電力行業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)-電力場化交易為哪般知識分享

1、電力行業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn) 電力市場化交易為哪般電力行業(yè)面臨著幾十年來最大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，為了更好 的感受第一線的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，信達(dá)證券開展了最有代表意義的 云南、四川共計6個水電公司，新疆兩個多晶硅廠的現(xiàn)場調(diào) 研活動。未來的兩周時間里，暴雨，洪水，高原，嚴(yán)寒將會帶來怎樣 的體驗(yàn) 懦水與棄水會帶給我們怎樣的心路歷程？中國式紅海競爭，會帶來什么樣的產(chǎn)業(yè)升級與革命 ？研究員的的戰(zhàn)場也許 在新財富，也許就在我們奔波的路上。能源產(chǎn)業(yè)，不僅是歷史以來對人類文明進(jìn)程支撐最大的行 業(yè)，也是當(dāng)今這個世界上交易量和影響最大的行業(yè)。電力， 僅僅是其中的一個分類，但僅僅在2015年的中國，我們就使用了 550000000000

2、0度電。大家不用數(shù)了，這個數(shù)字，是 5.5萬億。按照我國平均銷售電價0.69計算，這是一個年產(chǎn)值近4萬億的行業(yè)。4萬億是什么概念呢？2008年的4萬億， 足以支撐起整個世界的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。而且，這4萬億，還僅僅是每月一次繳納電費(fèi)的數(shù)據(jù)。如果 考慮現(xiàn)金流的收益，按照余額寶近期2.5%勺收益來計算，每年僅利息收益就將達(dá)1000億元。（注：由于數(shù)字過為龐大， 而且相關(guān)數(shù)據(jù)計算標(biāo)準(zhǔn)不一，本文數(shù)據(jù)僅供展示整體趨勢， 下同。）按照我國現(xiàn)行的上網(wǎng)電價政策，東部火電在0.35-0.42之間, 主要的水電在0.24-0.3之間，核電、風(fēng)電、光伏依據(jù)不同的建設(shè)年代和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，大體在0.4-1元區(qū)間。雖然這些新能源的價

3、格看似較高，但由于發(fā)電量絕對值有限，對于平均電 價影響并不太大。也就是說，每年的4萬億左右的總產(chǎn)值中， 有5.5*0.38=2.1萬億屬于發(fā)電企業(yè)所創(chuàng)造，另外的 2萬億， 由電網(wǎng)企業(yè)所創(chuàng)造。而且，由于電網(wǎng)負(fù)擔(dān)同最終用戶的結(jié)算，故整體4萬億的產(chǎn)值，都將通過電網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行流轉(zhuǎn)。長期以來，我國的電力行業(yè)主要由近百家大型發(fā)電企業(yè)和兩 家電網(wǎng)企業(yè)共同支撐，一方面通過集約化管理和規(guī)模效應(yīng)， 在經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高峰期滿足了用電需求的快速增長；另一方面由于市場地位的不斷加強(qiáng)，也給市場經(jīng)制的形成帶來了較大 的壁壘。特別是在全球經(jīng)濟(jì)通縮的大背景下，中國制造事關(guān) 全國50%城市人口的就業(yè)問題，更是需要在各個層面控制成 本。

4、多種因素影響下，開展電力體制改革，梳理電力價格形 成機(jī)制，提高客戶用電效率已迫在眉睫。然而，面對如此一個影響著14億人日常生活、工作方方面面的行業(yè)，其中蘊(yùn)含的利益平衡與共享是巨大的難題，哪怕 僅僅是宣傳不到位，愿意用15萬元瘋狂搶購一平米住房的人們，也不愿意承擔(dān)哪怕一分錢的用電服務(wù)與環(huán)境成本。（北上廣的一個家庭，每月電費(fèi)大體在200-300元區(qū)間。每年2400元，15萬元可以繳納62.5年的電費(fèi)）這注定是一個需要 全球客戶，政府部門、發(fā)電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)、金融企業(yè)、用 戶共同來協(xié)調(diào)的問題。OO我們確信：行政干預(yù)、企業(yè)自我變革與市場培養(yǎng)并行，是一個可信的進(jìn)程。（假如，大家思路足夠開闊的話。）我們可

