公司風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

1、（一）逐步建立完善的公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系司風(fēng)險(xiǎn)管理框架圖戰(zhàn)環(huán)境IMS評(píng)估 一略恒悝鳳附拠拒公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架包含四個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、流程、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境。具體為: 第一、風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略 所有公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略必須明確所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、大小和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后 的收益。首先，將公司的戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及價(jià)值傾向緊密聯(lián)系在一起。在 公司開(kāi)展業(yè)務(wù)之前而不是之后引入風(fēng)險(xiǎn)管理的分析和意見(jiàn)，并且在業(yè) 務(wù)執(zhí)行中經(jīng)常復(fù)查業(yè)務(wù)目標(biāo)、業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行； 其次，明確公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好。風(fēng)險(xiǎn)偏好揭示了公司在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中所愿 意承受的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和大小，清晰的和可測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)偏好需要明確這樣 幾個(gè)問(wèn)題：1、什么風(fēng)險(xiǎn)

2、我們可以承受，什么風(fēng)險(xiǎn)不能承受； 2、我們所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)； 3、對(duì)現(xiàn)在各業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平是否滿意； 4、現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)水平是否和公司的戰(zhàn)略、商業(yè)目標(biāo)、利潤(rùn)計(jì)劃以及資本水平相適應(yīng)；5、可以在何處降低風(fēng)險(xiǎn)； 6、是否有商業(yè)機(jī)會(huì)因?yàn)檫^(guò)分苛刻的風(fēng)險(xiǎn)措施而沒(méi)有從事，在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)公司還可以拓展什么新業(yè)務(wù)；7、從事一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)投入多少資本合適。第二、 風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 風(fēng)險(xiǎn)管理的流程是確保公司內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)都在被有效的管理的一系列 活動(dòng)。它包含以下幾個(gè)部分：1、找出風(fēng)險(xiǎn)。這是一個(gè)重要的但常被忽視的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的定性分析部分；2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可以判斷公司的某項(xiàng)活動(dòng)、戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的

3、角度看是否合適；3、操作；4、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和控制。測(cè)量和控制是風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分，測(cè)量承擔(dān)著定量風(fēng)險(xiǎn)和判斷風(fēng)險(xiǎn)程度是否和設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)，控制是 諸如設(shè)定權(quán)限和防止越權(quán)行為等措施；5、價(jià)值評(píng)估。價(jià)值評(píng)估承擔(dān)著檢查各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的責(zé)任，通過(guò)獲得的收益以及承擔(dān)的損失的比較以區(qū)分各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的不同。成功的價(jià)值 評(píng)估要求內(nèi)部控制和獎(jiǎng)懲措施要最終以實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益的增長(zhǎng)為目標(biāo)。第三、 風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)設(shè)施 風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)設(shè)施為風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供組織結(jié)構(gòu)、人員、分析、操 作和系統(tǒng)等方面的基礎(chǔ)支持。它包括以下幾個(gè)方面：1、公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)原則。公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織模式需要適合公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)、文化和員工情況

4、；2、公司風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的角色和責(zé)任。 公司風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的主要責(zé)任是 對(duì)公司所面對(duì)的市場(chǎng)、 信用和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致的尋找、測(cè)量和管理， 并將其綜合到一個(gè)完整管理框架內(nèi)。區(qū)分不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)管理框架的 在于分析其如何安排以下一些事件（但雖然不同的風(fēng)險(xiǎn)管理框架在具 體執(zhí)行和權(quán)責(zé)分配上有較大不同，但是從最終目標(biāo)上看則是一致的）；3、公司風(fēng)險(xiǎn)管理的政策程序。政策和程序給公司的風(fēng)險(xiǎn)管理手段提供了詳細(xì)的指引。它清晰的反映了風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)每天是如何運(yùn)做的，以 及全體風(fēng)險(xiǎn)管理參與人員的角色責(zé)任等；4、風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和方法。公司的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工作正在日益專(zhuān)業(yè)化的應(yīng)用多種的定量手段。一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)必須能夠把這些方法有

