2022年職業(yè)考證-金融-證券專項考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號81

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專項考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據實際調整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

某上市公司上年發(fā)放的股息為0.5元/股，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前無風險利率為0.025，市場組合的風險溢價為0.08，該公司股票的β值為1.5，那么，該公司股票的合理價格是（）。

問題1選項

A.6.67元

B.9.09元

C.12.2元

D.11.11元

【答案】D

【解析】根據資本資產定價模型，該股票的期望收益率=無風險收益+風險溢價×β=0.025+0.08×1.5=0.145，再有股息增長模型可知，股價=股息/（收益率-增長率）=0.5/（0.145－0.1）=11.11元。

2.單選題

關于國債，下列說法正確的有（）。

I.中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債

II.政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補赤字或用于投資

III.從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債

IV.國債是政府債券市場上的最主要的投資工具

問題1選項

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】II項，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資。

3.單選題

下列屬于跨期套利的有（）。

I.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月棕櫚油期貨合約

II.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

III.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約

IV.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

問題1選項

A.I、IV

B.II、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】B

【解析】跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。II、IV符合要求；I不符合，品種不同，III不符合，月份相同。故答案選B。

4.單選題

下列各項中，（）不是銀行等金融機構流動性風險預警的內部預警指標或信號。

問題1選項

A.盈利能力下降

B.所發(fā)行的股票價格下跌

C.資產過于集中

D.某項業(yè)務風險水平增加

【答案】B

【解析】盈利能力下降，資產過于集中，某項業(yè)務風險水平增加，都可能會導致流動性風險，都是內部預警指標；B項，發(fā)行的股票價格下跌，不會對流動性造成影響，而且此種情況屬于外部信號，故答案選B。

5.單選題

某公司2017年一季度產品生產量預算為1200件，單位產品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據二季度生產耗用材料的10%安排季末存量，預計二季度生產耗用6000千克材料。材料采購價格預計為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。

問題1選項

A.45600

B.40800

C.60000

D.26400

【答案】B

【解析】二季度耗材6000千克，一季度季末存量10%，一季度存量600千克；一季度耗用材料1200×3=3600千克，一季度采購量為3600－（800－600）=3400千克，需要采購金額3400×12=40800元

6.單選題

公司進行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ.隨機漫步法

Ⅱ.市盈率估值法

Ⅲ.市凈率估值法

Ⅳ.自由現金流貼現法和股利貼現法

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】估值分析法有兩種，絕對估值法和相對估值法，市盈率、市凈率估值法屬于相對估值法，自由現金流貼現法和股利貼現法屬于絕對估值法；隨機漫步法不屬于證券估值方法。

7.單選題

在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內容包括確定（）。

Ⅰ.投資目標

Ⅱ.投資規(guī)模

Ⅲ.投資對象

Ⅳ.各投資證券的投資比例

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內容包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內容以及應采取的投資策略和措施等。

8.單選題

在統(tǒng)計推斷中，常用的點估計法有（）。

I.線性回歸法

II.矩估計法

III.極大似然估計法

IV.區(qū)間估計法

問題1選項

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】C

【解析】點估計又稱定值估計，是指根據樣本統(tǒng)計量直接估計出總體參數的值，常用方法有矩估計法和極大似然估計法。矩估計法，就是利用樣本矩來估計總體中相應的參數。首先推導涉及相關參數的總體矩（即所考慮的隨機變量的冪的期望值）的方程。然后取出一個樣本并從這個樣本估計總體矩。接著使用樣本矩取代（未知的）總體矩，解出感興趣的參數。從而得到那些參數的估計。

極大似然原理其實最簡單的理解就是：樣本所展現的狀態(tài)便是所有可能狀態(tài)中出現概率最大的狀態(tài)。

9.單選題

近年來我國政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國家開發(fā)銀行曾發(fā)行過（）。

I.可掉期債券

II.本息分離債券

III.可轉換債券

IV.長期次級債券

問題1選項

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】B

【解析】國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場相繼推出投資人選擇權債券、發(fā)行人普通選擇權債券、長期次級債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種?？赊D換債券通常是股份有限公司發(fā)行的。

10.單選題

按付息方式分類，債券可分為（）

Ⅰ.零息債券

Ⅱ.附息債券

Ⅲ.到期還本債券

Ⅳ.息票累積債券

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按付息方式分類，債券可分為貼息債券（即零息債券）、附息債券、息票累積債券。

