畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)-基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控

1、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控【摘要】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控是企業(yè)管理的重要問題之一；現(xiàn)金流量對(duì)于反映企業(yè) 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的合理性。長(zhǎng)期以來，我國(guó)對(duì)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 測(cè)控的研究與發(fā)展取得了一定的成果.本文根據(jù)對(duì)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 測(cè)控進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控領(lǐng)域存在著諸多問題，導(dǎo)致企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展受到了一定程度的影響。本文從多個(gè)角度重點(diǎn)梳理了基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控的必要性與 可行性，并對(duì)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控進(jìn)行淺顯的研究與分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控都存在著問題。 本文對(duì)這些問題提出了相應(yīng) 的解決對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流

2、量；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控Abstract： Measure and control financial risk is one of the important issues of enterprise management; cash flow to reflect the financial risk of the enterprise has certa in rati on ality. For a long time, our country of based on the cash flow of en terprise financial risk measurement and contr

3、ol research and development has made some achievements.This paper basedon the cash flow of enterprise financial risk control based on the analysis found based on cash flow of enterprise financial risk measureme nt and con trol field, there are still many problems, leadi ng to the en terprise susta i

4、n able developme nt by a certa in degree of in flue nee.The from multiple point of view, it orga ni zes a brief an alysis of the based on the cash flow of en terprise finan cial risk con trol in Chin as developme nt prese nt situati on and the existi ng problems in the market and based on cash flow

5、of en terprise financial risk measureme nt and con trol of simple research and an alysis, found that the curre nt cash flow of enterprise financial risk control based on both the existenee of the problem. This paper on these issues, proposed the corresp onding coun termeasures. Key words： financial

6、risk , cash flow , risk measurement and control引言3.一、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控概述 3（一）現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念3（二）現(xiàn)金流量和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 41、現(xiàn)金流量可以直接反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 42、現(xiàn)金流量為企業(yè)投資提供有質(zhì)量的信息 53、現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎(chǔ)5二、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控過程中表現(xiàn)出的若干問題 71、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題 42、投資過程中出現(xiàn)的問題 53、籌資過程中出現(xiàn)的問題 5三、防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議 8（一）銷售環(huán)節(jié)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)8（二）投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制 1.0（三）籌資過程的風(fēng)險(xiǎn)控制 1

7、0結(jié)論11參考文獻(xiàn)12致謝錯(cuò)誤！未定義書簽。一、引言二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控概述（一）現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述現(xiàn)金流量是收付實(shí)現(xiàn)制下的概念，總體指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)通過經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)了的現(xiàn)金收付情況或現(xiàn)金總量情況，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量總額。例如：銷售商品、 提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入；購(gòu)買 商品、接受勞務(wù)、購(gòu)建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務(wù)等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。 衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等， 現(xiàn)金流量是非常重要的指標(biāo)?，F(xiàn)金流量中的現(xiàn)金并非指單純的

8、現(xiàn)金， 而是包括企業(yè)銀行存款、現(xiàn)金等價(jià)物 等等。現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，企業(yè)必須保證有充足的現(xiàn)金才能夠保證自身 的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付各種支出需求，若企業(yè)的現(xiàn)金 持有量不足，將導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)性大打折扣，并面臨著重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn) 嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo) 致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一 個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施 來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，有不少的企業(yè)因?yàn)闆]有控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而被迫停止經(jīng)營(yíng)。 可以見得， 企

9、業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的良好控制是十分重要的。（二）現(xiàn)金流量和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系1 、現(xiàn)金流量可以直接反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量能夠直接地、比較正確地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流量的生產(chǎn)過程是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整個(gè)過程中的關(guān)鍵?，F(xiàn)金流量的狀況是 企業(yè)的價(jià)值和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的直觀體現(xiàn)。對(duì)企業(yè)來說 ，控制現(xiàn)金流量可以加強(qiáng)財(cái) 務(wù)監(jiān)控，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免現(xiàn)金流量帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來不利影響?，F(xiàn)金流量可以直接反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。 現(xiàn)金流量的生產(chǎn)過程是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 整個(gè)過程中的關(guān)鍵?，F(xiàn)金流量的狀況是企業(yè)的價(jià)值和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的直觀體現(xiàn)。 對(duì)企業(yè)來說，控制現(xiàn)金流量可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免現(xiàn)金流量帶來 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給