5、以看到的情況包括且不限于以下現(xiàn)狀：1、簡政放權(quán)對行業(yè)的影響。自2014年以來，我們大力推行相關(guān)提高工作效率的政策，下放審批權(quán)限，提高辦事效率。一定程度上確實(shí)提高了企業(yè) 的工作效率與進(jìn)程，但是由于各地方政府投資與規(guī)劃的主觀 性、對于就業(yè)和稅收的迫切需求以及公開信息不足，導(dǎo)致電 力規(guī)劃各自為戰(zhàn)。在各電源品種的搭配、省內(nèi)省外電源的消 化、新技術(shù)的沖擊、全國經(jīng)濟(jì)形勢的評測甚至電網(wǎng)與發(fā)電企業(yè)、用電企業(yè)之間利益平衡等眾多方面，都存在一定的局限,從而導(dǎo)致電力行業(yè)規(guī)劃與用電需求產(chǎn)生誤差，特別是在全球 經(jīng)濟(jì)形勢突然惡化的背景下缺乏權(quán)威部門及智庫的統(tǒng)籌與引導(dǎo)，令本應(yīng)屬于公用事業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的電力行業(yè)，更加突顯 周期性

6、行業(yè)屬性。2、發(fā)電企業(yè)規(guī)模與風(fēng)控的糾結(jié)長久以來我國的高速發(fā)展給我們一種錯覺，那就是不需要首 先考慮項(xiàng)目投資的回報與風(fēng)險，而是先行占領(lǐng)市場，以規(guī)模 為導(dǎo)向，未來反正會有足夠的需求來消化。用來支撐他們的或許是大唐帝國的昌盛，或許是改革開放20年來的飛速發(fā)展。然而經(jīng)常訴諸報端的我國鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)、水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)、 環(huán)保排放總量以及水資源消費(fèi)等等數(shù)據(jù)告訴我們：對于一個 如此大體量的經(jīng)濟(jì)體，他的快速成長所消耗的資源總量是驚 人的，也是不可持續(xù)的。中國歷史上每一個王朝的崩潰，都是源于社會總體供給不能 滿足需求。依靠粗放型的供應(yīng)機(jī)制，不僅我們沒有足夠的自 然資源可供揮霍，就連人口紅利也已經(jīng)失去。在第二次世界 大戰(zhàn)

7、以來，美日歐等10億人口經(jīng)濟(jì)體得以快速發(fā)展的基礎(chǔ) 是建立在剝削全世界另外數(shù)十億人剩余價值以及全部的自 然資源消耗的基礎(chǔ)上的。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的崛起，原來在金 字塔頂端的10億人，面臨的是10億左右規(guī)模的中國小康人 口以及2億以上印度、中東、東南亞富裕人口的分享。這也 就注定，假如沒有戰(zhàn)爭與瘟疫等大規(guī)模人口縮減的事件發(fā) 生，那么依靠消耗資源為基礎(chǔ)的行業(yè)，必將失去他們賴以生 存的根基。這里面一方面體現(xiàn)為中印等國對于美日歐資源消 耗的短期結(jié)構(gòu)挑戰(zhàn)，另一方面也體現(xiàn)為新技術(shù)和更高等級文 明對現(xiàn)有體系的長期顛覆與革命。正如我們的孩子會問：紅軍長征為什么不坐飛機(jī) ？消費(fèi)者們也 不會注意到企業(yè)發(fā)展趨勢的細(xì)枝末節(jié)

8、。但做為一個市場主 體，無視技術(shù)挑戰(zhàn)與市場規(guī)則，通過短期所擁有的一些優(yōu)勢 來與行業(yè)的趨勢做抗?fàn)?，無異于飲鴆止渴，自取滅亡。這個 時候我不想列舉更多的數(shù)據(jù)，相信大家僅僅從一些領(lǐng)軍企業(yè) 公開的資產(chǎn)負(fù)債變化情況，就可以發(fā)現(xiàn)一些端倪。企業(yè)的資 產(chǎn)是社會財富，不以優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量為導(dǎo)向的管理者，都應(yīng)該 深思。3、電網(wǎng)自身定位的重建兩個企業(yè)，完成了一個國家主要的電力用戶的供應(yīng)保障與服 務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)能力和技術(shù)指標(biāo)都位列世界一流。即便放在任 何一個國家和地區(qū)，都是一個值得稱贊的話題。 何況是中國 然而在當(dāng)今社會，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨瓶頸，在大家共同找到新 的發(fā)展模式之前，只能依靠存量市場的博弈來維持自身的生 存。大家瘋

