《金融概論》高職課件第7章 金融危機(jī)及監(jiān)管

1、第七章 金融危機(jī)及監(jiān)管目錄第一節(jié) 金融危機(jī)概述第二節(jié) 金融危機(jī)的危害和防治第三節(jié) 金融監(jiān)管學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生要掌握并理解金融危機(jī)的概念及其特征，在此基礎(chǔ)上，了解金融危機(jī)的幾種分類，明確金融危機(jī)的演變過程，并能學(xué)會分析幾大典型的金融危機(jī)；要明確金融危機(jī)的危害所在，并針對金融危機(jī)的危害采取必要的防范與治理措施。理解金融監(jiān)管的含義，了解金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容，以及金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢。第一節(jié) 金融危機(jī)概述一、金融危機(jī)的定義1.金融危機(jī)的內(nèi)涵金融危機(jī)所具有的三層含義：金融危機(jī)是金融狀況的惡化；金融危機(jī)時的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領(lǐng)域；金融危機(jī)時的金融惡化具有突發(fā)的性質(zhì)，它是急劇、短暫和超周期

2、的。2.金融危機(jī)的外延金融危機(jī)的外延分兩個層次。第一個層次是在金融領(lǐng)域內(nèi)，表現(xiàn)為危機(jī)國貨幣大幅貶值、國家信用等級下降、國際收支大量逆差、匯率遭到攻擊、原先的固定匯率機(jī)制崩潰、國內(nèi)商業(yè)信用銳減、銀行資金呆滯、借貸資金短缺、局部或全面銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生、市場利率上升、資本市場行情低下等，特別是股票市場低落、大量資本外流、部分金融機(jī)構(gòu)連鎖倒閉。第二個層次是在非金融領(lǐng)域內(nèi)，表現(xiàn)為整個經(jīng)濟(jì)受到強(qiáng)烈沖擊、企業(yè)效益下降甚至破產(chǎn)清算、失業(yè)率上升、居民消費(fèi)信心不足、房市下跌、居民生活水平下降、對外貿(mào)易量下降并處于混亂狀態(tài)之中等。二、金融危機(jī)的特征1.傳染性隨著金融國際化的日益深化，全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易關(guān)系日益緊密，資本

3、在各國的自由流動有利于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和福利水平的提高，但是同時也使各國經(jīng)濟(jì)更易于受到國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的沖擊。而國際游資流動頻繁，加速了金融危機(jī)從一國蔓延到另一國的過程。2.潛伏性當(dāng)代金融危機(jī)爆發(fā)之前都表現(xiàn)出一定的潛伏性，金融危機(jī)爆發(fā)之前的積累過程往往伴隨著危機(jī)發(fā)生國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融改革的日益深化。表面上看，金融危機(jī)爆發(fā)得很突然，但實(shí)際上，金融危機(jī)爆發(fā)是長期潛伏的綜合性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的總爆發(fā)。3.內(nèi)源性對外開放使一國加入到世界經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中，與其他國家一起分享開放經(jīng)濟(jì)所帶來的利益，與此同時，也使一國經(jīng)濟(jì)不可避免地受到國際各經(jīng)濟(jì)主體行為的沖擊和制約。4.頻繁性20世紀(jì)20年代末在美國爆發(fā)了金融危機(jī)之后，近

4、半個世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)保持相對穩(wěn)定。但是在20世紀(jì)90年代之后，日本銀行赤字風(fēng)暴、墨西哥金融危機(jī)、日本銀行壞賬危機(jī)和亞洲金融危機(jī)等國際化的金融危機(jī)層出不窮，而危機(jī)的間隔時間越來越短，金融危機(jī)爆發(fā)的頻率明顯增高。5.嚴(yán)重性當(dāng)代金融危機(jī)爆發(fā)后，都對國內(nèi)和世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。三、金融危機(jī)的分類隨著金融的發(fā)展，“金融”這個詞所涵蓋的內(nèi)容也變得非常之廣，相應(yīng)地，金融危機(jī)的種類也有很多。國際貨幣基金組織在1998年5月發(fā)表的世界經(jīng)濟(jì)展望中認(rèn)為，金融危機(jī)大致可分為貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、債務(wù)危機(jī)以及系統(tǒng)危機(jī)四種。1.貨幣危機(jī)根據(jù)國際貨幣基金組織的定義，貨幣危機(jī)是指投機(jī)沖擊導(dǎo)致一國貨幣大幅度貶值，抑或迫使該國金融

