企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)管理工作

1、 企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)管理工作一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述企業(yè)管理是對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行組織、計(jì)劃、指揮、監(jiān)督和協(xié)調(diào)等職能的總稱，涉及生產(chǎn)管理、營(yíng)銷管理、人力資源管理、財(cái)務(wù)管理等多個(gè)層次和內(nèi)容。而企業(yè)財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系，對(duì)關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量（營(yíng)運(yùn)資金），以及利潤(rùn)分配等組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在諸多方面，如：貨幣匯率的波動(dòng)直接影響企業(yè)的業(yè)績(jī)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率的波動(dòng)可

2、能會(huì)增加企業(yè)的借款費(fèi)用和減少投資項(xiàng)目的產(chǎn)出的利率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、如果資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可能會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金的回籠速度直接影響著企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的使用效率的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、資金在短期高回報(bào)投資項(xiàng)目結(jié)束回籠后，可能無(wú)法再次獲得相同回報(bào)的投資機(jī)會(huì)的再投資風(fēng)險(xiǎn)、客戶長(zhǎng)期拖欠貨款，造成企業(yè)現(xiàn)金被大量擠占的信用風(fēng)險(xiǎn)、缺少一個(gè)比較懂得稅法的管理者的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。因此，企業(yè)需要財(cái)務(wù)管理，采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。企業(yè)做好財(cái)務(wù)管理，需要在財(cái)務(wù)預(yù)算、營(yíng)運(yùn)資金管理、籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、稅收籌劃、盈余管理、財(cái)務(wù)控制、

3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理等方面的工作，其中資金運(yùn)作管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，成本信息管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)資產(chǎn)的不斷保值與增值是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終目的。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的根本目的它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)從它的演進(jìn)過(guò)程來(lái)看，均直接反映著財(cái)務(wù)管理環(huán)境的變化，反映著企業(yè)利益集團(tuán)利益關(guān)系的均衡，是各種因素相互作用的綜合體現(xiàn)。當(dāng)今理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的評(píng)價(jià)有很多觀點(diǎn)，其中具有代表性的觀點(diǎn)有以下幾種：利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化目標(biāo)認(rèn)為：利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接

4、近企業(yè)的目標(biāo)。但利潤(rùn)最大化目標(biāo)沒(méi)有明確利潤(rùn)最大化中利潤(rùn)的概念，這就給企業(yè)管理當(dāng)局提供了進(jìn)行利潤(rùn)操縱的空間。它也不符合貨幣時(shí)間價(jià)值的理財(cái)原則，它沒(méi)有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間，不符合現(xiàn)代企業(yè)“時(shí)間就是價(jià)值”的理財(cái)理念，不符合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬均衡的理財(cái)原則，沒(méi)有考慮利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，.沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得與投入資本額的關(guān)系。該利潤(rùn)是絕對(duì)指標(biāo)，不能真正衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的優(yōu)劣，也不利于本企業(yè)在同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的確立。股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為股東創(chuàng)造最多的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。然而，股東財(cái)富最大化只適用于上市公司，不適用于非上市公司，因此不具有普遍

5、的代表性。而且，不符合可控性原則，股票價(jià)格的高低受各種因素的影響，如國(guó)家政策的調(diào)整、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、股民的心理等，這些因素對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局而言是不可能完全加以控制的。它不符合理財(cái)主體假設(shè)理財(cái)主體假設(shè)認(rèn)為，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)限制在每一個(gè)經(jīng)營(yíng)上和財(cái)務(wù)上具有獨(dú)立性的單位組織內(nèi)，而股東財(cái)富最大化將股東這一理財(cái)主體與企業(yè)這一理財(cái)主體相混同，不符合理財(cái)主體假設(shè)。不符合證券市場(chǎng)的發(fā)展。證券市場(chǎng)既是股東籌資和投資的場(chǎng)所，也是債權(quán)人進(jìn)行投資的重要場(chǎng)所，同時(shí)還是經(jīng)理人市場(chǎng)形成的重要條件，股東財(cái)富最大化片面強(qiáng)調(diào)站在股東立場(chǎng)的資本市場(chǎng)的重要，不利于證券市場(chǎng)的全面發(fā)展。它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益，而其他相關(guān)者的利益

6、重視不夠。企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化是指采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。該目標(biāo)的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是全面地考慮到了企業(yè)利益相關(guān)者和社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響，但該目標(biāo)把不同理財(cái)主體的自由現(xiàn)金流混合折現(xiàn)不具有可比性。企業(yè)價(jià)值最大化實(shí)際上是幾個(gè)具體財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的綜合體，包括股東財(cái)富最大化、債權(quán)人財(cái)富最大化和其他各種利益財(cái)富最大化，這些具體目標(biāo)的衡量有不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，使財(cái)務(wù)管理人員無(wú)所適從，不易為管理當(dāng)局理解和掌握。另外，把不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流共同折現(xiàn)不具有說(shuō)服力，也沒(méi)有考慮股權(quán)資本成本。利益相關(guān)者財(cái)富最大化此觀點(diǎn)認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)是一個(gè)由多個(gè)利益相關(guān)

7、者組成的集合體，財(cái)務(wù)管理是正確組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、妥善處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)從更廣泛、更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)找到一個(gè)更為合適的理財(cái)目標(biāo)，這就是利益相關(guān)者財(cái)富最大化。但此觀點(diǎn)下企業(yè)在特定的經(jīng)營(yíng)時(shí)期，幾乎不可能使利益相關(guān)者財(cái)富最大化，只能做到其協(xié)調(diào)化。所設(shè)計(jì)的計(jì)量指標(biāo)中銷售收入、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，已超出了財(cái)務(wù)管理自身的范疇。現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論一般認(rèn)為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)以及它所反映的企業(yè)目標(biāo)是股東財(cái)富最大化（在一定條件下也就是企業(yè)價(jià)值最大化），本文對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的討論也是以股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化為前提的。（二）財(cái)務(wù)管理的主要原則財(cái)務(wù)管理原則，是進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理所應(yīng)遵循的指導(dǎo)性

8、的理念或標(biāo)準(zhǔn)，是人們對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的共同的、理性的認(rèn)識(shí)，它是聯(lián)系理論與實(shí)務(wù)的紐帶，是為實(shí)踐所證明了的并且為多數(shù)理財(cái)人員所接受的理財(cái)行為準(zhǔn)則，它是財(cái)務(wù)理論和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。其主要包括：系統(tǒng)原則，現(xiàn)金收支平衡原則，成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則，管理原則和委托代理關(guān)系原則。系統(tǒng)原則財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，本身又由籌資管理、投資管理、分配管理等子系統(tǒng)構(gòu)成。在財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持系統(tǒng)原則，是理財(cái)工作的首要出發(fā)點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理必須從企業(yè)整體戰(zhàn)略出發(fā)，不是為財(cái)務(wù)而財(cái)務(wù)，各財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)必須圍繞整個(gè)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行，不能“各自為政”。在企業(yè)資源配置方面，應(yīng)注意結(jié)構(gòu)比例優(yōu)化，從而保證整體優(yōu)化，如進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

9、、分配結(jié)構(gòu)（比例）優(yōu)化，保持適當(dāng)?shù)膹椥裕赃m應(yīng)環(huán)境的變化，達(dá)到“知彼知己，百戰(zhàn)不殆”的境界?，F(xiàn)金收支平衡原則在財(cái)務(wù)管理中，貫徹的是收付實(shí)現(xiàn)制，而非權(quán)責(zé)發(fā)生制，客觀上要求在理財(cái)過(guò)程中做到現(xiàn)金收入（流入）與現(xiàn)金支出（流出）在數(shù)量上、時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡，即現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡。獲取收入以發(fā)生支出為前提，投資以融資為前提，負(fù)債本息的償還支付及紅利分配要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利或獲得新的資金來(lái)源。在這一系列的復(fù)雜業(yè)務(wù)關(guān)系中，通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算控制，保持現(xiàn)金的收支平衡，實(shí)現(xiàn)籌資計(jì)劃、投資計(jì)劃、分配計(jì)劃的綜合平衡。成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則在理財(cái)過(guò)程中，要獲取收益，總得付出成本，同時(shí)面臨風(fēng)險(xiǎn)，因此成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)之間總是相互聯(lián)系、相