9、狂發(fā)展的時候可以不在乎細(xì)節(jié)，但當(dāng)我們需要與 美日德一起過苦日子，即使考慮劣幣驅(qū)逐良幣的市場競爭，我們?nèi)匀灰诔杀旧细泳蚣?xì)算。任何一個涉及到中國制造成本的要素，都是需要控制的目標(biāo)。 于是我們聽到了減稅、 人民幣貶值，銀行存款降息，延長勞動力退休年限，降低工 資社保繳納比例，促進(jìn)電信、油氣、電力行業(yè)改革的種種聲 音。做為一個影響中國數(shù)萬億產(chǎn)值的電網(wǎng)公司，自然是大家 關(guān)注的焦點(diǎn)。放開兩頭，管好中間。將電網(wǎng)企業(yè)“買輸賣”的貿(mào)易模式，轉(zhuǎn) 變?yōu)橥ǖ滥Ｊ?。將貿(mào)易交給市場，自身通過提供必要的服務(wù) 來贏利?？此朴绊懥穗娋W(wǎng)原有的經(jīng)營模式，并且限制了一定 的業(yè)務(wù)空間。但由于輸配電費(fèi)將采用成本 +合理利潤共同確

10、定的模式，在相當(dāng)大的程度上，降低了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，使 之更加具備公用事業(yè)屬性，面對中國如此大的市場，通過對 電網(wǎng)的不斷完善和長久運(yùn)維，本身已是一個巨大的挑戰(zhàn)。業(yè) 務(wù)的剝離，將有助于企業(yè)核心定位，并找到新的發(fā)展方向。 也許有人不這么看。但我們相信，不論是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局，還是低能耗資源的 技術(shù)革命，都將確定未來發(fā)展的主要方向。 偉人之所以偉大， 是因?yàn)樗驹诹粟厔莸募绨蛏稀０殡S蒙古鐵騎踏平歐洲以及 清軍入關(guān)的利器，并不是彎刀與野蠻人的勇氣，而是騎兵機(jī) 動性與火炮的大規(guī)模應(yīng)用。他們背后，正是高效率與高能量 密度對于低維文明的碾壓。而中華民族近100年來的悲慘記憶，也正是倒行逆施，放棄火器的發(fā)展的苦

11、果。民智已開， 不論是抵制油氣管網(wǎng)改革的聲音，還是以技術(shù)為借口對于電 力改革的顧慮，都無法阻擋整個社會進(jìn)程的發(fā)展。相關(guān)企業(yè) 需要做的，是順應(yīng)時代的需求，找準(zhǔn)自身定位。一方面通過 對其他國家市場的占據(jù)，完成我們過剩產(chǎn)能與高效管理經(jīng)驗(yàn) 的輸入，另一方面借助金融、投資等手段，完成自身業(yè)務(wù)的 多元化與持久化。繼續(xù)現(xiàn)在的壟斷體制，那么戰(zhàn)勝現(xiàn)在電網(wǎng) 的，一定是另一張電網(wǎng)。4、從業(yè)人員綜合素質(zhì)的欠缺我們這里面需要說明的，首先不是泛指發(fā)電、電網(wǎng)、售電甚 至政策制訂者更一單一領(lǐng)域；其次，不是強(qiáng)調(diào)大家的專業(yè)素 養(yǎng)。我們說的，是綜合素質(zhì)人才的缺失。 誠然，聞道有先后, 術(shù)業(yè)有專攻。對于電力這樣一個關(guān)系到國濟(jì)民生的行

