構(gòu)建會計視角下上市公司金融衍生工具風險監(jiān)控體系的設想

1、構(gòu)建會計視角下上市公司金融衍生工具風險監(jiān)控體系的設想【摘要】在企業(yè)風險監(jiān)控體制不完善的情況下，準那么施行會誘發(fā)企業(yè)金融衍生工具的作業(yè)風險。本文就如何構(gòu)建會計視角下我國企業(yè)金融衍生工具風險監(jiān)控體系，特別是完善其內(nèi)部控制體系提出了設想。我國新?企業(yè)會計準那么?首次將金融衍生工具納入我國會計核算體系并于2022年1月在我國商業(yè)銀行及上市公司中率先執(zhí)行。由于金融衍生工具的公允價值在確認、計量、和列報、披露等會計監(jiān)管實務中涉及復雜的高等數(shù)學、統(tǒng)計學、金融工程學知識和計算機技術(shù)，使得財務人員不易掌握其中的風險監(jiān)控技術(shù)，無法使用一般的監(jiān)管手段來管理其風險。因此，金融工具系列會計準那么施行的過程中，首先應借鑒

2、國際會計準那么權(quán)威機構(gòu)的金融工具會計準那么最新研發(fā)動態(tài)，構(gòu)建我國企業(yè)金融工具風險監(jiān)控體系、會計信息資訊評鑒體系，以利于將來年度順利導入金融工具系列會計準那么。這個問題已備受會計學術(shù)界和實務界關(guān)注。一、完善企業(yè)金融衍生工具的風險管理整體框架，形成會計視角風險監(jiān)控體系的整合筆者認為，企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務會計視角的風險監(jiān)控框架包含四個方面：一建立企業(yè)總體的金融衍生工具業(yè)務風險管理戰(zhàn)略企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的風險管理總體戰(zhàn)略必須首先同會計控制技術(shù)的風險量化、風險預測、風險的披露相結(jié)合，才能真正實現(xiàn)風險管理體系的會計視角整合。會計視角的風險管理首先必須識別不同品種金融衍生工具的風險類型、量化某一時點的在

3、險頭寸以及風險調(diào)整后的損益。1.將企業(yè)的戰(zhàn)略和風險管理戰(zhàn)略及會計視角確實認、計量、列報和風險披露、損益分析嚴密聯(lián)絡在一起應在企業(yè)開展業(yè)務之前而不是之后導入風險管理的分析和意見，并且在業(yè)務執(zhí)行中和風險頭寸續(xù)存期間經(jīng)常復核業(yè)務目的、業(yè)務所承擔的風險以及風險管理措施的執(zhí)行。2.明確企業(yè)的風險偏好風險偏好提醒了企業(yè)在各項金融衍生工具業(yè)務中所愿意承受的風險類型和大小，會計視角的和可量化的風險偏好需要明確如下問題：什么風險企業(yè)可以承受；什么風險不能承受；所能承受的最大風險值是多少；現(xiàn)有金融衍生工具品種所承擔的風險程度是否滿意；現(xiàn)有在險頭寸的風險程度是否與企業(yè)的戰(zhàn)略、經(jīng)營目的、利潤預期以及資本程度相適應；可

4、以在何處降低風險；是否有商業(yè)時機因為過分苛刻的風險措施而沒有從事，在可承受的風險范圍內(nèi)還可以拓展哪些金融衍生工具的新業(yè)務；從事一項金融衍生工具風險業(yè)務時投入多少初始投資最為適宜。二建立企業(yè)會計視角的風險監(jiān)控業(yè)務流程會計視角風險監(jiān)控業(yè)務流程是確保企業(yè)內(nèi)部的所有金融衍生工具風險都在被有效管理的一系列活動。業(yè)務流程包含以下幾個程序：1.識別風險這是風險管理過程中在會計視角下的定性分析部分，非常重要但常被企業(yè)無視。2.風險評估通過風險評估可以判斷企業(yè)的某項金融衍生工具交易、風險管理戰(zhàn)略和避險業(yè)務從風險調(diào)整的角度看是否相宜。3.標準企業(yè)金融衍生工具的業(yè)務操作規(guī)程。4.在險頭寸的量化和控制會計視角的風險測

5、量和控制是風險監(jiān)控會計核算技術(shù)風險監(jiān)控系統(tǒng)的根底部分。因為會計視角的風險量化承擔著定量風險和判斷風險程度是否和設定的風險偏好相適應，而會計視角的風險監(jiān)控那么是諸如設定權(quán)限和防止越權(quán)行為等措施的基矗5.金融衍生工具業(yè)務的風險損益評估會計視角的風險損益評估承擔著審核各項風險業(yè)務的責任，通過對獲得的收益及其對應的損失進展比較以評估各項業(yè)務活動的績效。同時，會計視角的風險損益評估與企業(yè)的金融衍生工具內(nèi)部控制和獎懲措施結(jié)合，可以完善企業(yè)的績效考評系統(tǒng)。三完善企業(yè)會計視角風險監(jiān)控的技術(shù)手段的根底設施建立會計視角下金融衍生工具風險監(jiān)控技術(shù)手段的根底設施可以為企業(yè)總體風險管理系統(tǒng)提供組織構(gòu)造、人員、分析、操作