10、互制約的。在財(cái)務(wù)管理中，時(shí)時(shí)刻刻都需要進(jìn)行成本與收益的權(quán)衡。在籌資管理中，要權(quán)衡籌資成本與籌資收益、財(cái)務(wù)杠桿收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在長(zhǎng)期投資管理中，要權(quán)衡投資成本與投資收益、投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)；在運(yùn)營(yíng)資金管理中，收益難以量化，但應(yīng)追求成本最低化；在分配管理中，應(yīng)在追求分配管理成本最小的前提下，妥善處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，權(quán)衡再投資收益與再投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，不能割裂成本、收益權(quán)衡與收益、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡，而應(yīng)該將成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)三者綜合權(quán)衡，用以指導(dǎo)各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策與計(jì)劃。管理原則在全面協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的前提下，按照管理物資與管理資金相結(jié)合、使用資金與管理資金相結(jié)合、管理責(zé)任與管理權(quán)限相結(jié)合的要求，實(shí)行各級(jí)、各部門(mén)共同承擔(dān)責(zé)任

11、的財(cái)務(wù)管理，以調(diào)動(dòng)全體員工管理的積極性，將各項(xiàng)管理措施落到實(shí)處，務(wù)求有效。委托代理關(guān)系原則現(xiàn)代企業(yè)的委托代理關(guān)系，既相互依賴又相互沖突的利益關(guān)系，需要通過(guò)“合約”來(lái)協(xié)調(diào)代理難題和代理成本。由于委托人與代理人之間在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)有多次利益背離，委托人為了確保代理人的行為符合自己的利益，就有必要進(jìn)行激勵(lì)、約束、懲罰和監(jiān)督，而這些強(qiáng)制措施都會(huì)帶來(lái)代理成本。為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)價(jià)值，可以預(yù)見(jiàn)，企業(yè)將采取更加靈活多樣的激勵(lì)機(jī)制，如員工持股、利潤(rùn)分成、高層管理人員股票期權(quán)以及靈活的福利制度等，來(lái)降低企業(yè)的代理成本，同時(shí)也增加員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感。另外，對(duì)于財(cái)務(wù)合約中的債務(wù)合約、管理合約等的執(zhí)行情況要進(jìn)行監(jiān)

12、督，建立健全完善的約束機(jī)制。（三）財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要職能財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，在企業(yè)中發(fā)揮中發(fā)揮著決策、控制和反饋的重要職能，對(duì)于提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)濟(jì)效益具有重要的意義。決策職能要使企業(yè)的產(chǎn)品適應(yīng)千變?nèi)f化的市場(chǎng)需求，保證企業(yè)的發(fā)展方向與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，確保企業(yè)永遠(yuǎn)充滿活力和競(jìng)爭(zhēng)力，要求企業(yè)管理當(dāng)局做出每一項(xiàng)決策前，一定要進(jìn)行充分的“定量、定性”分析，必要時(shí)，建立科學(xué)的數(shù)字模型，把一切可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)影響因素考慮在內(nèi)，借助于現(xiàn)代科學(xué)的各種方法和手段，來(lái)完成所有項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)和決策。企業(yè)管理當(dāng)局必須具備科學(xué)決策的才能，同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須具有決策職能?？刂坡毮芎饬恳粋€(gè)企業(yè)

13、的管理水平層次高低，主要是檢驗(yàn)其內(nèi)部所有控制系統(tǒng)的“科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、有效”。財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)力求做到“規(guī)范化、制度化、程序化、現(xiàn)代化”的目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理的“四化”是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平高低的唯一尺度，也是保證一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好壞的前提和保證，如果沒(méi)有嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度，沒(méi)有較強(qiáng)的“自我約束與控制”功能，企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，后果是可想而知的。反饋職能企業(yè)財(cái)務(wù)“超前性、動(dòng)態(tài)性、全面性”的特性，要求財(cái)務(wù)管理部門(mén)除按時(shí)、保質(zhì)、保量對(duì)企業(yè)的一定會(huì)計(jì)期間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行被動(dòng)反映外，更要求要迅速、準(zhǔn)確保證把每一“有價(jià)值、有效益”的會(huì)計(jì)信息反饋到相關(guān)部門(mén)或管理當(dāng)局，使他們做出科學(xué)的決策和適時(shí)的修正，以保證企業(yè)生

14、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一環(huán)節(jié)、每一過(guò)程都處于高效、可控的軌道之中。（四）財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中居于中心地位，是企業(yè)各項(xiàng)管理工作的“龍頭”。企業(yè)的宗旨和性質(zhì)決定了財(cái)務(wù)管理的中心地位，企業(yè)是作為一種以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織而存在，企業(yè)的根本宗旨就是盈利。盈利的實(shí)現(xiàn)，是以良好的財(cái)務(wù)狀況為基礎(chǔ)的。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的種種矛盾中，財(cái)務(wù)管理可以說(shuō)是最主要的，起決定性作用的矛盾，生產(chǎn)管理、原料供應(yīng)、產(chǎn)品需求、技術(shù)和設(shè)備管理等部門(mén)的各項(xiàng)工作都有其財(cái)務(wù)意義，都必須圍繞財(cái)務(wù)目標(biāo)開(kāi)展工作，都要事先算一算財(cái)務(wù)賬，可以說(shuō)，財(cái)務(wù)目標(biāo)是統(tǒng)帥其它一切工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)從上到下，各個(gè)部門(mén)都要為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而奮斗。財(cái)務(wù)管

15、理在企業(yè)管理中居于中心地位，要求企業(yè)不僅重視資本的盈利性，而且要重視資本的流動(dòng)性，保持最佳的基本結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)利用效率，保證按期償付債務(wù)，避免有盈利但不能按期償債導(dǎo)致的破產(chǎn)。二、財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算是通過(guò)分析和預(yù)測(cè)銷售計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資計(jì)劃等計(jì)劃以及相關(guān)財(cái)務(wù)政策、經(jīng)營(yíng)政策等，專門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱。財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)企業(yè)目標(biāo)所編制的經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等年度收支總體計(jì)劃，包括銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算三大類內(nèi)容。銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算管理體系的前提，財(cái)務(wù)預(yù)算的綜合性最強(qiáng)，是預(yù)算的核心內(nèi)容。而具體的財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容有：營(yíng)運(yùn)收支（企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

16、過(guò)程以及財(cái)務(wù)成果的綜合反映）、資本性收支（企業(yè)整體核算范圍內(nèi)進(jìn)行小型基建、技術(shù)改造、購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及對(duì)外投資、長(zhǎng)期負(fù)債償還等資金籌集與運(yùn)用情況的反映）、現(xiàn)金流量（企業(yè)現(xiàn)金收入、支出、余缺、融通情況的反映其通過(guò)現(xiàn)金流量方式反映出營(yíng)運(yùn)收支和資本性收支預(yù)算情況）以及資產(chǎn)負(fù)債（反映企業(yè)實(shí)施各種預(yù)算后的資產(chǎn)負(fù)債情況同時(shí)預(yù)計(jì)編制企業(yè)年度末的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債情況）等。（一）財(cái)務(wù)預(yù)算的基本方法固定預(yù)算與彈性預(yù)算固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，是把企業(yè)預(yù)算期的業(yè)務(wù)量固定在某一預(yù)計(jì)水平上，以此為基礎(chǔ)來(lái)確定其他項(xiàng)目預(yù)計(jì)數(shù)的預(yù)算方法。彈性預(yù)算是固定預(yù)算的對(duì)稱，它關(guān)鍵在于把所有的成本按其性態(tài)分為變動(dòng)成本與固定成本兩大部

