教學課件-中央銀行學

1、第一章 中央銀行制度的形成與發(fā)展 本章重點與難點1、中央銀行的產生與制度發(fā)展2、中央銀行的性質與職能3、中央銀行的制度與類型4、中央銀行的獨立性第一節(jié) 中央銀行的產生與制度形成第二節(jié) 中央銀行的性質與職能第三節(jié) 中央銀行的制度與類型第四節(jié) 中央銀行的獨立性 第一節(jié) 中央銀行的產生與制度的形成 一、中央銀行產生的歷史背景 1、社會生產力的快速發(fā)展和商品經濟的迅速崛起 2、商業(yè)銀行的興起與飛速發(fā)展 3、貨幣信用關系已廣泛存在于經濟和社會體系中 4、經濟發(fā)展中新的矛盾出現 二、中央銀行產生的經濟基礎 1、政府融資進一步擴大 2、統(tǒng)一銀行券的發(fā)行與流通日益復雜 3、統(tǒng)一國內票據交換和清算的要求更加強烈

2、 4、銀行體系運行風險越來越大三、中央銀行制度的形成與發(fā)展初步建立 普及推廣 強化完善（一） 中央銀行制度初步建立時期的特征：1、都是由商業(yè)銀行逐漸演變而來2、都是私人股份銀行或私人與政府合股的銀行3、都經過了貨幣發(fā)行權的逐步壟斷過程4、都通過為商業(yè)銀行提供貸款服務的職能而成為銀行的銀行5、都存在一定的局限性 （參考中央銀行案例第一章第一節(jié)中央銀行的鼻祖英格蘭銀行）(二) 中央銀行制度的普及推廣時期的特征1、都是由政府主導并設立的2、都把穩(wěn)定貨幣、控制通貨膨脹當做各國中央銀 行的核心任務3、都進一步加強了對金融的管理與貨幣信用調控(三) 中央銀行制度的強化完善1、中央銀行的國有化成為普遍的原則

3、2、中央銀行成為國家干預和調節(jié)宏觀經濟的重要 工具3、中央銀行業(yè)務獨立性增強4、中央銀行的國際合作進一步加強四、我國中央銀行制度的形成與發(fā)展(一) 我國近代史上的中央銀行1、中央銀行的萌芽2、國民政府時期的中央銀行3、中華蘇維埃政府的中央銀行（參考中央銀行案例第一章第二節(jié)世界上最小的中央銀行中華蘇維埃國家銀行 ）第二節(jié) 中央銀行的性質與職能 一、中央銀行的性質 1、 中央銀行是特殊的金融機構 2、 中央銀行是特殊的國家機關二、中央銀行的職能 （一）中央銀行是“發(fā)行的銀行” 指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權，成為國家唯一的貨幣發(fā)行機構。（二）中央銀行是“銀行的銀行” 1、集中存款準備金

4、 2、充當商業(yè)銀行等金融機構的“最后貸款人” 3、組織、參與和管理全國的清算（三）中央銀行是“政府的銀行” 1、代理國庫 2、代理政府債券發(fā)行 3、為政府融資、提供特定信貸支持 4、持有管理國際儲備 5、代表政府參加國際金融組織和國際金融活動 6、制定和實施貨幣政策 7、對金融業(yè)實施監(jiān)督和管理 8、提供經濟金融情報、發(fā)布經濟金融信息三、中央銀行的地位與作用(一) 中央銀行的地位1、中央銀行是社會經濟體系和金融體系中唯一發(fā)行貨幣的機構。2、中央銀行是整個金融體系的核心。3、中央銀行是國家最主要的宏觀調控部門。4、中央銀行是社會金融活動和信息資源的核心。5、中央銀行是國家對外聯系的特殊紐帶。(二)

5、 中央銀行的作用1、穩(wěn)定貨幣幣值、促進經濟發(fā)展(1) 對貨幣供應量的控制(2) 對金融機構信用擴張能力的調控與管理(3) 對金融市場的管理2、調節(jié)信用與經濟3、集中清算, 加速資金周轉4、開展國際間金融的交流與合作四、中國人民銀行的性質、職能與作用(一) 中國人民銀行的性質中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行, 中國人民銀行在國務院領導下, 制定和實施貨幣政策, 對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。(二)中國人民銀行的職能與作用1、發(fā)布與履行其職責有關的命令和規(guī)章;2、依法制定和執(zhí)行貨幣政策;3、發(fā)行人民幣, 管理人民幣流通;4、監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場;5、實施外匯管理, 監(jiān)督管理銀行

6、間外匯市場;6、監(jiān)督管理黃金市場;7、持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備;8、經理國庫;9、維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行;10、指導、部署金融業(yè)反洗錢工作, 負責反洗錢的資金監(jiān)測;11、負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測;12、作為國家的中央銀行, 從事有關的國際金融活動;13、國務院規(guī)定的其他職責。第三節(jié) 中央銀行制度的類型與組織結構 一、中央銀行制度的基本類型 目前世界各國基本都實行中央銀行制度，但不存在一個統(tǒng)一的模式。歸納起來，大致有以下四種： 單一式中央銀行制度 復合式中央銀行制度 準中央銀行制度 跨國型中央銀行制度 （一）單一式中央銀行制度 指國家建立單獨的中央銀行機構，使之全面

7、行駛中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況： 1、一元式中央銀行制度。如英國和我國。 2、二元式中央銀行制度。如美國和德國。（二）復合式中央制度指國家不單獨設立專司央行職能的機構，而由一家集央行與商行職能于一身的國家大銀行兼行央行職能。如前蘇聯。美國12家聯儲銀行（三）準中央銀行制度 指國家不設中央銀行，而設立類似央行的金融管理機構執(zhí)行部分央行職能，并授權若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分央行職能的央行制度。如我國的香港和新加坡等。（四）跨國中央銀行制度 指由若干國家聯合組建一家中央銀行，由其在成員國范圍內行使全部或部分央行職能的央行制度。如歐洲中央銀行。(五) 影響中央銀行制度形成的主要因素

8、1、國家的政治體制2、國家的經濟體制3、經濟發(fā)展水平和金融業(yè)發(fā)達程度二、中央銀行的結構(一) 中央銀行的資本結構1、全部股份為國家所有的中央銀行2、國有股份與民間股份混合所有的中央銀行3、全部股份非國家所有的中央銀行4、無資本的中央銀行5、資本為多國所共有的中央銀行（二）、中央銀行的組織結構1、中央銀行的最高權力結構(1) 決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權由一個機構統(tǒng)一行使(2) 最高權力機構分為決策機構和執(zhí)行機構(3) 最高權力機構分為決策機構、執(zhí)行機構和監(jiān)督機構2、中央銀行的內部職能機構(1)與行使中央銀行職能直接相關的部門(2)為中央銀行行使職能提供咨詢、調研和分析的部門(3)為中央銀行有效行使職