12、業(yè)，足 夠的專業(yè)素養(yǎng)是其長期安全健康發(fā)展的基礎(chǔ)。我們也正在通 過數(shù)十年的努力，培養(yǎng)了一代又一代的專業(yè)技術(shù)人員。正是 他們的努力，給中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了充足的動力。但是一個不可忽視的問題是，隨著技術(shù)的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的周期 以及用戶需求的變化，以滿足供應(yīng)為主要任務(wù)的技術(shù)人員， 面臨著多能互補(bǔ)的能源體系、環(huán)境與經(jīng)濟(jì)的平衡、多樣化用 戶需求以及企業(yè)投資運(yùn)營體系多重的挑戰(zhàn)。尤其值得注意的 是，歷史以來我們的企業(yè)發(fā)展模式和體制，培養(yǎng)的是相對各 自封閉的人才隊伍。水火風(fēng)光核之間，發(fā)電與電網(wǎng)之間，規(guī) 劃與執(zhí)行層面，金融與實(shí)體，都存在著一些難以逾越的界限。 即使財務(wù)與行政這種通用的崗位之間，也缺乏足夠的交流與 溝通

13、。面對當(dāng)前的種種新挑戰(zhàn)，一位搞風(fēng)電的專家，難以系 統(tǒng)掌握LNG三聯(lián)供的技術(shù)體系，一位每年處理數(shù)百份上千份 文件的處長，并不一定全面掌握地方的實(shí)際需求。一位水電 領(lǐng)域的權(quán)威，難以成為投資領(lǐng)域的行家里手。也許我們身邊被一大堆的各色博士所環(huán)繞，但此“博士”與茶 博士的涵義，大相徑庭。我們經(jīng)常聽到一些清華博士被小學(xué) 文化的騙子騙錢的新聞，認(rèn)為博士的含金量縮水。殊不知， 莫專業(yè)領(lǐng)域的博士，在小學(xué)文化的職業(yè)騙子面前，恰恰是那 個被收割的韭菜。你在莫一個行業(yè)研究的越深，意味著你距 離其他行業(yè)越遠(yuǎn)。很多人窮其一生，也不能在莫一個行業(yè)有 所建樹，但我們現(xiàn)在身處的社會，伴隨著精細(xì)化管理與宏觀 規(guī)劃交叉的格局，對具

14、有專業(yè)特長，并且擁有跨專業(yè)視野的 人才，提生了更多的需求。眼前我們面臨的諸多困境，雖然 有各種各樣的原因。但是與政策制訂者，執(zhí)行者，參與方的 綜合能力不足，也還是有著千絲萬縷的聯(lián)系。在海軍航空母艦的艦長任命過程中，有一條絕對的紅線，就 是：必須擔(dān)任過作戰(zhàn)艦艇的艦長，必須是超音速戰(zhàn)斗機(jī)飛行 員。只有擁有這種跨專業(yè)的經(jīng)歷，才能對自身位置與使命有 著深度的理解。耳邊不時傳來的：此人不懂技術(shù)、此人不懂 市場、此人不懂政策、此人不了解中國國情、此人啥者不懂 等等聲音，正是告訴我們：戰(zhàn)場如此，能源革命更是如此。 個人需要努力。但是對于如此大的一個能源體系來說，大家 需要了解的相關(guān)信息太多，執(zhí)行過程中需要平

15、衡的利益也太 多，即便一個人的全部時間用來學(xué)習(xí)掌握，也不可能掌握一 二，更別說對整個體系融會貫通，游刃有余。那么借助外力 將是一個良好的解決方案。如此大的行業(yè)體系，如果打破國界、學(xué)院、地域、行業(yè)、技 術(shù)路線等的原有框架，成立大批由各專業(yè)人才組成的智庫， 采取政府及企業(yè)采購的模式，通過專業(yè)的人做專業(yè)的事，專 業(yè)的組織監(jiān)督專業(yè)的組織這樣相互交叉與檢驗(yàn)的模式，使得 相關(guān)政策的制訂、企業(yè)發(fā)展路線的規(guī)劃、行業(yè)扶持力度與方 式的把握等各種復(fù)雜的碎片化信息，得以快速梳理，或許可 以盡最大可能提高效率，減少誤差。5、用戶的貪婪與漠視“核電站、垃圾電廠可以修，只要不是在我家門口”、“光伏和 風(fēng)電隨便上，只要不提