零息債券不支付利息，像財政儲蓄債券一樣，按票面進行大幅折扣后出售。債券到期時，利息和購買價格相加之和就是債券的面值。

附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。

息票累積債券與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。

11.單選題

關于前景理論，下列說法中正確的有（）

Ⅰ.效用函數是反S型的函數

Ⅱ.效用函數是一個單調遞增的函數

Ⅲ.稟賦效應會導致過度交易

Ⅳ.投資者對邊際損失要比邊際收益敏感

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】由于人們放棄他所擁有一個物品而感受的痛苦，要大于得到一個原本不屬于他的物品所帶來的喜悅，因而在定價方面，同一種物品在這種情況下的賣價高于買價,我們把這種現象稱為“稟賦效應”。過度自信會導致過度交易。

12.單選題

現金管理的目的包括（）。

Ⅰ.滿足未來消費的需求

Ⅱ.滿足日常的周期性的支出需求

Ⅲ.滿足對子女教育的需求

Ⅳ.滿足應急資金的需求

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】現金管理是對現金和流動資產的日常管理。其目的在于:

(1)滿足日常的、周期性支出的需求。

(2)滿足應急資金的需求。

(3)滿足未來消費的需求。

(4)滿足財富積累與投資獲利的需求。Ⅲ項，子女教育需求屬于教育規(guī)劃。

13.單選題

下列各項中，不屬于心理賬戶效應的是（）。

問題1選項

A.暈輪效應

B.沉沒成本效應

C.成本與損失的不等價

D.賭場資金效應

【答案】A

【解析】暈輪效應又稱“成見效應”、“光圈效應”、“日暈效應”，是指在人際知覺中所形成的以點概面或以偏概全的主觀印象。是一種偏差，而不是心理賬戶，故答案選A。

14.單選題

行為金融理論中的BSV模型認為（）。

問題1選項

A.投資者可能存在保守性偏差

B.投資者對所掌握的信息過度自信

C.無信息的投資者不存在判斷偏差

D.投資者善于調整預測模型

【答案】A

【解析】Normal07.8磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONEBSV模型認為，人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差:一是選擇性偏差，即投資者過分重視近期實際的變化模式，而對產生這些數據的總體特征重視不夠;二是保守性偏差，即投資者不能根據變化了的情況修正增加的預測模型。這兩種偏差常常導致投資者產生兩種錯誤決策:反應不足或反應過度。

15.單選題

證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協(xié)議，協(xié)議內容應包括（）。

I.當事人的權利義務

II.服務的內容和方式

III.收費標準和支付方式

IV.糾紛解決方式

問題1選項

A.I、II、III

B.II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應當包括下列內容：①當事人的權利義務；②證券投資顧問服務的內容和方式；③證券投資顧問的職責和禁止行為；④收費標準和支付方式；⑤爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

16.單選題

某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）。

問題1選項

A.8.6

B.10.0

C.8.2

D.9.1

【答案】B

【解析】零息債券屬于一次性到期支付面額資金的債券，中間不會支付利息，零息債券的久期即為償還期。

17.單選題

下列關于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。

I.是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

II.如果產生的數據序列是偽隨機數，可能導致錯誤結果

III.可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地作出反應

IV.不存在模型風險

問題1選項

A.I、III

B.I、II、Ill

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】B

【解析】蒙特卡羅模擬法是一種結構化模擬的方法，通過產生一系列同模擬對象具有相同統(tǒng)計特性的隨機數據來模擬未來風險因素的變動情況。

蒙特卡羅模型在測算風險時比解析模型能得出更可靠、更綜合的結論，同時體現了非線性資產的凸性，考慮到了波動性隨時間變化的情形。但是該方法需要功能強大的計算設備，運算耗時過長。IV項，蒙特卡洛模擬法對于基礎風險因素仍然有一定的假設，存在一定的模型風險。

18.單選題

對于預測客戶未來收入，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據適當的增長率合理預測未來收入區(qū)間

Ⅱ.客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預測的考量當中

Ⅲ.客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ.客戶收入變化的合理估計是根據以往收入和宏觀經濟狀況下的合理預期

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應該進行兩種不同的收入預測：

(1)估計客戶收入最低情況下的收入。主要了解客戶在經濟蕭條情況下的收入和生活質量，以及相應的保障措施。

(2)客戶正常情況下的收入?？蛻粽Ｇ闆r下的收入，主要是根據以往收入和宏觀經濟情況下的合理預期。

一般而言，在這種收入預測方法下，客戶未來的收入會有一定的漲幅。

19.單選題

關于客戶的財務信息，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.客戶財務信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ.客戶財務信息指客戶當前的收支狀況、財務安排等

