影響會計信息披露的供給因素分析

1、影響會計信息披露的供給因素分析摘要:企業(yè)的會計信息披露行為往往是信息需求和信息供給共同作用的結(jié)果。影響企業(yè)會計信息披露行為的供給方面的主要因素包括披露本錢的影響、會計理論的完善程度等。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相別離,所有者的權(quán)利不斷弱化,而經(jīng)營者的地位日益上升。作為企業(yè)會計信息的唯一提供方,經(jīng)營者對企業(yè)會計信息披露的影響越來越大。在一定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)框架下,企業(yè)應(yīng)該或可以披露什么內(nèi)容,以什么樣的方式披露以及何時披露等,供給方都有很大的選擇余地。從監(jiān)管的角度看,監(jiān)管方為維護(hù)資本市嘲公開、公平、公正的原那么,在制定企業(yè)會計信息披露的標(biāo)準(zhǔn)時,除了考慮信息需求方的決策需要外,還應(yīng)當(dāng)考慮影

2、響會計供給的因素,如披露會計信息的本錢等,以引導(dǎo)會計信息披露向良性循環(huán)的軌道開展。本文在目前一些學(xué)者研究成果的根底上,將影響企業(yè)會計信息供給的因素主要分為經(jīng)濟(jì)性的因素和非經(jīng)濟(jì)性的因素,前者主要是指企業(yè)會計信息披露的本錢,包括可以計量的和不便準(zhǔn)確計量的;后者主要是指會計理論的完善程度、政府監(jiān)管的態(tài)度等其他一些影響企業(yè)會計信息披露的因素。一、影響會計信息供給行為的本錢因素當(dāng)我們把企業(yè)看作“經(jīng)濟(jì)人時,根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,只有當(dāng)企業(yè)從會計信息披露行為中所獲取的收益大于其披露本錢時,企業(yè)才會主動進(jìn)展會計信息披露。因此,會計信息披露本錢常成為制約會計信息披露的主要因素。會計信息的披露本錢是指企業(yè)為進(jìn)展會計信息

3、披露而可能發(fā)生的一切支出工程,以及由于某一披露行為可能為企業(yè)帶來的損失(時機(jī)本錢)。主要由以下幾種本錢工程構(gòu)成。1.提供信息的本錢()提供信息的本錢是指從建立財務(wù)信息系統(tǒng)到會計信息的披露完成所花費的一切支出,按本錢工程支出的性質(zhì)分為初始本錢(1)即為建立會計信息系統(tǒng)而發(fā)生的本錢支出和維持本錢(2)即為維持會計信息系統(tǒng)的日常運轉(zhuǎn)而發(fā)生的費用。一般說,初始本錢要高一些,而維持本錢那么隨企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的變化有所不同。多種經(jīng)營的公司由于其業(yè)務(wù)復(fù)雜,會計處理相對費事,維持本錢也較高。當(dāng)會計制度發(fā)生變化時,對會計人員進(jìn)展培訓(xùn)要發(fā)生相應(yīng)支出,也會增加維持本錢。維持本錢(2)又可分為會計信息的獲取與加工本錢(2

4、1),即搜集、處理、審計、裝訂、傳遞以及發(fā)布信息的本錢的總和,和對已披露會計信息的質(zhì)詢進(jìn)展處理和答復(fù)的本錢(22)。此外,為企業(yè)內(nèi)部管理提供信息的本錢(3)應(yīng)當(dāng)從我們所討論的中剔除出去,因為無論這類信息是否對外披露,企業(yè)都會要承擔(dān)3。故,假如用一個簡單的數(shù)學(xué)公式表示,那么企業(yè)提供會計信息的本錢可表示為:=1+2-3最終將由企業(yè)的所有者承擔(dān),而其他信息使用者那么不必負(fù)擔(dān),這便是所謂的“自由騎士或“搭便車者()。因此,大部分的信息使用者總是期望企業(yè)披露的信息可以越多越詳細(xì)越好。2.競爭優(yōu)勢本錢()競爭優(yōu)勢本錢是指競爭對手或合作單位利用企業(yè)披露的會計信息,調(diào)整其經(jīng)營策略或會談策略,從而使企業(yè)在競爭中

