國(guó)信證券培訓(xùn)教材基金基礎(chǔ)知識(shí)

1、國(guó)信證券合肥營(yíng)業(yè)部國(guó)信證券合肥營(yíng)業(yè)部什么么是投資資基金1）投資基金就是匯集）投資基金就是匯集眾多分散投資者的資眾多分散投資者的資金，委托投資專(zhuān)家金，委托投資專(zhuān)家 （如基金管理人），由如基金管理人），由投資管理專(zhuān)家按其投投資管理專(zhuān)家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工者謀利的一種投資工具。具。2）證券投資基金就是）證券投資基金就是通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行基金單位籌集資金，基金單位籌集資金，并將資金用于證券投并將資金用于證券投資?；饐挝坏某钟匈Y。基金單位的持有者對(duì)基金享有資產(chǎn)所者對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、有權(quán)、收益分

2、配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)處置權(quán)和其剩余財(cái)產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)相應(yīng)義務(wù) 。123451234按基金的按基金的組織形式組織形式不同不同,可分可分為契約型為契約型基金和公基金和公司型基金司型基金按基金是否按基金是否可自由贖回可自由贖回和基金規(guī)模和基金規(guī)模是否固定是否固定,可分為封閉可分為封閉式基金和開(kāi)式基金和開(kāi)放式基金放式基金按投資標(biāo)的按投資標(biāo)的劃分劃分,可分為可分為國(guó)債基金、國(guó)債基金、股票基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基貨幣市場(chǎng)基金等金等按投資目按投資目標(biāo)劃分標(biāo)劃分,可可分為成長(zhǎng)分為成長(zhǎng)型基金、型基金、收入型基收入型基金、平衡金、平衡型基金型基金2.盡管在封閉的期盡管在封閉的期

3、限內(nèi)不允許投資者限內(nèi)不允許投資者要求退回資金，但要求退回資金，但是基金可以在市場(chǎng)是基金可以在市場(chǎng)上流通。投資者可上流通。投資者可以通過(guò)市場(chǎng)交易套以通過(guò)市場(chǎng)交易套現(xiàn)現(xiàn)1.封閉式基金是指封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，事先確立基金時(shí)，事先確定發(fā)行總額，籌集定發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額的到這個(gè)總額的80%以上時(shí)，基金即宣以上時(shí)，基金即宣告成立，并進(jìn)行封告成立，并進(jìn)行封閉，在封閉期內(nèi)不閉，在封閉期內(nèi)不再接受新的投資再接受新的投資（注：基金存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。）（注：基金存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。）我國(guó)開(kāi)放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)

4、或代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)我國(guó)開(kāi)放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)或代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)（主要是銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）通過(guò)申購(gòu)與贖回的辦法進(jìn)行，投資者申購(gòu)與（主要是銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）通過(guò)申購(gòu)與贖回的辦法進(jìn)行，投資者申購(gòu)與贖回都要通過(guò)這些網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)、電話或網(wǎng)站進(jìn)行。贖回都要通過(guò)這些網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)、電話或網(wǎng)站進(jìn)行。優(yōu)勢(shì)一優(yōu)勢(shì)一優(yōu)勢(shì)二優(yōu)勢(shì)二優(yōu)勢(shì)三優(yōu)勢(shì)三優(yōu)勢(shì)四優(yōu)勢(shì)四優(yōu)勢(shì)四優(yōu)勢(shì)四固定額度，一般不能再增加發(fā)行固定額度，一般不能再增加發(fā)行上市交易上市交易交易價(jià)格主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定交易價(jià)格主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定在期限內(nèi)不能直接贖回基金在期限內(nèi)不能直接贖回基金, ,需通過(guò)上市交易套現(xiàn)需通過(guò)上市交易套現(xiàn) 有固定的期限有固定的期限深、滬證券交易

5、所深、滬證券交易所封閉式基金封閉式基金現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅交易手續(xù)費(fèi)交易手續(xù)費(fèi)封閉式基金不可贖回，無(wú)須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運(yùn)封閉式基金不可贖回，無(wú)須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運(yùn)用資金，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。用資金，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。 基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次沒(méi)有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）沒(méi)有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）價(jià)格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定價(jià)格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定可以隨時(shí)提出購(gòu)買(mǎi)或贖回申請(qǐng)可以隨時(shí)提出購(gòu)買(mǎi)或贖回申請(qǐng)沒(méi)有固定期限沒(méi)有固定