Ⅲ.客戶財務信息是制定個人財務規(guī)劃的基礎和根據

Ⅳ.客戶財務信息不僅包含個人當前的財務狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】財務信息，是指客戶當前的收支狀況、財務安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢等。財務信息是制定個人理財規(guī)劃的基礎和根據，決定了客戶的目標和期望是否合理，以及完成個人財務規(guī)劃的可能性。

Ⅰ項的信息，屬于非財務信息。

20.單選題

中央銀行可以通過調整基準利率來影響經濟。關于利率與證券價格的關系，一般而言，（）。

I、利率下降時，股票價格下降

II、利率下降時，股票價格上升

III、利率上升時，股票價格下降

IV、利率上升時，股票價格上升

問題1選項

A.I、III

B.II、Ill

C.II、IV

D.I、IV

【答案】B

【解析】中央銀行調整基準利率的高低，對證券價格產生影響。一般來說，利率下降時，市場貨幣流通量就會增加，更多流入股市，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降。

21.單選題

證券投資分析的方法主要有（）。

Ⅰ.基本分析

Ⅱ.技術分析

Ⅲ.量化分析

Ⅳ.策略分析

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券投資分析方法主要有基本分析、技術分析、量化分析；最常用的是基本分析基本分析和技術分析。

22.單選題

李某是民營企業(yè)的老板，現年40歲，年稅后收入約30萬元；其妻子為某中學的特級教師，現年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證券投資顧問在為其家庭進行保險規(guī)劃時，利用倍數法則（雙十法則），對其家庭的壽險保障需求進行了估算，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.該人家庭的年壽險保費支出應該控制在4萬元以內比較合適

Ⅱ.該人家庭需要的壽險保額約為400萬元

Ⅲ.該人家庭的年壽險保費支出應該控制在8萬元以內比較合適

Ⅳ.該人家庭需要的壽險保額約為800萬元

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】雙十法則：第一個十：家庭年繳保費，占家庭年收入的10%左右。第二個十：風險保額，要達到家庭年收入的十倍。所以，家庭保費在4萬元內比較合適，保額約400萬元。

23.單選題

合理的現金預算是實現個人理財規(guī)劃的基礎，預算編制的程序包括（）。

I.設定長期理財規(guī)劃目標

II.預測年度收入

III.算出年度支出預算目標

IV.計算合理的現金儲蓄目標

問題1選項

A.I、III、IV

B.I、II

C.I、II、Ill

D.II、Ill

【答案】C

【解析】現金預算編制的程序包括：①設定長期理財規(guī)劃目標。②預測年度收入。③算出年度支出預算目標。④對預算進行控制與差異分析。計算現金儲蓄目標是進行理財規(guī)劃的最終目標，而不是現金預算的編制程序。

24.單選題

證券組合管理的基本步驟包括（）。

Ⅰ.確定證券投資政策

Ⅱ.進行證券投資分析

Ⅲ.構建證券投資組合

Ⅳ.投資組合的修正

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：

（1）確定證券投資政策。

（2）進行證券投資分析。

（3）構建證券投資組合。

（4）投資組合的修正。

（5）投資組合業(yè)績評估。

25.單選題

下列有關RSI的描述，正確的有（）。

I.其參數為天數，一般有5日、9日、14日等

II.短期RSI

問題1選項

A.I、II、Ill

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】B

【解析】RSI的參數是天數n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范圍在0?100之間，短期RSI>長期RSI，則屬多頭市場，反之則屬空頭市場，其計算應用到開盤價和收盤價。

26.單選題

關于債務規(guī)劃，下列說法正確的有（）

Ⅰ.通常應優(yōu)先償還臨近到期的借款

Ⅱ.償還高利率信用貸款時，采取本金平攤還法可以更快地還清本金

Ⅲ.轉貸規(guī)劃是以高利率負債置換低利率負債

Ⅳ.債務整合規(guī)劃是在降低總負擔的前提下，把不同貸款機構的貸款整合在一家

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】Ⅲ項錯誤，轉貸規(guī)劃是以低利率負債置換高利率負債；其余三項均正確。故答案選A。

