保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響

1、 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)珠江學(xué)院 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響以友邦保險(xiǎn)公司為例 羅志豪 指導(dǎo)教師： 何歡 系： 財(cái)政會(huì)計(jì)系 年級(jí)專業(yè)： 2012級(jí)會(huì)計(jì)學(xué) 提交日期： 答辯日期： . 答辯委員會(huì)主席（簽名）： 評(píng)閱人（簽名）： 二一六年五月四日摘 要現(xiàn)今時(shí)代，公司在發(fā)展的過程中，其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在一定程度上必然會(huì)對(duì)企業(yè)的績(jī)效產(chǎn)生重大影響。而保險(xiǎn)公司自身所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)、管理體系等均與其他普通企業(yè)之間存在一定的差異。保險(xiǎn)公司是當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中十分特殊的一種企業(yè)，主要以“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”為主要業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司是否具有較高的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力，是都能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)等，均與其直接的企

2、業(yè)業(yè)績(jī)之間存在密切關(guān)聯(lián)。為了對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效所產(chǎn)生的諸多影響進(jìn)行詳細(xì)分析，本文首先對(duì)當(dāng)前公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略模式以及績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了闡述，并且對(duì)當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)公司當(dāng)中的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、績(jī)效情況進(jìn)行了詳細(xì)的分析。在此基礎(chǔ)上，本文以友邦保險(xiǎn)公司為例，對(duì)其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行了假設(shè)與檢驗(yàn)，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上提出了一定的有力建議。關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 企業(yè)績(jī)效 保險(xiǎn)公司AbstractNowadays, the company in the process of development, its business strategy in a certain extent, will have a s

3、ignificant impact on corporate performance. And insurance companies own business nature of the products, target management, capital structure, management system and so were with other ordinary enterprises exist some differences. The insurance company is a enterprise in the market economy at present

4、is very special, mainly to risk management as the main business. The insurance company is high risk management capacity, is to the risk management for reasonable etc., and their direct between enterprise performance are closely related to the insurance company business strategy on firm performance M

5、any influence to carry on the detailed analysis, firstly, on the companys current business strategy and performance evaluation system are described, and the operation situation of current our country insurance company, performance of detailed analysis. On the basis of this, this paper to AIA insuran

6、ce company for example, the business strategy on firm performance impacts of hypothesis testing and based on this proposed some effective suggestions.Key words: business strategy Enterprise performance The insurance company目 錄1 緒論11.1研究背景11.2研究意義11.3文獻(xiàn)綜述11.3.1國(guó)外研究綜述11.3.2國(guó)內(nèi)研究綜述21.4研究方法22 公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與績(jī)效評(píng)價(jià)

7、概述22.1公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略模式22.2公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系33 我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及績(jī)效分析33.1我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀33.1.1股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化33.1.2高管人員與管理部門得到建設(shè)43.1.3董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)得以運(yùn)行43.1.4信息披露得以實(shí)現(xiàn)43.1.5經(jīng)營(yíng)管理體系得以構(gòu)建53.2我國(guó)保險(xiǎn)公司績(jī)效分析情況53.2.1績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建53.2.2分析盈利能力83.2.3分析公司效率93.2.4分析公司成長(zhǎng)性93.2.5分析公司穩(wěn)健性104友邦保險(xiǎn)公司案例分析104.1國(guó)有股比例影響分析104.1.2高管約束機(jī)制影響分析114.1.3董事會(huì)規(guī)模影響分析114.1.4信息披露透明度影響分析115

8、建議126 結(jié)論12參 考 文 獻(xiàn)13致 謝151 緒論1.1研究背景14世紀(jì)時(shí)，現(xiàn)代意義上的保險(xiǎn)與意大利來(lái)時(shí)出現(xiàn)，并且主要為海上保險(xiǎn)。此后歐洲諸多國(guó)家逐漸根據(jù)海上保險(xiǎn)類型制定了一系列相關(guān)的法令以及法典。現(xiàn)代意義的保險(xiǎn)傳入中國(guó)，大于19世紀(jì)，當(dāng)時(shí)收到英帝國(guó)主義的入侵，中國(guó)逐漸制定了現(xiàn)代的保險(xiǎn)制度。此后，我國(guó)逐漸成立了多家保險(xiǎn)公司。但是，眾多保險(xiǎn)公司一直以來(lái)均接受著粗放式的管理與發(fā)展，面對(duì)當(dāng)前比較嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，傳統(tǒng)的公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略已經(jīng)不能夠完全支持當(dāng)前的挑戰(zhàn)。因此，對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行改革與完善，將能夠提升保險(xiǎn)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力?，F(xiàn)階段，在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)理念當(dāng)中，各大保險(xiǎn)企業(yè)必須要明確，