17、分。固定預(yù)算與彈性預(yù)算的主要區(qū)別：固定預(yù)算是針對(duì)某一特定業(yè)務(wù)量編制的，彈性預(yù)算是針對(duì)一系列可能達(dá)到的預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量水平編制的。增量預(yù)算和零基預(yù)算增量預(yù)算是指在基期成本費(fèi)用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過(guò)調(diào)整原有關(guān)成本費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。零基預(yù)算，或稱零底預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)于所有的預(yù)算支出以零為基礎(chǔ)，不考慮其以往情況如何，從實(shí)際需要與可能出發(fā)，研究分析各項(xiàng)預(yù)算費(fèi)用開(kāi)支是否必要合理，進(jìn)行綜合平衡，從而確定預(yù)算費(fèi)用。增量預(yù)算與零基預(yù)算的區(qū)別：增量預(yù)算是以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，零基預(yù)算是一切從零開(kāi)始。定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算定期預(yù)算就是以會(huì)計(jì)年度為單位編制的各類預(yù)算。

18、滾動(dòng)預(yù)算又稱永續(xù)預(yù)算，其主要特點(diǎn)在于：不將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度掛鉤，而是始終保持十二個(gè)月，每過(guò)去一個(gè)月，就根據(jù)新的情況進(jìn)行調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算，并在原預(yù)算基礎(chǔ)上增補(bǔ)下一個(gè)月預(yù)算，從而逐期向后滾動(dòng)，連續(xù)不斷地以預(yù)算形式規(guī)劃未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算的區(qū)別：定期預(yù)算一般以會(huì)計(jì)年度為單位定期編制，滾動(dòng)預(yù)算不將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度掛鉤，而是連續(xù)不斷向后滾動(dòng),始終保持十二個(gè)月。（二）財(cái)務(wù)預(yù)算的作用財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算體系中的組成部分，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容它在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中有以下重要作用：1財(cái)務(wù)預(yù)算使決策目標(biāo)具體化、系統(tǒng)化和定量化在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)預(yù)算到全面、綜合地協(xié)調(diào)、規(guī)劃企業(yè)內(nèi)部各部

19、門(mén)、各層次的經(jīng)濟(jì)關(guān)系與職能，使之統(tǒng)一服從于未來(lái)經(jīng)營(yíng)總體目標(biāo)的要求；同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)算又能使決策目標(biāo)具體化。系統(tǒng)化和定量化，能夠明確規(guī)定企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員各自職責(zé)及相應(yīng)的奮斗目標(biāo)，做到人人事先心中有數(shù)。2財(cái)務(wù)預(yù)算有助于財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算，可以建立評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的標(biāo)準(zhǔn)。將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對(duì)比，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和調(diào)整偏差，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)按預(yù)定的目標(biāo)進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。（三）財(cái)務(wù)預(yù)算的現(xiàn)狀和改善企業(yè)目前的財(cái)務(wù)預(yù)算中主要存在以下問(wèn)題：財(cái)務(wù)預(yù)算與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略脫鉤企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是一致的，財(cái)務(wù)預(yù)箅就是為了更好的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但是，很多企業(yè)缺乏明確的戰(zhàn)

20、略日標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)算的目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是不一致的，結(jié)果很多企業(yè)缺乏遠(yuǎn)見(jiàn)，忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，反而重視短期利益，長(zhǎng)遠(yuǎn)利益受到傷害。企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)預(yù)算管理組織目前，很多實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的企業(yè)并沒(méi)有成立專門(mén)的管理組織，企業(yè)為了節(jié)省成本，財(cái)務(wù)預(yù)算管理組織由財(cái)務(wù)部門(mén)或者計(jì)劃部門(mén)兼任。沒(méi)有專門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理組織，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算管理出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，會(huì)缺少權(quán)威的機(jī)構(gòu)部門(mén)作為權(quán)威來(lái)協(xié)調(diào)這些矛盾，對(duì)預(yù)算的每個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有一個(gè)權(quán)威的部門(mén)來(lái)監(jiān)督和管理，致使財(cái)務(wù)預(yù)算管理容易出現(xiàn)漏洞，影響財(cái)務(wù)預(yù)算管理的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)費(fèi)用支出不規(guī)范目前，很多企業(yè)財(cái)務(wù)支出沒(méi)有計(jì)劃，財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)開(kāi)支的管理更多的時(shí)候是在開(kāi)支發(fā)生以后才核算，而不是在開(kāi)

21、支發(fā)生前和使用的過(guò)程中進(jìn)行控制，這就容易導(dǎo)致資金的使用效率很低下。還有的企業(yè)在資金的使用中無(wú)法做到?？顚Ｓ茫举M(fèi)用和項(xiàng)目費(fèi)用容易出現(xiàn)混淆，為了維持日常的公用費(fèi)用，有些企業(yè)甚至用項(xiàng)目費(fèi)用來(lái)彌補(bǔ)基本費(fèi)用的不足。為了加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算工作，需要以下方面的改善:加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的控制一般來(lái)說(shuō),現(xiàn)金流量包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款以及企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、且價(jià)值變動(dòng)很小的投資。現(xiàn)金流量的控制是企業(yè)財(cái)務(wù)控制中最重要的部分，企業(yè)要想對(duì)財(cái)務(wù)狀況有所了解、對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力進(jìn)行預(yù)測(cè)、對(duì)企業(yè)的決策提供依據(jù)、對(duì)企業(yè)的獲利能力進(jìn)行評(píng)估、對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),這些都需要企業(yè)對(duì)自身的現(xiàn)金流量有一個(gè)

22、清晰的認(rèn)識(shí)，同時(shí)還要對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制。只有控制了現(xiàn)金流量，才能有效控制企業(yè)的資金。讓資金發(fā)揮最大的效益與作用。領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的重視程度企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算能否得到很好的貫徹，需要領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的重視程度從自身做起，這樣才能對(duì)員工起到榜樣的作用。使他們認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)預(yù)算的重要性，這樣營(yíng)造一個(gè)有利于財(cái)務(wù)預(yù)算的環(huán)境。預(yù)算管理涉及到企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，需要企業(yè)的不同部門(mén)和員工參與和執(zhí)行，而員工最自己負(fù)責(zé)的部分是他們最熟悉的，他們對(duì)這部分是最有發(fā)言權(quán)的，他們的意見(jiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)算來(lái)說(shuō)是最重要的。建立健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度預(yù)算管理機(jī)制的運(yùn)行，需要企業(yè)具有良好的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度這是預(yù)算管理機(jī)制良好運(yùn)行的基

23、礎(chǔ)。這是因?yàn)槿魏喂芾矶茧x不開(kāi)真實(shí)準(zhǔn)確的信息，預(yù)算管理也必須以財(cái)會(huì)信息為前提。預(yù)算管理的首要環(huán)節(jié)是預(yù)測(cè)。通過(guò)預(yù)測(cè)來(lái)確定企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)，而這種預(yù)測(cè)要以大量的準(zhǔn)確信息為依據(jù)，利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的資料可以作為分析企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算總目標(biāo)的執(zhí)行情況的依據(jù)，通過(guò)這些資料，可以了解分析總預(yù)算目標(biāo)的執(zhí)行情況、存在的差異及其原因，并提出相應(yīng)的措施。建立完善的管理制度為保證預(yù)算管理的實(shí)施，圍繞預(yù)算管理的執(zhí)行，應(yīng)建立完善的管理制度，建立相應(yīng)的保證措施和制度，如人事制度、獎(jiǎng)罰制度等。這些制度可以針對(duì)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和內(nèi)部采取的所有相互協(xié)調(diào)的方法和措施，用于預(yù)算的決策和編制，用于檢查會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和可靠性，提高經(jīng)營(yíng)效率，促使有關(guān)人

24、員遵循既定的預(yù)算管理方針。三、營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金，也叫營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理，主要包括現(xiàn)金及短期投資管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理、短期借款等。（一）現(xiàn)金及短期投資管理現(xiàn)金管理不嚴(yán)格，造成資金閑置或不足。

