)構(gòu)的試行和推進(jìn)。但是， 目前已有的這些推行中的中小金融機(jī)構(gòu)都普遍缺乏政策支持，無法行使中小企業(yè)融資權(quán)，在經(jīng)營管理、自身發(fā)展等方面都存在或多或少的問題，整體經(jīng)營狀況不佳，沒有很好地起到為中小民營企業(yè)服務(wù)的作用，影響了對中小民營企業(yè)的支持力度。 3. 政府加大政策扶持和引導(dǎo) 在中小企業(yè)融資難的問題上，政府等有關(guān)部門應(yīng)針對中小企業(yè)的實際情況，在部分地區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)保基金試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，由國家有關(guān)部門研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，盡快頒布中小企業(yè)信用擔(dān)保法，給中小企業(yè)融資 多提寶貴意見，引導(dǎo)企業(yè)向更好方面發(fā)展，具體來說，有以下幾點(diǎn)： 建設(shè)誠信的信用環(huán)境。中國人民銀行作為國家的銀行，銀行的銀行，在正力圖建設(shè)征信系統(tǒng)，通過構(gòu)建完善的企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，各家金融機(jī)構(gòu)，各地政府以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)都可以輕松獲取企業(yè)的信用評級和歷史信息，從而獲得了貸款審批的標(biāo)準(zhǔn)。政府可以牽頭加強(qiáng)各部門與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流，充分利用已有信息，發(fā)揮政府的導(dǎo)向作用，對守信的中小企業(yè)予以擴(kuò)大信貸額度的獎勵，通過政府與銀行的共同監(jiān)督，建立良好的社會信用信息體系與環(huán)境 11。 構(gòu)建規(guī)范的制度標(biāo)準(zhǔn)。由政府牽頭，金融機(jī) 構(gòu)列席的聯(lián)席會議制度，建立政府部門、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)席會議制度，定期研究國家金融政策，分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢，協(xié)調(diào)解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的有關(guān)問題。政府可以出面發(fā)布政策導(dǎo)向，對中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)，制訂合理的規(guī)范的制度標(biāo)準(zhǔn)，對中小企業(yè)的融資問題做出規(guī)范。使得各個銀行與金融機(jī)構(gòu)在符合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢的前提下，按照標(biāo)準(zhǔn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù) 12。 發(fā)展公正的法律體系。目前我國現(xiàn)存的懲戒方式當(dāng)務(wù)之急是建立逃廢債務(wù)黑名單，同時根據(jù)此名單出具法律上的懲戒程序。此黑名單可以與金融機(jī)構(gòu)共享， 14 成為同業(yè)之間的共享信息資源，對于列入黑名單的企業(yè) ，各個金融同業(yè)依照法律法規(guī)進(jìn)行聯(lián)合