9、應(yīng)該采取何種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該明確經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，更應(yīng)該明確應(yīng)該如何通過經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略提升企業(yè)績(jī)效。為此，必須對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行深入分析與研究。1.2研究意義本文研究的意義表現(xiàn)在理論和實(shí)踐兩個(gè)方面:在一般公司治理理論的基礎(chǔ)上,結(jié)合保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、產(chǎn)品、資本結(jié)構(gòu)以及監(jiān)管方面的特殊性,進(jìn)一步充實(shí)了保險(xiǎn)公司理論分析框架,既完善了保險(xiǎn)公司治理理論,又豐富了公司治理的內(nèi)容;而選取財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為樣本進(jìn)行的實(shí)證研究可以對(duì)理論進(jìn)行檢驗(yàn),填補(bǔ)了當(dāng)前我國(guó)學(xué)術(shù)界在該領(lǐng)域研究的不足。現(xiàn)階段我國(guó)還處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚未成熟,保險(xiǎn)公司在發(fā)展過程中還存在眾多問題。因此,探尋股

10、權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、高管薪酬等內(nèi)部治理因素對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響,可以發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司在公司治理方面存在的問題以及各因素對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生何種影響,從而有利于我們有針對(duì)性地提出完善保險(xiǎn)公司治理的意見和對(duì)策,提高保險(xiǎn)公司的治理水平和績(jī)效水平。1.3文獻(xiàn)綜述1.3.1國(guó)外研究綜述國(guó)外對(duì)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行研究比較早，加之保險(xiǎn)業(yè)在其市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)展亦比較早，現(xiàn)今對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與績(jī)效之間影響的研究已經(jīng)形成了一定系統(tǒng)的理論。Sunghun Chung（2014）在其研究當(dāng)中表示，保險(xiǎn)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的績(jī)效存在比較重要的影響。一般情況下，保險(xiǎn)公司當(dāng)中的股東會(huì)分為內(nèi)部與外部?jī)深惞蓶|。在一定程度上，

11、內(nèi)部股東持有的股權(quán)比例越大，該公司將越能夠獲得較高的價(jià)值。此外，Jorge Rodrigues（2014）認(rèn)為，部分保險(xiǎn)公司的股權(quán)存在著一定的集中現(xiàn)象，雖然能夠改善公司的治理與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)層的監(jiān)督。但是，在一定程度上集中股權(quán)的股東會(huì)利用自身的便利謀取個(gè)人利益。在該方面，根據(jù)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)，仍舊需要進(jìn)一步探索。1.3.2國(guó)內(nèi)研究綜述我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展相較于國(guó)外而言起步比較晚，但是至今亦在不斷的研究與探索下，形成了部分有關(guān)于保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究理論。并且，大部分研究理論均將視角集中在了股權(quán)集中、國(guó)有股等方面對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響上。例如，顧冰（2013）表示，股權(quán)集中對(duì)企業(yè)的

12、績(jī)效會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，但是國(guó)有股以及流通股等并不會(huì)對(duì)績(jī)效產(chǎn)生十分明顯的影響。而王曉英（2011）表示，股權(quán)集中與企業(yè)績(jī)效之間的相關(guān)性并不十分明顯，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行具體分析。為此，在該方面必須針對(duì)當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等進(jìn)行深入的研究。1.4研究方法首先，本文采用了文獻(xiàn)分析法。筆者采用文獻(xiàn)分析法，對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)于保險(xiǎn)公司發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)、績(jī)效影響等多方面的研究理論進(jìn)行了查找與整理，最終總結(jié)出適用于本文的相關(guān)理論，為本文的撰寫奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。其次，本文采用了個(gè)案研究法。筆者主要以友邦保險(xiǎn)公司為例，在分析公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)績(jī)效影響時(shí)，從多個(gè)方面入手進(jìn)行了影響的