6、和計算機系統(tǒng)等方面的根底支持。應包括以下幾個方面：1.明確企業(yè)經(jīng)營者和財務主管在企業(yè)金融衍生工具風險管理活動中的監(jiān)控責任企業(yè)金融衍生工具業(yè)務風險監(jiān)控的主要責任是對公司所面對的市嘗信譽和作業(yè)風險進展識別、量化和躲避，并將其綜合到一個完好的風險管理框架內(nèi)。2.制定企業(yè)風險管理的政策程序，為企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的風險監(jiān)控手段提供詳細的指引反映全體金融衍生工具業(yè)務作業(yè)人員在風險管理中的角色和責任。3.明確企業(yè)金融衍生工具風險管理的限制和控制政策通過風險管理的限制和控制政策，將企業(yè)的風險偏好明晰地傳達給不同的參與者諸如：高級管理層、直接收理者、交易員和其它風險承擔者、管理者，同時，向所有的業(yè)務參與者傳遞

7、在險頭寸的風險可承受范圍及對交易總量限制、風險敏感度限制、在險值var限制、止損限制和壓力模擬限制等。4.建立企業(yè)風險管理的數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)筆者認為，準確、及時、便于理解的數(shù)據(jù)以及健全的信息系統(tǒng)是高效風險管理所必需的內(nèi)容，也是企業(yè)進展金融衍生工具風險量化和監(jiān)控的基矗5.建立企業(yè)金融衍生工具業(yè)務風險報告系統(tǒng)筆者認為，企業(yè)金融衍生工具業(yè)務作業(yè)部門日常工作形成的數(shù)據(jù)、文字只能為企業(yè)的風險管理提供根底資料，并不適宜管理者做出風險決策，當務之急是通過選擇適當?shù)娘L險監(jiān)控模型計算機系統(tǒng)，為企業(yè)建立一個適應金融衍生工具業(yè)務快速反響機制的風險報告系統(tǒng)。這一報告系統(tǒng)既能對在險頭寸進展風險實時監(jiān)控，又能為企業(yè)的會計部

8、門提供公允價值計量和會計報表披露所需的資料，而且，通過計算機傳輸又能為企業(yè)的風險管理委員會提供金融衍生工具業(yè)務的危機預警信息，實現(xiàn)企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務會計核算技術(shù)與風險監(jiān)控技術(shù)整合的風險報告系統(tǒng)。四建立企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的內(nèi)部控制制度，完善企業(yè)會計視角的金融衍生工具風險監(jiān)控體系筆者認為，良好的企業(yè)金融衍生工具風險監(jiān)控微觀體系，應在現(xiàn)有的會計內(nèi)控制度根底上，建立企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的內(nèi)控規(guī)那么和業(yè)務指南，增加相關(guān)的內(nèi)控條目。包括：1.建立內(nèi)控體系中的風險信息傳輸系統(tǒng)規(guī)定經(jīng)辦人員進展金融衍生工具業(yè)務前應提交的說明文件，特別是避險目的的金融衍生工具業(yè)務，因經(jīng)濟本質(zhì)的避險交易不一定符合現(xiàn)行會計準那

9、么中規(guī)定的避險會計標準，為防止企業(yè)因無法適用避險會計使企業(yè)會計報表造成大幅度波動，應向董事會風險管理委員會提交被避險工程的相關(guān)資料及避險策略資料。2.建立內(nèi)控體系中的風險評估制度明確會計人員應承擔金融衍生工具業(yè)務避險有效性的后續(xù)評估職責。會計人員應在會計期中或會計報表日向董事會的風險管理委員會提交金融衍生工具風險頭寸量化信息、公允價值計量的根據(jù)、特定金融衍生工具交易避險有效性的后續(xù)評估。財務部門還要將風險頭寸按公允價值計量，并利用相關(guān)模型進展壓力試驗，進展整體綜合考慮。常用的風險評估計量方法有：合約名義金額和數(shù)量法、“月百萬法、真實期限法、根本點價值法prievaluebasispint和風險

10、價值法varvalueatrisk等。3.內(nèi)控體系中預警模型和預警指標體系的完善會計人員應熟悉企業(yè)每一金融衍生工具品種、每一金融衍生工具作業(yè)部門、金融衍生工具險別的風險預警系統(tǒng)和針對不同品種、部門、險別的避險措施，提供早期警告訊號指導作業(yè)部門。4.財務部門負責人須每天審閱和理解金融衍生工具的交易情況。5.建立金融衍生工具內(nèi)控體系中的風險限額管理制度企業(yè)無論出于避險目的還是投機目的開展衍生工具業(yè)務時，會計人員都應按每種主要風險設置總的限額。這些限額應與企業(yè)的總體風險計量根據(jù)相一致，并盡可能與企業(yè)其他業(yè)務活動中發(fā)生的同類風險綜合起來考慮。而且，限額體系還應與資金實力相一致，使企業(yè)管理層能控制風險暴