10、企業(yè)帶來不利影響?，F(xiàn)金流量的狀況來代表的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況更具有可靠性的，從而降低了報(bào)表財(cái)務(wù)狀況與現(xiàn)實(shí)的背離程度，因而就使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)得更準(zhǔn)確一些。權(quán)責(zé)發(fā)生制下，有的企業(yè)會(huì)處理一下實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況后再對(duì)外公布，因此并不能真實(shí)、完全的反映出企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r。 然而現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制下，現(xiàn)金流出量直接代表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本， 而現(xiàn)金流入量直接代表了經(jīng)營(yíng)收入。 現(xiàn)金 凈流量、現(xiàn)金性收益才可以真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，歸根到底，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中現(xiàn)金流入、流出會(huì)影響到企業(yè)成本、企業(yè)盈利以及企業(yè)收入，還有其中 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，企業(yè)的資金占用水平以及資金運(yùn)營(yíng)能力可以由分析現(xiàn)金 流入和現(xiàn)金流出的時(shí)間差異得

11、出，通常，若能夠在較短的時(shí)間內(nèi)回收某項(xiàng)現(xiàn)金支 出，代表在短期內(nèi)可以多次投入這筆資金到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，以致于可以提高資金的循環(huán)利用率，而企業(yè)的占用資金量也比較少。 相反，若是企業(yè)的資金占 用量相對(duì)較大，會(huì)在一定程度影響對(duì)企業(yè)的支付能力造成很大影響， 也會(huì)很大程 度上威脅到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其次，現(xiàn)金流量可以全面、系統(tǒng)、及時(shí)的反映 出企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程。就現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值觀而言，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)也是現(xiàn)金流量 預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之間的離差，若企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的穩(wěn)定性較高，不確定性越少，以 致于現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之間的離差也就會(huì)越小， 從而表示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就 低。2、現(xiàn)金流量為企業(yè)投資提供有質(zhì)量的信息現(xiàn)金

12、流量可以提升會(huì)計(jì)信息的可靠性主要是由于其收付實(shí)現(xiàn)制的特殊性，因而，可以為信息的多方使用者提供更準(zhǔn)確、更具有代表意義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息， 從而能為投資者決策的正確性增加保障?，F(xiàn)金流量主要是建立在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，可以真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金收 人 現(xiàn)金支出情況，而由于現(xiàn)金收入、支出的可比性大幅度提高了現(xiàn)金流量信息 的真實(shí)可靠性?，F(xiàn)金流量立足于收付實(shí)現(xiàn)制，可以對(duì)比分析本企業(yè)在不同時(shí)期或 者是同一個(gè)行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)，又或者是不同行業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流量信息， 以便于企 業(yè)收集在某段期間內(nèi)比較全面的現(xiàn)金流出、 流入量等相關(guān)數(shù)據(jù)，有利于企業(yè)決策 者了解現(xiàn)金來源以及資金的使用情況， 以致于更好的制定籌資計(jì)劃，合理調(diào)度

13、企 業(yè)現(xiàn)金。4、現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎(chǔ)一般情況下，企業(yè)投資都屬于長(zhǎng)期投資，具有一次投入、多次回收，資金占 用時(shí)間較長(zhǎng)、投資金額較大等特點(diǎn)，從而導(dǎo)致企業(yè)投資面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。 所 以，企業(yè)投資決策的需要綜合考慮企業(yè)的盈虧狀況以及實(shí)際財(cái)務(wù)情況做出長(zhǎng)期的 投資決策?？陀^評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益確保長(zhǎng)期投資對(duì)于決策的科學(xué)性、合理 性，做好項(xiàng)目投資的可行性研究很重要，而現(xiàn)金流量是評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一個(gè) 必要因素。先對(duì)項(xiàng)目投資方案的現(xiàn)金流入金額、 現(xiàn)金流出金額進(jìn)行評(píng)估分析，評(píng) 估現(xiàn)金流量的資金時(shí)間價(jià)值，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目投資的最終經(jīng)濟(jì)收益后， 然后才能決 定是否投資。因而，現(xiàn)金流量是企業(yè)做出投資決策的一個(gè)基礎(chǔ)

