《財政與金融》升本考試串講筆記

第一章貨幣第一節(jié)貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物識記.貨幣是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品,其特征是:它是衡量和表現(xiàn)一切商品價值的材料;它可用來購買任何商品,具有與一切商品直接交換的能力。貨幣形態(tài):目前有三種實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣等階級的演變。當(dāng)今的信用貨幣又分為現(xiàn)金和銀行存款兩種具體形式。實物貨幣，即由某種本身具有使用價值和價值的商品來充當(dāng)貨幣。金屬貨幣,如金幣、銅幣、銀幣等信用貨幣，在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的、并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。領(lǐng)會:貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物?貨幣是一個歷史范疇，貨幣的產(chǎn)生是與商品交換聯(lián)系在一起的。商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階級:物物直接交換和通過媒介的商品交換。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。馬克思依據(jù)勞動價值說，通過對價值形式發(fā)展的分析,論述了貨幣作為一般等價物產(chǎn)生的歷史過程。價值形式發(fā)展經(jīng)歷了四個階段:簡單的、偶然的價值形式;擴(kuò)大的價值形式;一般價值形式;貨幣價值形式?當(dāng)一般等價物的職能長期固定在金銀身上以后，金銀就從商品群里分離出來,用來表現(xiàn)一切商品的價值。這種用貨幣來表示商品價值的形態(tài),馬克思稱之為貨幣價值形態(tài)。貨幣也由此產(chǎn)生了。信用貨幣的特點?信用貨幣。其特征:在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的、并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。第二節(jié)貨幣的職能識記：貨幣的職能，馬克思是按照價值尺度、流通手段、貨幣貯藏、支付手段的順序進(jìn)行闡述的。價值尺度是指貨幣作為尺度用以表現(xiàn)衡量商品勞務(wù)的價值。貨幣單位是衡量商品價值的價格標(biāo)準(zhǔn)。商品價格則是商品價值的貨幣表現(xiàn)。貨幣執(zhí)行價值尺度職能可以是觀念上的貨幣。流通手段是指貨幣作為商品交換媒介并實現(xiàn)商品價值。作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實貨幣,但可由貨幣符號來代替。貨幣貯藏是指貨幣退出流通并作為保存價值的手段。支付手段是指貨幣作為價值的單方面轉(zhuǎn)移。作為支付手段必須是現(xiàn)實的貨幣。領(lǐng)會：為什么說價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣?價值尺度指貨幣作為尺度用以表現(xiàn)和衡量商品勞務(wù)的價值。貨幣執(zhí)行價格尺度職能可以是觀念上的貨幣。流通手段是當(dāng)貨幣在商品交換中起媒介作用時,執(zhí)行流通手段職能。充當(dāng)流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實的貨幣。價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最基本的職能。商品價值要表現(xiàn)出來,需要一個共同的、一般的價值尺度:商品要實際轉(zhuǎn)化為與自己價值相等的另ー種商品，則需要有一個社會所公認(rèn)的媒介。當(dāng)兩個要求由某種商品來滿足時，該商品就取得貨幣的資格。所以,馬克思說’’價值手段和流通手段的統(tǒng)ー是貨幣。”第三節(jié)幣值識記：貨幣的幣值可以從兩個角度來考察，即對內(nèi)幣值和對外幣值。對內(nèi)幣值：金屬貨幣本身具有內(nèi)在價值;信用貨幣不具備內(nèi)在價值，而是代表一定的價值,其幣值要看購買商品和支付勞務(wù)費用的能力，也就是貨幣購買カ。對外幣值：對外幣值就是匯率,是兩國貨幣折算的比率,或者說是以一國貨幣所表示的另一國貨幣單位的“價格”。領(lǐng)會：貨幣購買カ等于物價指數(shù)的倒數(shù)。貨幣的對內(nèi)價值與對外價值的聯(lián)系與差別?貨幣具有對內(nèi)價值和對外價值。金屬鑄幣本身具有內(nèi)在價值?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣不具有內(nèi)在價值,而是代表一定的價值,其所代表的價值表現(xiàn)為貨幣購買カ,就是指一定價格水平下購買商品、勞務(wù)的能力，它被稱之為貨幣的內(nèi)在價值。