16、高我的電費(fèi)， 血海紅海皆是歡樂?！?、 別人被冤枉死無所謂，只要我的產(chǎn)品可以發(fā)財做為用戶， 往往將清潔與環(huán)保桂在嘴頭，當(dāng)需要為環(huán)保努力的時候，就 將一切與成本桂鉤。在中國的任何一項(xiàng)改革，都將是建立在 用戶廣泛受益的基礎(chǔ)上的。大家短時間看不到效益，是各類 新能源難以推廣的主要原因。甚至于當(dāng)經(jīng)濟(jì)由現(xiàn)周期性困難的時候，各種高污染產(chǎn)能是率 先被啟動的。公眾對于環(huán)境成本的漠視，借助霧霾與疾病等 等方式，在另一個方向回收著我們的利潤。也許有人說這里 面更多的是人性的貪婪。但我們也需要看到，我們已經(jīng)進(jìn)入 到21世紀(jì)，網(wǎng)絡(luò)中一只小貓小狗都可以引起無數(shù)人的憐憫 與同情，難道他們對于自己，就沒有一絲的期待么？其中一

17、個 重點(diǎn)，就是公眾教育與知識普及的疏漏。生活中，每個人都是社會的一份子。我們在發(fā)現(xiàn)別的行業(yè)的 利潤點(diǎn)之時，往往說：暴利，奸商。而回過頭看自己所處的 行業(yè)和工作，也有著不為外人所知的一面。但由于個人利益 與社會背景等一系列因素，我們往往傾向于宣傳放大別人的 不足，而刻章掩蓋自己的訴求與收益。而且我們發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)絡(luò)時代，我們不需要為自己的信用負(fù)責(zé)，我們可以隨意捏造 或者演繹發(fā)揮一些話題，而不用承擔(dān)社會道德的壓力與公序 良俗的約束。于是凡是對自己有利的，全都閉口不說，凡是 對自己不利的，不知有沒有利的，按照黑暗森林法則，一概 抹殺。導(dǎo)致一個人用同樣的時間來支持一件事，與反對一件 事，所得到的結(jié)果相差千

18、里。這一切降低了我們所獲取信息 的公開與透明度，加大了我們的時間成本與篩選難度，雖然 身處網(wǎng)絡(luò)時代，卻發(fā)現(xiàn)處處是信息，處處是無用的垃圾。我們已進(jìn)入文明社會，就像交通違章學(xué)習(xí)一樣，需要建立一 套廣泛有效的宣傳與警示機(jī)制，對于造謠者應(yīng)在信用記錄和 違法犯罪兩個層面予以約束。使大家認(rèn)識到行業(yè)的發(fā)展，絕 不是公務(wù)員與從業(yè)者的單方面行動，而是全社會一起努力的 結(jié)果。既要豉勵有科學(xué)依據(jù)的研究、論證、發(fā)明、創(chuàng)新，也 要徹底斷絕莫些依靠斷章取義、博人眼球的文章和煽動性話 題謀取不法利益的人的公眾市場和利益鏈條。只有科學(xué)與正 義的聲音不時響起，才會給不法者更多的警示。最起碼也需 要讓觀眾聽到截然不同的另一種聲音，而不至于先入為主。 再強(qiáng)調(diào)一次，民智已開。信息的公開透明與宣傳普及，事關(guān) 國家發(fā)展的方方面面。每一個人都應(yīng)該是擁有足夠信息積 累，并且持公正立場的參與者。上述幾點(diǎn)相信僅是冰山一角，但已足夠表面現(xiàn)在的狀態(tài)。我 們有差種種的欠缺，卻又要必須走上這條路， 初期走些彎路,交些學(xué)費(fèi)是必然的。行政指令與市場機(jī)制之間，是一個此消 彼長的周期，在改革最初的時候，肯定是行政指令和原有體 系的思維來主導(dǎo)，例如2015年的火電價格指令性下調(diào)，2016 年的煤礦產(chǎn)能供給側(cè)改革，2016年的630搶裝以及