14、數(shù)據(jù)， 可視為確保 企業(yè)投資決策正確的重要依據(jù)。（三）基于現(xiàn)金流量分析幾種常見的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)以及營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中比較常見。（1）營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)主要是由于以下幾點(diǎn)原因：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度緩慢。如果放緩企業(yè)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金會(huì)帶來直接影響，進(jìn) 一步來說，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度和企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金之間呈負(fù)相關(guān)性，只要企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度減慢，便會(huì)增加企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求，如果此時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備不足，或者借 款額度不足，無(wú)法繼續(xù)投入資金，必然會(huì)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)速度較慢導(dǎo)致原有的項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金無(wú)法支持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 繼而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金被占用

15、。就 現(xiàn)況而言，有的企業(yè)并沒有將運(yùn)營(yíng)資金投放在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，而是投放在固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置或者投資上，這樣的話短期內(nèi)無(wú)法投資獲得收益， 極容易導(dǎo)致新近的現(xiàn)金流入被占用， 減少企業(yè)現(xiàn)金流量，一旦出現(xiàn)任何資金變動(dòng) 情況，從而導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺。擴(kuò)大了銷售規(guī)模。銷售是企業(yè)獲取、提高 生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，擴(kuò)大企業(yè)的銷售規(guī)模，可在一定程度上增加企業(yè)盈利， 但是也需要注意擴(kuò)大銷售規(guī)模也意味著需要投入更多的資金。若企業(yè)為了增加業(yè) 務(wù)量，在超出財(cái)務(wù)資源允許的情況下開展相關(guān)的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，一定會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)過度交易導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺，從而最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括以

16、下兩點(diǎn)：突發(fā)性壞賬。這種情況是不可預(yù)估的，主要由于一種客觀的非人為行為致使企業(yè)無(wú)法及時(shí)收回相應(yīng) 的應(yīng)收賬款，最終形成壞賬。大量賒銷。當(dāng)前的社會(huì)背景形勢(shì)下，企業(yè)面臨的 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日益嚴(yán)峻，為了提高業(yè)績(jī)，擴(kuò)大商品的市場(chǎng)占有率，從而提高企業(yè) 的經(jīng)濟(jì)效益，很多企業(yè)都應(yīng)用了相對(duì)寬松的信用政策，對(duì)外大量賒銷商品，這種 做法在提高了銷售量的同時(shí)同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)會(huì)。如果企業(yè)無(wú)法及時(shí)將銷售款收回，不僅會(huì)減少運(yùn)營(yíng)資金，也會(huì)很大程度影響企業(yè)的正常生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成。同時(shí)也會(huì)大幅度降低企業(yè)的償債能力， 以致于企業(yè)不能償還應(yīng)付 供應(yīng)商貨款以及其他的應(yīng)付款。2、投資過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常都是因?yàn)槠髽I(yè)投資失

17、誤企業(yè)以至于不能及時(shí)回收預(yù)期投入，從而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)增加企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。若投資決策失誤，企業(yè)的投 資現(xiàn)金流出并不能得到相應(yīng)的回報(bào)，導(dǎo)致企業(yè)沒有相應(yīng)的資金償還債務(wù)，以致于 企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)自然也就會(huì)大幅度增加。 同時(shí)，發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)活 動(dòng)產(chǎn)生很大影響，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也會(huì)增加。由于企業(yè)投資失誤，企業(yè)并沒有多 余的資金再投資其他的項(xiàng)目，進(jìn)而有的企業(yè)為了解決這一問題，會(huì)挪用企業(yè)的營(yíng) 運(yùn)資金，最終會(huì)大大影響到企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的順利開展。3、籌資過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般情況下，企業(yè)都會(huì)預(yù)先留一部分的流動(dòng)資產(chǎn)，主要是為了迅速籌集所需 現(xiàn)金或者償付債務(wù)，流動(dòng)資金不僅指現(xiàn)金，也包括一些資產(chǎn)（