6、期限 基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)） 開(kāi)放式基金開(kāi)放式基金現(xiàn)金分紅、再投資分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅申購(gòu)費(fèi)：不超過(guò)申購(gòu)金額的申購(gòu)費(fèi)：不超過(guò)申購(gòu)金額的5% 5% 贖回費(fèi)：不超過(guò)贖回金額的贖回費(fèi)：不超過(guò)贖回金額的3%3%必須保留一部分現(xiàn)金或流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，以便應(yīng)付投必須保留一部分現(xiàn)金或流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長(zhǎng)期投資會(huì)受到一定限制。隨時(shí)資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長(zhǎng)期投資會(huì)受到一定限制。隨時(shí)面臨贖回壓力，須更注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)管理，要求基面臨贖回壓力，須更注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。金管理人具有更高

7、的投資管理水平。 單位資產(chǎn)凈值每個(gè)開(kāi)放日進(jìn)行公告單位資產(chǎn)凈值每個(gè)開(kāi)放日進(jìn)行公告12網(wǎng)下發(fā)行方式網(wǎng)下發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)的銀行或證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)的銀行或證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是開(kāi)放式售基金單位的發(fā)行方式。主

8、要是開(kāi)放式基金的發(fā)行方式基金的發(fā)行方式LOF基金基金稱(chēng)為稱(chēng)為“上市上市型開(kāi)放式基型開(kāi)放式基金金”就是通過(guò)深交所交易系就是通過(guò)深交所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開(kāi)統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開(kāi)放式基金?；鸢l(fā)行結(jié)放式基金?；鸢l(fā)行結(jié)束后束后,投資者既可以在指投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額份額,也可以在交易所買(mǎi)也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。賣(mài)該基金。1 2 3 2 2開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型，它開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型，它綜合了封閉式基金和開(kāi)放式基金綜合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級(jí)市的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)ETF份額，又可以向基金份額，又可以向基金

9、管理公司申購(gòu)或贖回管理公司申購(gòu)或贖回ETF份額，份額，不過(guò)申購(gòu)贖回必須以一籃子股票不過(guò)申購(gòu)贖回必須以一籃子股票(或有少量現(xiàn)金或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票以基金份額換回一籃子股票(或有或有少量現(xiàn)金少量現(xiàn)金)。ETF基金基金稱(chēng)為稱(chēng)為“交易交易型開(kāi)放式指型開(kāi)放式指數(shù)基金數(shù)基金”ETF本質(zhì)上是指數(shù)型的開(kāi)放基金，是被動(dòng)管理型基本質(zhì)上是指數(shù)型的開(kāi)放基金，是被動(dòng)管理型基金，而金，而LOF則是普遍的開(kāi)放式基金增加了交易所的則是普遍的開(kāi)放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管理型基金理型基金在申購(gòu)和贖

10、回時(shí)，在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額與投資者交換的是基金份額和一籃子股票，而和一籃子股票，而LOF則是基金份額與現(xiàn)金則是基金份額與現(xiàn)金在一級(jí)市場(chǎng)上，即申購(gòu)和贖回時(shí)，在一級(jí)市場(chǎng)上，即申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF的投資者一般的投資者一般是較大型的投資者，如機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個(gè)人是較大型的投資者，如機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個(gè)人投資者，而投資者，而LOF則沒(méi)有限定則沒(méi)有限定在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每每15秒提供一個(gè)基金秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)，而凈值報(bào)價(jià)，而LOF則是一天提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)則是一天提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)“上證基金通上證基金通”即上海證券交易即上海證

11、券交易所，開(kāi)放式基金所，開(kāi)放式基金系統(tǒng)，可系統(tǒng)，可為開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、為開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等相關(guān)業(yè)務(wù)提供高效、自贖回等相關(guān)業(yè)務(wù)提供高效、自動(dòng)、一體化的技術(shù)支持。動(dòng)、一體化的技術(shù)支持。上證基金通上證基金通”旨在充分利用上證所高效、旨在充分利用上證所高效、安全、便捷、統(tǒng)一的交易系統(tǒng)，開(kāi)辟開(kāi)放安全、便捷、統(tǒng)一的交易系統(tǒng)，開(kāi)辟開(kāi)放式基金募集、申購(gòu)、贖回新渠道，建立開(kāi)式基金募集、申購(gòu)、贖回新渠道，建立開(kāi)放式基金超市，為基金管理人、代銷(xiāo)券商、放式基金超市，為基金管理人、代銷(xiāo)券商、基金投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基金市場(chǎng)基金投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基金市場(chǎng)參與主體多方共贏的目標(biāo)，為資本市場(chǎng)搭參與主體多方共贏的目標(biāo)，為資本市場(chǎng)搭建起立足于資本市場(chǎng)的融資新平臺(tái)，對(duì)資建起立足于資本市場(chǎng)的融資新平臺(tái)，對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展具有重要而深遠(yuǎn)的意義本市場(chǎng)發(fā)展具有重要而深遠(yuǎn)