9、能提供保障和行政管理服務的部門3、中央銀行分支機構的設置 (1) 按經濟區(qū)域設置分支機構 (2) 按行政區(qū)劃設置分支機構 (3) 以經濟區(qū)域為主、兼顧行政區(qū)劃設置分支機構中國人民銀行9大分行第四節(jié)中央銀行的獨立性一、中央銀行獨立性的含義與內容(一) 中央銀行的獨立性1、制定政策目標的獨立2、政策手段的獨立3、業(yè)務的獨立4、法律的獨立5、貨幣發(fā)行權的獨立6、管理金融市場和金融活動權力的獨立(二) 中央銀行的獨立性是相對的1、中央銀行必須服從國家的根本利益2、中央銀行的宏觀調控是國家宏觀調控的重要組成部分3、中央銀行在國家授權下開展業(yè)務二、中央銀行獨立性的歷史發(fā)展(一) 中央銀行成立至第一次世界大

10、戰(zhàn)以前政府對中央銀行的干預較少, 當時還未產生獨立性問題的爭議。( 二) 第一次世界大戰(zhàn)至第二次世界大戰(zhàn)前1、第一次世界大戰(zhàn)期間世界性的中央銀行獨立性徹底喪失2、第一次世界大戰(zhàn)后開始了獨立性的爭議( 三) 第二次世界大戰(zhàn)至20 世紀60 年代在經濟思想上, 凱恩斯的宏觀經濟理論取代自由放任的傳統(tǒng)經濟思想, 成為經濟理論的主流, 充分就業(yè)和經濟增長成為宏觀經濟的主要目標。各種宏觀經濟政策手段日臻完善, 為國家對經濟的調控創(chuàng)造了必要條件。(四) 20 世紀70 年代至今世界各國都通過一定的形式, 確立了不同形式的中央銀行獨立性。三、中央銀行獨立性的模式(一) 獨立性較強的模式 1、美國模式 2、德

11、國模式 3、歐洲中央銀行模式(二) 獨立性居中的模式 1、英國模式 2、日本模式(三) 獨立性較弱的模式四、中國人民銀行的獨立性中國人民銀行的獨立性是指中國人民銀行對全國人大、政府、財政和地方政府的超脫程度, 是中國人民銀行與全國人大、政府、財政和地方政府的關系的具體化。(一) 中國人民銀行是國務院的直屬機構(二) 中國人民銀行的相對獨立性 獨立性的主要表現： 1、機構的獨立性 2、政策執(zhí)行權利的獨立性 3、資金運行的獨立性 4、中國人民銀行監(jiān)管業(yè)務的獨立性 5、分支機構的獨立性 (1) 中國人民銀行分支機構受總行垂直領導 (2) 中國人民銀行分支機構要為地方經濟建設提供服務思考題1、試述中央

12、銀行產生的歷史背景和經濟基礎?2、如何認識中央銀行的性質?3、中央銀行在社會經濟體系中的地位如何?4、中央銀行制度在初創(chuàng)時期和普及發(fā)展時期各有何特點?5、影響和制約中央銀行制度形式的主要因素有哪些?6、中央銀行的組織結構一般包括哪些內容?7、什么是中央銀行的獨立性, 保持中央銀行的獨立性有何意義?8、試評價中國人民銀行的相對獨立性。揖案謝謝！第二章 中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產負債表本章重點與難點1、中央銀行業(yè)務活動的特殊性及需要法律規(guī)范的必要性2、中央銀行業(yè)務活動的一般分類、法律規(guī)范及原則3、中央銀行資產負債表的一般構成及主要項目間的關系 4、中央銀行對金融機構的債權和對金融機構的負債的

13、關系第一節(jié)、中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范與業(yè)務范圍第二節(jié)、中央銀行業(yè)務活動的原則與分類第三節(jié)、中央銀行的資產負債表第一節(jié)、中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范與業(yè)務范圍一、中央銀行業(yè)務活動的基本規(guī)范(一) 總則(二) 中央銀行組織機構(三) 中央銀行貨幣政策目標和工具(四) 中央銀行業(yè)務(五) 中央銀行的預算和決算(六) 中央銀行的法律責任二、中央銀行業(yè)務活動的范圍(一) 法定業(yè)務權力法定業(yè)務權力是指法律賦予中央銀行在進行業(yè)務活動時可以行使的特殊權利。(二) 法定業(yè)務范圍法定業(yè)務范圍是指對中央銀行的業(yè)務范圍做出具體的規(guī)定。(三) 法定業(yè)務限制法定業(yè)務限制是指對中央銀行的法定業(yè)務活動做出的限制。第二節(jié)、中央

14、銀行業(yè)務活動的原則與分類一、中央銀行業(yè)務活動的原則(一) 不以盈利為目的(二) 不經營一般商業(yè)銀行業(yè)務(三) 保持資產的流動性(四) 保持業(yè)務的公開性(五) 保持業(yè)務的主動性二、中央銀行業(yè)務活動的一般分類 中央銀行業(yè)務分類的標準：中央銀行業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動有關。具體分為： 銀行性業(yè)務 管理性業(yè)務1、銀行性業(yè)務中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行與政府的銀行所從事的業(yè)務。2、管理性業(yè)務中央銀行作為一國最高金融管理當局為履行職責而從事的管理類業(yè)務。第三節(jié)、中央銀行的資產負債表一、中央銀行資產負債表的一般構成(一) 資產1、國外資產2、國內資產(二) 負債1、儲備貨幣2、定期存款和外幣存款3

15、、發(fā)行債券4、進口抵押和限制存款5、對外負債6、中央政府存款7、對等基金8、政府貸款基金9、資本項目10、其他項目二、中央銀行資產負債表主要項目間的關系(一) 資產負債的靜態(tài)關系1、總體關系資產總額= 儲備資產+ 資款+ 證券投資+ 其他資產負債總額= 流通中的通貨+ 存款+ 其他負債資產總額= 負債總額+ 資本總額這些公式基本上反映了資產、負債的總體靜態(tài)關系, 體現了資產、負債及資本的相互制約。負債和資本規(guī)模制約著資產規(guī)模, 資產規(guī)模又制約著負債規(guī)模。2、主要項目之間的關系流通中的通貨= 資產總額- 各項存款- 其他負債- 資本項目貸款+ 證券投資= 流通中的通貨+ 存款負債+ 其他負債+

