案例分析美林公司（PPT44頁）

1、： 還要加上美林近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)圖，據(jù)以分析受到金融危機的影響而破產(chǎn)，把數(shù)據(jù)制作成圖表，我已經(jīng)在美林的網(wǎng)站上找了一些，基本上是把有用的全下載了，其中有些數(shù)據(jù)還需要匯總加和，而且是英文，真的不好弄。另外請你們對不滿意的地方（如內(nèi)容、編排等）進行修改，盡量做到棒棒滴，呵呵！真的辛苦你們?nèi)肆?！石俊和謝佳幫忙??！O(_)o世界領(lǐng)先的財務(wù)管理和顧問公司之一世界領(lǐng)先的財務(wù)管理和顧問公司之一1 .美林公司簡介 2 .美林集團主要業(yè)務(wù) 3 .雄厚財務(wù)實力 3 .美林公司大事記來自來自 中國最中國最大的資料庫下載大的資料庫下載5 .美林企業(yè)文化 6. 美林經(jīng)營原則 7. 美林主要業(yè)務(wù) 8. 美林公司的影響與啟

2、示 美林集團是全球領(lǐng)先的財富管理、資本市場及顧問公司 ，創(chuàng)辦于1914 年1月7日，總部位于美國紐約,在曼哈頓四號世界金融中心大廈占據(jù)了整個34層樓?？傎Y產(chǎn)接近1.4萬億美元。管理的資產(chǎn)達1.1萬億美元。其分公司及代表處遍及全球六大洲37個國家與地區(qū)，雇員達60,000人 。作為世界的最大的金融管理咨詢公司之一，它在財務(wù)世界里響叮當名字里占有一席之地。來自來自 中國最大的資料庫下載中國最大的資料庫下載美林在全球有超過700個辦公室及15,700名財務(wù)顧問，為個人及企業(yè)提供以一流規(guī)劃為基礎(chǔ)的財務(wù)顧問與管理服務(wù)，旗下所管理的客戶資產(chǎn)總值達1.7萬億美元。為全球規(guī)模最大的財富管理公司之一。美林向廣泛

3、的客戶包括個人投資者，中小企業(yè)，公司，政府和政府部門，金融機構(gòu)提供以上產(chǎn)品和服務(wù)。美林在三個相輔相成的業(yè)務(wù)上向全球提供金融服務(wù)，進一步加強其為全球多樣客戶服務(wù)和在世界各地不斷擴展的能力。 作為一家投資銀行，美林證券為世界各地的公司、政府、研究機構(gòu)和個人提供債務(wù)股票安全保險和戰(zhàn)略咨詢，在業(yè)界居領(lǐng)導地位，是全球最大的金融資產(chǎn)管理者之一。一.投資銀行 二.通過并購集團 三.金融期貨與選擇權(quán) 四.企業(yè)銷售 美林是為企業(yè)、機關(guān)、政府提供全球咨詢與金融服務(wù)的市場主導者。強大的關(guān)系網(wǎng)管理，創(chuàng)新，產(chǎn)品開發(fā)，持久而不可逾越的道德標準已推動美林在投資銀行產(chǎn)業(yè)中首屈一指。美林的國內(nèi)與國際業(yè)務(wù)容量超過所有競爭對手。

4、通過并購集團，美林是并購交易中的領(lǐng)導性咨詢公司，是在美國和全球完成并購的西方頂尖級顧問公司之一。自1995年以來，美林 已為1100樁交易提供咨詢服務(wù)，交易值超過1.2萬億美元。美林為客戶提供各種不同類型的戰(zhàn)略性服務(wù)，其中包括預先反并購策略，銷售，收購，剝離財產(chǎn)，使母公司收回子公司全部股本使之脫離，以及合資企業(yè)的服務(wù)。美林的并購專家可根據(jù)客戶的戰(zhàn)略性需要提供不同的專家建議。他們與美林的其他行業(yè)專家密切合作以滿足客戶的需求。 美林金融期貨與選擇權(quán)部通過運用利率，股票和金融衍生品幫助機關(guān)客戶進行風險管理與投資決策。我們不斷完善公司在世界范圍的資本市場資源以便為我們的客戶提供綜合策略。 美林通過多種

