以國投中魯重組夭折為例看號文件的殺傷力

1、以國投中魯重組41 號文件的殺傷力肖宏偉國投中魯重組失個稅可能不是唯一但是一定是重要原因。2015 年 4 月 3 日，國投中魯果汁股份有限公司擬終止重大資產(chǎn)重組及股票停牌的進展情況公告 ，稱：張驚濤、 徐放不能在規(guī)定時間內(nèi)向主管稅務機關申報繳納 2.5 億個人所得稅。因此重組失敗。重組失敗原因， 眾說紛紜。 無論張驚濤出于何種目的或原因終止重組，無疑，個人所得稅是最好的借口。如果你是張驚濤，而對重組產(chǎn)生的 2.5 億個人所得， 稅你會怎樣做？如果重組成功， 對張驚濤有利原則， 應按以下順序處理個人所得稅問題第一： 張驚濤要求國投中魯代扣個人所 得稅，即代付個人所得 稅。根據(jù)個人所得稅 法規(guī)定

2、：個人所得稅， 以所得人為納稅義務 人，以支付所得的單位 或者個人為扣繳義務 人。國投中魯支付張驚 濤股權時，應代扣個人 所得稅。但這樣將增加 張的股權的評估值，或 減少張的股權凈收益， 并且需要動用國投中以上都不能實現(xiàn)。第二，按國稅函2005】 319 號文件精神，暫緩交個人所得稅。由于張的此重組 個人所得稅由江蘇環(huán) 亞主管地方稅務機關管轄，而不是由國投中便主管地方稅務機關管轄，在 319 號文件廢止的形勢下， 主管稅務機關很難同意。第三， 選擇按財稅【 2015】 41 號文件規(guī)定， 申請延期五年內(nèi)繳納個人所得稅。困難在于： 41 號文件規(guī)定， “納稅人一次性繳稅有困難的， 可合理確定分期

3、繳納計劃并報主管稅務機關備案后， 自發(fā)生上述應稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個人所得稅” 。這里什么情況是“一次性繳稅困難” ？張驚濤沒有2.5 億資金嗎？稅務機關能同意嗎？如果稅務機關不 想承擔執(zhí)法風險，完全 可以說：張驚濤，你是 大老板，這筆重組業(yè)務 是沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流，但 你家還有房子、股票、 銀行存款、理財產(chǎn)品 等，隨便賣一點，就有 錢交稅了，如果你這樣 的大老板都說繳稅困 難，讓老百姓怎么看看？即使主管稅務冒 險同意分五年繳納，要 列繳稅計劃并備案。也 就是五年內(nèi)，無論國投 中魯經(jīng)營情況如何，個 人資產(chǎn)有何變化，必須 按備案的繳稅計劃完 稅。如果五年內(nèi)，國投 中魯退市或

4、成垃圾股， 怎么辦，是否還要按備案計劃繼續(xù)繳納這2.5億個人所得稅。重組后， 張如果由于沒有受益， 不理會稅務機關，不繳納這2.5億， 稅務機關是否會對張的其它財產(chǎn)執(zhí)行？再者， 如果承諾分期繳納，最后不繳了，道德風險有多大， 張是不是就成了背信棄義之人了。第四，選擇按 6741 號文件，2.5 億稅。在未張很難先付出這么多。第五： 學習蘇寧環(huán)球重組不交個稅的經(jīng)驗。繼續(xù)選擇重組進 行，但拒絕繳納個人所 得稅，也不向稅務機關 申報，不向稅務機關備 案，稅務機關也不容易 執(zhí)行，拖過五年后，按 征管法規(guī)定，稅務機關 無法追究。張得需要多 大的勇氣與關系維護 啊。如果你是張驚濤，以上你會選擇哪條路？在目

5、前的稅收政策下， 你還有選擇的余地嗎？況且IPO很快就注冊制了， 上市公司的殼資源還值 2.5 億嗎？綜合上述， 張驚濤最好的選擇就是退出重組。個稅問題不解（北緯我們靜。于是： 2015 年 48 日國投中魯關于上海證券交易所問詢函本次重大資產(chǎn)重組的交易對發(fā)行份購買資產(chǎn)協(xié)議2014 年 11月 18 日）后，國家稅務總局發(fā)布了 股權轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行） （自2015 年 1 月 1 日起施行） 。根據(jù)該規(guī)定，張驚濤與配偶徐放將江蘇環(huán)亞建設工程有限公司（以下簡稱“江蘇環(huán)亞” ） 61.55%的股權轉(zhuǎn)讓給國投中魯， 張驚濤、徐放應在發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議 簽訂并生效次月 15 日內(nèi)向主

6、管稅務機關申報繳納個人所得稅， 涉及金額約為 2.5 億元人民幣。2015年3月 30 日，財政部、 國家稅務總局發(fā)布了 關于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關個人所得稅政策的通知（財稅 201541 號） ，允許納稅人一次性繳稅有困難的， 可合理確定分期繳納計劃并報主管稅務機關備案后，自發(fā)生上述應稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個人所得稅。張驚濤認為， 根據(jù)最新政策，其納稅期限有所延長，但由于個人所得稅涉及金額較大，在限定 5個公歷年度內(nèi)（含）全額繳納仍較為困難。在無其他資金來源的情況下， 為合法納稅， 其只能在重組成功后五年內(nèi)減持部分上市公司股份， 以籌措個人所得稅資金。 但考慮 到作