16、資本項目-儲備資產- 其他資產儲備資產= 流通中的通貨+ 存款負債+ 其他負債+ 資本項目- 貸款-證券投資- 其他資產(二) 資產負債的動態(tài)關系1、本期負債總額= 上期負債總額+ 本期各項負債項目的變動(增減) 凈額2、本期資產總額= 上期資產總額+ 本期各項資產項目的變動(增減) 凈額3、本期資本總額= 上期資本總額+ 本期各項資本項目的變動(增減) 凈額4、本期流通中的通貨存量= 上期流通中的通貨存量+ 本期各項資產變動凈額-本期各項存款負債及資本變動凈額5、本期流通中通貨變動凈額= 本期各項資產變動凈額- 本期各項負債變動凈額-資本變動凈額(三) 資產負債表各項目之間的對應關系1、對金

17、融機構的債權和對金融機構的負債關系2、對政府債權和政府存款的關系3、國外資產和其他存款及自有資本的關系思考題1、中央銀行業(yè)務活動為什么需要法律規(guī)范?2、簡述中央銀行業(yè)務活動法律規(guī)范的主要內容。3、分析中央銀行業(yè)務活動原則與商業(yè)銀行業(yè)務經營原則差異的原因。4、簡述中央銀行業(yè)務活動的分類。5、簡述中央銀行資產負債表的基本結構。6、簡述中央銀行資產與負債之間的關系。7、中央銀行如何通過資產負債表的調整來進行貨幣供給調控?8、分析中國人民銀行資產負債表項目與國際貨幣基金組織的規(guī)定有何異同。謝謝！第三章 中央銀行的負債業(yè)務 本章重點與難點 1、中央銀行的存款業(yè)務 2、中央銀行的貨幣發(fā)行渠道和程序 第一節(jié)

18、 中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務 第二節(jié) 中央銀行的存款業(yè)務第三節(jié) 中央銀行的其他負債業(yè)務 第一節(jié) 中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務 一、貨幣發(fā)行的內涵1、指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫經由各家商業(yè)銀 行的業(yè)務庫流向社會; 2、指貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中回籠的數量二、貨幣發(fā)行的性質 經濟發(fā)行 財務發(fā)行(一) 經濟發(fā)行經濟發(fā)行是指中央銀行根據國民經濟發(fā)展的客觀需要增加貨幣供應, 是通過正常的信用渠道投放的, 其目的是支持和促進經濟發(fā)展, 活躍市場, 它是實現幣值穩(wěn)定和貨幣流通正常的基本保證。(二) 財政發(fā)行財政發(fā)行是指為彌補國家財政赤字而進行的貨幣發(fā)行, 是通過強制的力量, 用貨幣發(fā)行、銀行透支來堵窟窿的做

19、法。財政發(fā)行是沒有商品作為保證基礎的, 最終將導致通貨膨脹, 貨幣貶值。三、貨幣發(fā)行的原則1、壟斷發(fā)行原則2、信用保證原則3、適度彈性原則四、貨幣發(fā)行準備制度(一) 發(fā)行準備 現金 現金準備 外匯準備金 短期商業(yè)票據 證券準備 短期國庫券 政府公債(二) 發(fā)行準備的比率1、貨幣發(fā)行準備的比率是指在一國貨幣發(fā)行準備中, 現金準備與證券準備占貨幣發(fā)行量的比率2、在發(fā)行準備中, 現金準備與證券準備各自所占的比例(三) 幾種主要的貨幣發(fā)行準備制度1、現金準備發(fā)行制度2、證券保證發(fā)行準備制度3、現金準備彈性比例發(fā)行制度4、證券保證準備限額發(fā)行制度5、比例準備制度五、貨幣發(fā)行與回籠的程序中六、我國人民幣的

20、發(fā)行與管理(一) 人民幣發(fā)行原則與準備制度1、集中統(tǒng)一發(fā)行原則2、計劃發(fā)行原則3、經濟發(fā)行原則(二) 人民幣發(fā)行和回籠的程序1、提出人民幣的發(fā)行計劃, 確定年度貨幣供應量2、國務院批準人民銀行報批的貨幣供應量計劃3、發(fā)行基金的調撥4、普通銀行業(yè)務庫日?，F金收付(三) 人民幣發(fā)行的管理第二節(jié) 中央銀行的存款業(yè)務 金融機構的準備金 非銀行金融機構的存款業(yè)務 存款業(yè)務 外國存款業(yè)務 特種存款業(yè)務 私人存款業(yè)務一、存款業(yè)務的意義1、中央銀行作為全國的支付清算中心, 為商業(yè)銀行等金融機構提供資金清算服務,中央銀行吸收的資金對于順利清償商業(yè)銀行等金融機構之間的債權債、加速社會資金周轉至關重要。2、中央銀行

21、作為商業(yè)銀行等金融機構存款準備金的保管者, 可以監(jiān)督它們的經營和資金運用狀況。商業(yè)銀行一旦出現流動性危機, 中央銀行就可以動用所吸收的存款向有問題的銀行提供資金, 充當“最后貸款人”。3、商業(yè)銀行向中央銀行繳存準備金率的高低, 對于整個社會貨幣供應量的大小影響巨大。4、作為政府的銀行, 經理國庫是中央銀行一項重要的業(yè)務。二、存款業(yè)務的特點1、存款原則具有特殊性2、存款動機具有特殊性3、存款對象具有特殊性4、存款當事人關系具有特殊性三、存款業(yè)務的種類(一) 準備金存款1、存款準備金與存款準備金制度2、準備金存款業(yè)務的基本內容(1)規(guī)定存款準備金的構成(2) 規(guī)定存款準備金率及調整幅度(3) 規(guī)定

22、存款準備金的計提基礎3、中國人民銀行的存款準備金業(yè)務(二) 政府存款(三) 非銀行金融機構存款(四) 外國存款(五) 特定機構與私人部門存款(六) 特種存款第三節(jié) 中央銀行的其他負債業(yè)務 中央銀行的負債業(yè)務除了存款業(yè)務、貨幣發(fā)行等主要業(yè)務以外，還有發(fā)行中央銀行債券、對外負債和資本業(yè)務等。 一、發(fā)行中央銀行債券 二、對外負債 三、資本業(yè)務思考題1、為什么中央銀行必須壟斷貨幣發(fā)行權?2、簡述貨幣發(fā)行的原則及其理由。3、比較分析各種貨幣發(fā)行準備制度的優(yōu)缺點。4、你認為應如何完善我國的貨幣發(fā)行準備制度?5、中央銀行的存款業(yè)務與商業(yè)銀行的存款業(yè)務有何區(qū)別?6、簡述準備金存款業(yè)務的主要內容。7、簡述中央銀