18、可在短時(shí)間內(nèi)迅速 轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金）。在企業(yè)進(jìn)行籌資活動(dòng)的過程中，流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于流動(dòng) 資產(chǎn)的流動(dòng)相不足。其中，一些企業(yè)常會(huì)以銀行短期貸款的方式籌集資產(chǎn)購(gòu)所需 資金或者對(duì)外投資資金，然而這樣的籌資方式會(huì)大大增加流動(dòng)性負(fù)債。 也有的企 業(yè)由于缺乏營(yíng)運(yùn)資金，一般會(huì)申請(qǐng)銀行貸款，這樣也會(huì)大大增加企業(yè)流動(dòng)性負(fù)債。（二）基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控方法了解了現(xiàn)金流量在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要性和各個(gè)不同環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，就要通過模型分析等手段測(cè)控企業(yè)面臨怎樣的風(fēng)險(xiǎn)， 通過科學(xué)手段的分析從中找出規(guī)律 從而揭示規(guī)律，才能更好的解決問題。現(xiàn)金流量在一定程度上反映了一個(gè)企業(yè)能夠抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力和利用現(xiàn)金流量進(jìn)行投資

19、的能力，因此對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流量的測(cè)控是了解企業(yè)相關(guān)指標(biāo)的 重要手段?，F(xiàn)金流量的監(jiān)控可以通過不同的模型， 從中可以對(duì)于現(xiàn)金流量的動(dòng)向 進(jìn)行科學(xué)的監(jiān)控。1、層次分析的方法用層次分析法（ANP可以確定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重，這是一種有效的處理 方法，通常被用于一些模糊不清的關(guān)系， 對(duì)其進(jìn)行定量分析。具體就是建立一個(gè) 階梯狀的層次結(jié)構(gòu)體系，構(gòu)建一個(gè)判斷矩陣，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控指標(biāo)包含兩個(gè) 層次，一是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)A,二是測(cè)控指標(biāo)包含三個(gè)指標(biāo)：應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率，現(xiàn)金流 入流出比率，存貨和應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率。2、“現(xiàn)金制”下經(jīng)營(yíng)風(fēng)測(cè)控指標(biāo)設(shè)計(jì)參照企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)，進(jìn)行必要的計(jì)算。應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率二銷售收

20、入/ （應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收賬款+預(yù)付款項(xiàng)） 原績(jī)效評(píng)價(jià)體系中采用的 是應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，本文采用應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率代替它， 原因在于“其他應(yīng)收 款項(xiàng)”和“預(yù)付款項(xiàng)”兩個(gè)項(xiàng)目是容易被認(rèn)操縱的項(xiàng)目通常為了掩飾企業(yè)的關(guān)聯(lián) 交易，粉飾公司利潤(rùn)，所以為了消除應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)率檢驗(yàn)資金運(yùn)營(yíng)狀況的片面 性，要將這兩個(gè)項(xiàng)目納入管理實(shí)現(xiàn)中，符合有效性原則。三、防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目的就是最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及盡量減少 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所造成的損失，以致于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在一個(gè)可控的范圍之內(nèi)。下面是 在基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控上，對(duì)于在企業(yè)的生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)等不 同經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)控制

21、和投資活動(dòng)提出一定的建議和對(duì)策。（一）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中銷售環(huán)節(jié)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)對(duì)于商品銷售過程中可能遇到的幾種情況的分析，控制風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)發(fā) 生之前的預(yù)防，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生當(dāng)時(shí)的抵制和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后的補(bǔ)救措施。1、商品銷售的事前預(yù)防控制商品銷售風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)就是盡量向前推移。由于企業(yè)的銷售人員經(jīng)常為了 開發(fā)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大自己的銷售訂單而忽視了對(duì)于客戶內(nèi)心需求的理解。以致于沒有準(zhǔn)確有效的了解客戶的需求，或者是急于求成的心理，沒有做好前期對(duì)于客戶信 用記錄的審查工作。還有就是熟人現(xiàn)象導(dǎo)致的銷售業(yè)務(wù)在簽訂合同的時(shí)候由于對(duì) 方是熟人的關(guān)系就沒有嚴(yán)格按照審核章程制度辦事，總之這些情況都導(dǎo)致銷售業(yè) 務(wù)和一些信用不良的客戶簽約，造