5、處于不利地位所引起的本錢?？赡軐?dǎo)致競爭優(yōu)勢的會計信息包括且不限于:(1)有關(guān)技術(shù)和管理創(chuàng)新的信息。如消費過程、更為有效的質(zhì)量改進(jìn)技術(shù)、營銷技巧等。(2)有關(guān)企業(yè)將來開展的信息。如企業(yè)開展的戰(zhàn)略、方案和策略、研究與開發(fā)的工程、新的市場目的等。(3)有關(guān)經(jīng)營的信息。如分部門(地區(qū))的銷售和消費本錢數(shù)字、市場開拓費用與營銷預(yù)算、產(chǎn)品本錢構(gòu)造、人力資源開發(fā)與開支等。這些信息的披露越是充分詳細(xì),就越有可能導(dǎo)致競爭優(yōu)勢而增加企業(yè)信息披露的本錢。因此企業(yè)在披露此類信息時往往加以淡化,一筆帶過,或者含混其辭,有的甚至不予披露。但事實上,此類信息往往又是投資者在決策一家公司是否有開展前途,是否值得其投資時特別關(guān)

6、心的最具相關(guān)性的信息。因此,如何既能滿足使用者分析決策問題的信息需求,同時又使企業(yè)不會因此而處于競爭優(yōu)勢,是目前企業(yè)會計信息披露所面臨的難題之一。其實,在現(xiàn)代信息社會里,任何企業(yè)都可能擁有理解其競爭對手的多種渠道。這樣,僅僅通過財務(wù)報告的詳細(xì)披露而引起競爭優(yōu)勢的可能性就相對減少。本世紀(jì)50年代,一些西方企業(yè)曾強(qiáng)烈反對披露其銷售收入和分部信息,但如今看來,披露這兩方面的信息并沒有影響企業(yè)的生存與開展。因為從某種程度上說,企業(yè)由于會計信息披露所引起的競爭優(yōu)勢是相對的。在所有企業(yè)都作公平披露的前提下,每一個因為會計信息披露而帶來競爭優(yōu)勢的企業(yè),同時也會相應(yīng)地從其競爭對手的披露中獲得競爭優(yōu)勢。假如其他

7、企業(yè)沒有競爭優(yōu)勢,也就談不上一個企業(yè)的競爭優(yōu)勢問題了。因此,假如所有的企業(yè)都在一樣的準(zhǔn)那么要求下作公允如實的披露,競爭優(yōu)勢問題就轉(zhuǎn)化為了對稱博弈的問題了。但目前問題的難點在于要求“所有企業(yè)都作一樣的公允披露這一前提幾乎是不可能到達(dá)的。因為,第一,不同國家對自己的企業(yè)的披露標(biāo)準(zhǔn)是有所差異的,假如一個國家對公司信息披露的要求比較高,而其國外競爭對手所在國對企業(yè)的會計信息披露要求比較低,要與這些國家的企業(yè)競爭,就必然會由于不能對等地得到這些國家企業(yè)的信息而處于競爭優(yōu)勢。第二,在同一國家中,上市公司比非上市公司顯然要承擔(dān)更多的披露要求,并且比非上市公司要在更大的范圍內(nèi)披露其會計和相關(guān)信息,這樣,上市公

8、司所要承擔(dān)的競爭優(yōu)勢本錢顯然就會大于非上市公司的。第三,即使處于競爭對手地位的兩家公司都是同一國家的上市公司,其所承擔(dān)的競爭優(yōu)勢本錢和可以從對方的信息披露中獲得的競爭優(yōu)勢也會有所不同,技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)顯然會比技術(shù)相對落后的企業(yè)失去更多。因此,公司在披露其會計信息時,總會由于考慮信息披露將可能帶來的競爭優(yōu)勢的影響而放棄部分信息的披露,從而影響信息的相關(guān)性。競爭優(yōu)勢本錢不能簡單地根據(jù)企業(yè)市場份額的減少來作為量化標(biāo)準(zhǔn),因為由于會計信息披露所引起的競爭優(yōu)勢往往并不直接就表如今當(dāng)期或下期。因此,要量化往往并不容易。這里我們簡單地引入“凈競爭優(yōu)勢概念。即對一個特定的企業(yè)而言,從其他企業(yè)的信息披露中獲得的競爭

