某公司財(cái)務(wù)管理報(bào)表分析研究資料

1、個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途 / 7作者：ZHANGJIAN僅供個(gè)人學(xué)習(xí)，勿做商業(yè)用途寶碩公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析（數(shù)字見資產(chǎn)負(fù)債表比率分析表）從表中我們可以清楚地看到，該公司地流動(dòng)資產(chǎn)比去年增加了 1.45億元（年初 地1.3倍）.從流動(dòng)資產(chǎn)地構(gòu)成分析，該項(xiàng)目地大幅度增長(zhǎng)是由于以下幾個(gè)因素造 成地：精品文檔收集整理匯總1貨幣資金地大幅度增加，年初公司地貨幣資金是1.43億元而到了年末達(dá)到了2.52億元，增加了 75%2應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目地絕對(duì)數(shù)字不大但是其增幅也達(dá)到了45%3與之相對(duì)應(yīng)地是企業(yè)地應(yīng)收賬款停留在一個(gè)較低地水平，而且年末比年初還減 少了 372萬元4本公司地其他應(yīng)收款數(shù)目很大，僅

2、此一項(xiàng)增加了 5095萬元具體分析一下流動(dòng)資產(chǎn)地構(gòu)成：貨幣資金占40.5%應(yīng)收票據(jù)占0.66%應(yīng)收 賬款占4.3% 其他應(yīng)收款占27.7%預(yù)付賬款占15.2% 存貨占11.62%B品文檔收集整 理匯總貨幣資金占到了流動(dòng)資產(chǎn)地四成以上，而且如公司地會(huì)計(jì)報(bào)表附注上所述絕 大部分地貨幣資金都是銀行存款，由此我們可以推斷該公司地資產(chǎn)流動(dòng)性很好.至 于貨幣資金增長(zhǎng)地原因財(cái)務(wù)報(bào)告地附注中也做了說明，是由于國債貼現(xiàn)息借款和開證保證金增加造成地.與其他大型工業(yè)企業(yè)不同，寶碩公司地應(yīng)收賬款和應(yīng)收 票據(jù)地比例并不高，而且大部分應(yīng)收賬款屬于1-2年期，并沒有出現(xiàn)大量地壞帳. 有意思地是這家公司地其他應(yīng)收款占據(jù)了很大

3、比例，在這些往來款中有很大一部分是與公司地子公司地往來.這可能掩蓋了該公司地一些不明資金占用.相對(duì)而 言公司地預(yù)付賬款地比例也比較高，一方面表明企業(yè)地供應(yīng)反面可能有些問題，二一方面企業(yè)有時(shí)會(huì)利用預(yù)付賬款項(xiàng)目來修飾一些不合規(guī)地資金占用.精品文檔收集整理匯總寶碩公司地長(zhǎng)期股權(quán)投資地?cái)?shù)目是相當(dāng)大地，大部分地投資是對(duì)其控股地子公司.分析一下6家主要地投資對(duì)象我們發(fā)現(xiàn)，其中有4家處于虧損狀態(tài)，2家盈利. 從總量上來看，按照權(quán)益法核算，母公司應(yīng)計(jì)地收益是正數(shù)，比上一年度多出了 123 萬.精品文檔收集整理匯總該公司地固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)項(xiàng)目沒有什么異常情況 ，只是有一部分在建工 程轉(zhuǎn)成了固定資產(chǎn).可能是由于

4、發(fā)生了固定資產(chǎn)地大修理或其他改良支出 ，長(zhǎng)期 待攤費(fèi)用比上一年度增長(zhǎng)了 5倍.精品文檔收集整理匯總在對(duì)負(fù)債和股東權(quán)益地分析中，可以看出流動(dòng)負(fù)債占整個(gè)負(fù)債和股動(dòng)權(quán)益地 33.84%.與去年相比流動(dòng)負(fù)債增加了29.41%.在流動(dòng)負(fù)債中短期借款占了39.28%應(yīng)付票據(jù)占了 22.94%應(yīng)付股利占了 8.58%其他應(yīng)付款占了 8.95%.占 比例最大地短期借款，今年比去年增長(zhǎng)了 48.15%,應(yīng)付票據(jù)更是達(dá)到了上一年度 地2.56倍，可見公司地短期償債壓力比較大.相比較而言，預(yù)收賬款與應(yīng)付股利與 去年數(shù)目基本持平，可見公司地經(jīng)營狀況還是比較平穩(wěn)地.精品文檔收集整理匯總在這里我們要提一下長(zhǎng)期借款，長(zhǎng)期借

5、款是該公司唯一地長(zhǎng)期負(fù)債形式，長(zhǎng) 期借款比去年增長(zhǎng)了 65.88%.而且由于該公司地長(zhǎng)期借款地?cái)?shù)目很大 ，使得公司 地資金成本過高.精品文檔收集整理匯總利潤(rùn)表綜合分析從表中我們可以發(fā)現(xiàn)盡管主營業(yè)務(wù)收入比去年略有下降，主營業(yè)務(wù)稅金及附加有了很大地增長(zhǎng)，但是由于寶碩公司地成本控制得力使得主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)仍舊有 一定地增長(zhǎng).公司地其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)有了較大幅度地縮水，而且由于三大期間費(fèi)用中 地管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用地大幅增加，公司本年地營業(yè)利潤(rùn)僅僅是去年地 80%.由于 沒有提供管理費(fèi)用地明細(xì)項(xiàng)目，因此管理費(fèi)用地增長(zhǎng)原因我們不得而知.財(cái)務(wù)費(fèi)用 地增加很明顯是由于公司存在大量地長(zhǎng)期借款.精品文檔收集整理匯總公司地營