13、假設(shè)，利用多個(gè)假設(shè)模型對(duì)實(shí)際的影響進(jìn)行了檢驗(yàn)。在一定程度上使本文的研究結(jié)果更加具有可行性。2 公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與績(jī)效評(píng)價(jià)概述2.1公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略模式公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略當(dāng)前主要有：第一，擴(kuò)張戰(zhàn)略。采用擴(kuò)張戰(zhàn)略的目的便是將自身的企業(yè)做強(qiáng)做大，通過集團(tuán)化、規(guī)模化增強(qiáng)自身的運(yùn)營(yíng)能力以及資本實(shí)力，由此提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，整合戰(zhàn)略。實(shí)施整合戰(zhàn)略的目的便是為了將部分有效的資源進(jìn)行整合，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供更加充足的了利用資源，為企業(yè)發(fā)展提供更大空間。第三，多元化戰(zhàn)略。該戰(zhàn)略主要將企業(yè)自身的主導(dǎo)業(yè)務(wù)以及外圍業(yè)務(wù)進(jìn)行合理規(guī)劃，亦促進(jìn)企業(yè)的綜合發(fā)展。第四，治理戰(zhàn)略。該方面主要是指企業(yè)對(duì)自身的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)體系進(jìn)行建設(shè)與完善，營(yíng)造良

14、好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。此外，所謂公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略模式，主要是指企業(yè)對(duì)自身的財(cái)力、人力、物力等進(jìn)行有效的組合與利用，進(jìn)而通過科學(xué)的經(jīng)營(yíng)獲取更大的利潤(rùn)，促使企業(yè)就獲得更加穩(wěn)健的發(fā)展。2.2公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系主要是指公司在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，存在的一系列與企業(yè)績(jī)效相關(guān)的評(píng)價(jià)內(nèi)容總稱。其中包含評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、評(píng)價(jià)制度等1?？傮w而言，公司的績(jī)效評(píng)價(jià)體系主要有績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、組織體系、制度體系共同組成。一般情況下，公司的績(jī)效評(píng)價(jià)體系具有一定的實(shí)用性、科學(xué)性、可操作性，能夠保證對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)具有一定客觀性和公平性。但是，公司的績(jī)效評(píng)價(jià)體系并非一成不變，其亦需要隨著市場(chǎng)的

15、需求，以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而不斷進(jìn)行改變與完善。3 我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及績(jī)效分析3.1我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀3.1.1股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化當(dāng)前，我國(guó)比較大型的保險(xiǎn)公司均為國(guó)投控股以及股份制的保險(xiǎn)公司。該部分保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中，其內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)逐漸得到了優(yōu)化。例如，部分保險(xiǎn)公司通過定向增發(fā)以及上市等方式，吸引了大型的國(guó)有企業(yè)、優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)、具有國(guó)際經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略思想的投資者，使其成為公司的股東，對(duì)其內(nèi)部的股權(quán)進(jìn)行了相應(yīng)的優(yōu)化。在此情況下逐步提高自身的資本實(shí)力，以及償付能力。其中比較典型的代表應(yīng)該為中國(guó)平安保險(xiǎn)。其對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化的重要時(shí)間點(diǎn)應(yīng)該為2006年。自2006年后，平安保險(xiǎn)當(dāng)中的國(guó)

16、有法人持股從3.98億股減少到3.68億股，即從原來(lái)占股的8.06%減少到了5.93%2。與此同時(shí)，其引進(jìn)了諸多公司對(duì)其進(jìn)行擴(kuò)股與增資，募集了大量的經(jīng)營(yíng)資金。新引進(jìn)的股東當(dāng)中，外資股東一般以顧問的形式參與公司的管理與經(jīng)營(yíng)，即能夠?yàn)楣咎峁┫冗M(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，又能夠加強(qiáng)公司內(nèi)部控制。3.1.2高管人員與管理部門得到建設(shè)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展至今，其中的高管隊(duì)伍已經(jīng)具有了比較高的學(xué)歷和個(gè)人能力，能夠直接參與分機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理。但在一定程度上卻逐漸呈現(xiàn)了人員變動(dòng)頻繁、任職年齡較短等特點(diǎn)。保險(xiǎn)公司內(nèi)亦存在比較關(guān)鍵的崗位。此時(shí)，公司在經(jīng)營(yíng)時(shí)多要對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，對(duì)內(nèi)部控制加強(qiáng)管理等，便必須根據(jù)相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定建設(shè)相應(yīng)的