25、大量持有現(xiàn)金，加大了現(xiàn)金使用的機(jī)會(huì)成本。盲目地使用資金，不但增加了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，而且影響企業(yè)的資信水平與會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。短期投資管理中的問(wèn)題在于沒(méi)有短期投資造成資金閑置降低了企業(yè)整體收益。部分企業(yè)盲目投資，導(dǎo)致投資收益率低下，缺乏合理的短期投資結(jié)構(gòu)，需要資金時(shí)，不能及時(shí)收回投資，造成資金緊張。建議定期編制現(xiàn)金預(yù)算。資產(chǎn)管理以現(xiàn)金管理為中心，企業(yè)一方面要保持一定的現(xiàn)金持有量，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、繳納稅款、償還債務(wù)的需要，另一方面要努力壓縮現(xiàn)金的占有，降低現(xiàn)金的相關(guān)成本，將暫時(shí)閑置的資金用于短期投資，在獲取最大的投資收益的同時(shí)，又能保證企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求，使企業(yè)現(xiàn)金的效用處于一個(gè)最佳的水平。企業(yè)要制定嚴(yán)格的收支

26、管理規(guī)定，明確各部門(mén)的職責(zé)和權(quán)限，對(duì)一般的開(kāi)支由職能部門(mén)審批即可。對(duì)于較大的資金支出如投資等，則要由董事會(huì)、經(jīng)理及財(cái)務(wù)部共同研究決定。嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律、杜絕賬外資金，在資金使用上堅(jiān)持一支筆審批制度，一切資金的收支必須交財(cái)務(wù)部門(mén)人賬，堅(jiān)決杜絕“小金庫(kù)”和資金體外循環(huán)，確保資金管理的完整統(tǒng)一。（二）應(yīng)收賬款管理應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)管理中的問(wèn)題在于應(yīng)收賬款失控。某些企業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)壓力而盲目采用賒銷方式增加收益，使應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)居高不下。在銷售狀況良好時(shí)，沒(méi)有注意資金的回收，到周轉(zhuǎn)不靈時(shí)，資金已難以回收，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬，加劇了企業(yè)困境。建議加強(qiáng)對(duì)客戶信用管理，制定信用政策。一般情況下

27、，企業(yè)銷售商品時(shí)，寧愿提供現(xiàn)金折扣以收回銷售貨款，而不愿意采用賒銷。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立和完善以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，企業(yè)以產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格和售后服務(wù)來(lái)贏得顧客，為了擴(kuò)大銷售、降低存貨，迫使大部分企業(yè)不得不為對(duì)方提供商業(yè)信用，以賒銷的形式和其他優(yōu)惠方式來(lái)銷售商品，必然產(chǎn)生必要的應(yīng)收賬款。建立專門(mén)的信用管理部門(mén)、進(jìn)行信用調(diào)查分析、制定合理的信用政策等，根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和客戶的信譽(yù)情況制定合理的信用政策，建立應(yīng)收、預(yù)付賬款催收責(zé)任制度，對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，將應(yīng)收款項(xiàng)的回收與內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)的績(jī)效考核及其獎(jiǎng)懲掛鉤，積極催收，對(duì)故意拖欠不還的單位，采取行政的、經(jīng)濟(jì)的、甚至法律的手段進(jìn)行清理

28、。對(duì)于經(jīng)確認(rèn)已構(gòu)成壞賬的應(yīng)收、預(yù)付款，按規(guī)定及時(shí)列銷，不長(zhǎng)期掛賬，正確核算應(yīng)收、預(yù)付款。企業(yè)在發(fā)生應(yīng)收、預(yù)付款時(shí)，要堅(jiān)決按規(guī)定核算，特別是涉及到經(jīng)濟(jì)合同的要明確收款方式，防止收款時(shí)相互扯皮和不正常掛賬現(xiàn)象的出現(xiàn)。（三）存貨管理存貨管理的問(wèn)題在于材料物資超儲(chǔ)、成品庫(kù)存積壓嚴(yán)重、月末存貨占用資金大，造成資金呆滯、周轉(zhuǎn)失靈。存貨跟不上生產(chǎn)與銷售的節(jié)奏造成缺貨成本。存貨保管不力，沒(méi)有完善的管理手段，造成出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)無(wú)法核對(duì)，資金損失嚴(yán)重。建議建立存貨控制制度。存貨管理的目標(biāo)就是要盡力在存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。根據(jù)各種存貨的耗用和銷售情況確定存貨合理庫(kù)存量及最低庫(kù)存量。通常采用

29、分類法確定最佳的存貨持有量。加強(qiáng)存貨管理，首先必須加強(qiáng)存貨采購(gòu)管理。采購(gòu)環(huán)節(jié)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金投入的開(kāi)始，在企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，先要制定科學(xué)合理的采購(gòu)計(jì)劃，并對(duì)采購(gòu)行為進(jìn)行規(guī)范使采購(gòu)過(guò)程透明化。對(duì)大宗、大型物品進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，可采用招標(biāo)模式，杜絕暗箱操作，以有效控制采購(gòu)成本。其次，對(duì)存貨進(jìn)行分類管理。一般常用的方法是ABC控制法。其分類原則是：A類為品種少，價(jià)格高，占用資金多.這足庫(kù)存管理的重點(diǎn)；C類為一些零碎的、種類多、價(jià)格低、占用資金少；B類時(shí)介于A、C之間的商品。采用這種管理辦法，可以使倉(cāng)庫(kù)管理人員避免在瑣碎事務(wù)上分散精力，把注意力放在重要項(xiàng)目上，在成千上萬(wàn)品種中，把“重要的少數(shù)”從“一般的多數(shù)”

30、中分離出來(lái)，分類排隊(duì)，注意比重雖小，但價(jià)格較高的A類重點(diǎn)進(jìn)行管理，兼顧B類商品，從而減少庫(kù)耗，并為采購(gòu)商品，主動(dòng)經(jīng)營(yíng)及時(shí)提供數(shù)據(jù)，以保證市場(chǎng)供應(yīng)。最后在整合內(nèi)部物流資源的基礎(chǔ)上充分發(fā)掘第三方物流的作用。在整合內(nèi)部物流資源的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)充分發(fā)掘第三方物流的作用，可降低企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用，減少了存貨儲(chǔ)存資金的占用量以及物流設(shè)施的投資費(fèi)用，有助于企業(yè)進(jìn)一步降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理，將主要在籌資管理部分進(jìn)行詳細(xì)的分析。四、籌資管理融資管理是在滿足企業(yè)資金需求的前提下，為實(shí)現(xiàn)融入資金的成本與風(fēng)險(xiǎn)的雙重控制。企業(yè)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析選定可行的融資戰(zhàn)略和選擇相適應(yīng)的融資

31、模式，從而建立更有彈性的資本結(jié)構(gòu)。（一）籌資方式的比較常見(jiàn)的籌資方式包括發(fā)行股票、吸收直接投資、利用留存收益、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券等。對(duì)于每個(gè)籌資方式都有其自身的利弊，這就需要企業(yè)做出慎重的選擇。就籌資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，由于不同的企業(yè)需求，自身資本結(jié)構(gòu)，其選擇籌資方式時(shí)所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)也是各不相同的。綜合各個(gè)籌資方式的自身特點(diǎn)，各籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)總結(jié)如下：表1：籌資方式的比較優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)吸收直接投資可以直接接受實(shí)物投資，快速形成生產(chǎn)能力，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要；可以增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)，提高企業(yè)借款能力；可以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資金成本較咼；容易導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)分散；發(fā)行股票籌措資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸

