證券交易考試精講內(nèi)容舒服的很

1、.：.；第一章 證券買賣概述知識(shí)點(diǎn)101(P1-3)：證券買賣的概念及原那么證券買賣是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。(證券發(fā)行與買賣的相互關(guān)系在根底復(fù)習(xí)中已有)。證券買賣的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。(不包括期限性)。證券之所以可以流動(dòng)，是由于它能夠帶來(lái)一定得收益。新中國(guó)證券買賣市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，開(kāi)場(chǎng)實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂開(kāi)場(chǎng)實(shí)施。證券買賣遵照三公原那么：1、公開(kāi)原那么

2、。信息公開(kāi)，其中心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。1934年美國(guó)確定。2、公平原那么。(公平與公正的區(qū)別)指參與買賣的各方獲得平等的時(shí)機(jī)。買賣主體的資金數(shù)量、買賣才干能夠不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。3、公正原那么。指公正地對(duì)待買賣的參與各方。(留意同公平原那么的區(qū)別，公正原那么普通會(huì)后公正兩字，公平原那么普通有公平或平等的字眼)知識(shí)點(diǎn)102(P3-6)：證券買賣的種類及方式按照證券買賣對(duì)象的種類劃分，證券買賣包括(詳細(xì)內(nèi)容包含在根底學(xué)習(xí)中)：1、股票買賣。在證券買賣所進(jìn)展，稱為上市買賣;在場(chǎng)外買賣市場(chǎng)進(jìn)展，常見(jiàn)方式是柜臺(tái)買賣。2、債券買賣。3、基金買賣。4、金融衍生工具買賣。包括：權(quán)

3、證買賣、金融期貨買賣、金融期權(quán)買賣、可轉(zhuǎn)換債券買賣等。根據(jù)買賣合約的簽署與實(shí)踐交割之間的關(guān)系，證券買賣方式有現(xiàn)貨買賣、遠(yuǎn)期買賣和期貨買賣。其他有回購(gòu)買賣和信譽(yù)買賣。1、現(xiàn)貨買賣?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。2、遠(yuǎn)期買賣和期貨買賣。3、回購(gòu)買賣。具有短期融資的屬性。4、信譽(yù)買賣。是投資者經(jīng)過(guò)交付保證金獲得得經(jīng)紀(jì)商信譽(yù)而進(jìn)展的買賣。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去制止信譽(yù)買賣，但如今可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)：證券買賣參與人1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。買賣證券的根本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理。(可出成多項(xiàng)選擇題

4、)我國(guó)規(guī)定，證券買賣所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)的任務(wù)人員以及法律、行政法規(guī)制止參與股票買賣的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。普通的境外投資者可以投資B股;(可出多項(xiàng)選擇題)而合格境外機(jī)構(gòu)投資者那么可以在同意額度內(nèi)買賣除B股以外的其他種類。2、證券公司。證券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資歷，從業(yè)人員從業(yè)資歷;(其它顯而易見(jiàn))。(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：(1)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)(2)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、

5、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元;后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本?？筛鶕?jù)謹(jǐn)慎監(jiān)管原那么和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整(向上)。3、證券買賣所。作用在于：一是，為證券提供買賣條件;二是，提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)錢競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的買賣價(jià)錢;三是，實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露;四是提供迅捷的買賣與效力。分為證券買賣所和其他買賣所：(1)證券買賣所。又稱“場(chǎng)內(nèi)買賣市場(chǎng)，證券買賣所是為證券集中買賣提供場(chǎng)所和設(shè)備，組織和監(jiān)視證券買賣，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決議。其本身不持有證券，也不進(jìn)展證券的買賣，不能決議證券買賣的價(jià)錢。