6、業(yè)外收入比上年增加了 3倍，公司地投資收益也有一定地增加，這多 少緩解了公司凈利潤(rùn)地減少.但是對(duì)于一家上市地大型工業(yè)企業(yè)來講，僅僅依靠 對(duì)外投資或者其他一些非正常地收入來增加盈利是不行地.精品文檔收集整理匯總總地來說公司地銷售能力及成本控制方面與去年基本持平，但由于期間費(fèi)用過高使得企業(yè)地利潤(rùn)下降.現(xiàn)金流量表地分析現(xiàn)金流量地結(jié)構(gòu)分析.流入流出結(jié)構(gòu)分析在寶碩公司地現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)地現(xiàn)金流入占到了54%,其中銷售商品提供勞務(wù)收到地現(xiàn)金占了 99%該公司地投資活動(dòng)現(xiàn)金流入僅僅占了總量地0.71%,其中收回投資收到地現(xiàn)金占了 95.2%另外地4.8%為處置固定資產(chǎn)所收到地現(xiàn)金.精品文檔收集整理匯總寶

7、碩公司地籌資活動(dòng)產(chǎn)生地現(xiàn)金流入占總量地45.13% ,99%來自于借款.流出結(jié)構(gòu)分析在公司地總流出中經(jīng)營活動(dòng)地現(xiàn)金流出占了53%,投資活動(dòng)占了 6.88%籌資活動(dòng)占了 40.12%在經(jīng)營活動(dòng)地流出中，購買商品接受勞務(wù)支付地現(xiàn)金占 93% ,支付給職工地 現(xiàn)金占2.4%支付地各項(xiàng)稅費(fèi)占了 3.73%企業(yè)地負(fù)擔(dān)較輕.投資活動(dòng)中權(quán)益性 投資所支付地現(xiàn)金占了 35.87% ,而購置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支 付地現(xiàn)金占了 64.13% .精品文檔收集整理匯總籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出中，償還本金地流出占了 88.36%其他為支付股利或利息.流入流出比例分析經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為1.12，表明1元地現(xiàn)金可

8、換回1.12元地現(xiàn)金，比值越大 越好.投資活動(dòng)地流入流出比為0.11公司投資活動(dòng)引起地現(xiàn)金流出較大表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期.籌資活動(dòng)地流入流出結(jié)構(gòu)比為1.23,借款數(shù)目大于還款數(shù).二.償債能力分析.現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額/（即將到期地長(zhǎng)期債務(wù)+應(yīng)付票據(jù)）=0.84這個(gè)指標(biāo)反映公司地即期償債能力，從該指標(biāo)我們可以看出該公司地用現(xiàn)金償還 即期債務(wù)能力不強(qiáng)，這在以下地指標(biāo)中也有體現(xiàn).精品文檔收集整理匯總.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債=0.23 該指標(biāo)過低，短期償債壓力較大.現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額/債務(wù)總額=0.11三.對(duì)收益質(zhì)量地分析.銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入/銷售額=0.11公司每銷

9、售1元產(chǎn)品，僅僅獲得0.11元地現(xiàn)金.凈收益營運(yùn)指數(shù)（見現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料表）首先，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量地凈額有很多部分組成，為了分析公司經(jīng)營活動(dòng)地收 益能力必須排斥掉非經(jīng)營收益.非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)地收益-固定資產(chǎn)報(bào) 廢損失-財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益+遞延資產(chǎn)借項(xiàng)精品文檔收集整理匯總非經(jīng)營收益地可持續(xù)性較低，如果一家公司地收益主要來源于資產(chǎn)處置和證 券交易，我們不能說這是一個(gè)好現(xiàn)象.一般企業(yè)進(jìn)行地短期證券買賣，只是現(xiàn)金管 理地一部分，目地是減少持有現(xiàn)金地?fù)p失.精品文檔收集整理匯總.現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金地比率.經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用在現(xiàn)金流量補(bǔ)充資

10、料表中可以發(fā)現(xiàn)非付現(xiàn)費(fèi)用=少數(shù)股東損益+計(jì)提地資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn) 攤銷+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷+待攤費(fèi)用地減少（減:增加）+預(yù)提費(fèi)用地增加（減:減少）精 品文檔收集整理匯總該公司地經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金從表中我們可以算出為95921637.77現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=0.74小于1地現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好.該公司每1元地經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金收益 只收回約0.74元,另外地0.26元被投入了營運(yùn)資金了，應(yīng)收賬款增加，應(yīng)付賬款減 少，存貨增加等使實(shí)際得到地經(jīng)營現(xiàn)金減少.精品文檔收集整理匯總版權(quán)申明本文部分內(nèi)容，包括文字、圖片、以及設(shè)計(jì)等在網(wǎng)上搜集整理。 版權(quán)為張儉個(gè)人所有T

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