27.單選題

下列關于保險規(guī)劃的做法中，可能面臨風險的有（）。

Ⅰ.對財產進行的保險是不足額保險，結果損失發(fā)生時所獲得的保險金賠償不足

Ⅱ.對財產的超額保險，結果損失發(fā)生時所獲得的賠償金僅以實際損失核定

Ⅲ.可以通過自我風險防范來解決的，卻進行投保

Ⅳ.在對人身進行保險時保險金額太小或保險期限太短

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在（）

Ⅰ.企業(yè)經濟效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅱ.投資者對股價的預期

Ⅳ.資金成本

28.單選題

下列關于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）。

Ⅰ.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數策略，一種是應急免疫策略

Ⅱ.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

Ⅲ.如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數策略

Ⅳ.試圖尋找低估的品種

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關注于債券組合的風險控制。在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略:一種是指數策略，目的是使所管理的資產組合盡量接近于某個債券市場指數的表現;另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產組合免于市場利率波動的風險。

29.單選題

關于客戶的理財價值觀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為

Ⅱ.在實務操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的

Ⅲ.客戶的理財目標是動態(tài)調整的

Ⅳ.客戶的理財行為是動態(tài)調整的

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務操作過程中,客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都處于動態(tài)調整過程中。

30.單選題

一般來說，注重資產流動性的客戶主要以（）為投資品。

Ⅰ.股票

Ⅱ.貨幣市場基金

Ⅲ.住宅投資

Ⅳ.ETF

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】股票、基金以及ETF都是流動性很好的投資品，而住宅的流動性不好，很弱一出現流動性風險。

31.單選題

下列關于產業(yè)結構政策的定義，正確的是（）。

問題1選項

A.產業(yè)結構政策是調整市場結構和規(guī)范市場行為的政策

B.產業(yè)結構政策是調整產業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策

C.產業(yè)結構政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施

D.產業(yè)結構政策是促進產業(yè)技術進步的政策

【答案】A

【解析】產業(yè)結構政策是調整市場結構和規(guī)范市場行為的政策；產業(yè)組織政策，是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施；產業(yè)布局政策是調整產業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策；產業(yè)技術政策是促進產業(yè)技術進步的政策。

32.單選題

下列屬于年金的有（）。

I.每月繳納的車貸款項

II.每月領取的養(yǎng)老金

III.向租房者每月固定領取的租金

IV.定期定額購買基金的月投資額

問題1選項

A.I、III

B.I、II、Ill

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV

【答案】C

【解析】年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。例如，退休后每個月固定從社保部門領取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險公司領取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。

33.單選題

一般來說，可以將技術分析方法分為（）。

I.指標類

II.形態(tài)類

III.切線類

IV.波浪類

問題1選項

A.I、II、Ill

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

【答案】C

【解析】一般來說，可以將技術分析法分為五類：指標類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。指標類是通過各類技術指標，直觀分析股價走勢，切線類是通過各種標準，畫出切線，比如說支撐線、壓力線、軌道線等，判斷接下來股價走勢；形態(tài)類是通過股價走出的心態(tài)進行分析，比如頭肩頂，頭肩底等等形態(tài)。K線類是目前運用最廣泛的，通過k線組合判斷多空雙方的強弱程度進行判斷；波浪類通過數股價走勢形成的波浪，判斷目前處于波浪中的第幾浪來判斷后期走勢。

34.單選題

根據杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產收益率？（）

I.提高營業(yè)利潤率

II.加快總資產周轉率

III.增加股東權益

IV.增加負債

問題1選項

A.I、III

B.I、II、IV

C.II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】B

【解析】杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：凈資產收益率=銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入）×資產周轉率（營業(yè)總收入/總資產））×權益乘數（總資產/總權益資本）。III項，增加股東權益會使權益乘數減小。凈資產收益率降低。

35.單選題

關于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ.損失厭惡是指人們對財富的減少比對財富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂

Ⅱ.由于損失厭惡的緣故，投資者在調整股票投資組合時，往往會賣出組合中“虧損”的股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ.當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的責任，會比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ.對投資的評估頻率越高，發(fā)現損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】人們在面對收益和損失的決策時表現出不對稱性。人們面對同樣數量的收益和損失時，損失會使他們產生更大的情緒波動，這就是損失厭惡。