6、證券買賣所的職能有：提供場(chǎng)所和設(shè)備;制定業(yè)務(wù)規(guī)那么;接受安排證券上市;組織監(jiān)視證券買賣;對(duì)會(huì)員進(jìn)展監(jiān)管;對(duì)上市公司進(jìn)展監(jiān)管;設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);公布市場(chǎng)信息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。證券買賣所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù);新聞出版業(yè);發(fā)布對(duì)證券價(jià)錢進(jìn)展預(yù)測(cè)的文字和資料;為他人提供擔(dān)保等。我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券買賣所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。證券買賣所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。(2)其他買賣所。證券買賣所以外的證券買賣市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)買賣又稱點(diǎn)頭市場(chǎng)，買賣是一對(duì)一的方式，

7、轉(zhuǎn)讓價(jià)錢普通由證券公司報(bào)出。其他買賣所，也有一些集中性買賣市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)。4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券買賣提供集中登記、存管和結(jié)算效力，不以營(yíng)利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意。其職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;證券存管與過(guò)戶;證券持有者名冊(cè)登記;上市證券的清算與交收;受托派發(fā)證券權(quán)益;辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等。需采取以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)展：一是風(fēng)險(xiǎn)防備制度和內(nèi)部控制制度;二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范;三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系;四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防備證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券買賣業(yè)務(wù)量的一

8、定比例交納。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)104(P12-15)：證券買賣程序采用電子化方式，根本過(guò)程包括：開(kāi)戶、委托、成交與結(jié)算。1、開(kāi)戶。包括開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶。第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司懇求開(kāi)立證券賬戶(股東代碼卡)。自然人和普通機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶由開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)(證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái))受理;證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)(特殊機(jī)構(gòu)投資者)由中國(guó)結(jié)算公司受理。根據(jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶;根據(jù)投資種類區(qū)分：A股和B股證券賬戶。開(kāi)立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必需開(kāi)立資金賬戶(買賣賬戶

9、)。我國(guó)實(shí)行第三方存控制度。2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入買賣所辦理，必需經(jīng)過(guò)證券買賣所得會(huì)員(證券公司)來(lái)進(jìn)展。投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委托， 根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托;根據(jù)委托價(jià)錢限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等。經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券買賣所進(jìn)展撮合，稱為“申報(bào)。 證券買賣所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超越委托時(shí)效的訂單失效。成交

10、價(jià)錢方面，一種是買賣雙方直接競(jìng)價(jià)構(gòu)成買賣價(jià)錢;另一種是買賣商報(bào)價(jià)，投資者選擇能否接受報(bào)價(jià)。訂單匹配原那么方面，優(yōu)先原那么：價(jià)錢優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原那么、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原那么等，其中，普遍運(yùn)用價(jià)錢優(yōu)先原那么所為第一優(yōu)先原那么。我國(guó)采用價(jià)錢優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原那么。4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過(guò)戶環(huán)節(jié)，然后證券買賣過(guò)程才終了。知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券買賣機(jī)制證券買賣機(jī)制的目的主要有：1、流動(dòng)性。證券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)錢。投資者能以合理的價(jià)錢迅速成交那么流動(dòng)性好，單純是成

11、交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)錢的動(dòng)搖程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)錢的主要要素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。3、有效性。包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的高效率;二是證券市場(chǎng)的低本錢。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。低本錢包含：直接本錢和間接本錢。證券買賣機(jī)制種類從買賣時(shí)間的延續(xù)特點(diǎn)劃分，有：1、定期買賣系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不延續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一商定的時(shí)辰加以匹配。特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)錢的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的本錢相對(duì)比較低。2、延續(xù)買賣系統(tǒng)。并非意味著買

12、賣一定是延續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以延續(xù)不斷地進(jìn)展，投資者指令只需符合成交條件就可以立刻成交。特點(diǎn)有：第一，為投資者提供了買賣的及時(shí)性;第二，買賣過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)錢信息。從買賣價(jià)錢的決議特點(diǎn)劃分，有：1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)，證券買賣價(jià)錢由市場(chǎng)上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)。特點(diǎn)有：第一，證券買賣價(jià)錢由買賣的力量直接決議;第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種延續(xù)買賣商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)錢的構(gòu)成由做