23、行發(fā)行債券的目的與作用。8、分析近年來中國人民銀行負債業(yè)務結構變化及其原因。謝謝！第四章 中央銀行的資產業(yè)務 本章重點與難點 1、中央銀行的再貼現業(yè)務 2、中央銀行的再貸款業(yè)務 3、中央銀行的證券買賣業(yè)務 4、中央銀行的外匯儲儲備業(yè)務 第一節(jié) 再貼現業(yè)務 第二節(jié) 再貸款業(yè)務業(yè)務 第三節(jié) 證券買賣業(yè)務第四節(jié) 外匯儲備資產業(yè)務第一節(jié) 再貼現業(yè)務 一、再貼現業(yè)務的內涵再貼現是指商業(yè)銀行將通過貼現業(yè)務持有的尚未到期的商業(yè)票據向中央銀行申請轉讓, 借此獲得中央銀行的資金融通。二、再貼現業(yè)務的一般規(guī)定(一) 再貼現業(yè)務的對象只有在中央銀行開設賬戶的商業(yè)銀行等存款貨幣銀行才能成為再貼現業(yè)務的對象。在我國,

24、再貼現的對象是在中國人民銀行總行及其分支機構開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機構。對非銀行金融機構再貼現, 須經中國人民銀行總行批準。(二) 再貼現對象的規(guī)定1、商業(yè)票據不得超過90 天, 農產品交易的票據不得超過9 個月;2、必須是根據交易行為產生的自償性票據;3、必須是直接從事經營農工商業(yè)的借款人出具的票據;4、投機或長期資本支出產生的票據不得申請再貼現(三) 申請和審查再貼現業(yè)務對象必須以辦理過貼現的未到期合法票據申請再貼現。中央銀行在接受申請后, 應審查票據的合法性和申請者資金運用狀況, 確定是否符合再貼現的條件。若審查通過, 申請者在票據上背書后交中央銀行辦理再貼現。(四)

25、 再貼現率因為中央銀行再貼現對象通常是短期票據, 所以再貼現率是一種短期利率, 對金融市場的影響主要是在貨幣市場。有些國家將再貼現率定在市場利率水平之上, 視其為“懲罰性利率冶引導存款貨幣銀行通過市場融通資金; 有些國家以此為“基準利率冶, 隨即成為中央銀行最常見的政策工具之一。(五) 再貼現金額再貼現時實際支付的金額, 由再貼現票據的票面金額扣除再貼現利息計算而得。再貼現金額= 票據面額- 再貼現利息再貼現利息= 票據面額伊日再貼現率伊未到期天數日再貼現率= 年再貼現率衣360 = 月再貼現率衣30(六) 再貼現額度的規(guī)定如果再貼現率低于市場利率時, 會引起對中央銀行貼現貸款的過度需求, 其

26、作用參半: 一方面, 可促使中央銀行通過規(guī)定再貼現票據種類引導資金流向, 實現其政策意圖; 另一方面, 有資金需求的銀行會過度依賴中央銀行而有礙于其穩(wěn)健經營。為此, 不少國家都限制對商業(yè)銀行的再貼現金額, 并對屢用此法的銀行進行檢查。(七) 再貼現的收回再貼現的票據到期后, 中央銀行通過票據交換和清算系統(tǒng)向票據承兌單位和承兌銀行收回資金。三、中國人民銀行的再貼現業(yè)務在我國, 中央銀行通過適時調整再貼現總量及利率, 明確再貼現票據選擇, 達到吞吐基礎貨幣和實施金融宏觀調控的目的, 同時發(fā)揮調整信貸結構的功能。中國人民銀行于2013 年初創(chuàng)設了常備借貸便利, 其主要功能是滿足金融機構期限較長的大額

27、流動性需求。第二節(jié) 再貸款業(yè)務一、再貸款業(yè)務的意義(一) 體現央行“最后貸款人冶的作用(二) 提供基礎貨幣的重要渠道(三) 對財政收支平衡起積極作用二、再貸款業(yè)務的特征、種類與操作程序(一) 再貸款業(yè)務的特征1、以短期貸款為主2、不以盈利為目的3、控制對財政的貸款4、不直接對工商企業(yè)和個人發(fā)放貸款(二) 再貸款業(yè)務的種類1、對商業(yè)銀行的貸款2、對政府的貸款3、其他貸款(三) 再貸款業(yè)務的操作程序1、貸款申請2、貸款審查3、貸款發(fā)放4、貸款收回三、再貼現業(yè)務與再貸款業(yè)務的區(qū)別(一) 貸款的收回方式不同(二) 貸款的安全程度不同四、中國人民銀行的再貸款業(yè)務第三節(jié) 證券買賣業(yè)務一、證券買賣業(yè)務的含義

28、與特點1、含義：證券買賣業(yè)務指中央銀行作為市場參與者中的一員, 在 公開市場進行有價證券的買賣。2、特點：與公開市場其他投資者以盈利為目的不同, 中央銀行證券買賣業(yè)務的目的是調節(jié)和控制貨幣供應量。二、證券買賣業(yè)務的規(guī)定(一) 買賣證券的規(guī)定(二) 買賣市場的規(guī)定(三) 買賣方式的規(guī)定(四) 買賣原則的規(guī)定三、證券買賣業(yè)務與再貸款業(yè)務的區(qū)別(一) 相同點1、融資效果相同2、對貨幣供應量的影響相同3、都是中央銀行調節(jié)和控制貨幣供應量的工具(二) 不同點1、主動性不同2、對金融環(huán)境要求不同3、收益不同四、中國人民銀行的證券買賣業(yè)務第四節(jié) 外匯儲備資產業(yè)務一、中央銀行外匯儲備資產業(yè)務的意義(一) 穩(wěn)定

29、幣值(二) 穩(wěn)定匯價(三) 調節(jié)國際收支二、外匯儲備資產的構成(一) 黃金(二) 外匯(三) 特別提款權及在國際貨幣基金組織的儲備頭寸三、保管和經營外匯儲備資產應注意的問題(一) 規(guī)模合理(二) 構成合理(三) 用好儲備四、我國的外匯儲備管理(一) 我國國際儲備的構成及管理概況(二) 我國外匯儲備的規(guī)模管理(三) 我國外匯儲備的經營管理思考題1、簡述再貼現與再貸款業(yè)務的重要性。2、簡述再貼現業(yè)務的主要內容。3、簡述中央銀行再貸款業(yè)務的操作程序。4、簡述中央銀行買賣證券的意義。5、簡述中央銀行證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務的區(qū)別。6、簡述中央銀行的外匯儲備資產業(yè)務。7、我國應如何完善外匯儲備的經營管理?