5、行業(yè)組成的國際化銷售力量，提供給機構(gòu)投資人廣泛的產(chǎn)品與服務(wù)。機構(gòu)客戶部門負責美林與機構(gòu)投資人的業(yè)務(wù)關(guān)系，其中包括最大的企業(yè)，養(yǎng)老基金，金融機構(gòu)，政府機關(guān)以及在國際上持有主要投資資產(chǎn)的商人。證券經(jīng)紀，交易，承銷；投資銀行，策略咨詢服務(wù)，合并與收購，和其它企業(yè)金融咨詢項目。投資管理；互換，期權(quán)，遠期，期貨和其它衍生品及外匯產(chǎn)品的創(chuàng)作,經(jīng)紀，交易商和相關(guān)項目.證券清算和結(jié)算。股票，債券，外匯，商品和經(jīng)濟研究。銀行，信托，貸款服務(wù)，按揭貸款和相關(guān)服務(wù)。保險銷售和承銷服務(wù)。投資咨詢服務(wù)。總資產(chǎn)值 8,000億美元，股東權(quán)益 超過389億美元，長期債務(wù)獲得標準普爾及穆迪兩家評級機構(gòu)分別給予AA-和Aa3的

6、信用評級。 2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價收購美國第三大投資銀行美林公司美林公司。以下為美林公司大事記：1885年 公司前身成立 1914年 公司更名為Merrill, Lynch & Co. 1930年 公司將業(yè)務(wù)集中在投資銀行領(lǐng)域 1941年 成為華爾街上第一家發(fā)行企業(yè)年報的公司 1946年 公司建立資金管理學校，就是現(xiàn)在的金融咨詢公司 1955年 公司年簽約額突破10億美元 1971年 在紐約證券交易所上市。 1973年 公司成為了證券投資公司 1976年 資產(chǎn)管理部成立 1982年 在香港建立了地區(qū)總部 1993年 成為第一家在中國開設(shè)辦事處的美國證券

7、公司 1999年 最后一次榮膺世界最大股票和債券承銷商頭銜，次年把這一頭銜拱手讓給美國花旗集團，同年進入數(shù)字時代，在網(wǎng)上開始業(yè)務(wù)經(jīng)營 2006年 收購美國國民城市銀行公司旗下“第一富蘭克林金融公司”。這家公司主營次級抵押貸款業(yè)務(wù)。 2007年 10月抵押貸款業(yè)務(wù)虧損累加迫使董事長兼CEO奧尼爾卸任。 2008年 6月30日前一年時間內(nèi)，公司抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。公司開始從主權(quán)財富基金和其他投資者處募集資金，出售風險資產(chǎn)。 2008年 9月15日美林公司同意以大約440億美元的價格將自己出售給美國銀行(Bank of America Corp.)1 該企業(yè)有一整套企業(yè)原則。公司

8、認為這是公司一切行動的準則，也是作為世界一流公司所要遵循的原則。 Client Focus 顧客 是公司一切行動的推動力，公司的工作就是要實現(xiàn)顧客的期望并提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，要與顧客建立起相互理解的長期關(guān)系。 Respect for the Individual 要尊重個性，無論是雇員還是顧客，要讓每個人充分的發(fā)展。Teamwork 要協(xié)同工作，要形成團隊精神，在顧客眼中要只有一個Merrill Lynch 公司。Responsible Citizenship 努力提高雇員工作和生活的社區(qū)環(huán)境的質(zhì)量 Integrity 無論是雇員還是經(jīng)理都要正直，誠實?！拔覀冏鳛轭I(lǐng)導、同事、雇員和居民的行為基礎(chǔ)

9、。我們承諾在經(jīng)營原則的規(guī)范下進行我們個人及組織行為。這一承諾幫助我們成為世界上一流的公司。隨著美林越來越多元化、全球化，經(jīng)營原則幫助我們更加確定我們是什么樣的公司，我們相信什么，我們期待我們能為自己、客戶和股東提供哪些服務(wù)?！?美林在世界負債市場中占主導地位。在過去的7年中，公司在世界負債業(yè)務(wù)中排名第一。在國際市場中擁有的權(quán)利與所處的姿態(tài)主要是對世界區(qū)域時常的改革性研究：通過2000多個銷售與貿(mào)易的專業(yè)人員的努力，研究能迎合客戶口味的產(chǎn)品，提供能滿足客戶需求的分析研究，以及分配與貿(mào)易中的國際力量。美林在美國的市政債務(wù)市場中有很長的領(lǐng)導歷史了，在機構(gòu)貿(mào)易，零售分銷，研發(fā)，市政衍生品，以及債務(wù)保險

10、領(lǐng)域中不斷取得驕人的成績。 自1980年以來，美林一直是免稅證券的首席高級經(jīng)理。1996年一年的時間，長期債券的保險額達2200億美元。通過美林發(fā)行證券的客戶不但可與市政方面的工業(yè)領(lǐng)導保持聯(lián)系，還可以與跨越債務(wù)種類的領(lǐng)導保持聯(lián)系。1996年，13億美元免稅保險的突出成績說明經(jīng)驗在一級、二級市場中占重要地位。幾十年來 美林一直將資產(chǎn)投入到二級市場中。在過去的幾年中，美林的機構(gòu)貿(mào)易處贏得機構(gòu)投資者的最高票。 1960年在香港開設(shè)第一所亞太區(qū)辦事處，主要為私人客戶提供服務(wù)。其后在八十年代和九十年代逐步發(fā)展投資銀行和證券業(yè)務(wù)。 今天美林集團已成為亞太區(qū)內(nèi)首屈一指的國際投資銀行。除日本以外的亞太地區(qū)聘有