17、部門。近年來(lái)，大部分保險(xiǎn)公司在發(fā)展的過程中均不斷的處于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略角度進(jìn)行了深入的思考，進(jìn)而設(shè)置了諸多比較關(guān)鍵的、特殊的管理部門，例如電子商務(wù)部門、多元化行銷部門、互動(dòng)業(yè)務(wù)部門、互動(dòng)代理部門、股東客戶部門等。通過上述部門的建設(shè)，在一定程度上加強(qiáng)了公司的管理，使公司的經(jīng)營(yíng)基本呈現(xiàn)良好的狀態(tài)。但是，個(gè)別保險(xiǎn)公司在上述關(guān)鍵崗位的設(shè)置上仍舊未予以重視，仍舊有待進(jìn)一步發(fā)展。3.1.3董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)得以運(yùn)行我國(guó)為了支持保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，曾針對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)與管理，就是董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)方面出臺(tái)了相應(yīng)的規(guī)范以及要求，例如保險(xiǎn)公司獨(dú)立董事管理暫行辦法等。據(jù)此，我國(guó)大部分保險(xiǎn)企業(yè)均能夠?qū)ζ鋬?nèi)部的董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)進(jìn)行逐步完

18、善，并且使其得以有效的運(yùn)行。在此情況下，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)當(dāng)中的決策質(zhì)量將獲得一定的保證，并且得到顯著的提高。雖然大部分保險(xiǎn)公司已經(jīng)具備了比較系統(tǒng)的獨(dú)立董事會(huì)框架體系，當(dāng)時(shí)仍舊需要對(duì)其獨(dú)立性進(jìn)行進(jìn)一步加強(qiáng)。獨(dú)立董事會(huì)需要具有一定的專業(yè)性，其成員自身必須要具有比較豐富的專業(yè)背景。例如需要具有一定的英文水平；金融、保險(xiǎn)精算知識(shí)；法學(xué)知識(shí)；經(jīng)濟(jì)管理類知識(shí)；工程、醫(yī)學(xué)知識(shí)等3。此外，監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)重要的以及常見的檢查機(jī)構(gòu)，通過其有效的運(yùn)行，能夠?qū)镜乃薪?jīng)營(yíng)活動(dòng)、會(huì)計(jì)事務(wù)等進(jìn)行良好的監(jiān)督。3.1.4信息披露得以實(shí)現(xiàn)有效的信息披露能夠相應(yīng)的對(duì)市場(chǎng)信息不對(duì)稱問題進(jìn)行良好的解決。在此基礎(chǔ)上提高整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)作

19、透明度、公平度以及效率。保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)營(yíng)當(dāng)中具有比較大的風(fēng)險(xiǎn)，并且其自身的發(fā)展與公眾、社會(huì)之間均具有較為密切的關(guān)聯(lián)。為此，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)當(dāng)中能夠更多的進(jìn)行真實(shí)的信息披露。為此，我國(guó)針對(duì)該問題制定了相應(yīng)的規(guī)范與要求，例如保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度等。相關(guān)規(guī)范與要求當(dāng)中對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)每一年度的營(yíng)業(yè)報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)報(bào)表等提出了遞送要求。在將其遞送到保險(xiǎn)企業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)后，根據(jù)我國(guó)的法律要求，對(duì)其進(jìn)行信息披露。由此可見，當(dāng)前我國(guó)的保險(xiǎn)公司信息披露相對(duì)的已經(jīng)得以實(shí)現(xiàn)。但是，在一定程度上，披露的時(shí)間、內(nèi)容、方式等并未進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，信息披露的真實(shí)性仍舊需要加強(qiáng)。3.1.5經(jīng)營(yíng)管

20、理體系得以構(gòu)建近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)公司已經(jīng)逐漸認(rèn)識(shí)到了構(gòu)建經(jīng)營(yíng)管理體系的重要性，在逐步的發(fā)展當(dāng)中已經(jīng)構(gòu)建了相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理體系。并且，公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理體系能夠做到有據(jù)可依、有章可循4。大部分保險(xiǎn)公司對(duì)其內(nèi)部的控制體系、經(jīng)營(yíng)架構(gòu)等進(jìn)行了健全與完善，并且獲得了初步的經(jīng)營(yíng)管理效果。但是，我國(guó)的諸多保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理體系構(gòu)建仍舊處于初步階段，必須相關(guān)制度要求，對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)、理念、內(nèi)容、模式等進(jìn)行逐步的明確。既要保證對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，又要保證對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、基本要求等進(jìn)行結(jié)合與體現(xiàn)。在此情況下，方能夠促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲得良好的發(fā)展。3.2我國(guó)保險(xiǎn)公司績(jī)效分析情況3.2.1績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建當(dāng)前，