30、8、試分析影響中央銀行資產結構合理化的因素。謝謝！第五章 中央銀行的支付清算業(yè)務 本章重點與難點 1、中央銀行支付清算系統(tǒng)的產生和發(fā)展過程 2、中央銀行支付清算系統(tǒng)的構成與作用 3、中央銀行支付清算體系的分類 4、中央銀行支付清算運作的運作原理 5、中央銀行對支付系統(tǒng)風險的防范與控制第一節(jié) 中央銀行支付清算概述第二節(jié) 中央銀行的支付清算業(yè)務的運作第三節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務的風險管理第四節(jié) 我國的支付清算體系 第一節(jié) 中央銀行支付清算概述一、中央銀行支付清算務的含義 “結算（Settlement）”與“清算（Clearing）”是存在于經濟社會中的兩種實現債權債務清償和貨幣資金轉移的行為。 各

31、國中央銀行為商業(yè)銀行之間的往來提供了支付清算服務,即銀行同業(yè)間的資金轉移一般都是通過中央銀行的最終清算實現的。二、中央銀行支付清算業(yè)務的作用1234中央銀行支付清算業(yè)務在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用中央銀行支付清算業(yè)務與金融穩(wěn)定具有密切關系 中央銀行支付清算業(yè)務對貨幣政策實施具有重要影響 中央銀行支付清算業(yè)務是經濟和社會生活正常運轉的重要保障三、支付清算體系構成分類 支付清算體系是指中央銀行向金融機構提供資金清算服務的綜合安排, 包括清算機構、支付結算制度、支付系統(tǒng)及銀行間清算制度及操作四項內容。（一）支付清算體系的構成 清算機構 支付系統(tǒng) 支付清算制度 同業(yè)間清算制度與操作（二）中央銀行支付清

32、算體系的分類 按經營者身份的不同劃分 按服務對象及單筆業(yè)務金額劃分 按服務的地區(qū)范圍劃分第二節(jié) 中央銀行的支付清算業(yè)務的運作清算銀行的資金來源01支付清算業(yè)務的運作原理02支付清算業(yè)務的主要內容03一、清算銀行的資金來源 中央銀行儲備賬戶內的存款余額 中央銀行提供的信貸 通過貨幣市場借入的臨時性資金 由于支付時間間隔所產生的在途資金二、中央銀行支付清算業(yè)務的運作原理差額清算系統(tǒng)全額清算系統(tǒng) 行間清算需要通過行間支付系統(tǒng)來完成, 支付系統(tǒng)在進行資金清算的過程中包括兩個基本程序: 一是付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付信息; 二是付款行和收款行之間實現資金劃轉。行間支付清算系統(tǒng)按照對轉賬資金的不同

33、處理方式實時全額清算系統(tǒng)Y 形結構T 形結構L 形結構V 形結構 三、中央銀行支付清算服務的主要內容（一）組織票據交換清算（二）辦理異地跨行清算（三）為私營清算機構提供差額清算服務（四）提供證券和金融衍生工具交易清算服務（五）提供跨國支付服務第三節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務的風險管理 一、支付清算系統(tǒng)的風險類型 （一）信用風險 （二）流動性風險 （三）系統(tǒng)風險 （四）法律風險 （五）違規(guī)風險 （六）操作風險二、中央銀行對支付系統(tǒng)的風險管理（一）對大額支付系統(tǒng)進行管理（二）對銀行結算支付活動進行監(jiān)督（三）發(fā)展實時全額清算系統(tǒng)（四）加強支付清算領域的法規(guī)建設（五）加強支付系統(tǒng)現代化建設與改造 我國 目

34、前運行的 主要支付清算系統(tǒng)第四節(jié) 我國的支付清算系統(tǒng)Lorem ipsum dolor sit amet consectetur adipisicing elit sed do eiusmod tempor 中國現代化支付系統(tǒng) 一、我國目前運行的主要支付清算系統(tǒng)0203040506070801我國主要的支付清算系統(tǒng)同城票據交換系統(tǒng)全國電子聯行系統(tǒng)中國人民銀行大、小額支付系統(tǒng)全國支票影像交換系統(tǒng)城市商業(yè)銀行匯票處理系統(tǒng)境內外幣支付系統(tǒng)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)農信銀支付清算系統(tǒng)網上支付跨行清算系統(tǒng)中國銀聯銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)二、中國現代化支付系統(tǒng)中國現代化支付系統(tǒng)的體系結構中國現代化支付系統(tǒng)的主要功能中

35、國現代化支付系統(tǒng)的應用系統(tǒng)（一）中國現代化支付系統(tǒng)的體系結構 中國現代化支付系統(tǒng)建有兩級處理中心, 即國家處理中心(NPC) 和全國省會(首府) 及深圳城市處理中心(CCPC)。國家處理中心分別與各城市處理中心連接, 其通信網絡采用專用網絡, 以地面通信為主, 衛(wèi)星通信備份。（二）中國現代化支付系統(tǒng)的應用系統(tǒng) 中國現代化支付系統(tǒng)由兩個業(yè)務應用系統(tǒng)和兩個輔助支持系統(tǒng)組成。 兩個業(yè)務應用系統(tǒng)是大額支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng), 國外的支付系統(tǒng)大多擁有這兩個應用系統(tǒng); 兩個輔助支持系統(tǒng)是清算賬戶管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)。（三）中國現代化支付系統(tǒng)的主要功能 1 高效的資金清算功能 2 全面的流動性管理

36、功能 3 健全的風險防范功能 4 靈活的系統(tǒng)管理功能 5 良好的統(tǒng)計分析功能思考題1、中央銀行支付清算業(yè)務的含義及其產生的意義？2、結合我國中央銀行支付清算系統(tǒng)的實際，簡述支 付清算系統(tǒng)的現代化發(fā)展？ 3、中央銀行支付清算業(yè)務是如何產生和發(fā)展的？4、簡述中央銀行的支付清算服務包含的內容。5、如何理解中央銀行在銀行間清算中的地位？6、中央銀行支付清算服務的主要內容有哪些？謝謝！第六章 中央銀行的征信與反洗錢業(yè)務 本章重點與難點 1、征信的起源與發(fā)展狀況 2、目前我國征信的實際進展以及征信的模式 3、洗錢的主要方式 4、中國人民銀行的反洗錢業(yè)務第一節(jié) 中央銀行的征信業(yè)務第二節(jié) 中央銀行的反洗錢業(yè)務

37、 第一節(jié) 中央銀行的征信業(yè)務 一、征信的內涵與發(fā)展 征信是對貸款人(債權人) 對借款人(債務人) 能否還款情況的調查, 是信用交易過程的一個環(huán)節(jié)。 我國現代意義上的資信調查服務業(yè)產生于20 世紀80 年代后期。2003 年11 月, 人民銀行在總行成立了征信管理局,2006年3月, 經中編辦批準, 中國人民銀行設立中國人民銀行征信中心。 截至目前, 中國征信系統(tǒng)按照機構類型劃分可以分為三大體系: 金融征信體系、社會征信體系、商業(yè)征信體系。二、征信體系 （一）征信體系的要素01征信對象（政府、企業(yè)法人、自然人）02征信法規(guī)03征信機構04征信市場管理05征信宣傳教育與市場培育(二) 征信體系建設