13、市商決議;第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司;特別會(huì)員是境外證券運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。1、會(huì)員資歷。(可出多項(xiàng)選擇題)證券買賣所從證券公司的運(yùn)營(yíng)范圍、承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資歷及才干、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件。主要有：(1)合格的證券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)成認(rèn)證券買賣所章程和業(yè)務(wù)規(guī)那么，按規(guī)定交納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向買賣所提出懇求，經(jīng)買賣所理事會(huì)同意后，可成為會(huì)員。2、會(huì)員權(quán)益與義務(wù)。會(huì)員權(quán)益有：(1)參與會(huì)

14、員大會(huì);(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提議權(quán)和表決權(quán);(4)參與證券買賣，享用買賣所效力;(5)監(jiān)視權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓買賣席位等。上交所會(huì)員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場(chǎng)從事證券買賣活動(dòng)(深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定);(2)按規(guī)定交納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料;(其他答案一目了然)。3、會(huì)員資歷的懇求與審批。證券公司懇求，證交所自受理之日起20個(gè)任務(wù)日內(nèi)做出能否贊同的決議。4、日常管理。會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表(由高級(jí)管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，假設(shè)涉及就選ABCD)。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)任務(wù)日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制目的監(jiān)管報(bào)表;每年4月30日前

15、報(bào)送上年度年報(bào)、買賣系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)報(bào)告等。5、監(jiān)視檢查和處分。買賣所對(duì)會(huì)員的買賣行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是能夠影響證券買賣價(jià)錢或買賣量的異常買賣行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)展監(jiān)視檢查。對(duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書(shū)面警示;(3)要求整改：(4)約見(jiàn)說(shuō)話;(5)專項(xiàng)調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處置。會(huì)員應(yīng)積極配合。會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)那么，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批判;(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé);(3)暫?；蛳拗瀑I賣;(4)取消買賣權(quán)限;(5)取消會(huì)員資歷。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)峻措施的應(yīng)在5個(gè)任務(wù)日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有

16、責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批判;(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。6、特別會(huì)員的管理。駐華代表處懇求成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī);(其他答案一目了然)。特別會(huì)員的權(quán)益有：(1)列席會(huì)員大會(huì);(2)建議權(quán);(3)接受效力權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi);(其他一目了然)。知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：買賣席位和買賣單元買賣席位是在買賣大廳內(nèi)進(jìn)展買賣的固定位置，其本質(zhì)還包括了買賣資歷的含義，即獲得了買賣席位后才干從事買賣業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有買賣權(quán)限的根底。根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：1、有形席位。買賣員(紅馬甲)報(bào)盤。2、無(wú)形席位。電腦報(bào)盤?？s短了申報(bào)時(shí)間

17、與成交報(bào)答時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的過(guò)失。根據(jù)席位運(yùn)營(yíng)的證券種類不同，分為：1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。2、公用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券公用席位、經(jīng)同意基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。根據(jù)席位運(yùn)用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。獲得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資歷;二是，交納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要獲得B股席位，必需獲得外匯管理局頒發(fā)的外匯運(yùn)營(yíng)答應(yīng)證;境外機(jī)構(gòu)要獲得B股席位，必需獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的運(yùn)營(yíng)外

18、資股業(yè)務(wù)資歷證書(shū)。經(jīng)同意的商業(yè)銀行可向買賣所懇求專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的公用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可懇求獲得公用席;基金管理公司可懇求轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。除買賣所同意外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員本人運(yùn)用。席位不得退回，但經(jīng)同意可以轉(zhuǎn)讓。(可出成多項(xiàng)選擇題)會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、改換席位運(yùn)用單位等緣由，需變卦席位稱號(hào)的，可懇求。買賣單元是獲得席位后懇求設(shè)立的、參與證券買賣與接受效力的根本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了要懇求相應(yīng)席位外，還要懇求買賣單元才干成為買賣參與人。買賣單元是買賣權(quán)限的技術(shù)載體。一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)懇求設(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的買賣單元。其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：(1)證券種