上公司盈余管理的動因及治理對策

1、上市公司盈余管理的動因及治理對策;盈余管理是指上市公司管理層在公認原則的約束下選擇最 有利的會計政策或控制應計項目，以使報告盈利達到期望水 平。近年來，有關(guān)實證會計結(jié)果表明，我國上市公司存在著 大量的盈余管理行為，嚴重了會計信息的真實可靠性，誤導 了信息使用者的決策。因此，采取相應措施將我國上市公司 的盈余管理控制在適度范圍內(nèi)，盡可能減少盈余管理負面影 響十分必要。一、；盈余管理的動因（一）公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，是產(chǎn)生盈余管理的制度 根源上市公司的產(chǎn)權(quán)借助股票的公開發(fā)行而分散為股權(quán)”，投資者按照 同股同權(quán)”來分享收益，分擔風險，共同控 制企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，形成了 股東大會-董事會-;經(jīng)理層”

2、分層授權(quán)并以董事會為核心的產(chǎn)權(quán)控制模式。但我國上市公 司的治理結(jié)構(gòu)存在著制度性缺陷，表現(xiàn)為：1、股權(quán)高度集中，股東大會成為 大股東會丁弱化了多元產(chǎn)權(quán)下股東對經(jīng)營者的約束力度。由于控股股東和經(jīng)理 層實質(zhì)上把持上市公司，嚴重影響、控制了會計信息的生成 和披露，他們是信息的提供者但并不是主要的信息使用者， 當會計信息因為監(jiān)督契約的履行而獲得協(xié)調(diào)利益分配的功 能時，他們會盡可能地對其進行修正，以不公平地占有契約 他方的利益，因此產(chǎn)生強烈的盈余管理動機。畢業(yè)論文2、董事會成員構(gòu)成不合理，內(nèi)部人控制”相當嚴重,缺乏對經(jīng)理監(jiān)控的動機。由于國家股的控股地位，企業(yè)董事 長和總經(jīng)理一般由行政機關(guān)任命，董事長和總經(jīng)

3、理的職位合 二為一；董事會成員絕大部分是內(nèi)部經(jīng)理人員，外部董事和 獨立董事所占的比重過低。這就使得經(jīng)理人員在公司的經(jīng)營 決策、利潤分配、聘任或解聘公司的財務負責人、制定公司 的基本管理制度等方面具有更大的發(fā)言權(quán)，并可以對自我表 現(xiàn)進行評價，這種現(xiàn)象的由現(xiàn)導致公司經(jīng)理操縱利潤，公司 對外提供的會計信息不能反映公司的財務狀況。3、監(jiān)事會監(jiān)督功能弱化，難以履行對財務報告真實 性的監(jiān)督職能。按照公司法，監(jiān)事會的主要職能是監(jiān)督 公司財務報告的真實、可靠。但股獨大”使監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以履行對管理當局所提供的財務報告的真實性的監(jiān)督 職能，致使上市公司由現(xiàn)大量盈余管理行為。4、外部審計缺乏根本的獨立性。 在

4、 內(nèi)部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下，聘任會計師事務所的真正權(quán)力往往掌握 在管理者手中，使得注冊會計師面對的委托人與被委托人常 常是同一主體，嚴重危及了注冊會計師的獨立性工動搖了注冊會計師工作的根基。注冊會計師無法以獨立、客觀、公 正的態(tài)度履行股東和公正的重托，獨立審計也就失去了對企 業(yè)的經(jīng)營者及其經(jīng)濟活動的監(jiān)督和約束作用。畢業(yè)論文（二）證券市場的監(jiān)管政策，是上市公司盈余管理的外 在誘因我國的公司法、證券法及證監(jiān)會莫些條例對上 市公司的上市資格、配股、特別處理及停牌等都作了相應規(guī) 定。比如公司法規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利，才能中 請股票上市。止匕外，還將新股上市的定價與企業(yè)每股收益相 桂鉤，這就

5、促使企業(yè)為了能夠上市和達到一個較高的發(fā)行價 格產(chǎn)生對盈余進行管理的強烈動機。對配股政策，證監(jiān)會在 1999年作由修訂，規(guī)定 T市”后最近三年平均凈資產(chǎn)利潤率 在10%以上（個別基礎(chǔ)行業(yè)為 9%）,期內(nèi)任何一年都必須高 于6%,由此引起了上市公司大量的10%的盈余管理現(xiàn)象。對于虧損企業(yè)，公司法規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損的，由證券管理部門決定暫停其股票上市?！鄙顪麅傻刈C券交易所也規(guī)定，凡最近兩年連續(xù)虧損的上市公司一律要被特 別處理（即ST處理）。因此，上市公司為保全殼資源或不被“ S說理就會進行盈余管理。（三）會計制度、準則的缺陷，為公司盈余管理提供了條件一方面，我國新的會計規(guī)范增大了會計處理

6、的選擇空間。另一方面由于會計制度和會計準則一般都是原則性的規(guī) 定，在指導實際工作時，需要會計人員的專業(yè)理解和職業(yè)判 斷。畢業(yè)論文1、利用會計準則和會計制度的空白領(lǐng)域，通過對業(yè) 務的創(chuàng)新來主動索取會計準則的剩余制訂權(quán)，這種制訂權(quán)以 自身利益最大化為目標。2、利用準則的模糊性來進行盈余管理（1） 一般情況下，潛虧應該通過計提8項資產(chǎn)減值準備以及攤銷遞延資產(chǎn)等方式計入損益，但有些通過資產(chǎn)評 估消除潛虧，利用企業(yè)改制和企業(yè)會計政策變更、改組、租賃、抵押等機會，通過資產(chǎn)評估將壞賬、 滯銷和毀損的存貨、 長期投資損失以及固定、無形資產(chǎn)的評估減值沖抵資本公積”，從而達到粉飾報表、虛增利潤的目的。(2)按照有