5、機(jī)的內(nèi)在的結(jié)合成一個(gè)整體；5、風(fēng)險(xiǎn)管理的限制和控制。限制和控制代表一種機(jī)制，通過(guò)這種機(jī)制公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好得以清晰地傳達(dá)給不同的參與者，諸如： 高級(jí)管理層、 直接管理者、交易員和其它風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、管理者。限制代表著一種風(fēng) 險(xiǎn)承擔(dān)者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的可接受范圍，一個(gè)機(jī)構(gòu)的限制框架包含總量 限制、風(fēng)險(xiǎn)敏感度限制、在險(xiǎn)值 VAR 限制、止損限制和壓力模擬限制 等；6、風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)。精確、及時(shí)、便于理解的數(shù)據(jù)以及健全的信息系統(tǒng)是高效風(fēng)險(xiǎn)管理所必需的內(nèi)容；7、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理者日常的工作形成的數(shù)據(jù)、文字并不適合管理者做決策。一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)需要產(chǎn)出適應(yīng)管理目標(biāo)和最終用戶(hù) 以及其它潛在使用者需要的

6、格式； 第四、 風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境 成功的應(yīng)用公司的風(fēng)險(xiǎn)管理框架需要一定的環(huán)境，一個(gè)好的外部環(huán)境 能夠增加風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的可靠性。環(huán)境因素主要涉及以下幾個(gè)方面：1、文化。公司風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值在公司內(nèi)被廣泛接受的程度和權(quán)威層的態(tài)度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理成功可能性的影響是很大的；2、培訓(xùn)和溝通。持續(xù)的培訓(xùn)和溝通是高效的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理所必不可少的內(nèi)容；3、表現(xiàn)評(píng)估和獎(jiǎng)懲。將風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)果和表現(xiàn)以及獎(jiǎng)懲聯(lián)系起來(lái)正是風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)，一個(gè)優(yōu)良的表現(xiàn)評(píng)估和獎(jiǎng)懲系統(tǒng)將代替以往僅僅考慮會(huì)計(jì)收益而考慮經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益 （RAROC ）來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)的成果。二）具體措施和步驟 第一、建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系 為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，提

7、高管理的效率，優(yōu)化資源的配置， 增加資本的收益， 將整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理的水平提高到一個(gè)新的層次， 風(fēng)險(xiǎn)管理部正在建立量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這個(gè)體系的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的量化指標(biāo)，目前國(guó)際上慣用的方法為風(fēng)險(xiǎn)值（VaR）?，F(xiàn)階段正在開(kāi)展以下幾方面工作：1、搜集數(shù)據(jù)，評(píng)估數(shù)據(jù)的質(zhì)量。建立量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，離不開(kāi)數(shù)據(jù)。目前正在建立一個(gè)包含至少過(guò)去三到五年個(gè)股及市場(chǎng)指數(shù)的相關(guān) 數(shù)據(jù)庫(kù)以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值。2、計(jì)算個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)水平（STD），個(gè)股與市場(chǎng)波動(dòng)的相關(guān)性，及投資組合中個(gè)股之間的互動(dòng)性（Co-varianee），計(jì)算一個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)值（VAR），確定最優(yōu)的投資組合。3、建立一個(gè)平臺(tái)（ Platfo rm ）來(lái)

8、操作并查看數(shù)據(jù)。在國(guó)外，計(jì)算市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)多種多樣（如 Summits un guard,Riskmetrics等等），提供的信息齊全，功能繁多，應(yīng)用范圍廣泛，尤其適用于金融衍生物方面。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)內(nèi)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的質(zhì)量和效率也會(huì)越 來(lái)越高，因此必須提前做好準(zhǔn)備。從目前來(lái)講，公司正在利用 VisualBasic,C/C+組織力量自己開(kāi)發(fā)建立系統(tǒng)。4、風(fēng)險(xiǎn)值的初步模型（Back Testi ng），驗(yàn)證它的可靠性，保證它的12準(zhǔn)確性。這一步的工作是把系統(tǒng)所計(jì)算的一個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)值，與另一個(gè)系統(tǒng)所計(jì)算的同一投資組合的風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行比較；同時(shí)與歷史上的損失數(shù)據(jù)做比較，以判斷系統(tǒng)的可靠性

9、和準(zhǔn)確性。5、估計(jì)非正常市場(chǎng)情況下的損失狀況（Stress Testi ng。風(fēng)險(xiǎn)值可以以 99%的自信度明確公司在一定的時(shí)間內(nèi)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，?quot;非正常市場(chǎng) "就是指 99%之外的情況，比如說(shuō)，如果明天市場(chǎng)暴跌10%，公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多少？目前我國(guó)的證券市場(chǎng)處于一個(gè)走向成熟的階段，不確定因素多，政策變化多，突發(fā)事件多，因此這項(xiàng)工作由其重要。第二、建立反應(yīng)迅速、科學(xué)高效的危機(jī)處理機(jī)制建立公司危機(jī)處理機(jī)制最基本的目標(biāo)在于保證公司能正常運(yùn)行，防止不利的突發(fā)事件對(duì)公司造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失，甚至于崩潰瓦解。例如，某些個(gè)人的違規(guī)行為導(dǎo)致公司遭受難以承受的處罰，或嚴(yán)重的名譽(yù)損失；或是某個(gè)決