32、還；沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少，視公司有尢盈利和經(jīng)營(yíng)需要而定，經(jīng)營(yíng)波動(dòng)給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較?。活A(yù)期收益較高，并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸收資金。普通股的資金成本較咼；會(huì)增加新股東，這可能會(huì)分散公司的控制權(quán)。留存收益利于擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；不發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出；保持企業(yè)舉債能力；企業(yè)的控制權(quán)不受影響期間限制；與股利政策的權(quán)衡；銀行借款籌資速度快，手續(xù)簡(jiǎn)便；資金成本低；借款彈性大；籌資風(fēng)險(xiǎn)大；限制條件較多；籌資數(shù)量有限；商業(yè)信用容易取得，節(jié)省籌資手續(xù)費(fèi)；如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣或不帶息票據(jù)，則其籌資成本為零銀行控制較嚴(yán)且期限較短，右放棄現(xiàn)金

33、折扣，成本較咼；發(fā)行公司債券資金成本較低，不會(huì)減弱原有股東對(duì)企業(yè)的控股權(quán)；在發(fā)行時(shí)就確定，如遇通貨膨脹，則實(shí)際減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)若企業(yè)盈利情況良好，由財(cái)務(wù)杠桿作用導(dǎo)致原有投資者獲得更大的利益?；I資的風(fēng)險(xiǎn)咼；債券籌資有固定的到期日，要承擔(dān)還本付息的義務(wù)；限制條件多，籌資數(shù)量有限；就籌資方式選擇時(shí)，主要考慮資金成本和稅負(fù)等因素。所謂資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金所付出的成本。每一個(gè)資本都有其特定的資金成本。例如，利用債券籌資必須支付相應(yīng)的利息，利息支付可以是固定利率的，也可以是變動(dòng)利率的。股票籌資必須支付相關(guān)股利，且大多數(shù)情況下，投資者的資本收益預(yù)期會(huì)隨著股票的市場(chǎng)價(jià)值的變化而變化。資金成本在現(xiàn)代企業(yè)

34、中是關(guān)系到企業(yè)籌資決策和投資決策的重要問(wèn)題。因此，資金成本對(duì)企業(yè)籌資方式的選擇是及其重要的。企業(yè)的籌資方式分為債務(wù)籌資和權(quán)益籌資兩種，不同的籌資方式產(chǎn)生不同稅收后果。債務(wù)籌資其成本主要是支付的利息。對(duì)企業(yè)來(lái)講，借款籌資具有一定的抵稅作用，即企業(yè)歸還利息后，利潤(rùn)有所減少，所得稅稅負(fù)將有所下降。因此，利用貸款從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)減輕稅負(fù)、合理避稅的一個(gè)很重要的途徑。二）籌資步驟籌資方式選擇的程序，一般包括如下步驟：確定投資需要，制定籌資計(jì)劃；分析尋找籌資渠道，明確可籌資金的來(lái)源；計(jì)算各個(gè)籌資渠道的籌資成本費(fèi)用，即計(jì)算籌資費(fèi)用率；分析企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債結(jié)構(gòu)，明確還債風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期；分析企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金收入流量，明

35、確未來(lái)不同時(shí)期的還債能力；對(duì)照計(jì)算還債風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，在優(yōu)化負(fù)債機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，選擇安排新負(fù)債；權(quán)衡還債風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本，擬定籌資方案；選擇籌資方案，在還債風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)的限度內(nèi)，盡可能選擇籌資成本低的籌資渠道以取得資金；（三）籌資管理的問(wèn)題和改善當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍存在的籌資管理的問(wèn)題是：重視銀行類融資渠道的儲(chǔ)備，不重視商業(yè)融資渠道的儲(chǔ)備；重視外部融資渠道的儲(chǔ)備，不重視內(nèi)部融資渠道的儲(chǔ)備；重視眼前融資渠道的儲(chǔ)備，不重視長(zhǎng)遠(yuǎn)融資渠道的儲(chǔ)備；資金短缺時(shí)注重融資渠道的儲(chǔ)備，資金充裕時(shí)不注重長(zhǎng)遠(yuǎn)融資渠道的儲(chǔ)備，著重眼前利益；渠道儲(chǔ)備停留在口頭上或者思想上，但沒(méi)有資源的投入。沒(méi)有人員投入和財(cái)務(wù)安排；儲(chǔ)備資源過(guò)程中沒(méi)有側(cè)

36、重點(diǎn)，沒(méi)有根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況有選擇性地儲(chǔ)備資源。今后，企業(yè)在籌資管理中應(yīng)該更加重視商業(yè)融資渠道和內(nèi)部融資渠道的儲(chǔ)備，正確處理當(dāng)前財(cái)務(wù)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)利益的關(guān)系，有側(cè)重的選擇儲(chǔ)備資源。五、投資管理企業(yè)投資包括固定資產(chǎn)投資、證券投資和對(duì)其它企業(yè)的直接投資。投資管理的基本要求是嚴(yán)格的投資管理程序，充分論證投資在技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。在收益和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的條件下，力求做好預(yù)測(cè)和決策，以減少風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。企業(yè)籌集的資金投人到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去，用于購(gòu)買固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，便形成對(duì)內(nèi)投資；用于購(gòu)買其它企業(yè)的股票、債券，或直接投資，形成對(duì)外投資。（一）投資決策的主要內(nèi)容無(wú)論是對(duì)內(nèi)投資或是對(duì)外投資，在做出

37、投資決策時(shí)需要考慮的問(wèn)題，主要是投資對(duì)象、投資時(shí)期、投資報(bào)酬和投資風(fēng)險(xiǎn)。力求選擇收益大，風(fēng)險(xiǎn)小的投資方案。投資決策的主要內(nèi)容應(yīng)該包括以下內(nèi)容：預(yù)測(cè)企業(yè)的投資規(guī)模，使之符合企業(yè)需求和償債能力；確定企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)，分散資金投向、提高資產(chǎn)流動(dòng)性；分析企業(yè)的投資環(huán)境，正確選擇投資機(jī)會(huì)和投資對(duì)象；研究企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定限度內(nèi)；評(píng)價(jià)投資方案的收益和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行不同的投資組合；選擇最佳的投資方案，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)而服務(wù)。（二）投資管理項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的基本方法投資管理的項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本原理是：投資項(xiàng)目的報(bào)酬率超過(guò)資金成本時(shí)，企業(yè)的價(jià)值就會(huì)增加，投資項(xiàng)目的報(bào)酬率小于資金成本時(shí)，企業(yè)的價(jià)值就會(huì)減少。關(guān)

38、于資金成本的衡量，本文主要在籌資管理中進(jìn)行說(shuō)明，這里不再贅述。投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)使用的基本方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，包括凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法兩種，還有回收期法、會(huì)計(jì)報(bào)酬率法等其他方法。凈現(xiàn)值法，將所有未來(lái)現(xiàn)金流入和流出都用資本成本折算現(xiàn)值，然后用流入現(xiàn)量減流出現(xiàn)值得出凈現(xiàn)值，以凈現(xiàn)值正負(fù)此判斷項(xiàng)目可行性；內(nèi)含報(bào)酬率法通過(guò)比較使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率和資金成本率，得出項(xiàng)目的可行。六、資產(chǎn)管理資產(chǎn)是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必備條件。所謂資產(chǎn)管理，是指運(yùn)用擁有或控制的，能以貨幣計(jì)量的，能為企業(yè)獲取收益的經(jīng)濟(jì)資源（包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)）組織、協(xié)調(diào)以求

39、其保值、增值的過(guò)程。企業(yè)管理的中心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容是資產(chǎn)管理，資產(chǎn)管理的核心是流動(dòng)資產(chǎn)管理。（一）流動(dòng)資產(chǎn)管理企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年或長(zhǎng)于一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金，各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付賬款、存貨等。它是企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)中流動(dòng)性及變現(xiàn)能力最強(qiáng)的部分，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件。任何企業(yè)都必須有相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)資產(chǎn)投入，而且隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，流動(dòng)資產(chǎn)投入的規(guī)模也必定隨之增加。如果流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多。會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而影響企業(yè)的盈利能力；相反，流動(dòng)資產(chǎn)不足，則其財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)不靈，會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。因此，合理配置流動(dòng)資產(chǎn)在財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。在企