9、優(yōu)勢或者形成這種競爭優(yōu)勢的潛力,將伴隨著企業(yè)自身的披露帶來的競爭優(yōu)勢。因此。=1-2其中:1企業(yè)由于自身的會計信息披露而引起的競爭優(yōu)勢2企業(yè)從競爭對手的會計信息披露中獲得的競爭優(yōu)勢1和2并不可以容易地獲得,一般地說,它多需要借助于富有經(jīng)歷的企業(yè)家的專業(yè)判斷才能。3.行為管束本錢()對企業(yè)管理人員來說,由于會計信息披露而給其行為帶來的限制也是一種重要的披露本錢,這里稱之為行為管束本錢()。例如,假定一家公司在年初披露了本年度的每股盈利預(yù)測值,管理人員就不得不在本年度內(nèi)盡量采取恰當(dāng)?shù)拇胧?以保證到年末時目的值不會出現(xiàn)較大的偏向。這就意味著管理人員將有可能不愿意使企業(yè)在本年度內(nèi)的收益最大化,從而損傷

10、股東的利益。所謂“收益平滑()技術(shù)就是這種動機(jī)在會計技術(shù)處理上的一種表現(xiàn)?！笆找嫫交蛘咭苑艞壠髽I(yè)收益最大化的時機(jī)為代價,或者要追加收益分配與費用(本錢)分?jǐn)偟氖掷m(xù)與程序,從而增加信息的披露本錢。因此,的存在使企業(yè)高層管理人員往往不太愿意披露一些對他們的將來的行為可能形成約束的會計信息,如企業(yè)的盈利預(yù)測信息、企業(yè)的開展目的等,以免給自己增加無謂的壓力。行為管束本錢詳細(xì)可分為:(1)企業(yè)刻意為平滑收益,慎重披露會計信息而追加收益分配與費用(本錢)分?jǐn)偟氖掷m(xù)與程序,從而增加的披露本錢(1)。(2)因企業(yè)未能實現(xiàn)預(yù)測目的而造成投資者及其他信息使用者對企業(yè)不信任,從而產(chǎn)生的失信本錢(2)。(3)因

11、企業(yè)為了實現(xiàn)短期的預(yù)測目的,而放棄對企業(yè)長期開展有利但對短期目的不利的投資方案所產(chǎn)生的時機(jī)本錢(3)。其中3可以用兩種投資方案下的凈收益比照的差異來衡量。由此,企業(yè)由于會計信息披露而帶來的行為管束本錢可表示為:=1+2+34.訴訟本錢()企業(yè)可能會因為會計信息披露而引起法律上的爭端。例如,盡管信息的使用者對企業(yè)將來開展的潛力非常關(guān)注,但企業(yè)一般可能不太愿意披露收益預(yù)測方面的信息。因為這些預(yù)測值并不完全由企業(yè)管理當(dāng)局的主觀意志所左右,而且有時往往與實際的結(jié)果相差甚遠(yuǎn),信息使用者可能以此為由指控企業(yè)所提供的會計信息使人誤入歧途,并要求補(bǔ)償其損失。如我國在上市公司信息披露準(zhǔn)那么中就規(guī)定:假設(shè)年度實際

12、經(jīng)營結(jié)果與盈利預(yù)測存在重大差異,應(yīng)對差異產(chǎn)生的原因進(jìn)展較為詳細(xì)的分析與說明;假設(shè)實際經(jīng)營業(yè)績與盈利預(yù)測的差異到達(dá)20%的,證監(jiān)會將對此進(jìn)展調(diào)查,上市公司將可能因此而受到處分。故而我國上市公司對盈利預(yù)測信息的披露除強(qiáng)迫性的外,一般都不會再追加作更多的自愿披露。因此,由法律爭端而可能引起的訴訟本錢()也是影響企業(yè)決定考慮是否披露或如何披露某類信息的一個主要因素。目前,許多國外的大型公司在披露其財務(wù)報告或其他正式信息時往往都要經(jīng)過其法律參謀的嚴(yán)格審核。一般地說,由于訴訟本錢并不是一定會發(fā)生的,為了更科學(xué)地考慮企業(yè)會計信息披露與訴訟本錢之間的關(guān)系,在分析時,應(yīng)當(dāng)將純粹是由于信息披露而發(fā)生的訴訟案件與只