10、策失誤加上突然的市場(chǎng)暴跌，使得公司資不抵債，面臨破產(chǎn)的困境。在目前市場(chǎng)日趨復(fù)雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機(jī)隨時(shí)都有可能發(fā)生在公司周遭，建立公司危機(jī)處理機(jī)制的首要的任務(wù)就是確定這類(lèi)突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應(yīng)的危機(jī)處理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理部目前正在進(jìn)展的工作項(xiàng)目如下：1、明確公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)公司的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：這包括各業(yè)務(wù)部門(mén)的自查和風(fēng)險(xiǎn)管理部的綜合評(píng)估，但不能流于形式；2、建立案例分析和個(gè)案損失的數(shù)據(jù)庫(kù)： 這不僅包括發(fā)生在公司的案例，也包括發(fā)生在同業(yè)其它公司的案例；記錄發(fā)生的經(jīng)過(guò)，尋找可能的預(yù)評(píng)估直接和間接的損失。這對(duì)公司建立一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)至關(guān)重要；3、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可能造

11、成的危害：對(duì)于公司的風(fēng)險(xiǎn)隱患不僅要知道它的存在，而且必須預(yù)測(cè)它爆發(fā)的可能性大小，以及可能造成的損失大小。損失程度的估計(jì)，需要考察個(gè)案損失的數(shù)據(jù)庫(kù)，和分析所提供的非正 常市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)值來(lái)計(jì)算；4、建立由核心領(lǐng)導(dǎo)參加的危機(jī)處理機(jī)制：成立一個(gè)決策小組，由公司的核心領(lǐng)導(dǎo)人負(fù)責(zé)，由風(fēng)險(xiǎn)管理部協(xié)助，由法律室提供咨詢(xún)，及時(shí)而 準(zhǔn)確地了解信息，統(tǒng)一管理對(duì)內(nèi)和對(duì)外的交流，相應(yīng)處理各種問(wèn)題。第三、建立以風(fēng)險(xiǎn)值為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 在有了量化的風(fēng)險(xiǎn)值以后，風(fēng)險(xiǎn)值的平臺(tái)也建立起來(lái)了，投資組合的 風(fēng)險(xiǎn)也能實(shí)時(shí)計(jì)算，在此基礎(chǔ)上根據(jù)整個(gè)公司、受托投資管理 /自營(yíng)業(yè)務(wù)、各操作員、及各帳號(hào)的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策

12、略。風(fēng)險(xiǎn)管理部目前正在進(jìn)行的的工作項(xiàng)目如下：不同等級(jí)的1、確定各業(yè)務(wù)層面的交易權(quán)限。風(fēng)險(xiǎn)值的計(jì)算使公司可以建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的交易權(quán)限，來(lái)取代較傳統(tǒng)的貨幣化的交易權(quán)限。操作權(quán)限是根據(jù)公司的組織結(jié)構(gòu)來(lái)確定的，自下而上逐級(jí)增加。這種 方法使得受托投資管理業(yè)務(wù)在追求回報(bào)率的同時(shí)慎重考慮他們所承受 的風(fēng)險(xiǎn)，在一筆交易接近或超過(guò)權(quán)限額時(shí)，需向上一級(jí)匯報(bào)，由上一 級(jí)權(quán)衡機(jī)會(huì)與所承受的風(fēng)險(xiǎn)； 這種方法也有利于高級(jí)管理層有機(jī)地分配風(fēng)險(xiǎn)資本，優(yōu)化投資組合；2、建立止損 /獲利界限的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)測(cè)算委托人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，及對(duì)投資組合的評(píng)估， 設(shè)置止損 /獲利的界限，并設(shè)計(jì)合理的引發(fā)機(jī)制。因?yàn)橹箵p /獲利的界限是根據(jù)