11、露情況。常用的風險限額有：名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額、止損限額、缺口或到期階段限額、var限額、期限限額等。6.完善內(nèi)控體系中的各階層人員的責任與權(quán)利的劃分明確內(nèi)部崗位分工，形成完好的組織架構(gòu)、詳盡的工作手冊、可靠的交易記錄和報告系統(tǒng)。實行金融衍生工具作業(yè)的前臺交易和后臺管理別離，后臺要及時向管理層匯報有關(guān)交易頭寸的變動及風險暴露，對作業(yè)人員的權(quán)限進展明確界定，做到風險授權(quán)與頭寸限額相配比等。二、形成企業(yè)文化中的風險管理意識和相關(guān)部門人員的技能培訓國際上成功的公司均具備良好的風險管理框架，并具有全員風險管理意識，形成企業(yè)的風險管理文化。國外的成功經(jīng)歷有：企業(yè)風險管理的價值在企業(yè)內(nèi)部被廣泛承

12、受的程度以及權(quán)威管理層的態(tài)度對風險管理成功可能性的影響是很大的；要對業(yè)務經(jīng)辦人員進展培訓和溝通。金融衍生工具交易品種日新月異，對企業(yè)內(nèi)部的人員進展持續(xù)的業(yè)務培訓和溝通，已成為企業(yè)將來高效的執(zhí)行風險管理所必不可少的組成部分；用表現(xiàn)評估和獎懲代替以往僅僅考慮會計收益的做法，建立良好的表現(xiàn)評估和獎懲系統(tǒng)，考慮經(jīng)風險調(diào)整后的收益rar來衡量經(jīng)營的成果。三、設立直屬董事會指導的風險管理分析師和內(nèi)部審計師，對企業(yè)金融衍生工具作業(yè)履行如下監(jiān)控職責一企業(yè)的風險管理分析師和內(nèi)部審計師受董事會的專門指導，獨立于企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的作業(yè)部門，對企業(yè)金融衍生工具風險進展量化和質(zhì)化的統(tǒng)籌管理，評估企業(yè)的金融衍生工具業(yè)

13、務作業(yè)所涉及的財務、投資等部門的業(yè)務操作流程，分析、評估各項金融衍生工具業(yè)務所面臨的主要風險，監(jiān)視作業(yè)部門的金融衍生工具作業(yè)、發(fā)布金融衍生工具風險的預警信息。二完善企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的計算機實時監(jiān)控技術(shù)體系，審核企業(yè)所引進的金融衍生工具風險管理計算機實時監(jiān)控系統(tǒng)，設計企業(yè)風險評估系統(tǒng)的整體方案與軟、硬件選型；建立風險評估的量化系統(tǒng)，為董事會提供量化性風險管理信息，包括評估企業(yè)金融衍生工具作業(yè)部門提交的各種金融衍生工具交易與市場相關(guān)資料，通過對數(shù)據(jù)的整合分析評估數(shù)據(jù)的質(zhì)量；監(jiān)控業(yè)務部門和業(yè)務經(jīng)辦人員交易賬戶的量化風險臨界指標、建立企業(yè)金融衍生工具風險的預警體系；針對不同種類金融衍生工具及其風險

14、建立相對應的計量評估模型；根據(jù)我國和國際金融市場金融衍生工具新的交易品種，不斷地驗證、改進既有風險監(jiān)控計算機模型和晉級計算機風險監(jiān)控系統(tǒng)，進步風險監(jiān)控的實效性。三監(jiān)控企業(yè)金融衍生工具會計核算技術(shù)，審核企業(yè)金融衍生工具業(yè)務的交易合同并出具法律意見；審核企業(yè)金融衍生工具業(yè)務作業(yè)部門和財務部門的每日風險頭寸的避險策略；驗證金融衍生工具公允價值計量、金融衍生工具的分類、重分類、嵌入式金融衍生工具的拆分、中期財務報告中所列報和披露的金融衍生工具業(yè)務的真實性；定期向董事會提交企業(yè)及各業(yè)務層面的風險暴露情況，報告風險資源的分配使用情況和收益風險比，評估公司金融衍生工具風險頭寸與所計提的金融衍生工具交易風險準備金之間的平衡關(guān)系；負責企業(yè)金融衍生工具作業(yè)的各項規(guī)章制度的審查，幫助企業(yè)制定和完善金融衍生工具交易的內(nèi)部控制制度并監(jiān)控內(nèi)控制度執(zhí)行中的有效性，配合企業(yè)的金融衍生工具交易的內(nèi)部審計和外部審計。綜上所述，我國金融衍生工具交易的開展加劇了金融市場的風險，迫切需要運用會計核算技術(shù)和風險監(jiān)控技術(shù)對金融衍生工具的風險進展監(jiān)控。通過會計準那么的制定和完善，可以實現(xiàn)國家對企業(yè)金融衍生工具業(yè)務在會計視角下進展標準格式化的風險信息監(jiān)控和匯總，在金融衍生工具會計監(jiān)控技術(shù)體系方面實現(xiàn)金融衍生工具內(nèi)部控制制度的有效化，在風險管理策略方面實現(xiàn)