13、是牽涉到信息披露的案件區(qū)分開來。首先,應(yīng)當(dāng)區(qū)分由于指責(zé)信息披露不充分而引起的訴訟和由于指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,只有后者才是由于企業(yè)會計信息披露所產(chǎn)生的;其次,要區(qū)分是否確定信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,確是由誤導(dǎo)性的信息披露所引起的訴訟,也不應(yīng)是我們要考慮的訴訟本錢的范圍。因為假如信息已經(jīng)被充分披露或者正確披露了,訴訟事件就不會再發(fā)生了。我們要考慮的訴訟本錢是企業(yè)在遵守了信息披露規(guī)那么的情況下如實預(yù)測但預(yù)測失誤所引起的訴訟本錢。因此,包括案件的立案費、訴訟費、結(jié)案費、公關(guān)費、律師費(1)和由于訴訟案件使管理人員偏離正常工作狀態(tài)和精力消耗而產(chǎn)生的損失(2),以及由于訴訟案件使公司形象在公眾中下降所引起

14、的損失(3)。由于不同的案件所引起的2和3難以準(zhǔn)確地計量,只能簡單定義如下:=1+2+3其中:、為加權(quán)系數(shù),隨訴訟事件的不同而不同。5.政治本錢()在西方,假如一個企業(yè)在其財務(wù)報告中顯示出其利潤程度高于其他企業(yè),政府往往會考慮其利潤程度是否合理。如假設(shè)政府認(rèn)為該企業(yè)存在“超額利潤,便經(jīng)常會采用一些行政手段(例如稅收征管)來將其“超額的部分予以平均化,使不同的主體共享。這樣,企業(yè)就有可能因為其會計信息披露行為而承擔(dān)“超額的社會負(fù)擔(dān),如稅收負(fù)擔(dān)等,這種負(fù)擔(dān)就是提供會計信息所引起的“政治本錢()。的存在顯然會使企業(yè)在披露其會計信息時采取非常慎重的態(tài)度,以盡量為企業(yè)減少費事。如此一來信息使用者就有可能

15、得不到相關(guān)的詳細(xì)信息以作出最正確的經(jīng)濟(jì)決策,從而影響了信息的相關(guān)性。政治本錢在我國企業(yè)的會計信息披露中也有相當(dāng)重要的影響。例如一些經(jīng)營較好的企業(yè),為防止合法稅負(fù)以外的政府有關(guān)部門的非法攤派,在披露其會計信息時,采用少報、延期上報、成心隱瞞不報等做法來盡量減少或者甚至扭曲其會計信息的披露。6.會計信息披露的總本錢及其影響綜上所述,企業(yè)負(fù)擔(dān)的會計信息披露本錢可由下式表示:=+其中、的計算分別見以上分析。二、其他影響會計信息披露的供給因素除去會計信息披露的本錢外,還有其他一些影響企業(yè)會計信息披露的因素,如會計理論和實務(wù)開展的完善程度等。這些因素的存在,也可能使信息使用者的需求不可以得到滿足,從而影響

16、信息的相關(guān)性。1.會計理論的完善程度會計理論的開展和完善程度是除會計信息披露本錢以外的另一影響企業(yè)會計信息披露行為的關(guān)鍵因素。某一信息需求能否得到滿足,在很大程度上受到會計影響能否合理解釋預(yù)測、并提供可操作方案的制約。理論上無法解決的東西在理論應(yīng)用中必然受到限制,而會計理論開展的滯后已是不爭的事實。長期以來,隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加強(qiáng)和知識經(jīng)濟(jì)的飛速推進(jìn),企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也日趨復(fù)雜并不斷地在創(chuàng)新,走在了會計理論開展的前面,從而使得許多復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)難以納入或者較標(biāo)準(zhǔn)地納入現(xiàn)行的企業(yè)會計信息披露內(nèi)容之中。而關(guān)于這些新興業(yè)務(wù)的信息正是使用者所特別希望關(guān)注和理解的。如復(fù)雜的表外籌資業(yè)務(wù)、衍生金融工具的使