13、受托投資管理 /自營(yíng)業(yè)務(wù)在一定的時(shí)間內(nèi)所能承受的累積風(fēng)險(xiǎn)來(lái)計(jì)算的，所以止損 /獲利的界限并不一定要求資產(chǎn)管理/自營(yíng)業(yè)務(wù)， 在市場(chǎng)受挫 /大盤(pán)上升的時(shí)候全數(shù)止損出局，而是要求決策層必須在這個(gè)價(jià)位，重新評(píng)估投資組合與市場(chǎng)狀況，并做出 決策，確保損失被控制在事先設(shè)訂的范圍內(nèi)。第四、完善受托投資管理、自營(yíng)、投行、及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程 風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)不斷地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，制訂策略，監(jiān)督執(zhí)行的過(guò)程； 涉及到各項(xiàng)業(yè)務(wù)、決策、和操作程序；風(fēng)險(xiǎn)管理的流程體現(xiàn)各業(yè)務(wù)流 程的風(fēng)險(xiǎn)控制。這個(gè)項(xiàng)目主要針對(duì)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的管理。目前，公司已經(jīng) 具有部分風(fēng)險(xiǎn)管理的流程。這個(gè)項(xiàng)目的主要目標(biāo)是要系統(tǒng)化，制度化， 并且量化營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的

14、管理。量化的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理，在國(guó)外也是一個(gè)最 先進(jìn)，正在突破的方法。即將出臺(tái)的巴塞爾協(xié)議 II (Basel Accord II), 會(huì) 對(duì)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量、管理、資本準(zhǔn)備金做出具體要求。這個(gè)項(xiàng)目正由 熟悉業(yè)務(wù)的人員，分別負(fù)責(zé)受托投資管理 /自營(yíng)、投行、及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略與流程的設(shè)計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)管理部目前正在執(zhí)行的基本方法和步 驟如下：1、把整個(gè)公司按照組織架構(gòu)分成風(fēng)險(xiǎn)單位。比如說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下可按營(yíng)業(yè)部劃分，把一個(gè)營(yíng)業(yè)部當(dāng)作一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位；也可把營(yíng)業(yè)部更細(xì)劃為電腦部、交易部、客戶(hù)部等，把電腦部、交易部、客戶(hù)部各當(dāng)成一 個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位；2、詳細(xì)列出各風(fēng)險(xiǎn)單位的主要職責(zé)，及其操作程序。如果把一個(gè)營(yíng)業(yè)部下的電腦

15、部當(dāng)作一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位，則把它的所有業(yè)務(wù)按操作程序逐一 列出；3、評(píng)估每一個(gè)操作程序所遇到的風(fēng)險(xiǎn)。如人的風(fēng)險(xiǎn)，交易風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，模型風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)等。再把每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分 為次風(fēng)險(xiǎn)。比如，人的風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為三個(gè)次風(fēng)險(xiǎn)：欺詐給公司造成 損失，人員素質(zhì)低不能勝任工作等；4、計(jì)算每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)發(fā)生的可能性及損失； 5、制訂每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的管理措施； 6、經(jīng)過(guò)以上步驟的分析之后，總結(jié)各風(fēng)險(xiǎn)單位的管理措施，形成風(fēng)險(xiǎn)管理的流程。第五、建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告是及時(shí)地、清晰地、全面地了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，一般分為 三個(gè)層面：全公司、業(yè)務(wù)部門(mén)、操作員，報(bào)告的內(nèi)容包括利潤(rùn)、總風(fēng) 險(xiǎn)、凈風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資

16、本、資本回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率。通 過(guò)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，不僅可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中分布的地方，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的承受能 力，而且可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，更有效、合理地評(píng)估績(jī) 效。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在提供大量的數(shù)字信息之后作出一個(gè)文字性的總結(jié)。好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告首先需要的是 "透明 "，即各業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任及時(shí)而且無(wú)隱藏地向風(fēng)險(xiǎn)管理部提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息，這樣，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告才能準(zhǔn)確、全面 地反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀況。其次，好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告需要 "一致 "，即各種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的量值，需要真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，保證不同種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間的 可比性。目前風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作處于開(kāi)始階段，主要側(cè)重?cái)?shù)據(jù)的收集和方法的 研究?，F(xiàn)階段所提供的初期報(bào)告也由從比較粗略到逐步細(xì)致，經(jīng)過(guò)一 段時(shí)間的驗(yàn)證后會(huì)逐步精確。另一方面，隨著報(bào)告的層次不同，所需 的數(shù)據(jù)就不一樣，內(nèi)容自然也不一樣。比如，全公司層次的報(bào)告，是 寫(xiě)給投資 /風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和公司最高領(lǐng)導(dǎo)層的報(bào)告，報(bào)告的頻率可以一個(gè)月一次，報(bào)告的內(nèi)容側(cè)