40、業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中，流動(dòng)資產(chǎn)有一個(gè)不斷投入和網(wǎng)收的循環(huán)過(guò)程，就使得難以對(duì)其進(jìn)行投資報(bào)酬率的直接評(píng)價(jià)，因此，流動(dòng)資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)是以最低的成本滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。同時(shí)，加速流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，既可以提高流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果，還可以節(jié)約大量資金占用。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不變的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)占用越少，周轉(zhuǎn)速度越快，為企業(yè)創(chuàng)造的資金效益也就越大。除此之外流動(dòng)資產(chǎn)隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不斷進(jìn)行，其實(shí)物形態(tài)也不斷發(fā)生變化，總是表現(xiàn)為原有資產(chǎn)的消耗和新資產(chǎn)的形成在資產(chǎn)價(jià)值的轉(zhuǎn)化過(guò)程中得到補(bǔ)償?，F(xiàn)金及短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等主要流動(dòng)資產(chǎn)的管理在運(yùn)營(yíng)資本管理中已經(jīng)涉及，在這里不再贅述。（二）非流動(dòng)資產(chǎn)管理非流動(dòng)資產(chǎn)是指

41、流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，主要包括持有到期投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、可供出售金融資產(chǎn)等，具有占用資金多、周轉(zhuǎn)速度慢、變現(xiàn)能力差等特點(diǎn)。由于該類資產(chǎn)占用的資金多、企業(yè)持有的時(shí)間長(zhǎng)，會(huì)對(duì)企業(yè)相互聯(lián)系的多個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響，故而，對(duì)它們的管理和會(huì)計(jì)處理，應(yīng)按照各自不同的特點(diǎn)，分別采用不同的程序和方法。其中，對(duì)于固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的管理，比較重要。1固定資產(chǎn)的管理購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)的管理松懈，購(gòu)置之前沒(méi)有科學(xué)的預(yù)算，甚至存在盲目購(gòu)置，從而導(dǎo)致固定資產(chǎn)利用率低下，造成資源浪費(fèi)嚴(yán)重。固定資產(chǎn)賬薄記錄與實(shí)際不符，沒(méi)有設(shè)置定期盤(pán)點(diǎn)部門(mén)，

42、不及時(shí)盤(pán)點(diǎn)清查最后造成賬物不符，甚至助增資產(chǎn)流失。企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)調(diào)控制度不健全企業(yè)要對(duì)固定資產(chǎn)設(shè)置賬薄、卡片管理，還要定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，從而保證資產(chǎn)的賬卡、賬物相符。建立固定資產(chǎn)管理的內(nèi)部控制，有嚴(yán)格的監(jiān)督和懲罰制度，必須將個(gè)人績(jī)效考核結(jié)合起來(lái)，與員工工資掛鉤，嚴(yán)防固定資產(chǎn)管理失控。2無(wú)形資產(chǎn)的管理無(wú)形資產(chǎn)具體包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)和土地使用權(quán)等。作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，由于無(wú)形資產(chǎn)的狀況優(yōu)劣以及是否完整、安全與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)沒(méi)有直接關(guān)系，而且發(fā)生無(wú)形資產(chǎn)流失時(shí)在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響因此經(jīng)營(yíng)者對(duì)無(wú)形資產(chǎn)缺乏關(guān)注，其現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)為淡薄的無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)意識(shí)、保密意識(shí)和缺乏對(duì)無(wú)形

43、資產(chǎn)的有效管理。建議經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)注重?zé)o形資產(chǎn)的有效運(yùn)行，要根據(jù)各類無(wú)形資產(chǎn)的存在方式作用途徑和運(yùn)行環(huán)境的變化等相關(guān)情況，建立以“保值增值”為價(jià)值取向的系統(tǒng)的管理機(jī)制，實(shí)施全息、全面和全程管理，切實(shí)保證企業(yè)現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)的正常運(yùn)行。（三）處理好資產(chǎn)管理和全面預(yù)算的關(guān)系資產(chǎn)管理與全面預(yù)算是財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)重要方面，推進(jìn)全面預(yù)算與加強(qiáng)資產(chǎn)管理也是財(cái)務(wù)工作的重中之重，資產(chǎn)管理與面預(yù)算既有區(qū)別義有聯(lián)系，兩者互為前提和基礎(chǔ)，既相互關(guān)聯(lián)，又相互制約，資產(chǎn)的形成、調(diào)劑、使用、處置等增減變動(dòng)管理與預(yù)算編制、執(zhí)行和總結(jié)過(guò)程具有統(tǒng)一性。因此，資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合，既是加強(qiáng)資產(chǎn)管理、從源頭上控制資產(chǎn)形成的有效手段，也是

44、細(xì)化預(yù)算編制，提高預(yù)算編制科學(xué)性的客觀需要，只有將資產(chǎn)管理與預(yù)算管理緊密結(jié)合起來(lái)。才能真正抓財(cái)務(wù)管理工作。有一個(gè)不斷投入和網(wǎng)收的循環(huán)過(guò)程，就使得難以對(duì)其進(jìn)行投資報(bào)酬率的丘接評(píng)價(jià)，因此，流動(dòng)資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)是以最低的成本滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。同時(shí)，加速流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，既町以提高流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果，還可以節(jié)約大量資金占用。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不變的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)占用越少-周轉(zhuǎn)速度越快-為企業(yè)創(chuàng)造的資金效益也就越大。七、稅收籌劃稅務(wù)籌劃，是指在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)然顒?dòng)的事先籌劃和安排，盡可能的獲得“節(jié)稅”的稅收利益，它是稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)被許可從事的不具有鑒證性能的業(yè)務(wù)內(nèi)容之一。企

45、業(yè)稅收籌劃與企業(yè)財(cái)務(wù)管理是相互聯(lián)系、相互影響的。首先，科學(xué)合理的稅收籌劃能增加企業(yè)收入、提高資金利潤(rùn)率，因而它是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)的重要途徑之一。其次，在稅收籌劃下的企業(yè)有效結(jié)構(gòu)重組，能促進(jìn)企業(yè)迅速走上規(guī)模經(jīng)營(yíng)之路，而規(guī)模經(jīng)營(yíng)往往是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和企業(yè)財(cái)務(wù)管理最終目標(biāo)的有效途徑。最后，企業(yè)的財(cái)務(wù)策劃是使稅收籌劃得以實(shí)現(xiàn)的保證。任何一項(xiàng)稅收籌劃的實(shí)踐，都離不開(kāi)財(cái)務(wù)策劃手段的運(yùn)用。通過(guò)財(cái)務(wù)策劃，可以充分進(jìn)行稅收籌劃的可行性分析、收益預(yù)測(cè)和成本認(rèn)定。（一）稅收籌劃的常見(jiàn)方法利用固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法的選擇進(jìn)行稅收籌劃。固定資產(chǎn)折舊是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，通過(guò)逐漸損耗轉(zhuǎn)移到成本費(fèi)用中

46、的那部分價(jià)值。在收入既定的情況下，計(jì)提的折舊越多，應(yīng)納稅所得額就越少，企業(yè)的收益也就越大。雖然國(guó)家對(duì)各類固定資產(chǎn)的折舊年限都規(guī)定了一個(gè)期限，但我們可選擇最低折舊年限來(lái)增加每年提取的折舊額。前期多提折舊，還能使固定資產(chǎn)投資盡早收回，降低了固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，又由于資金存在時(shí)間價(jià)值，這樣做也就相當(dāng)于依法從國(guó)家取得了一筆無(wú)息貸款。同樣，無(wú)形資產(chǎn)攤銷額越大應(yīng)納稅所得額就越少，對(duì)沒(méi)有明確規(guī)定攤銷年限的資產(chǎn)應(yīng)盡量選擇較短的攤銷年限。特殊情況下，在企業(yè)創(chuàng)辦初期享有減免稅優(yōu)惠待遇時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限和無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限，將計(jì)提的折舊遞延到減免稅期滿后計(jì)人成本從而獲得節(jié)稅的好處。利用存貨計(jì)價(jià)方法進(jìn)