5、當(dāng)局為保衛(wèi)本幣而動用大量國際儲備或急劇提高利率。2.銀行危機(jī)銀行危機(jī)是指真實(shí)的或潛在的銀行破產(chǎn)導(dǎo)致銀行紛紛終止國內(nèi)債務(wù)的清償，抑或迫使政府提供大規(guī)模援助以阻止事態(tài)的發(fā)展。3.債務(wù)危機(jī)債務(wù)危機(jī)是指在國際借貸領(lǐng)域中大量負(fù)債，超過了借款者自身的清償能力，造成無力還債或必須延期還債的現(xiàn)象。4.系統(tǒng)危機(jī)系統(tǒng)金融危機(jī)也稱為“全面金融危機(jī)”，是指主要的銀行、貨幣等領(lǐng)域都出現(xiàn)危機(jī)，貨幣危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)、外債危機(jī)同時或相繼發(fā)生，整個金融市場出現(xiàn)嚴(yán)重的混亂局面。四、金融危機(jī)的演變過程一般來講，金融危機(jī)演變過程大致分為四個階段：危機(jī)潛伏階段、危機(jī)爆發(fā)階段、危機(jī)擴(kuò)散階段和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段。第二節(jié) 金融危機(jī)的危害和防治一、

6、金融危機(jī)的危害1.使金融機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營困境2.財(cái)政負(fù)擔(dān)加重3.降低貨幣政策效率4.債務(wù)緊縮效應(yīng)5.金融危機(jī)的諸多不利影響最終都將打擊經(jīng)濟(jì)增長二、金融危機(jī)的預(yù)防1.健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境2.建立合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)3.選擇合理的匯率制度和資本項(xiàng)目開放4.有效的金融監(jiān)管5.完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度三、金融危機(jī)的治理1.穩(wěn)定金融市場2.管理國際資本流動3.重組和改革金融部門第三節(jié) 金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管概述1.金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。2.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

7、的類型目前各國的金融管理性機(jī)構(gòu)，主要構(gòu)成有四類：一是負(fù)責(zé)管理存款貨幣并監(jiān)管銀行業(yè)的中央銀行或金融管理局；二是按分業(yè)設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會；三是金融同業(yè)自律組織如行業(yè)協(xié)會；四是社會性公律組織如會計(jì)師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)等。其中，中央銀行或金融管理局通常在一個國家或地區(qū)的金融監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)中居于核心位置。3.金融監(jiān)督的對象金融監(jiān)管的傳統(tǒng)對象是國內(nèi)銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，但隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，金融監(jiān)管的對象逐步擴(kuò)大到那些業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行類似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如集體投資機(jī)構(gòu)、貸款協(xié)會、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)等，甚至包括與金邊債券市場業(yè)務(wù)有關(guān)的出票人、經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管；等等。4

8、.金融監(jiān)管的內(nèi)容金融監(jiān)管的內(nèi)容主要包括：對金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對金融市場的監(jiān)管，如市場準(zhǔn)入、市場融資、市場利率、市場規(guī)則等等；對會計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對外匯外債的監(jiān)管；對黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動的監(jiān)管；對證券業(yè)的監(jiān)管；對保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對信托業(yè)的監(jiān)管；對投資黃金、典當(dāng)、融資租賃等活動的監(jiān)管。二、金融監(jiān)管的目標(biāo)和方式1.金融監(jiān)管的目標(biāo)維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展；確保公平而有效地發(fā)放貸款，避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁；金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)；銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會波及國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會福利；中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機(jī)制；金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。2.金融監(jiān)管的重要性彌補(bǔ)金融市場失靈和缺陷。預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)。適應(yīng)現(xiàn)代貨