安圖生物多項財務(wù)數(shù)據(jù)不合理

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 安圖生物多項財務(wù)數(shù)據(jù)不合理本刊記者 王宗耀 鄭州安圖生物工程股份有限公司（以下簡稱“安圖生物”）的首發(fā)申請于今年3月23日通過了證監(jiān)會發(fā)審會審核，靜待最后上市發(fā)行。 在本次發(fā)審會上，發(fā)審委對其產(chǎn)品提出的“銷售收入大幅增長的原因”、“毛利率顯著高于可比上市公司的具體原因”等四大問題皆是投資者十分關(guān)心的問題，然而遺憾的是，該公司針對這些關(guān)鍵問題的答復(fù)卻未能公開示眾。雖然公司的首發(fā)申請已獲發(fā)審委批準(zhǔn)，但紅周刊記者在查看其招股書時發(fā)現(xiàn)，該公司的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)中，如采購、成本、固定資產(chǎn)等方面的數(shù)據(jù)存在很大的疑點(diǎn)。不合邏輯的原材料數(shù)據(jù) 招股書顯示，安圖生物主要從事體外診斷試劑及其

2、儀器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其主要產(chǎn)品包括免疫診斷類試劑、微生物檢測類試劑等，以及對這些試劑進(jìn)行分析的儀器，另外，該公司除了自主生產(chǎn)產(chǎn)品以外，也會代理一些別的廠家的產(chǎn)品。因此，在原材料采購方面，該公司會按采購情況劃分為試劑類原材料采購、儀器類原材料采購和代理產(chǎn)品采購三類，前兩類屬于原材料采購，而代理類產(chǎn)品的采購實(shí)際上屬于貿(mào)易類采購。對比相關(guān)數(shù)據(jù)，記者發(fā)現(xiàn)該公司原材料的采購、消耗與庫存之間的邏輯關(guān)系存在一定疑點(diǎn)。 在招股書中，安圖生物公布了其向試劑類原材料前五名供應(yīng)商和儀器類原材料前五名供應(yīng)商的采購金額，以及占同類原材料采購總額的比例，因此，依據(jù)這兩項數(shù)據(jù)可核算出該公司在整個報告期內(nèi)對兩大類原材料的

3、采購總額（如表1）。 我們知道，安圖生物試劑類產(chǎn)品和儀器類產(chǎn)品的生產(chǎn)成本由直接材料、直接人工和制造費(fèi)用三部分構(gòu)成，其中的直接材料成本實(shí)際上就是其原材料的消耗。因此，依據(jù)試劑類原材料和儀器類原材料的采購金額和實(shí)際消耗金額便可推算出其庫存中原材料的新增金額。經(jīng)核算，2012年、2013年、2014年及2015年16月，安圖生物兩大類原材料的新增庫存金額合計分別為2244.97萬元、3687.40萬元、3889.86萬元和4360.22萬元（表2）。然而，這一核算出的結(jié)果與招股書提供的存貨原材料實(shí)際剩余情況卻大相徑庭。 以2013年為例，招股書提供的存貨數(shù)據(jù)顯示，原材料期末金額為3668.69萬元、

4、期初金額為2417.30萬元，由此核算出的原材料新增金額為1251.39萬元，這與我們通過采購和成本數(shù)據(jù)核算出的3687.40萬元相比，差距未免也太大了。同樣的情況還出現(xiàn)在2014年和2015年6月，這兩年的數(shù)據(jù)也都存在明顯的差異。 本該相差不大的兩個結(jié)果，為何會出現(xiàn)如此不合理的情況呢？如果該公司存貨數(shù)據(jù)是真實(shí)的話，那么問題即有可能出現(xiàn)在采購數(shù)據(jù)之中，也可能出現(xiàn)在生產(chǎn)成本之上。那么，到底是那一個數(shù)據(jù)出錯了呢？就此，記者對公司的采購數(shù)據(jù)和成本數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析?！翱帐痔装桌恰钡牟少?據(jù)招股說明書介紹，安圖生物2012年、2013年、2014年及2015年16月向前五名供應(yīng)商的合計采購金額分別為3

5、512.59萬元、6363.69萬元、8722.77萬元和5450.20萬元，占總采購金額的比重則分別為31.11%、34.98%、39.04%和40.54%。據(jù)此，我們可以核算出該公司在以上年份的采購總額分別為11290.87萬元、18192.37萬元22343.16萬元和13444.01萬元。 以2014年為例，其采購總額為22343.16萬元，而這并不包含17%的增值稅，如果算上增值稅，則其實(shí)際含稅采購總額應(yīng)該為26141.50萬元。然而，反映其采購現(xiàn)金流出情況的“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”卻僅為15371.03萬元，這其中還包含了近700萬元當(dāng)年新增的預(yù)付賬款金額。整體核算，該公司

6、當(dāng)年為采購而新增的負(fù)債約為11469.50萬元。 然而報告期內(nèi)，安圖生物并沒有應(yīng)付票據(jù)，年末的應(yīng)付賬款總額也僅有2380.87萬元，當(dāng)年的新增金額更是只有237.62萬元，另外，該公司2014年還有378.94萬元的承兌匯票背書支付，在剔除上述因素的影響后，公司還有約1.1億元的采購即沒有以現(xiàn)金支付，也沒有形成相應(yīng)的負(fù)債，更沒有票據(jù)背書支付。那么如此巨額的采購又到底從何而來的呢？ 同樣，2015年6月采購數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了巨大差額。2015年含稅采購總額為15729.49萬元，而當(dāng)期購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金卻僅為8559.59萬元（其中還包含了當(dāng)期新增的764.24萬元預(yù)付賬款），核算下來，該公