22、成很多無(wú)法及時(shí)收歸款項(xiàng)的簽單。 所以對(duì)于銷 售之前的風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)在于預(yù)防。具體可以做到這幾點(diǎn)。首先在人力資源上對(duì)于銷售業(yè)務(wù)的考察就要做到公正公開，嚴(yán)格篩選出適應(yīng) 工作崗位具備工作能力的銷售業(yè)務(wù)員。 在業(yè)務(wù)員工作的時(shí)候，要對(duì)客戶進(jìn)行簡(jiǎn)單 的篩選，對(duì)于那些信用不良的客戶要嚴(yán)格排查其是否具備一定的還款能力，還有對(duì)于以為交易價(jià)值不大的客戶就進(jìn)行備選， 盡量挖掘那些有潛力的客戶。這首先 對(duì)于銷售人員就有很高的要求。在收集客戶信息的過程中，要廣泛利用企業(yè)沒在 的各種渠道來做對(duì)于客戶信用狀況盡可能詳細(xì)的了解。 包括客戶的資產(chǎn)狀況，銀 行信用記錄，法院的公共記錄，還有不同領(lǐng)域的交易付款記錄和同行的評(píng)價(jià)。 除

23、了這些紙上可查的明確記錄，還應(yīng)該關(guān)注他人對(duì)于客戶的口碑，是否值得和這個(gè) 客戶發(fā)生商品交易行為，發(fā)生交易行為是否可靠，總之要重要客戶信息進(jìn)行收集。并且對(duì)于客戶信息建立檔案局，做到有據(jù)可考。2、商品銷售過程中的控制就是對(duì)于資金去向的監(jiān)控和其他方面要做好， 拿到銷售訂單并不意味著銷售 業(yè)務(wù)的勝利。企業(yè)要針對(duì)不同的客戶考察選用不同的信用政策， 對(duì)于結(jié)算方式的 選用也要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況和外在大環(huán)境的充分考量而做出。為了避免由于結(jié)算方式導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該從付款的保證性角度進(jìn)行比較篩選，如果企業(yè) 對(duì)于購(gòu)貨企業(yè)的信用狀況存在質(zhì)疑的情況，那么要及時(shí)地盡可能回收那些缺乏信 心的貨款，可以選擇信用卡，銀行本

24、錢，資產(chǎn)抵押等結(jié)算方式。當(dāng)然如果合作的 企業(yè)是信用較為良好的企業(yè)，在其以往的交易記錄中沒有不良記錄， 可以考慮一 些委托付款或者代理人擔(dān)保的方式。 此外還應(yīng)該比較付款期限，選擇合適的結(jié)算 方式?？紤]到票據(jù)是否可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，是否可以從銀行通融資金的要求了進(jìn)行合 適的相應(yīng)選擇。最后還要考慮到供求信息和形式，定適合本次商品交易的結(jié)算方 式。3、商品銷售風(fēng)險(xiǎn)的事后補(bǔ)救由于很難做到挽回公司的全部損失。那么這時(shí)候的目標(biāo)就是將損失降低到最 小的額度。企業(yè)在銷售過程中既然參與了賒銷的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)， 就說明企業(yè)自身需要 承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)包括可能損失部分資金的時(shí)間價(jià)值。在商品的賒銷過 程中，應(yīng)收的賬款是一項(xiàng)重

25、要的流動(dòng)資產(chǎn)，它未必是可見得到的欠款但是確實(shí)在 交易過程中發(fā)揮作用。賒銷中涉及的錢款對(duì)于企業(yè)具有非常重要的意義，對(duì)于賒 賬出去的企業(yè)來說，它是企業(yè)的資產(chǎn)但是沒有及時(shí)得到看得見的收益和還款。 對(duì) 于賒賬的企業(yè)來說，尤其很可能是一個(gè)成長(zhǎng)中的企業(yè)，很需要這筆資金的支持， 如果沒有資金的支持生產(chǎn)環(huán)節(jié)就很難進(jìn)行下去。那么對(duì)于這樣的的交易我們企業(yè) 為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要把賒款的規(guī)?？刂圃诤侠淼姆秶畠?nèi)。 對(duì)于借出去的款項(xiàng)，還 有監(jiān)察其經(jīng)濟(jì)動(dòng)向的必要性，一旦發(fā)現(xiàn)有收不回來的可能性，即使沒有辦法收回 全款也要盡可能收回部分欠款，總之宗旨就是降低損失。對(duì)于借出去的款項(xiàng)，要 建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，及時(shí)監(jiān)控已到還款時(shí)期的企業(yè)