17、用、人力資源的信息以及企業(yè)所擔(dān)負(fù)的環(huán)境和社會責(zé)任等。因此,詳細(xì)會計準(zhǔn)那么的不完善,也為企業(yè)提供會計信息帶來了相當(dāng)?shù)睦щy。進(jìn)一步開展和完善會計理論的研究,加強(qiáng)會計準(zhǔn)那么的建立,將是增進(jìn)企業(yè)信息披露質(zhì)量的主要途徑之一。2.政府監(jiān)管的態(tài)度事實說明,政府對企業(yè)會計信息披露行為的監(jiān)管并不與信息使用者的需求完全吻合,因為顯然前者很難完全理解并適應(yīng)后者。因此,站在使用者的角度來看,政府通過法規(guī)對企業(yè)會計信息披露行為的影響可能過大,也可能過小,始終是處于調(diào)整狀態(tài)的。另一方面,政府對企業(yè)會計信息披露行為的監(jiān)管也受到其自身本錢的制約,包括組織本錢、研究本錢、對企業(yè)的監(jiān)視本錢以及由于措施不當(dāng)而造成的整個企業(yè)本錢的上

18、升等。而企業(yè)的披露行為是直承受政府的監(jiān)管影響的,因此,假如政府對使用者的需求理解詳細(xì)一些,受其本錢效益原那么的約束小一些,對企業(yè)會計信息披露的要求強(qiáng)迫一些,企業(yè)所提供的信息就可能更詳細(xì)、相關(guān)一些。3.自愿披露的動因在會計信息披露的理論中,還存在著一些企業(yè)在法定的披露要求以外,主動向外界披露一些非法定披露內(nèi)容的情形,我們稱之為自愿披露。顯然,自愿披露將為信息使用者提供更多的相關(guān)信息,但披露更多的自愿性資料就需要付出額外的本錢,可是為什么有的企業(yè)要選擇自愿披露呢?由于我們假設(shè)企業(yè)是理性的“經(jīng)濟(jì)人,因此自愿披露一定是能為企業(yè)帶來一些額外的收益,否那么企業(yè)將不會選擇花費更多的本錢來進(jìn)展自愿披露。檢索目

19、前國內(nèi)外對公司自愿披露成因的研究,發(fā)現(xiàn)這些研究的結(jié)論都頗不一致。其中一些實證研究以個別披露工程作為因變量,如中期報告密度、分部報告、過往財務(wù)資料等。其他的研究那么利用綜合披露指標(biāo)(自愿披露工程的總數(shù)量)作為因變量。這些研究旨在測試自愿披露程度與一些經(jīng)濟(jì)性自變量的關(guān)系,包括資產(chǎn)、公司規(guī)模、負(fù)債比率、獨立董事比例、報告頻率、上市地位、行業(yè)、審計師規(guī)模、方案、借貸合約、產(chǎn)品市場占有率、盈利才能及稅率等。其中很多自變量只能解釋小部分因變量的差異。但研究仍顯示出,規(guī)模較大、長期資本對外部的依賴較大、實際稅率較高、負(fù)債比率較低、有較大的市場占有率及資本密集性的公司比較傾向于披露更多的自愿性工程。一般地,我們認(rèn)為,影響企業(yè)提供自愿性的會計信息的因素包括:(1)合同動機(jī)。根據(jù)契約理論,在股東經(jīng)理合同中,假設(shè)股東無法理解經(jīng)理是否為其努力工作,一般會要求在合同中訂明以公司的經(jīng)營成果代表其努力的程度,使簽約雙方都同意以此作為經(jīng)理工作業(yè)績的計量,于是,公司需要編報凈收益等指標(biāo),但披露內(nèi)容的多少等問題那么取決于雙方的協(xié)商。于是,為了向股東證明自己的工作業(yè)績,經(jīng)理們就會非常愿意主動披露一些對自己有利的信息。但在理論中,