7、司應(yīng)該形成約7934.14萬元的采購負(fù)債才對，然而實(shí)際上，其應(yīng)付賬款卻僅新增了428.97萬元，即使算上當(dāng)期的承兌匯票背書支付金額642.65萬元，該公司還有近7000萬元的采購有支出和負(fù)債的支撐。 對于公司這種明顯缺乏支出與負(fù)債的巨額采購，記者認(rèn)為應(yīng)該是數(shù)據(jù)造假帶來的結(jié)果，當(dāng)然，這種結(jié)果的出現(xiàn)也進(jìn)一步證實(shí)了上文中記者對其采購數(shù)據(jù)含“水分”的質(zhì)疑。矛盾的成本數(shù)據(jù) 既然其采購數(shù)據(jù)已經(jīng)存在造假的嫌疑，那么其成本數(shù)據(jù)又是否真實(shí)的？ 試劑及其儀器是安圖生物的主要產(chǎn)品，然而其生產(chǎn)的儀器實(shí)際上只有一部分是用來單獨(dú)銷售的，而另外一部則是作為試劑產(chǎn)品的配套產(chǎn)品進(jìn)行銷售。從招股書介紹來看，這樣做的目的就是通過增

8、加終端用戶的儀器使用數(shù)量，從而帶動其試劑銷售收入的增長。 以2014年為例，依據(jù)安圖生物在招股說明書中介紹產(chǎn)品毛利率情況時公布的數(shù)據(jù)，該公司當(dāng)年作為普通商品銷售儀器實(shí)現(xiàn)的銷售收入為2175.66萬元（不包含代理產(chǎn)品），而其中銷售成本為1035.83萬元。在介紹儀器與試劑配套銷售業(yè)務(wù)模式時，該公司又公布了此類模式下其儀器的銷售數(shù)量與相應(yīng)價值。其中2014年，通過此模式銷售的自產(chǎn)儀器的價值為5474.52萬元。另外，庫存商品構(gòu)成數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年該公司庫存中的儀器類產(chǎn)品也僅為756.96萬元，而在產(chǎn)品總金額也不足百萬。也就是說，在整個2014年該公司儀器類產(chǎn)品的成本應(yīng)該不超過7300萬元才對，然而依據(jù)

9、其招股書公布的數(shù)據(jù)，當(dāng)年其儀器類產(chǎn)品僅直接材料成本就超過了金額，達(dá)到了8532.42萬元，而其生產(chǎn)成本更是高達(dá)9442.56萬元，那么相比這7300萬元，這超出的2000多萬元成本，又花在了哪里呢？“扯淡”的價格 上文中我們提到，安圖生物儀器類產(chǎn)品有一部分直接作為普通商品進(jìn)行銷售，而還有一部分則被作為試劑產(chǎn)品的配套產(chǎn)品，提供給客戶使用，其目的是為了帶動試劑產(chǎn)品的銷量。而正是這部分作為配套銷售的儀器類產(chǎn)品存在諸多疑點(diǎn)。 按照招股書的介紹，安圖生物自產(chǎn)的儀器，在并未明確用途主要用作試劑產(chǎn)品配套銷售前，會計處理統(tǒng)一按存貨管理；用于配套銷售的，客戶驗收后，從“庫存商品”轉(zhuǎn)為“固定資產(chǎn)”。也就是說，只要

10、該公司生產(chǎn)出儀器類產(chǎn)品，能賣出去，則可以直接轉(zhuǎn)化為營業(yè)收入，而如果賣不出去，則可以作為配套產(chǎn)品“送”給客戶使用，而“送”出去的只是產(chǎn)品的使用權(quán)，所有權(quán)依舊歸公司所有，因此這些“送”出去的產(chǎn)品反而增加了公司的固定資產(chǎn)，這樣的“買賣”似乎很劃算。 然而，關(guān)鍵問題卻出在這些用于配套銷售的儀器價值認(rèn)定之上。如果這些產(chǎn)品作為商品進(jìn)行銷售，由市場定價，自然是貨真價實(shí)的，然而“送”出去的產(chǎn)品在轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮潭ㄙY產(chǎn)”后，安圖生物是否是按照成本定價的呢？ 安圖生物在招股書中介紹產(chǎn)能情況時，提供了其儀器類產(chǎn)品剔除配套產(chǎn)品外的銷量數(shù)據(jù)，在毛利率進(jìn)行分析時，又介紹了其儀器類產(chǎn)品作為普通商品銷售所實(shí)現(xiàn)的銷售收入。由上述數(shù)據(jù)

11、可以計算出儀器類產(chǎn)品作為普通商品銷售時的單價，報告期內(nèi)該類產(chǎn)品的單價分別為2.08萬元、2.15萬元、2.23萬元和2.42萬元。理論上講，這一單價不應(yīng)該高于其作為試劑配套商品所認(rèn)定的單價，因為后者的價值是由“庫存商品”直接轉(zhuǎn)為“固定資產(chǎn)”的，其價值應(yīng)該為成本價，然而結(jié)果卻出人意料。 在招股說明書中，安圖生物提供了其配套銷售儀器的數(shù)量和金額，我們依據(jù)該數(shù)據(jù)核算出其配套銷售儀器的單價，其報告期內(nèi)，此類模式下每臺儀器的價值竟然分別高達(dá)2.02萬元、4.26萬元、7.18萬元和8.90萬元?？v向?qū)Ρ葋砜?，作為普通商品儀器銷售的單價雖然每年有所上漲，但是總體波動比較平穩(wěn)，漲幅尚算合理，而作為配套銷售儀器的單價卻每年都在大幅上漲中，尤其是2013年價