38、的意義01降低信用信息不對稱，使授信方的風險降到最低02征信是從貸款人聯合共同調查借款人信用狀況獨立出來的03征信活動使信用信息都在征信機構掌握之中成為一種可能04征信可以起到一種無形的導向作用 征信體系建設的意義(三) 征信體系的建立模式市場化模式主要存在于美國、英國等中央信貸登記模式主要是由政府出資,征信加工的信息主要供銀行內部使用, 服務于商業(yè)銀行防范貸款風險和央行金融監(jiān)管及貨幣政策決策。政府經營模式這種模式是指由中央政府出資組建征信機構, 并對其實行直接經營管理的方式。三、征信的原則01真實性原則02全面性原則03及時性原則04隱私或商業(yè)秘密保護原則四、征信的基本流程征信活動可以分為兩

39、類: 一類是征信機構主動去調查被征信人的信用狀況; 另一類是依靠授信機構或其他機構批量報送被征信人的信用狀況。制訂數據采集計劃形成信用報告數據分析采集數據五、中國征信體系的建設01征信體系的建設原則和目標02征信法律體系的建設03征信行業(yè)標準化建設(一) 征信體系的建設原則和目標1. 全國企業(yè)和個人征信體系的建設原則(1) 從中國實際出發(fā), 同時借鑒國外經驗。(2)從銀行信用征信起步, 逐步擴展與完善。(3) 分步實施, 先易后難, 試點與規(guī)劃并行, 注重實用。(4) 統(tǒng)一規(guī)劃, 統(tǒng)一標準, 實現信息共享。(5) 以市場需求為導向,滿足市場經濟的需求。2.全國企業(yè)和個人征信體系建設的目標(1)

40、 在制定和頒布征信法規(guī)的同時, 修訂相關的法律、 法規(guī), 形成我國較為完整的、協(xié)調一致的征信法律框架體系。(2) 制定統(tǒng)一的行業(yè)標準和規(guī)范, 使我國征信業(yè)在一個較高的標準化水平上快速發(fā)展。(3) 建立包括行業(yè)管理和行業(yè)自律組織在內的、完整的管理體系。(4) 建立既有功能分工, 又有市場競爭、運行高效的征信機構體系。(二) 征信法律體系的建設主要包括以下幾方面內容： 1. 征信法規(guī)的適用范圍和適用對象 2. 個人隱私、企業(yè)商業(yè)秘密的保護 3. 負面信息的保留時間 4. 信用信息的提供 5. 有爭議信息的處理 6. 征信監(jiān)督管理目的是促進信用信息跨部門、跨行業(yè)共享, 規(guī)范征信業(yè)務活動, 推動社會信

41、用體系建設。征信標準化的目的與功能征信標準體系是由與征信體系建設、運作及管理有關的具有內在聯系的標準組成的科學有機整體, 是征信體系的重要組成部分。征信標準體系(三) 征信行業(yè)標準化建設第二節(jié) 中央銀行的反洗錢業(yè)務一、洗錢概述 近年來, 洗錢犯罪日益成為國際有組織犯罪的伴生物, 洗錢的手段和方法越來越多, 其表現形式也越來越復雜化，最常見的主要有以下幾種: 1.利用發(fā)展中國家金融監(jiān)管不完善的金融市場進行洗錢； 2.在國際金融市場上, 通過金融衍生產品交易進行洗錢; 3.將犯罪收入以現金方式存入銀行或其他 金融機構; 4.通過開設日常大量使用現金的娛樂場所, 將非法收入混 混入合法收入中; 5.

42、用非法獲取的現金購置不動產、動產和貴重金屬, 然后再變賣出去, 取得合法收入; 6.利用離岸金融公司開設皮包公司, 通過皮包公司所開設的賬戶進行洗錢; 7.在保密制度較嚴的國際銀行開立賬戶, 存入現金, 然后再提出后返回本國; 8.以高昂的價格購買異地或異國的廢料或廢品等將錢匯出, 使贓款合法化; 9.利用進出口的貿易進行洗錢, 通過虛報進出口價格或偽造有關的貿易單據等方式跨境轉移贓款。二、反洗錢及其意義 反洗錢是指為了預防通過各種方式掩飾、隱瞞毒品犯罪、黑社會性質的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及其收益的來源和性質的洗錢活動, 依

43、照相關法律規(guī)定采取相關措施的行為。 意義：反洗錢工作對發(fā)現、打擊販毒、走私、腐敗等各種嚴重犯罪活動, 鏟除犯罪活動滋生和發(fā)展的土壤, 維護社會公平、公正, 維護國家經濟和金融安全具有重要意義。三、我國反洗錢業(yè)務的開展反洗錢機構反洗錢法規(guī)體系反洗錢支付交易報告制度（一）反洗錢機構 2002 年7 月5 日, 中國人民銀行宣布成立支付交易監(jiān)測處和反洗錢工作處, 并成立了由有關司局參加的反洗錢工作領導小組。 2003 年9 月29 日, 為進一步強化中國人民銀行的宏觀調控職能, 國家決定調整人民銀行的主要職責和機構。新設立金融市場司、金融穩(wěn)定局和征信管理局, 原來的保衛(wèi)局增加反洗錢職能, 并改為反洗

44、錢局。反洗錢工作設在中國人民銀行反洗錢局。 (二) 反洗錢法規(guī)體系 2003 年1 月,中國人民銀行發(fā)布了金融機構反洗錢規(guī)定、人民幣大額和可疑外匯資金交易報告管理辦法。 2007 年1 月1 日, 我國正式實施反洗錢法。同時，我國還出臺了一系列規(guī)章制度,主要包括人民幣銀行結算賬戶管理辦法、銀行卡業(yè)務管理辦法、國內信用卡結算辦法、現金管理暫行條例、個人存款賬戶實名制規(guī)定、人民幣單位存款管理規(guī)定、大額現金 支付登記備案制度等。(三) 反洗錢支付交易報告制度大額支付交易報告制度可疑支付交易報告制度0102四、國際社會反洗錢業(yè)務的開展 (一) 世界各國反洗錢的主要方法和手段 1.制定規(guī)范的反洗錢法律法

45、規(guī)、規(guī)章制度。 2.設立專門的反洗錢機構, 加強對洗錢活動的調查和打擊力度。 3.通過各種途徑加強對金融交易的監(jiān)測和分析。 4.強調反洗錢的國際合作, 注重在國際范圍內聯合打擊洗錢。(二) 國際社會反洗錢發(fā)展的新趨勢 1.國際社會界定洗錢的定義有了新發(fā)展。 2.國際社會將洗錢的上游犯罪進行了擴展。 3.眾多國際組織與國家將反洗錢義務擴展到非銀行金融機構及非金融機構。 4.非金融系統(tǒng)專業(yè)人員也被要求履行反洗錢的義務。 5.加強了反洗錢的國際合作力度。思考題 1.征信模式有哪些? 它們的區(qū)別和聯系如何? 2.征信的構成要素有哪些? 3.征信管理的重要性是什么? 4.如何有效開展征信工作? 5.試述

