民營銀行與經(jīng)濟(jì)增長研究述評

1、民營銀行與經(jīng)濟(jì)增長研究述評 民營銀行與經(jīng)濟(jì)增長研究述評 摘 要：對民營銀行的界定，目前，學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的范式。國內(nèi)學(xué)術(shù)界從銀行的企業(yè)性質(zhì)、組織形式、效勞主體等角度切入對民營銀行進(jìn)行多角度的研究，從而形成了產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論及公司治理論。本文通過對相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，研究發(fā)現(xiàn)民營銀行的開展對金融開展具有推動(dòng)功能，加速金融深化，從而在一定程度上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)開展。 關(guān)鍵詞：民營銀行；金融深化；經(jīng)濟(jì)開展 一、民營銀行的界定 民營銀行研究歷史長遠(yuǎn)，但截至到目前，學(xué)術(shù)界對其的定義還沒有形成統(tǒng)一的定論。關(guān)于民營銀行的界定，可以歸結(jié)為三大類：產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論、公司治理論，王自力等。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民間資本控股的商業(yè)銀行就

2、是民營銀行。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營銀行就是為民營企業(yè)提供資金支持和效勞的銀行。公司治理結(jié)構(gòu)論認(rèn)為采用市場化運(yùn)作的銀行就是民營銀行。民營銀行并非新生事物。攀鋼提倡金融改革要開展民營金融機(jī)構(gòu)。徐滇慶等學(xué)者成立長城金融研究機(jī)構(gòu)推動(dòng)民營銀行試點(diǎn)。2021年，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)三家民營銀行的籌建。縱觀學(xué)者們的研究，大多集中在民營銀行的界定，開展的必要性、可行性，如何開展，風(fēng)險(xiǎn)的評估和防范等問題。 二、民營銀行與經(jīng)濟(jì)開展關(guān)系 近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速增長，其中離不開我國金融體系的大力支持，整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模已躍居世界第二，但金融開展水平不高，這是與我國經(jīng)濟(jì)大國的現(xiàn)實(shí)不協(xié)調(diào)的。經(jīng)濟(jì)改革已進(jìn)入深水區(qū)，金融改革是首要破除的弊端。

3、開展民營銀行就是金融改革的重要一環(huán)。進(jìn)行民營銀行試點(diǎn)，把民營資本引進(jìn)銀行體系，打破國有資本的絕對壟斷，革除僵硬的銀行體系，是金融開展和金融深化的重要表現(xiàn)。金融深化為我國經(jīng)濟(jì)增長提供動(dòng)力。 1.民營銀行與金融深化 一國的金融開展水平是經(jīng)濟(jì)興旺及開放程度的重要標(biāo)志，歷來不缺經(jīng)濟(jì)學(xué)大師對其深入研究。無論是貨幣數(shù)量論還是凱恩斯主義，或是重商主義，都各自從某個(gè)研究角度闡述了金融開展的重要性。經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山鼻祖亞當(dāng)斯密借助成名之作?國富論?強(qiáng)調(diào)廣泛地開展銀行活動(dòng)有利于金融深化，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。銀行金融機(jī)構(gòu)可以提高資本的配置效率，從而推動(dòng)一國產(chǎn)業(yè)的開展。約翰.斯圖亞特.穆勒指出，“信用沒有創(chuàng)造資本，但是信用

4、促進(jìn)資本的流動(dòng)表達(dá)在將資本轉(zhuǎn)移到更能在生產(chǎn)上有效利用資本的人的手中，有效資本的增加導(dǎo)致社會(huì)總產(chǎn)量的相應(yīng)增加。 從產(chǎn)權(quán)角度定義民營銀行，民營銀行更有利于銀行間競爭機(jī)制的形成，提高銀行經(jīng)營效率，從而加速金融開放。Nicols、0" Hara早期研究發(fā)現(xiàn)，私營商業(yè)銀行相對國有銀行、合作銀行經(jīng)營效率會(huì)高是因?yàn)橘Y本市場的監(jiān)督作用。Merton、Bodie認(rèn)為良好的金融體系應(yīng)該充分實(shí)現(xiàn)調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄、配置資本、監(jiān)控企業(yè)經(jīng)理人和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)等功能，因此，我們應(yīng)該建立良好的金融體系，讓金融更好地效勞于經(jīng)濟(jì)。Sumon Kumar、Bhaumik and Paramita、Mukherjee研究也發(fā)現(xiàn)印度國有銀

5、行的資產(chǎn)凈利潤率、人均業(yè)務(wù)量和人均利潤大大低十私營銀行，而不良貸款率卻大大高十私營銀行。該研究也得到了實(shí)證的支撐。Mester運(yùn)用隨機(jī)本錢邊界的方法評估互助合作形式和股份制形式銀行的經(jīng)營效率，發(fā)現(xiàn)前者的經(jīng)營效率高于后者。引進(jìn)民營資本加速金融競爭，從而提高銀行經(jīng)營水平，促進(jìn)金融放開。Robert DeYoung銀行之間的競爭有利于提高銀行的經(jīng)營水平。從資產(chǎn)的角度定義銀行，民營銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也可以提高銀行經(jīng)營效率。這點(diǎn)特別符合中國國情，中小企業(yè)融資難是困擾了企業(yè)經(jīng)營者和銀行家們多年的難題。Sivakumar Iulasekaran and Sher-rill Shaffer研究發(fā)現(xiàn)美國的信用卡銀行