47、行稅收籌劃。我國(guó)現(xiàn)行稅制規(guī)定，納稅人各項(xiàng)存貨的發(fā)生和領(lǐng)用，按實(shí)際成本價(jià)計(jì)算，計(jì)算方法可以在個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、后進(jìn)先出法等五種方法中任選一種。通常在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，應(yīng)選擇后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)，以降低期末存貨成本而提高本期銷售成本，從而降低應(yīng)納稅所得額，減輕企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)；反之，在物價(jià)持續(xù)下降的情況下，應(yīng)選擇先進(jìn)先出法計(jì)價(jià)以減輕企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)；而在物價(jià)上下波動(dòng)的情況下，則宜采用加權(quán)平均或移動(dòng)平均法，以避免企業(yè)各期應(yīng)納所得稅額上下波動(dòng)，增加企業(yè)統(tǒng)籌安排使用資金的難度。如果企業(yè)正處于所得稅的免稅期，意味著企業(yè)在該期間內(nèi)獲得的利潤(rùn)越多，其得到的免稅額也就越多，這樣，企業(yè)

48、就可以通過(guò)反向操作擴(kuò)大當(dāng)期利潤(rùn)。利用銷售收入的確認(rèn)方式進(jìn)行稅收籌劃。銷售收入收款方式主要有賒銷與分期收款方式、賒購(gòu)與分期付款方式。對(duì)于分期收款銷售，按照稅法規(guī)定，納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為合同約定收款日期的當(dāng)天。對(duì)于銷售量較大的商品，企業(yè)如簽訂分期收款銷售合同，則可以分期繳納稅款，從而將整體納稅行為進(jìn)行分解，起到延遲納稅的作用。對(duì)于購(gòu)買方來(lái)講，按稅法規(guī)定，工業(yè)企業(yè)購(gòu)進(jìn)貨物，必須在購(gòu)進(jìn)的貨物已經(jīng)驗(yàn)收入庫(kù)后，才能申報(bào)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，商業(yè)企業(yè)購(gòu)進(jìn)貨物，必須在購(gòu)進(jìn)的貨物付款后才能申報(bào)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。為達(dá)到節(jié)稅效果可以考慮，對(duì)于商品流通企業(yè)應(yīng)盡可能采用商業(yè)匯票方式結(jié)算貨款，而不采用貨幣資金的結(jié)算方式。這樣，既可以拖

49、延付款時(shí)間，減少企業(yè)現(xiàn)金流出量，又可以視同已支付貨款，獲得進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，減少當(dāng)期增值稅應(yīng)納稅額，從而達(dá)到遞延納稅的效果。對(duì)于工業(yè)企業(yè)，由于只要原材料入庫(kù)即可獲得抵扣，所以，除了采用商業(yè)匯票支付貸款外，還可以采用賒購(gòu)、分期付款等方式購(gòu)買原材料。利用費(fèi)用列支方法的選擇進(jìn)行稅收籌劃。企業(yè)通常有許多費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目都有規(guī)定的范圍，企業(yè)準(zhǔn)確掌握稅法和財(cái)務(wù)準(zhǔn)則中費(fèi)用列支的規(guī)定對(duì)稅收籌劃有著重要意義。例如：采用工效掛鉤或百元產(chǎn)值工資含量包干辦法提高計(jì)稅工資總額；對(duì)低值易耗品、待攤費(fèi)用應(yīng)選擇最短年限；對(duì)已發(fā)生的壞賬損壞、流動(dòng)資產(chǎn)盤(pán)虧毀損及時(shí)核銷列入費(fèi)用；對(duì)能夠合理預(yù)計(jì)當(dāng)年發(fā)生的費(fèi)用采用預(yù)提辦法；對(duì)限額列

50、支的業(yè)務(wù)招待費(fèi)、廣告費(fèi)、公益救濟(jì)性捐贈(zèng)在規(guī)定范圍內(nèi)充分列支。利用融資渠道的選擇方式進(jìn)行稅收籌劃。企業(yè)融資渠道包括借入資金和權(quán)益資金兩種，無(wú)論從何種渠道獲取的資金，企業(yè)都要付出一定的資金成本。二者的資金成本率、面臨的風(fēng)險(xiǎn)和享有的權(quán)益都不同，其資金成本的列支方法也不同，對(duì)企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流量會(huì)產(chǎn)生不同的影響。假如資金利潤(rùn)率高于企業(yè)借入資金的成本，那么借人資金對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)可以為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿的利益。再如稅收籌劃在利潤(rùn)分配中的運(yùn)用。以股份制公司為例，公司的股利政策不僅影響到其股東的個(gè)人所得稅問(wèn)題，而且也影響到該股份公司的現(xiàn)金流量。常見(jiàn)股利的分派形式有現(xiàn)金股利和股票股利，若發(fā)放現(xiàn)金股利，企業(yè)須支付一定數(shù)

51、額的現(xiàn)金，股東須繳納個(gè)人所得稅；若發(fā)放股票股利，便可將盈余留在企業(yè)內(nèi)部，股東雖未得到現(xiàn)金收入，卻可以從股票價(jià)值增加量中獲取收益，也無(wú)需繳納個(gè)人所得稅。企業(yè)由于不用支付現(xiàn)金股利，因而可以增加營(yíng)運(yùn)資金，還相對(duì)擴(kuò)大了所有者權(quán)益的數(shù)額，使企業(yè)價(jià)值最大化，增加了今后發(fā)展的潛力。稅收籌劃與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)息息相關(guān)。資金活動(dòng)是企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的鏈條，稅收籌劃的目標(biāo)不外乎是使企業(yè)在稅法允許的范圍之內(nèi)，運(yùn)用合理手段降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，減少資金的流出，而財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也就是通過(guò)對(duì)各種財(cái)務(wù)手段的運(yùn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，企業(yè)的業(yè)績(jī)不僅體現(xiàn)在利潤(rùn)上，更重要的是體現(xiàn)在現(xiàn)金流量上。因此，企業(yè)在具體進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)務(wù)管理活

52、動(dòng)中必須在兩者中進(jìn)行權(quán)衡和綜合考慮，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。八、盈余管理盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。對(duì)于盈余管理，完全消除是不可能的，且適度的盈余管理是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，說(shuō)明企業(yè)的有關(guān)利益主體會(huì)采取合法手段來(lái)追求自身利益的實(shí)現(xiàn)，有一定的積極作用。盈余管理與稅收籌劃有著很多相似之處，二者的行為主體和前提相同，操作方法相同。但是盈余管理與稅收籌劃對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的意義還是有差別的。如果把企業(yè)比作一艘輪船，經(jīng)營(yíng)發(fā)展看作一次航行，那么稅收籌劃無(wú)疑是這艘輪船的發(fā)動(dòng)機(jī)，始終推動(dòng)著輪

53、船前進(jìn)。盈余管理則是這艘輪船的錨，惡劣環(huán)境中使用可以幫助輪船抵御風(fēng)浪，若一直使用，則成為前行的阻礙。（一）盈余管理的方法盈余管理主要是一項(xiàng)會(huì)計(jì)行為，但其手段并不只局限于會(huì)計(jì)方法。歸納起來(lái)，有以下六種：利用會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)計(jì)政策的變更是最常見(jiàn)也是最原始的盈余管理方法。一般的說(shuō)，由于企業(yè)及其所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境各不相同，對(duì)有些業(yè)務(wù)的處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給了企業(yè)管理者一定的變通機(jī)會(huì)（如對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇）。再加上我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未給企業(yè)政策的“再選擇”設(shè)定太高的“門(mén)檻”，能讓企業(yè)獲取額外的收益。這種高收益、低成本的機(jī)制驅(qū)使企業(yè)隨意變更會(huì)計(jì)政策。利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理現(xiàn)行會(huì)計(jì)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)理論，雖然較好地解決