21、我國(guó)保險(xiǎn)公司為了對(duì)公司績(jī)效進(jìn)行分析，已經(jīng)構(gòu)建了績(jī)效評(píng)價(jià)體系，基本涵蓋了以下幾方面內(nèi)容：圖1 保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系首先，通過承保利潤(rùn)率、資金運(yùn)用收益率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率等能夠確切的分析保險(xiǎn)公司的盈利能力。承保利潤(rùn)率能夠反映公司內(nèi)每一元已經(jīng)賺得的保費(fèi)為公司所創(chuàng)造的承保利潤(rùn)；資金運(yùn)用收益率能夠反映公司運(yùn)用資金在法律規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)的投融資所獲得的收益；凈資產(chǎn)收益率能夠反映公司股東的收益水平，對(duì)公司自有資本的運(yùn)用效率進(jìn)行衡量；總資產(chǎn)收益率則能夠顯示公司的發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。具體計(jì)算方法如下：承保利潤(rùn)率=100%資金運(yùn)用收益率=100%凈資產(chǎn)收益率=100%總資產(chǎn)收益率=100%其次，在分析

22、費(fèi)用率、賠付率、兩年綜合成本率、人均凈利潤(rùn)能夠?qū)ΡｋU(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行詳細(xì)的分析。其中，費(fèi)用率主要是指公司保費(fèi)收入與支出的市場(chǎng)費(fèi)用，體現(xiàn)的是市場(chǎng)效率；賠付率體現(xiàn)的則是公司保險(xiǎn)的賠償職能，能夠檢驗(yàn)公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量；人均凈利潤(rùn)能夠?qū)镜慕M織效率進(jìn)行衡量。具體計(jì)算方法如下：費(fèi)用率=100%賠付率=100%兩年綜合成本率=兩年費(fèi)用率+兩年賠付率人均凈利潤(rùn)=100%再次，在對(duì)自留保費(fèi)占凈資產(chǎn)比、未決賠款準(zhǔn)備金對(duì)凈資產(chǎn)比、償付能力充足率進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，能夠詳細(xì)的了解保險(xiǎn)公司的績(jī)效穩(wěn)健性。自留保費(fèi)占凈資產(chǎn)比數(shù)值越小，風(fēng)險(xiǎn)越小，證明企業(yè)具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；未決賠款準(zhǔn)備金對(duì)凈資產(chǎn)比對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力具有一定

23、影響，其指標(biāo)越高，代表公司具有越強(qiáng)的償付能力；償付能力充足率對(duì)保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力進(jìn)行衡量。具體計(jì)算方法如下：自留保費(fèi)占凈資產(chǎn)比=100%未決賠款準(zhǔn)備金對(duì)凈資產(chǎn)比=100%償付能力充足率=100%最后，必須通過保費(fèi)收入增長(zhǎng)率、自留保費(fèi)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，對(duì)保險(xiǎn)公司的績(jī)效增長(zhǎng)性進(jìn)行分析。保費(fèi)收入增長(zhǎng)率能夠?qū)镜闹苯映斜I(yè)務(wù)具體增長(zhǎng)情況進(jìn)行良好的反映；自留保費(fèi)增長(zhǎng)能夠促使公司在經(jīng)營(yíng)過程中具有比較良好的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀態(tài)；凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率在一定程度上能夠?qū)蓶|權(quán)益的收益增長(zhǎng)情況進(jìn)行反映。具體計(jì)算方法如下：保費(fèi)收入增長(zhǎng)率=100%自留保費(fèi)增長(zhǎng)率=100%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=100%3.2.2分析盈利能力一般情