26、， 及時(shí)催收欠款，定期清理還 款企業(yè)的還款數(shù)額。對(duì)于每一次還清的舊賬和每一筆新增的新賬都要及時(shí)入庫(kù)記 錄。在催還欠款的過程中，就需要財(cái)務(wù)審計(jì)人員找出拖欠原因，落實(shí)責(zé)任，將每 一筆款項(xiàng)的由來使出都要清楚的存檔，方便財(cái)務(wù)的統(tǒng)計(jì)工作。（二）投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制若要分析出有利于企業(yè)投資的有價(jià)證券和固定資產(chǎn)等的增長(zhǎng)狀況就要計(jì)算 出投資活動(dòng)現(xiàn)金流量各個(gè)賬目引起的現(xiàn)金增加或者是減少在投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流 量中所占的比重。從而找出適合企業(yè)的投資方式，確定企業(yè)是否可以繼續(xù)進(jìn)行新 一輪的投資行為，進(jìn)而給企業(yè)帶來長(zhǎng)期盈利和投資回報(bào)。因此企業(yè)若要追求最大 的投資回報(bào)，科學(xué)投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必然要實(shí)施現(xiàn)金流量的控制。而投資主要

27、包 括實(shí)業(yè)性投資和資本投資。1、實(shí)業(yè)性投資對(duì)于企業(yè)在進(jìn)行實(shí)業(yè)投資的時(shí)候，一定要做好考察工作。因?yàn)檫@種投資一般 涉及的賬目比較龐大金額數(shù)量也很多，都是一些對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著非常重要的 影響的大事件，因?yàn)檫@種投資行為舉足輕重，一旦失利就會(huì)對(duì)企業(yè)造成重創(chuàng)。 所 以前期的考察使不可省略的一個(gè)步驟。在前期考察中，要從企業(yè)的實(shí)力強(qiáng)弱考察， 進(jìn)行投資可行性報(bào)告的分析，知道賬目的具體實(shí)施，都需要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控。 只有在不斷更新調(diào)查了解最新的情況和做出理性判斷的情況下才能做出科學(xué)合 理的決策行為，這是減少風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。具體做法包括分析投資環(huán)境進(jìn)行投資 預(yù)判，從而確定合適的投資規(guī)模。要充分考慮到被投資行業(yè)的

28、發(fā)展?jié)摿Γ?市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)能力，這些都關(guān)系到企業(yè)是否能夠盈利， 是否能帶來直接的現(xiàn)金流入。 還有就 是根據(jù)現(xiàn)金流量的狀況分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力， 是否能夠承擔(dān)的起合作任務(wù)。此外 還有一種重要的方法就是多元化投資，實(shí)施多樣化經(jīng)營(yíng)，這是分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法， 但是同時(shí)要理性作用，否則也會(huì)出現(xiàn)都得不到收益的狀況。要注意地區(qū)分散，行 業(yè)分散，資金分散，管理要盡可能協(xié)調(diào)。2 、資本性的投資重點(diǎn)考慮在于市場(chǎng)的分析，主要看金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)上的利率對(duì)于資本投 資影響不可小覷，利率的上升會(huì)造成大量資金從市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。 投資于安全收益較好 的銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，導(dǎo)致證券供過于求的情況，價(jià)格下降。所以我們要及時(shí)關(guān)注市 場(chǎng)信息，對(duì)于政策要

29、敏感，慎重選擇投資行業(yè)。企業(yè)應(yīng)該分析選取發(fā)現(xiàn)前景光明， 勢(shì)頭良好的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，而且對(duì)于證券行業(yè)的償債能力和盈利能力做充分 的了解。分析企業(yè)的信用狀況，通過不同指標(biāo)的考察確定投資重點(diǎn)。證券投資有非常多的組合方式，和實(shí)業(yè)投資一樣企業(yè)也可以選擇分散投資的行為。風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全消除的，我們只有可能盡量的規(guī)避它，在風(fēng)險(xiǎn)來臨之時(shí)盡 量站的更穩(wěn)。（三）籌資過程的風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)常會(huì)以銀行短期貸款的方式籌集資產(chǎn)購(gòu)所需資金或者對(duì)外投資資金，然而這樣的籌資方式會(huì)大大增加流動(dòng)性負(fù)債， 有的企業(yè)由于缺乏營(yíng)運(yùn)資金，一般會(huì) 申請(qǐng)銀行貸款，這樣也會(huì)大大增加企業(yè)流動(dòng)性負(fù)債。 流動(dòng)性負(fù)債的增加對(duì)企業(yè)會(huì) 造成不可預(yù)控的影響從而給