7、關(guān)規(guī)定，股份公司計提資產(chǎn)減值準備， 壞賬準備的提取比率由公司自己確定，期末短期投資和存貨 按照成本與市價孰低來計提。在計提準備的時候，企業(yè)的會 計政策變更時，需要追溯調(diào)整以前年度的損益，這使公司可 以 平滑”(move)各期間利潤，通過 平滑”利潤樹立公司平 穩(wěn)的形象。(3)采用權(quán)責發(fā)生制的一個必然結(jié)果是虛擬資產(chǎn)的 產(chǎn)生，即實際已發(fā)生的費用或損失暫時桂賬，計入待攤費用 等科目中，造成了虛擬資產(chǎn)。而資產(chǎn)是能夠為企業(yè)未來帶來 利益的資源，這種利用虛擬資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤顯然不符合資產(chǎn) 要素確認的標準。(4)收入的確認標準必須符合能夠確定有現(xiàn)金的流 入，我國企業(yè)確認收入的證據(jù)主要是稅務發(fā)票，不需要提供 佐

8、證現(xiàn)金情況的證據(jù)，這給調(diào)節(jié)各期之間的利潤提供了機 會。當年確認收入，次年計提壞賬準備或以各種理由開紅發(fā)票沖抵收入，人為地調(diào)節(jié)公司的盈余畢業(yè)論文二、；治理上市公司盈余管理的對策（一）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)1、通過立法從根本上改變上市公司股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)國有股 凝固”的現(xiàn)狀，逐步實現(xiàn)國有股和法人股的全流 通；重點培育機構(gòu)投資者，使機構(gòu)投資者成為主要的股東， 有利于對經(jīng)理人員形成有效的監(jiān)控，以形成提高會計信息質(zhì) 量的內(nèi)在約束機制。2、限制內(nèi)部人員由任董事，改善獨立董事聘用制度。 可以由政府的證券監(jiān)管部門建立獨立董事資格考評制度，并 建立對上市公司獨立董事的電腦隨機選派制度。另外，應同 時建立獨立董事

9、任職檔案管理制度，對各個上市公司獨立董 事違規(guī)行為進行實時記錄，對嚴重違規(guī)者，應明確禁止其再 次準入”。3、通過立法加速對證券市場，產(chǎn)品市場和經(jīng)理人市 場的培育，健全公司外部治理，以形成提高會計信息質(zhì)量的外在約束機制（二）改革證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排我國上市公司進行盈余管理的主要動機在于應付證 券市場的特殊監(jiān)管政策。證監(jiān)會將股票發(fā)行從原先的額度制 改為核準制，這一市場化的舉措在一定程度上削弱了新股定 價方面進行盈余管理的誘因。今后，應繼續(xù)深化股票發(fā)行制 度的市場化與化改革，積極推行主承銷商保薦制度，在滿足 充分披露要求下，均可公開發(fā)行股票。對于上市公司配股資 格的規(guī)定，應擴充配股的盈利指標，

10、建立由多個指標構(gòu)成的 指標體系。比如，可設(shè)想先按行業(yè)性質(zhì)為不同行業(yè)分別確定 其凈資產(chǎn)利潤率的下限，企業(yè)要申請配股，必須連續(xù)三年達 到設(shè)定的下限并同時高于同行業(yè)全部上市公司凈資產(chǎn)利潤 率的平均值，止匕外，再輔以一些其他財務指標作為控制參數(shù), 如主營業(yè)務利潤占利潤總額的比例，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占 利潤總額的比例等。對于股票暫停上市和終止上市，也要改 變以連續(xù)三年虧損作為衡量的充分條件，應結(jié)合其他一些因 素綜合加以判斷，如公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動是否已處于嚴重的 非正常狀態(tài)；或資不抵債；或有屢教不改的嚴重違法違規(guī)行 為；或被注冊會計師生具否定意見或拒絕表示意見的審計報 告等。畢業(yè)論文（三）規(guī)范、限制會計政

11、策的選擇空間制度作為會計核算的標準不應該也不可能對各種情 況和所有都一一做由規(guī)定。計提資產(chǎn)減值準備是盈余管理的 重要手段，在會計準則中應進一步明確規(guī)定資產(chǎn)減值準備的 計提行為。應該制定更明確的會計準則減少利用其進行盈余 管理的空間。針對我國會計人員業(yè)務素質(zhì)普遍不高、公司治理結(jié)構(gòu) 和會計監(jiān)管效果尚不理想的現(xiàn)實，應有意識地減少會計的職 業(yè)判斷空間并有針對性地制定易于操作、適度的謹慎標準,以指導會計人員正確理解和會計政策，使既保持適度謹慎， 又能避免有意識地計提秘密準備。（四）提高審計的質(zhì)量提高審計質(zhì)量的關(guān)鍵在于增強注冊會計師的獨立性和專業(yè)判斷能力。主要措施有:1、通過立法規(guī)范注冊會計師審計由獨立董事審計委 員會委任，確保注冊會計師審計的獨立性，并對注冊會計師 實行強制輪換制度，保證