6、業(yè)中，信貸本錢也低，銀行經(jīng)營的本錢就越低，效率也就越高。Ferreira and Matos 分析指出銀行董事會(huì)代表權(quán)和直接或間接股權(quán)的密切聯(lián)系增加銀行作為辛迪加貸款牽頭行的時(shí)機(jī)，使得銀行可以影響貸款利差。Santos and Wilson 研究說明持有銀行股份的企業(yè)通過享受優(yōu)惠的貸款利率來影響銀行的經(jīng)營效率。 2.金融深化與經(jīng)濟(jì)增長 一國金融的開展水平與經(jīng)濟(jì)開展關(guān)系密切，一直都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融專家研究的焦點(diǎn)。熊彼特指出一國金融開展水平對經(jīng)濟(jì)增長具有重大的影響。首先，金融開展為一國解放生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)開展提供金融支持，其次，銀行對資本邊際生產(chǎn)力的提升有正向的作用，銀行創(chuàng)造信用的功能對經(jīng)濟(jì)開展也有推

7、動(dòng)作用。Gurleyand Shaw認(rèn)為金融中介提供信貸和發(fā)動(dòng)儲(chǔ)蓄為經(jīng)濟(jì)投資提供資金支持。Gerschenkron強(qiáng)調(diào)了金融開展對經(jīng)濟(jì)開展的促進(jìn)作用。他指出在生產(chǎn)力水平較低的國家，金融機(jī)構(gòu)對提高生產(chǎn)率尤其重要，假設(shè)企業(yè)管理層能與銀行保持密切聯(lián)系，效果更為明顯。Cameron通過對工業(yè)化進(jìn)程中金融開展與經(jīng)濟(jì)開展的案例分析，指出金融開展與經(jīng)濟(jì)開展二者彼此之間存在相互促進(jìn)的效應(yīng)。對金融開展研究比擬深入的是McKinnon和Shaw的金融抑制和金融深化理論。McKinnon、Shaw金融抑制對儲(chǔ)蓄、投資、國民收入其反向影響，從而阻礙經(jīng)濟(jì)的開展，提出金融自由化。這方面的論述也有實(shí)證的支撐。Harriso

8、n、Sussman and Zeria運(yùn)用1965年到1995年間的美國州層面數(shù)據(jù)說明了金融開展和經(jīng)濟(jì)增長之間反應(yīng)效應(yīng)確實(shí)存在：經(jīng)濟(jì)增長通過提高專業(yè)化程度以及降低監(jiān)督本錢來吸引新的市場進(jìn)入者，這又增加了投資，對經(jīng)濟(jì)增長起到了促進(jìn)作用。Levine、Loayza and Beck利用77個(gè)國家1960 年到1995年的面板數(shù)據(jù)，采用基于工具變量法的兩階段最小二乘法對金融開展與經(jīng)濟(jì)增長的因果關(guān)系進(jìn)行了研究，跨國經(jīng)驗(yàn)證據(jù)說明，金融開展水平與隨后的經(jīng)濟(jì)增長之間存在著顯著的正相關(guān)性，但金融開展并不是經(jīng)濟(jì)增長的根源。熊繼洲，羅得志指出盡管臺(tái)灣的民營銀行設(shè)立和公營銀行的民營化是滯后性的強(qiáng)制金融制度變遷，并且

9、在操作的節(jié)奏上有明顯的失誤之處，但就總體而言，其帶來的銀行子市場的完善、金融機(jī)構(gòu)多元化以及所有制的多元化為臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)增長和金融開展均產(chǎn)生了正面作用。 三、研究述評 研究說明民營銀行的開展對加速金融深化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)開展具有重要的作用。無論是亞當(dāng)斯密認(rèn)為銀行活動(dòng)有利于金融開展，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，還是熊彼特直接指出銀行改革有利于經(jīng)濟(jì)開展，亦或Levine、Loayza and Beck等學(xué)者對銀行活動(dòng)到底對經(jīng)濟(jì)開展起多大作用的深究。國外學(xué)者對私人銀行、社區(qū)銀行與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究具有豐富的經(jīng)驗(yàn)研究和實(shí)證研究的經(jīng)驗(yàn)，值得我們進(jìn)行廣泛地學(xué)習(xí)和借鑒。西方學(xué)者大多關(guān)心私人銀行的經(jīng)營效率問題及內(nèi)外競爭機(jī)制問題，從而在研

10、究中對銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)問題、管理決策、效勞對象、盈利水平等進(jìn)行細(xì)化研究。對于金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，西方學(xué)者采用正反兩方面的分析方法是比擬全面的。西方學(xué)者從金融的信用中介的功能著手，研究金融對儲(chǔ)蓄、投資、國民收入等的影響，從而揭示金融開展對經(jīng)濟(jì)的影響值得我們學(xué)習(xí)和借鑒?；诂F(xiàn)實(shí)的國情，我國是典型的儲(chǔ)蓄大國，近年來很大程度上投資依賴?yán)瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)的增長，因此，研究民營銀行與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，從儲(chǔ)蓄、投資等方面分析必不可少。此外，西方學(xué)者的實(shí)證結(jié)果與現(xiàn)實(shí)在很大程度上是吻合的。 參考文獻(xiàn)： 【1】曾康霖.民營銀行：敏感而需要討論的金融熱點(diǎn)問題J.財(cái)經(jīng)論叢，2003：13-14. 【2】徐滇慶.民營銀行試點(diǎn)勢在必行J.金融研究，2005：17-19. 【3】王自力.