30、企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，為了減少企業(yè)籌資的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要保持合理的負(fù)債比例，同時(shí)，也可以通過聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)等方式在企 業(yè)籌集資金的時(shí)候分散風(fēng)險(xiǎn)。終上所述，現(xiàn)金流量是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容當(dāng)然， 想要有效得控制企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)金流量方面的不足，有些措施是必要的：1、建立一套系統(tǒng)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)2、進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)金流量的組織結(jié)構(gòu)3、增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4、加強(qiáng)資金流向管理結(jié)論經(jīng)過大量研讀基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控的相關(guān)參考文獻(xiàn)，在了解和 掌握其發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展特點(diǎn)的基礎(chǔ)上， 進(jìn)行分析與思考，以保證本 文的合理性，符合我國(guó)基本國(guó)情。我國(guó)國(guó)內(nèi)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控雖 已

31、發(fā)展多年，但仍存在諸多缺陷，基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控的發(fā)展應(yīng)積 極向西方國(guó)家的先進(jìn)機(jī)制學(xué)習(xí)，但在學(xué)習(xí)和借鑒的過程中，不能簡(jiǎn)單地“復(fù)制”， 應(yīng)適應(yīng)我國(guó)的基本國(guó)情與特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。本文從多個(gè)角度重點(diǎn)梳理了對(duì)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控的研究的 重要性，并對(duì)其進(jìn)行淺顯的研究與分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控存 在著問題。本文針對(duì)不同環(huán)節(jié)的問題分別提出了多角度的解決對(duì)策：了解客戶內(nèi)心需求、公正選拔人才、合理篩選銷售渠道、減少賒銷交易、合理分析投資風(fēng)險(xiǎn) 等等。同樣建立一套系統(tǒng)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)金流量的組織 結(jié)構(gòu)，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，加強(qiáng)資金流向管理等等這些措施都是必

32、要 的。參考文獻(xiàn)1朱洪勝淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范J.經(jīng)營(yíng)管理者,2009,(11)2吳紅,彭毅.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范J.煤礦現(xiàn)代化，2008,(03)4劉新宇.略談財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范J.交通科技與經(jīng)濟(jì),2005,(05)劉霞關(guān)于施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題探討J.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009，(10)楊鑫慧從籌資風(fēng)險(xiǎn)談企業(yè)擴(kuò)張中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范J.北方經(jīng)貿(mào)，2009,(06)7 張福南.論我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范J.理論界，2005,(06)8 郭紅麗.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制J.西部財(cái)會(huì)，2006,(07)9 吳祖文.淺談施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略J.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009,(13)10 饒

33、學(xué)明采用現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范J.湘潮(下半月)(理論),2009,(02).11 俞芝瑜企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及其防范J.當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2006,(01).12 朱永智.從現(xiàn)金流量的角度識(shí)別控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)J.會(huì)計(jì)之友(下旬刊),2008,(10).13 王禧.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及控制J.貴州工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2007, (04).14 劉媛.論金融危機(jī)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理J.中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2009,(10).15 劉丹.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因J.湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué) 版),2007,(03).16 劉媛.論金融危機(jī)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理J.中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2009,(

34、10).17 劉媛.論金融危機(jī)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理J.中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2009,(10).18 張宏艷,李莉.關(guān)于我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范的探討J.會(huì)計(jì)師,2008, (09).19 姜秀明，李文華.芻議現(xiàn)金流量管理與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制J.商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007,(11).20 李紅梅.論我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范J.會(huì)計(jì)之友，2009,(10).21 何麗英.從投資者角度透視企業(yè)現(xiàn)金流量表J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009，(26).22 買買提明木沙.科學(xué)發(fā)展觀與民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略J.知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2010,(03).23 劉平.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范方法J.科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，2007,(04).24 Coast, P,L. F Fant.Recog