11、超過4,500名員工，辦事處遍布曼谷、北京、香港、雅加達、吉隆坡、墨爾本、 孟買、首爾、上海、新加坡、悉尼、以及臺北。在每個亞太市場，均就本地情況，結(jié)合國際專才，提供綜合而多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)。 在印度，美林集團占合資企業(yè)DSP Merrill Lynch百分之九十的股份, 經(jīng)營全線的國內(nèi)投資銀行服務(wù)。 （該公司是印度國內(nèi)處領(lǐng)先地位的承銷商及債券與股票經(jīng)紀，為企業(yè)和政府提供一流的顧問服務(wù)。公司同時提供財富管理服務(wù)，并在印度進行詳盡的經(jīng)濟、行業(yè)、以及企業(yè)研究。至于投資顧問方面，公司由DSP Merrill Lynch基金經(jīng)理提供多元化的產(chǎn)品以及服務(wù)，供個人與機構(gòu)選用。） 在印尼，PT Merril

12、l Lynch Indonesia 是美林與PT Persada Kian Pastilestari 的合資企業(yè)，從1994年開始運作。該公司的業(yè)務(wù)包括投資銀行、股票賣買與研究。在中國，美林與中銀集團合資成立中銀國際基金管理公司。1997年11月24日，美林集團以53億美元收購英國水星資產(chǎn)管理公司，使美林資產(chǎn)管理公司成為全球最大資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，兼并后所管理的資產(chǎn)已超過5000億美元。1998年2月，它收購了日本山一證券公司在日本的大部分業(yè)務(wù)，并據(jù)此建立了美林日本證券公司。至1998年底，美林受委托管理的客戶資產(chǎn)已逾14000億美元，并以平均每天接近4億美元的速度在增加。 但由于美林在銀行、經(jīng)

13、貿(mào)和資產(chǎn)管理等方面的不景氣，該行2001年第二季度盈利暴跌41，當季盈利5.41億美元，每股收益56美分；美林今年第一季度的盈利為9.21億美元，每股收益1.01美元。美林首席財務(wù)官稱：“目前市場行情表明，美林還沒有改善這種不利狀況的跡象，在未來的第三季度，美林可能比第二季度還糟?！?美林是首家獲邀在中國開設(shè)辦事處的美資投資銀行。1993年，美林在上海的辦事處正式開業(yè)。幾年來，美林通過首次公開上市和債券發(fā)行等形式參與的中國政府和企業(yè)融資項目數(shù)量超過任何其他投資銀行，總和接近100億美元。近年來，美林完成的中國融資項目包括：美林作為上海石化上市招股的全球協(xié)調(diào)人及主承銷商，成功完成的首宗在紐約及香

14、港交易所兩地同時上市的是全世界最大的全球性綜合投資銀行。其資本額高達235億美元，在幸福雜志全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一。 業(yè)務(wù)涵蓋投資銀行的所有方面，包括債券及股票的承銷（1997年以總?cè)谫Y額2480億美元的成績雄踞全球承銷市場之首）、二級市場經(jīng)紀及自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投融資咨詢及財務(wù)顧問（目前美林客戶所擁有的資產(chǎn)總額已超過1.2萬億美元），以及宏觀經(jīng)濟、行業(yè)、公司的調(diào)研。自1988年起，美林連續(xù)10年成為全球最大的債券及股券承銷商。美林集團在紐約交易所、倫敦交易所和其他許多股票交易市場的股票交易額均名列首位。 美林集團擁有陣容強大、范圍全面的調(diào)研分析隊伍。在機構(gòu)投資者雜志每年的

15、“全美最佳研究小組”評選中，美林集團連續(xù)三年獲得全球最強研究實力這一最高榮譽獎。 次級貸風暴來襲，華爾街投行無處可逃美國銀行2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價收購美第三大投資銀行美林公司。這是美國銀行今年二度出手收購在信貸危機中處于困境的對手，此番收購有望造就一家全球銀行業(yè)巨無霸。華爾街日報披露的合同細節(jié)顯示，美國銀行收購美林的價格約合每股29美元，與美林股票12日每股17.05美元的收盤價相比溢價70%。美林被認為是美第三大投資銀行和世界最大證券經(jīng)紀商，美國銀行被看作是美最大個人銀行和最大吸儲機構(gòu)。美聯(lián)社認為，兩家合并將催生一家全球銀行業(yè)巨人。美聯(lián)銀行退休首席執(zhí)行官小約