7、為重組成功后上 市公司第一大股東，張 驚濤擬長期持有公司 股份，專注于上市公司 的長期發(fā)展，短期內(nèi)減 持股份的行為不符合 其此次重組上市公司 的初衷及戰(zhàn)略考慮；同 時重組成功后，張驚濤 及徐放合計持有的上 市公司股份僅為33.06%， 其計劃未來通過增發(fā)、 換股并購等方式做大做強上市公司，張驚濤及徐放持有的上市公司股份將在33.06%的 基 礎 上 逐 漸稀釋， 而減持股份將進一步降低張驚濤及徐放持股上市公司的比例， 嚴重影響對上市公司的控制權， 不利于上市公司的長期發(fā)展和中小股東的利益。因此，張驚濤于2015年4月 2 日簽署并向上市公司函告 關于擬終止國投中魯果汁股份有限公司發(fā)行股份購買資

8、產(chǎn)交易的函 ，擬與本公司協(xié)商終止本次重組及相關協(xié)議。 公司將于董事會審議后及時履行信息 披露義務。引伸一下： 世榮兆業(yè)之所以重組成功是41號文件繳納個人所得稅或備案2015年3月 2 日晚，廣東世榮兆業(yè)(002016) 股 份 有 限 公司公告稱， 公司向董事長梁家榮發(fā)行股份購買其持有的珠海（樓盤） 市斗門區(qū)世榮實業(yè)有限公司23.75%股權，交易價格10.29 億元。本次交易完成后， 公司持有世榮實業(yè) 100%的股權。公告顯示， 本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為 6.31 元/ 股，該價格不低于定價基準日前 20 個交易日的股票交易均價（6.309元/股） 。 發(fā)行股票購買資產(chǎn)部分的發(fā)行數(shù)量為

9、 1.63 億股，購買資產(chǎn)的金額為 10.29 億元。本次交易以 20143 月 31 日為標的資產(chǎn)評估基準日， 標的資產(chǎn)于 2015 年 2 月 3 日 完成交割。此交易梁家榮在 以股權參與增發(fā)時可能會產(chǎn)生至少 2 億左右的個人所得稅。我們拭目以待珠海地稅與世榮兆業(yè)如何操作？第一： 梁家榮要求世榮兆業(yè)代扣個人所得稅或代付個人所得稅。此路不通吧。第二，按國稅函【 2005】 319 號文件精神，暫緩交個人所得稅。 319 號文件已廢止，珠海地科主管稅務機關能簽字同意嗎？第三， 選擇按財稅【 2015】 41 號文件規(guī)定， 申請延期五年內(nèi)繳納個人所得稅。困難在于： 梁家榮存在“一次性繳稅困難”嗎

10、？ 2015 年 3 月17 日， 廣東世榮兆業(yè)股份有限公司關于公司控股股東向公司提供財務資助暨關聯(lián)交易的公告稱： 根據(jù)公司的發(fā)展經(jīng)營計劃 ， 2015年度公司將積極進行項目開發(fā)和開拓計劃，預計 2015 年度的資金需求量較大。 在公司實際運營需求資金支持時， 公司控股股東梁社增先生及梁家榮先生（二者系一致行動人）同意向公司提供不超過 5 億元的財務資助。看看， 梁家榮根本不差錢。但梁家榮繳納個人所得稅 2 億了嗎？可能沒有吧。即使主管稅務冒險同意分五年繳納，要列繳稅計劃并備案。好像也沒有吧？再者， 如果梁家榮承諾分期繳納， 最后不繳了，道德風險有多大？現(xiàn)在看來：梁家榮 也是學習了蘇寧環(huán)球 大

11、股東定向增發(fā)股權 重組不交個稅的經(jīng)驗。 繼續(xù)選擇重組進行，但 拒絕繳納個人所得稅， 也不向稅務機關申報， 不向稅務機關備案，稅 務機關也不容易執(zhí)行， 拖過五年后，按征管法規(guī)定， 稅務機關將無法追究?？傊?財稅 【 2015】41 號文件對資本市場的影響逐漸發(fā)酵， 本意是鼓勵重組， 誰知阻礙了發(fā)展。 目前亟需對41號文做出修正，出臺具體的操作辦法，以利于企業(yè)遵從和基層稅務機關準確執(zhí)行。制度說明制度是以執(zhí)行力為保障的。制度”之所以可以 對個人行為起到約束的作用，是以有效的執(zhí)行 力為前提的，即有強制力保證其執(zhí)行和實施， 否則制度的約束力將無從實現(xiàn)，對人們的行為 也將起不到任何的規(guī)范作用。只有通過執(zhí)行的 過程制度才成為現(xiàn)實的制度，就像是一把標 尺，如果沒有被用來劃線、測量，它將無