46、中國人民銀行的反洗錢業(yè)務。 6.試述反洗錢的重要意義。 7.簡述洗錢及其危害。 8.簡述反洗錢工作的關鍵。第七章 中央銀行的其他主要業(yè)務本章重點與難點 1、了解中央銀行經理國庫業(yè)務、會計業(yè)務及調查統(tǒng)計業(yè)務的基本含義； 2、掌握各金融統(tǒng)計項目的范圍、方法與目的。第一節(jié) 中央銀行的經理國庫業(yè)務第二節(jié) 中央銀行的會計業(yè)務第三節(jié) 中央銀行的調查統(tǒng)計業(yè)務 第一節(jié) 中央銀行的經理國庫業(yè)務一、國庫與國庫制度 (一) 國庫 (二) 國庫制度 1.獨立國庫制 2.委托國庫制二、國庫的職責與權限三、中央銀行經理國庫的意義四、我國的國庫制度與國庫業(yè)務 (一) 我國國庫制度的產生與發(fā)展 我國國庫發(fā)展大體上經歷了兩個階

47、段: 一是以實物形式為主的國庫, 從夏朝一直延續(xù)到1904 年的清朝; 二是中央銀行代理國庫。1908 年戶部銀行改為大清銀行, 進一步明確中央銀行辦理國庫事務及戶部款項的出入。 (二) 我國國庫業(yè)務的發(fā)展與完善 1.建立了適合中國實際的國庫組織體系, 國庫組織機構得到了鞏固和發(fā)展; 2.建立了較為完善的國庫制度體系, 推動了國庫工作規(guī)范化進程; 3.初步建立了全方位、多層次的國庫內控和監(jiān)管體系, 有效地防范了國庫資金風險; 4.建立了國庫收支統(tǒng)計分析指標體系, 拓展了國庫統(tǒng)計分析業(yè)務和理論研究工作; 5.開發(fā)了全國統(tǒng)一的國庫會計核算程序, 實現了國庫會計核算和資金結算的電子化、網絡化。第二節(jié)

48、 中央銀行的會計業(yè)務 一、中央銀行會計的對象與特點 (一) 中央銀行會計的對象 中央銀行的會計對象是中央銀行行使職能、辦理各項業(yè)務、進行金融宏觀調控等活動所引起的資金變化與運動的過程和結果。 (二) 中央銀行會計的特點二、中央銀行會計的任務與職能 (一) 中央銀行會計的任務 (二) 中央銀行會計的職能反映職能1管理職能3監(jiān)督職能2分析職能4三、中央銀行的會計報表(一) 中央銀行會計報表的作用(二) 中央銀行會計報表的編制要求及種類四、中央銀行的會計分析 (一) 會計分析的原則 01客觀性原則02一致性原則03有效性原則04及時性原則(二) 會計分析的主要內容五、中央銀行的會計監(jiān)督 會計監(jiān)督是指

49、依據各國會計法律法規(guī)和中央銀行各項會計規(guī)章制度, 運用審核、控制、復審、檢查和反映等手段對中央銀行資金活動的真實性、合法性、合規(guī)性進行的監(jiān)察和督促。第三節(jié) 中央銀行的調查統(tǒng)計業(yè)務一、金融統(tǒng)計的含義和對象二、金融統(tǒng)計的基本原則 (一) 客觀性原則 (二) 科學性原則 (三) 統(tǒng)一性原則 (四) 及時性原則 (五) 保密性原則統(tǒng)計設計統(tǒng)計調查統(tǒng)計整理三、金融統(tǒng)計的業(yè)務程序統(tǒng)計分析四、金融統(tǒng)計的主要內容貨幣統(tǒng)計01信貸收支統(tǒng)計02現金收支統(tǒng)計03金融市場統(tǒng)計04國際收支統(tǒng)計05資金流量統(tǒng)計06五、中央銀行的經濟調查統(tǒng)計工業(yè)景氣調查統(tǒng)計制度城鄉(xiāng)居民儲蓄問卷調查統(tǒng)計制度物價統(tǒng)計調查制度思考題1.如何理解

50、經理國庫是中央銀行義不容辭的責任?2.國庫的職責和權限包括哪些內容? 權責是否相匹配?3.中央銀行會計業(yè)務有何特點?4.中央銀行會計的任務和職能包括哪些內容?5.金融統(tǒng)計對象的具體內容有哪些?6.金融統(tǒng)計必須遵循哪些原則?7.貨幣統(tǒng)計的內容有哪些?謝謝！第八章 貨幣政策目標與工具本章重點與難點 1、貨幣政策的含義、內容、類型及特征 2、理解選擇貨幣政策中介指標和操作指針的 主要標準 3、了解貨幣政策工具 第一節(jié) 貨幣政策概述第二節(jié) 貨幣政策目標第三節(jié) 貨幣政策工具第一節(jié) 貨幣政策概述一、貨幣政策的含義及內容（一）貨幣政策的含義 貨幣政策是指中央銀行為實現一定的經濟目標, 運用各種工具調控貨幣供

51、給量等中介指標, 進而影響宏觀經濟的方針和措施的總稱, 是國家宏觀經濟的重要組成部分。(二) 貨幣政策的內容A信貸政策B利率政策C外匯政策二、貨幣政策的類型01擴張性貨幣政策02緊縮性貨幣政策03均衡性貨幣政策三、貨幣政策的特征01貨幣政策是宏觀經濟政策02貨幣政策是調節(jié)社會總需求的政策03貨幣政策是間接調控政策04貨幣政策是長期經濟政策四、貨幣政策的操作貨幣政策的制定1大多數國家的貨幣政策是由中央銀行直接制定的。貨幣政策的制定機構2貨幣政策的制定是由決策機構按照一定的程序制定的。貨幣政策的具體執(zhí)行3一般情況下，中央銀行是貨幣政策的制定者和執(zhí)行者01保持幣值穩(wěn)定02保持經濟的穩(wěn)定增長03保持匯

52、率相對穩(wěn)定04保持金融穩(wěn)定, 防范金融危機五、貨幣政策的功能 第二節(jié) 貨幣政策目標一、貨幣政策目標體系 由最終目標、中介目標和操作目標三個層次有機組成的目標體系。 （一）最終目標 （二）操作目標 （三）中介目標 二、貨幣政策的最終目標 （一）貨幣政策最終目標 1.物價穩(wěn)定 2.經濟增長 3.充分就業(yè) 4.國際收支平衡 5.金融穩(wěn)定(二) 貨幣政策最終目標之間的關系 1.物價穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾 2.物價穩(wěn)定與經濟增長的矛盾 3.物價穩(wěn)定與國際收支平衡的矛盾 4.經濟增長與國際收支平衡的矛盾 （三）貨幣政策目標的選擇 1.貨幣政策目標選擇的理論 （1）單目標論 （2）雙目標論 （3）多目標論 2