24、況下，保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)率0、資金運(yùn)用收益率大于等于3%、凈資產(chǎn)收益率0、總資產(chǎn)收益率0的情況下，其盈利能力指標(biāo)方處于正常的監(jiān)控與管理范圍內(nèi)5。當(dāng)前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的上述指標(biāo)均不屬于正常的監(jiān)控與管理范圍。通過該現(xiàn)象可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司其自身的整體營(yíng)業(yè)能力均比較弱，存在一定的行業(yè)虧損現(xiàn)象。所有指標(biāo)當(dāng)中，承保利潤(rùn)方面的虧損最為嚴(yán)重。由此證明，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)當(dāng)中的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)均需要重新制定，并且規(guī)范要進(jìn)一步進(jìn)行提高。此外，我國(guó)的保險(xiǎn)公司規(guī)模并不一致，個(gè)別保險(xiǎn)公司認(rèn)為其自身的盈利能力與規(guī)模存在一定的關(guān)系。但是，事實(shí)上，根據(jù)近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)收入情況可以發(fā)現(xiàn)，安邦、永安等比較小型的公司亦具有

25、比較高的業(yè)務(wù)收入。由此證明，盈利能力與企業(yè)的規(guī)模關(guān)系并不十分密切。具體如表1所示。表1 2015年部分保險(xiǎn)公司盈利能力分析公司承保利潤(rùn)率資金運(yùn)用收益率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率平安產(chǎn)險(xiǎn)1.29%3.03%7.07%1.26%人保財(cái)險(xiǎn)-1.62%4.81%-7.03%-0.71%太保產(chǎn)險(xiǎn)2.16%6.08%15.23%3.28%安邦2.37%4.62%19.62%3.41%永安-4.21%6.22%13.24%1.63%3.2.3分析公司效率保險(xiǎn)公司的績(jī)效效率在一定程度上，費(fèi)用率35%、賠付率65%、兩年綜合成本率100%方屬于正常的監(jiān)控與管理范圍6。但是，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的上述指標(biāo)均與正常的監(jiān)

26、控與管理范圍之間存在較大差異。該現(xiàn)象基本表明，當(dāng)前的保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)的過程中存在著整體績(jī)效效率不高的問題，必須提高其自身的經(jīng)營(yíng)與管理水平。當(dāng)前，我國(guó)部分保險(xiǎn)公司的效率基本如下表所示：表2 部分保險(xiǎn)公司效率分析公司費(fèi)用率賠付率兩年綜合成本率人均凈利潤(rùn)（元）平安產(chǎn)險(xiǎn)38.24%56.95%97.52%24320.35人保財(cái)險(xiǎn)29.68%72.21%102.32%-15326.28太保產(chǎn)險(xiǎn)33.27%62.31%98.56%53681.25安邦29.31%61.29%99.58%74598.52永安40.05%66.83%111.74%8625.39通過上表相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，上述5家保險(xiǎn)公司當(dāng)中，在費(fèi)

27、用率、賠付率、兩年綜合成本率等方面均存在不同程度的不正?，F(xiàn)象。由此證明，保險(xiǎn)公司仍舊需要對(duì)其業(yè)務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格控制，對(duì)承保效益予以高度的重視，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)逐漸細(xì)致化。3.2.4分析公司成長(zhǎng)性表3 部分保險(xiǎn)公司成長(zhǎng)性分析公司保費(fèi)收入增長(zhǎng)率自留保費(fèi)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率平安產(chǎn)險(xiǎn)43.24%52.63%38.74%人保財(cái)險(xiǎn)17.52%33.52%10.32%太保產(chǎn)險(xiǎn)23.06%26.85%47.74%安邦10.38%11.29%21.33%永安-5.35%-4.25%12.38%保險(xiǎn)公司績(jī)效成長(zhǎng)性指標(biāo)的正常范圍主要為：60%保費(fèi)收入增長(zhǎng)率-10%、60%自留保費(fèi)增長(zhǎng)率-10%7。通過上表相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)

28、，當(dāng)前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司在上述指標(biāo)當(dāng)中基本能夠達(dá)到正常的監(jiān)控與管理范圍，證明當(dāng)前我國(guó)大部分保險(xiǎn)企業(yè)的績(jī)效成長(zhǎng)性比較穩(wěn)定且良好，有利于其后續(xù)的成長(zhǎng)與發(fā)展。3.2.5分析公司穩(wěn)健性公司穩(wěn)健性正常指標(biāo)范圍主要為：償付能力充足率100%、字庫(kù)保費(fèi)占凈資產(chǎn)比400%8。根據(jù)表4可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國(guó)部分保險(xiǎn)公司當(dāng)中，絕大部分均能夠?qū)⑸鲜鱿嚓P(guān)指標(biāo)控制在正常的指標(biāo)范圍內(nèi)。由此證明，我國(guó)的保險(xiǎn)行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不十分巨大，公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展相對(duì)比較穩(wěn)定。表4 部分保險(xiǎn)公司穩(wěn)健性分析公司自留保費(fèi)占凈資產(chǎn)比未決賠償準(zhǔn)備金對(duì)凈資產(chǎn)比償債能力充足率平安產(chǎn)險(xiǎn)368.25%26.38%144.25%人保財(cái)險(xiǎn)474.52%34.