54、收入與費(fèi)用的配比問(wèn)題但產(chǎn)生了很多待攤項(xiàng)目和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，企業(yè)可以通過(guò)提前確認(rèn)收入和遞延確認(rèn)費(fèi)用來(lái)調(diào)增利潤(rùn)，相反亦然。隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不確定性的增加，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更廣闊的空間。利用對(duì)交易事項(xiàng)時(shí)點(diǎn)的確認(rèn)企業(yè)可以通過(guò)提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，推遲確認(rèn)本期費(fèi)用來(lái)提高當(dāng)期盈余;反之推遲確認(rèn)收入，提前確認(rèn)費(fèi)用以降低當(dāng)期盈余。通過(guò)改變交易時(shí)間和創(chuàng)造交易來(lái)操縱利潤(rùn)，是一種非會(huì)計(jì)的盈余管理方法，頗受企業(yè)經(jīng)理人員的青睞，而且新的更加有效的方法正不斷出現(xiàn)。利用關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方之間由于存在控制關(guān)系，往往不以公平價(jià)格進(jìn)行交易，為會(huì)計(jì)核算工作帶來(lái)了盈余管理的空間。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間采用高于或低

55、于正常交易價(jià)格進(jìn)行交易，以達(dá)到提高或減少企業(yè)收入的目的。我國(guó)大多數(shù)上市公司都是國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，或是將企業(yè)的一部分抽出來(lái)加以改制，因此，上市公司與其母公司或子公司有著唇齒相依、千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，再加上資源的稀缺，很多上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。利用資產(chǎn)重組，以達(dá)到美化報(bào)表的目的企業(yè)為了“美化”當(dāng)期的業(yè)績(jī)，可能進(jìn)行一些有盈余的一次性業(yè)務(wù)。一次性沖銷就是在會(huì)計(jì)政策允許的范圍內(nèi)，盡可能把損失和費(fèi)用在本期予以確認(rèn)，以求在后續(xù)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。如我國(guó)證券法規(guī)定，公司連續(xù)三年虧損將暫?；蛲Ｖ蛊渖鲜匈Y格，上市公司可在會(huì)計(jì)法規(guī)和政策允許的情況下采取在某年作巨額沖銷，然后在后續(xù)年度連續(xù)盈利的盈余管理

56、策略。虛構(gòu)交易或虛增資產(chǎn)如在年度末虛構(gòu)未發(fā)生的銷售、退貨交易，利用資產(chǎn)評(píng)估虛增資產(chǎn)等。（二）盈余管理的影響盈余管理是一個(gè)中性詞，有惡性盈余管理和良性盈余管理兩種理解。惡性盈余管理等同于會(huì)計(jì)操縱，它往往突破會(huì)計(jì)政策底線和商業(yè)底線，只能暫時(shí)表面上滿足管理層的利益訴求，而和公司價(jià)值最大化目標(biāo)相違背。玩弄操作利潤(rùn)的數(shù)字游戲只能蒙騙投資者于一時(shí)，不論其手段如何高明，總會(huì)留下蛛絲馬跡，最終落得“伸手必被捉”的命運(yùn)。良性盈余管理則限定于會(huì)計(jì)政策底線和商業(yè)底線的范圍之內(nèi)。適度的盈余管理對(duì)于公司及其相關(guān)利益者來(lái)說(shuō)，是有益的行為，借助盈余管理的適度調(diào)節(jié)效果，向資本市場(chǎng)傳遞收益穩(wěn)定的會(huì)計(jì)信息，從而支持公司股價(jià)的穩(wěn)定

57、和上揚(yáng)。會(huì)計(jì)信息的披露是企業(yè)經(jīng)理人員向外部傳遞內(nèi)部信息的工具之一。相對(duì)于外部信息使用者而言，公司經(jīng)理層擁有更多的有關(guān)公司未來(lái)盈利能力的內(nèi)部信息，對(duì)于有利的內(nèi)部信息，公司經(jīng)理層愿意傳遞給股東，這時(shí)他們會(huì)主動(dòng)采取盈余管理行為，調(diào)整盈余，以向股東傳遞有用的價(jià)值信號(hào)，使會(huì)計(jì)盈余信息更能反映公司的市場(chǎng)價(jià)值。另一方面，由于企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境具有很大的不確定性，使得股東與經(jīng)理層之間的契約總是具有不完全性和剛性。有效契約理論認(rèn)為企業(yè)經(jīng)理層通過(guò)盈余管理行為可以靈活面對(duì)契約的不完全性和剛性，降低契約成本，提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。但是，大量地使用盈余管理的會(huì)計(jì)方法，也會(huì)帶來(lái)一些不利的影響：首先，降低了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可

58、靠性，對(duì)會(huì)計(jì)信息按照其管理目標(biāo)的需要進(jìn)行“加工、改造”，使所反映的企業(yè)業(yè)績(jī)同企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際相脫節(jié)，盈余管理使報(bào)表上的盈利信息成為數(shù)字游戲，從而使整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性值得懷疑，對(duì)外部會(huì)計(jì)信息使用者和決策者失去有用性;其次，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，盈余管理雖然能夠在一定程度上維護(hù)管理者甚至是企業(yè)的利益，但如果盈余管理行為一直得不到約束和監(jiān)督，會(huì)形成一種不良行為定式，即通過(guò)盈余管理的方式而不是通過(guò)創(chuàng)新努力而獲取高額利潤(rùn)且極大損害了資本提供者的利益，如果這種現(xiàn)象在社會(huì)上蔓延且成為常態(tài)，會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)失靈，不僅使管理者預(yù)期的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，還會(huì)影響企業(yè)的聲譽(yù)和形象，給企業(yè)以后的發(fā)展造成不良影

59、響;最后，由于盈余管理主要來(lái)自管理者的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)，而其經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國(guó)家的利益存在不一致性，因此，在很多情況下，盈余管理會(huì)損害投資者、債權(quán)人和國(guó)家的利益。九、財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是指對(duì)企業(yè)的資金投入及收益過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行衡量與校正，目的是確保企業(yè)日標(biāo)以及為達(dá)到此同標(biāo)所制定的財(cái)務(wù)計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)理論認(rèn)為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)以及它所反映的企業(yè)目標(biāo)是股東財(cái)富最大化（在一定條件下也就是企業(yè)價(jià)值最大化）。財(cái)務(wù)控制總體目標(biāo)是住確保法律法規(guī)和規(guī)章制度貫徹執(zhí)行的基礎(chǔ)上，優(yōu)化企業(yè)整體資源綜合配置效益，厘定資本保值和增值的委托責(zé)任目標(biāo)與其他各項(xiàng)績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定財(cái)務(wù)控制目標(biāo)，是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是

60、確保實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的根本保證，所以財(cái)務(wù)控制將服務(wù)于企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。（一）財(cái)務(wù)控制的方式財(cái)務(wù)控制的主要方式有組織規(guī)劃控制、成本控制、實(shí)物資產(chǎn)控制、預(yù)算控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、審計(jì)控制等。組織規(guī)劃控制根據(jù)財(cái)務(wù)控制的要求，單位在確定和完善組織結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)遵循不相容職務(wù)相分離的原則：是指一個(gè)人不能兼任同一部門(mén)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的不同職務(wù)。單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)通常劃分為五個(gè)步驟：授權(quán)、簽發(fā)、核財(cái)務(wù)控制準(zhǔn)、執(zhí)行和記錄。如果上述每一步驟由相對(duì)獨(dú)立的人員或部門(mén)，實(shí)施，就能夠保證不相容職務(wù)的分離，便于財(cái)務(wù)控制作用的發(fā)揮。授權(quán)批準(zhǔn)控制授權(quán)批準(zhǔn)控制指對(duì)單位內(nèi)部部門(mén)或職員處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的權(quán)限控制。單位內(nèi)部某個(gè)部門(mén)或某個(gè)職員