Ⅱ項錯誤，由于損失厭惡，會賣掉盈利股票，留下虧損股票；

36.單選題

下列關于抵押貸款（按揭）的說法中，正確的有（）。

Ⅰ.抵押貸款（按揭）通常是一種相對信用貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式

Ⅱ.借款人不履行債務償還貸款時，銀行有權以抵押物折價或者以拍賣、變賣抵押物的價款優(yōu)先受償

Ⅲ.用于申請抵押貸款的抵押物（財產）抵押后，不得再次抵押

Ⅳ.抵押權與其擔保的債權同時存在，債權消滅的，抵押權也消滅

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅲ項說法錯誤，財產抵押后，該財產的價值大于所擔保債權的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。其余三項均正確，故答案選D。

37.單選題

下列屬于絕對估值方法的有（）。

Ⅰ.套利定價模型

Ⅱ.資本資產定價模型

Ⅲ.均值方差模型

Ⅳ.現金流貼現模型

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】證券絕對估值法是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測，獲得上市公司證券的絕對內在價值。該題中四種方式都屬于絕對估值，都能算出上市公司的絕對內在價值。

38.單選題

完全競爭型市場結構得以形成的根本因素在于（）

問題1選項

A.生產者眾多，生產資料可以完全流動

B.企業(yè)的盈利完全由市場對產品的需求來決定

C.企業(yè)的產品無差異，所有企業(yè)都無法控制產品的市場價格

D.生產者或消費者可以自由進入或退出市場

【答案】C

【解析】產品有差別，生產的產品同種但不同質。產品的差異性是指各種產品之間存在著實際或想象上的差異，這是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。也是完全競爭型市場得以形成的根本因素

39.單選題

下列說法中，屬于資本資產定價模型假設條件的有（）。

Ⅰ.投資者厭惡風險

Ⅱ.證券收益由歷史收益和標準差刻畫

Ⅲ.證券無限可分

Ⅳ.稅收和交易費用均忽略不計

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為如下三項假設：

假設1:投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差（或標準差）評價證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。

假設2:投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期。

假設3:資本市場沒有摩擦。

40.單選題

下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（）。

Ⅰ.股票分割消息宣布后不產生利得

Ⅱ.內幕知情人可以從內幕交易中獲利

Ⅲ.投資者在盈余宣布很長時間后才能做出交易反應

Ⅳ.基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關公司價值、宏觀經濟形勢和政策方面的信息。如果市場是半強式有效的，那么僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。

41.單選題

證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務收費模式有（）。

Ⅰ.按照服務期限收取固定顧問服務費用

Ⅱ.在服務期內按客戶資產規(guī)模的一定比例收取顧問服務費用

Ⅲ.在服務期內按客戶資產增值的部分提取一定比例的業(yè)績報酬

Ⅳ.以差別傭金方式收取顧問服務費用

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規(guī)模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

Ⅲ項，盈利部分提取報酬屬于分享投資收益，屬于違規(guī)行為。

42.單選題

導致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）。

Ⅰ.對先驗概率的不敏感

Ⅱ.對可預測性的不敏感

Ⅲ.小數定理的存在

Ⅳ.信息控制量

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】人們在決策過程中依賴經驗法則而不是算法來對事物進行判斷，這個過程中可能產生的認知偏差有：

依據事物的相似性而進行推斷導致的代表性啟發(fā)偏差

根據自身記憶的強度而進行推斷的可得性啟發(fā)偏差

錨定于一些不相關信息的錨定與調整型偏差

受制于自身的感情、直覺、本能的情感啟發(fā)件偏差

43.單選題

消費是評價宏觀經濟形勢的重要指標，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M狀況。

Ⅰ.企業(yè)投資

Ⅱ.社會消費品零售總額

Ⅲ.城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

Ⅳ.居民可支配收入

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅰ.企業(yè)投資，屬于投資項目，不屬于消費的考查范圍，考查消費狀況，一般從社會費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等方面來考察。

44.單選題

在馬柯威茨模型中，當允許賣空時，由四種不完全相關證券構建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的（）。

問題1選項

A.無限區(qū)域

B.一條直線

C.一條曲線

D.有限區(qū)域

【答案】A

【解析】假設可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。一般而言，當由多種證券(不少于三種證券)構造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構成的E-σ坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。

45.單選題

根據道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要包括（）。

Ⅰ.各種趨勢都反映股票市場價格的運動方向

Ⅱ.不同趨勢持續(xù)的時間長短不同

Ⅲ.特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時間長短可能相同

Ⅳ.不同趨勢所反映的股價波動幅度不同

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】道氏理論認為，價格的波動盡管表現形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢是那些持續(xù)1年或1年以