16、翰梅德林說：“在個人業(yè)務(wù)上最大的銀行收購最大券商當然具有歷史性?！笔召徥姑懒置庥诔蔀槿蛐刨J危機下一破產(chǎn)者。美林擁有94年歷史，以1.6萬人組成的金融經(jīng)紀人大軍有“雷電部落”綽號。但“雷電部落”未能躲過信貸風暴襲擊。其股價從去年1月的每股97.53美元最高點至今已暴跌80%，與抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。過去一星期里，美林的股票貶值36%。9月15日美國銀行宣布以每股約29美元、合計約500億美元的價格收購美國第三大證券公司美林證券。 由于次貸損失引起的資產(chǎn)減記不斷擴大，美林公司2008年第一財季(截至3月28日)出現(xiàn)凈虧損達19.6億美元，每股平均下跌2.19美元，而總虧損額更是

17、達到65億美元。公司營運狀況的不景氣使得美林計劃將裁員3000人。 。這已是美林連續(xù)第三個季度出現(xiàn)凈虧損。財報顯示，當季美林凈虧損19.6億美元，而上年同期為盈利21.6億美元。營業(yè)收入從2007年同期的96億美元驟降至29.3億美元。美林2007年第三和第四季度分別出現(xiàn)22億美元和98億美元凈虧損。 次貸投資損失引起的巨額資產(chǎn)減記是導致美林業(yè)績持續(xù)低迷的主要原因。該公司2007年全年累計減記資產(chǎn)達115億美元，2008年第一季度又有90億美元資產(chǎn)被沖銷。為扭轉(zhuǎn)不利局面，美林當天宣布將裁員4000人，約占其員工總數(shù)的10%。該公司2008年第一季度已裁員1000人。10月24日，美國最大券商美

18、林證券發(fā)布財報稱，第三季度在次級抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域遭受約約79億美元億美元的賬面損失。這是美林6年來首次首次出現(xiàn)季度虧損，也是該公司該公司93年歷史上的最年歷史上的最大季度虧損大季度虧損。知名投行美林(Merrill Lynch)最新公布的報告顯示，該公司6年來首次出現(xiàn)季度虧損。 美林在季度報告中稱，第三季度虧損24.4億美元，平均每股虧損2.82美元。而去年同期為盈利30.5億美元，平均每股盈利3.17美元。持續(xù)經(jīng)營盈利為每股2.85美元。 第三季度總收入急劇下滑94%，自去年同期的98.3億美元減至5.77億美元。雖然之前市場人士已經(jīng)預料到美林表現(xiàn)將不佳，但只是預計每股虧損45美分。報告出臺

19、后，觀察人士深感意外。 報告顯示，虧損主要是來自核銷壞賬。美林第三季度核銷壞賬總額79億美元，其中大部分與次級貸市場相關(guān)。該公司首席執(zhí)行官E. Stanley ONeal在一份聲明中指出，抵押市場相關(guān)投資仍面臨不確定性。 固定收益部門損失最大固定收益部門損失最大 季報顯示，美林三季度的收入下降了94%，至5.77億美元。來自固定收益部門的損失，抵消了美林在其他業(yè)務(wù)上的較穩(wěn)定表現(xiàn)，譬如股票承銷和并購咨詢業(yè)務(wù)。三季度，美林面向散戶的股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入增長了23%，達到32.7億美元。 此次虧損巨大的固定收益部門，此前是利潤最高的。由于抵押債務(wù)債券和次級抵押貸款產(chǎn)品損失，該部門虧損額高達56億美元。

20、美林股價大跌美林股價大跌9.3%在美林公布第三季創(chuàng)93年來最大季度虧損后兩天，美林證券股價下跌9.3%。直到周五傳出其CEO即將離職的消息才有所反彈。 今年第三季度，美林證券在次級抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域的資產(chǎn)減值達79億美元，季度虧損高達22.4億美元，是公司6年來首次出現(xiàn)季度虧損，也是公司93年歷史上最為糟糕的業(yè)績。今年以來，美林股價已經(jīng)縮水30%。 美林證券美林證券10月月22日日-10月月26日股價走勢圖日股價走勢圖 2009年04月30日 11:45世華財訊 查看評論 美林稱，維持工商銀行H股買入評級，目標價上調(diào)至4.55港元。綜合外電4月30日報道，美林把工商銀行H股(01398)目標價從3.95港元上調(diào)至4.55港元，之前把2009-10年利潤預期分別上調(diào)10%和5%,理由是2009年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量前景看來好于預期，而且管理層預計信貸成本下降。維持買入評級。美林表示，2009年第一季度貸款比上季度增長13.9