29、22%111.26%太保產(chǎn)險(xiǎn)226.84%7.48%175.35%安邦112.36%-16.23%415.23%永安684.21%13.28%101.84%4友邦保險(xiǎn)公司案例分析4.1國(guó)有股比例影響分析以友邦保險(xiǎn)公司為例，分析公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)公司績(jī)效的影響當(dāng)中，首先對(duì)國(guó)有股所占比例產(chǎn)生的影響進(jìn)行假設(shè)。國(guó)有股權(quán)主要是指中央政府或者各個(gè)地方政府對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行直接的控制9?；蛘咧醒?、地方政府擁有保險(xiǎn)公司當(dāng)中的部分股權(quán)。該種控股形式比較特殊，各個(gè)國(guó)家對(duì)國(guó)有股對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生的影響所持態(tài)度并不一致。一方面，個(gè)別學(xué)者認(rèn)為國(guó)有控股對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)具有極大的激勵(lì)作用，有利于金融體系的構(gòu)建。另有學(xué)者認(rèn)為政府監(jiān)管與經(jīng)

30、營(yíng)，在一定程度上存在政治目的影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，將會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率較低10。在此方面，我國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)起步比較晚，發(fā)展力量并不強(qiáng)大，仍舊需要國(guó)家方面給予一定的支持和鼓勵(lì)，為此，政府需要為保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展做出扶持，以增強(qiáng)公司實(shí)力，促使其快速成長(zhǎng)。4.1.2高管約束機(jī)制影響分析公司的內(nèi)部治理當(dāng)中存在著比較重要的部分，即激勵(lì)機(jī)制的設(shè)定?？茖W(xué)的激勵(lì)機(jī)制將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生極大程度的正面影響。我國(guó)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過程當(dāng)中，必須建立一定的激勵(lì)措施，主要用于對(duì)公司的高管機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)激勵(lì)。當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展的過程中，經(jīng)營(yíng)者與所有者之間的權(quán)利存在分離現(xiàn)象。所有者一般追尋利益最大化，經(jīng)營(yíng)者一般追尋假期以及享受11。事實(shí)

31、上，經(jīng)營(yíng)者與所有者的權(quán)利在一定程度上很難逐漸保持一致。該現(xiàn)象決定了公司所具有的分配體制是否具有合理性，將決定其激勵(lì)機(jī)制是否能夠真正發(fā)揮效用。若能夠?qū)⑺姓吲c經(jīng)營(yíng)者各自的利益進(jìn)行綜合，使其逐漸保持一致，將能夠有效的減少二者之間的矛盾與沖突，降低監(jiān)管成本等。4.1.3董事會(huì)規(guī)模影響分析董事會(huì)規(guī)模會(huì)對(duì)企業(yè)的績(jī)效產(chǎn)生影響。針對(duì)該方面的研究，當(dāng)前已經(jīng)形成了比較系統(tǒng)的理論，但是研究結(jié)果并不完全一致12。一方面，部分學(xué)者認(rèn)為保險(xiǎn)企業(yè)在發(fā)展的過程中，具有比較下的董事會(huì)規(guī)模，其更能夠?qū)栴}進(jìn)行敏銳的反映，董事會(huì)中的各個(gè)成員亦能夠進(jìn)行比較有效的溝通。在此情況下，公司的董事會(huì)具有較強(qiáng)的凝聚力。但是，另有部分學(xué)者則認(rèn)