53、.我國的貨幣政策目標 我國的貨幣政策目標與發(fā)達國家貨幣政策相比, 經歷了不同的發(fā)展階段, 實現了從雙重目標到單一目標的轉變?？煽匦钥蓽y性 相關性抗干擾性三、貨幣政策中介目標 (一) 選擇中介目標的標準（二）可供選擇的操作指標分 1. 準備金 2. 基礎貨幣 （三）可供選擇的中介指標 1.貨幣供應量 2.利率 3.其他中介指標 第三節(jié) 貨幣政策工具一、一般性貨幣政策工具 (一) 法定存款準備金政策 1.法定存款準備金政策的含義 法定存款準備金政策是中央銀行在法律賦予的權利范圍內, 通過規(guī)定或調整商業(yè)銀行繳存中央銀行存款準備金的比率, 控制和改變商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力, 間接控制社會貨幣供應量的活

54、動。01存款準備金的界定(法定存款準備金和超額準備金)02存款準備金率03存款準備金的計提基礎（期末存款余額）04存款準備金率調整幅度05可充當存款準備金資產的內容 2.法定存款準備金政策的內容3. 法定存款準備金政策的作用 (1) 保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構資金的流動性; (2) 集中一部分信貸資金; (3) 調節(jié)貨幣供應量4. 法定存款準備金政策的優(yōu)缺點 優(yōu)點：(1) 中央銀行具有完全的自主權, 完全可以由中央銀行根據一個時期經濟、金融發(fā)展的實際情況進行調整和實施, 是三大貨幣政策工具中最容易實施的手段。(2)法定準備金政策對貨幣供應量具有極強的影響力,力度大、速度快, 效果明顯。(3)

55、法定準備金政策對所有存款貨幣金融機構的影響是均等的。缺點：(1) 對經濟振動太大； (2) 法定準備金率的提高, 可能使超額準備率 較低的銀行快速陷入流動性困境。5.法定存款準備金率降低的世界趨勢(二) 再貼現政策 1.再貼現政策的含義 指中央銀行通過提高或降低再貼現率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構從中央銀行獲得的再貼現貸款和超額準備，達到增加或減少貨幣供給量、實現貨幣政策目標的一種政策措施。ABC再貼現的條件再貼現的對象再貼現的利率2.再貼現政策的內容3.再貼現政策的作用 （1）再貼現率的升降會影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構的準備金和資金成本，從而影響它們的貸款量和貨幣供給量； （2）再貼現

56、政策對調整信貸結構有一定效果； （3）再貼現率的升降可產生貨幣政策變動方向 和力度的告示作用，從而影響公眾預期； （4）防止金融恐慌4. 再貼現政策的特點 (1) 再貼現政策的最大優(yōu)點是中央銀行可以利用它來履行最后貸款人的職責, 并在一定程度上體現中央銀行的政策意圖, 既可以調節(jié)貨幣總量, 又可以調節(jié)信貸結構。 (2) 再貼現率的調整可以引導市場利率的變化, 成為一種市場信號, 符合市場調節(jié)的要求。 (3) 再貼現政策能夠通過對貼現對象、貼現票據的選擇, 發(fā)揮結構性調節(jié)的作用。 (4) 再貼現政策效果相對溫和。5. 再貼現政策的局限性 (1)再貼現政策的效果較容易受到市場利率波動的影響； (2

57、)中央銀行處于被動地位 （3) 再貼現率的調節(jié)方向缺乏彈性,不能在短期內任意改變(三) 公開市場業(yè)務政策 1.公開市場政策的含義 公開市場政策是指中央銀行在金融市場買進或賣出有價證券, 以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構的準備金, 進而通過影響貨幣供給量和利率, 實現貨幣政策目標的一種政策措施。01020304根據不同時期的貨幣供求狀況及調節(jié)要求, 確定買賣證券的品種和數量、制訂市場操作計劃決定操作方式的長期性和臨時性確定交易方式2.公開市場政策的內容選取操作機構 3.公開市場政策的作用 (1)調控存款貨幣銀行準備金和貨幣供給量 (2)影響利率水平和利率結構 (3)與再貼現政策配合使用，提高貨幣政策

58、效果 (4) 降低貨幣流通量的波動幅度 4.公開市場政策的優(yōu)缺點 優(yōu)點：(1)主動權完全在中央銀行； (2)可靈活精巧的進行； (3)可進行經常性、連續(xù)性的操作； (4)具有較強的可逆轉性； (5)可迅速的操作 缺點：(1)公開市場操作較為細微,技術性較強,操作要 求高, 政策意圖的告示作用較弱。 (2)需要以較為發(fā)達的有價證券市場為前提。 (3)需要很強的把握市場的能力二、選擇性貨幣政策工具 （一）消費者信用控制 指中央銀行對消費者對不動產以外的耐用消費品分期購買或貸款的管理措施，目的在于影響消費者對耐用消費品有支付能力的需求。（二）證券市場信用控制 指中央銀行對有價證券的交易，規(guī)定應支付的

59、保證金限額，目的在于限制用借款購買有價證券的比重。(三)不動產信用控制 指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構向客戶提供不動產抵押貸款的管理措施。(四)優(yōu)惠利率 指中央銀行對國家擬重點發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產品規(guī)定較低的利率，以鼓勵其發(fā)展，有利于國民經濟產業(yè)結構和產品結構的調整和升級換代。 三、其他政策工具 （一）直接信用控制政策 是中央銀行從內部結構和數量兩方面, 根據有關法令對商業(yè)銀行創(chuàng)造信用業(yè)務加以直接干預的總稱。 1.信用分配政策 2.利率管制政策 3.流動性比率管制政策 4.直接干預政策 5.特別準備金政策 (二)間接信用控制政策 1.道義勸告 2.窗口指導信貸計劃公開市場業(yè)務存款準備金制度

60、創(chuàng)新型貨幣政策工具再貼現和再貸款四、我國貨幣政策工具的運用思考題1.國民經濟核算體系的主要內容有哪些?2.資金流量核算對中央銀行的宏觀經濟分析有何意義?3.中央銀行宏觀經濟分析的主要內容有哪些?4.簡述貨幣政策對經濟的影響。5.試述貨幣政策目標體系的構成。6.貨幣政策最終目標及其相互間的關系如何?7.結合當前實際, 談談現階段我國貨幣政策目標的選擇。Thank You!第九章 貨幣政策的作用機制與效果檢驗 本章重點與難點 1、貨幣政策的傳導機制的含義 2、貨幣政策的傳導過程 3、貨幣政策的時滯 4、貨幣政策與其他政策的搭配 第一節(jié) 貨幣政策的傳導機制第二節(jié) 貨幣政策的效應分析第三節(jié) 貨幣政策與