32、為，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)的過程中，必須要建立規(guī)模比較大的董事會(huì)。只有規(guī)模比較大的董事會(huì)方能夠增加彼此之間交流、溝通、商議、討論的機(jī)會(huì)，進(jìn)而比較容易形成系統(tǒng)的董事會(huì)交流網(wǎng)絡(luò)。我國(guó)大部分學(xué)者的相關(guān)研究均比較偏向于第一種觀點(diǎn)。4.1.4信息披露透明度影響分析公司控制權(quán)與所有權(quán)實(shí)行分離，使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與管理過程中經(jīng)常出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者與所有者信息不對(duì)稱現(xiàn)象。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者自身的利益與公司的整體利益之間發(fā)生沖突時(shí)，相關(guān)管理人員出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性則比較大。此時(shí)，將會(huì)對(duì)所有者的利益產(chǎn)生一定的損害。所有者若想要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展當(dāng)中的信息進(jìn)行掌握，則必須通過對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等多方面的信息進(jìn)行了解，方能夠做出一定決策。若其自身的利益不

33、能夠得到滿足，則會(huì)趨勢(shì)決策出現(xiàn)逆向現(xiàn)象13。公司再次方面若能夠具有比較良好的信息披露透明制度，將能夠?qū)芾砣藛T、外部投資者等方面的利益進(jìn)行相應(yīng)的制約，對(duì)公司的治理機(jī)制進(jìn)行有效的改善，進(jìn)而提高公司的價(jià)值。5優(yōu)化保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的建議5 建議根據(jù)上述相關(guān)內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，以友邦為例的我國(guó)保險(xiǎn)公司，在其經(jīng)營(yíng)的過程當(dāng)中，首先必須注重通過依靠政府的政策、財(cái)政支持，不斷的提升自身的資本實(shí)力，爭(zhēng)取在市場(chǎng)當(dāng)中獲得更大的份額。同時(shí)，可以適當(dāng)?shù)囊M(jìn)優(yōu)秀民營(yíng)資本以及境外戰(zhàn)略投資者，從而對(duì)自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。其次，我國(guó)保險(xiǎn)公司必須建立高能力的獨(dú)立董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)。在此過程中必須對(duì)董事會(huì)的規(guī)模進(jìn)行良好的控制，提升董事會(huì)的

34、決策效率，由此方能夠提升企業(yè)的績(jī)效。再次，保險(xiǎn)公司需要制定比較健全的高管激勵(lì)約束機(jī)制，通過該機(jī)制經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行恰當(dāng)?shù)募?lì)。最后，必須增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的信息披露真實(shí)性，由此方能夠強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)專業(yè)信息的理解與分析能力，提高相應(yīng)的市場(chǎng)約束力量，提升企業(yè)績(jī)效。6 結(jié)論綜上所述，保險(xiǎn)公司作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中比較特殊的形式，在發(fā)展的過程中必須制定比較恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?？茖W(xué)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不僅能夠提高企業(yè)的績(jī)效，更加能夠提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。當(dāng)前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化、高管人員與管理部門得到了建設(shè)、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)得以運(yùn)行、信息披露得以實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)管理體系得以構(gòu)建。但是各個(gè)方面均存在需要改進(jìn)之處。為此，本文以友邦保險(xiǎn)

35、公司為例進(jìn)行了細(xì)致的分析與研究，希望我國(guó)各保險(xiǎn)公司能夠在經(jīng)營(yíng)的過程中，對(duì)股權(quán)進(jìn)行繼續(xù)優(yōu)化、控制董事會(huì)規(guī)模、完善高管激勵(lì)機(jī)制，并且提高信息披露的透明度。由此，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)績(jī)效將獲得穩(wěn)步提升。參 考 文 獻(xiàn)1陳其安，李紅強(qiáng).在職消費(fèi)的影響因素及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)J.技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013，12（01）:112-119.2顧冰，付應(yīng)娟，崔惠賢.集團(tuán)化對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響基于DEA方法對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司19992010年的數(shù)據(jù)分析J.上海保險(xiǎn)，2013，09（05）:50-54.3黃克勤，駱祖望.企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)中小企業(yè)國(guó)際化績(jī)效的影響研究J.現(xiàn)代管理科學(xué)，2013，07（03）:23-24.4李巍，王志章.營(yíng)銷能力對(duì)企業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究基于成渝地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)證數(shù)據(jù)J.軟科學(xué)，2011，11（01）:114-119.5梁婷，王前鋒，鄒琳.高管團(tuán)隊(duì)政治關(guān)聯(lián)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究基于中小板上市公司的數(shù)據(jù)J.財(cái)會(huì)通訊，2011，03（18）:89-92.6劉克春，張明林，包麗.多元化非農(nóng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)出績(jī)