貨幣購買カ與物價水平呈負(fù)相關(guān)，即價格水平上升，貨幣購買カ則相應(yīng)下降。貨幣的對外價值表現(xiàn)為本國貨幣兌換成其他貨幣的比率，即匯率。貨幣的對內(nèi)價值與對外價值之間既有內(nèi)在聯(lián)系又有區(qū)別。在不兌現(xiàn)信用貨幣流通下，只能通過比較兩國貨幣購買カ，或者說兩國物價水平來間接測定匯價。所以，一國匯價與國內(nèi)物價有著內(nèi)在聯(lián)系?；蛘哒f,貨幣的對內(nèi)價值是形成匯價的基礎(chǔ)。另ー方面，在實際經(jīng)濟(jì)生活中，引起匯價變動的直接原因是一國的國際收支狀況。此外,影響匯率波動的因素還有一?國提高利率、--國稅收政策和外匯政策的調(diào)整等等?？梢娯泿诺膶?nèi)價值與對外價值之間既有內(nèi)在聯(lián)系又有區(qū)別。第四節(jié)人民幣識記:人民幣是中華人民共和國的合法貨幣。一國兩制下的多幣:人民幣、港幣、澳門幣。領(lǐng)會:在我國境內(nèi)市場上，允許人民幣流通，國內(nèi)一切貨幣收付、結(jié)算和外匯牌價，均以人民幣為價值的統(tǒng)一尺度和計算單位。國內(nèi)市場嚴(yán)禁外幣流通、金銀流通、各種變相貨幣流通。同時,嚴(yán)格禁止妨害人民幣及其信譽。為什么說人民幣是ー種信用貨幣?信用貨幣是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。人民幣具有信用貨幣的性質(zhì)。從信用關(guān)系看,人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負(fù)債,人民幣持有人是債權(quán)人。從發(fā)行程序看,人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的,或是直接由發(fā)放貸款投放的，或是客戶從銀行提取現(xiàn)現(xiàn)鈔而投放的,中國人民銀行發(fā)行或回籠人民幣,相應(yīng)要引起銀行存款和貸款的變化。一般情況下,增加貸款發(fā)放是基于生產(chǎn)和流通擴(kuò)大的需要，由此增加的貨幣發(fā)行是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的，稱之為經(jīng)濟(jì)發(fā)行或信用發(fā)行。這種發(fā)行既能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又有利于市場穩(wěn)定。在特殊情況下，貨幣發(fā)行是為政府彌補財政赤字而向銀行透支，稱之為財政發(fā)行，財政發(fā)行有可能引發(fā)物價上漲的通貨膨脹局面。正確認(rèn)識貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)，具有重要意義。第五節(jié)國際貨幣識記:世界貨幣執(zhí)行一般支付手段的職能、一般購買手段的職能和一般財富的絕對社會化身的職能。可自由兌換的貨幣是指無需經(jīng)該國貨幣主管當(dāng)局批準(zhǔn),即可在市場上自由兌換成其他貨幣。主要的國際貨幣:美元、德國馬克、日元、歐元。按照我國《外匯管理暫行條例》規(guī)定,外匯由以下幾類構(gòu)成:1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣等;2）外幣有價證券,包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等;3）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等;4）其他外匯資金。領(lǐng)會:不兌現(xiàn)信用貨幣下的國際貨幣的廣泛接受性集中表現(xiàn)為:1）在國際結(jié)算、支付中得到廣泛的運用;2）作為國際儲備資產(chǎn);3）一種可自由兌換的貨幣。簡述在現(xiàn)代信用貨幣制度下,國際貨幣的特點?在現(xiàn)代各國普遍實行不兌換的信用制度下,黃金已基本喪失世界貨幣地位,而由某些國家的不兌現(xiàn)的信用貨幣取而代之,稱之為國際貨幣。能夠在世界市場上執(zhí)行貨幣職能的少數(shù)國家貨幣，必須具有廣泛的可普遍接受性和可自由兌換貨幣的特點。如在國際結(jié)算、支付中得到廣泛的運用;作為國際儲備資產(chǎn),無需國家貨幣主管當(dāng)局批準(zhǔn),即可在市場上自由兌換成其他貨幣。當(dāng)然,能夠具有這種能力的只是那些在國際貿(mào)易中占有較大份額,經(jīng)濟(jì)實カ較強(qiáng)國家的貨幣，而不是所有國家發(fā)行的主權(quán)貨幣。第二章信用和融資方式第一節(jié)信用及其職能識記:信用是一?種經(jīng)濟(jì)上的借貸行為。是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。領(lǐng)會:信用的基本形式特征?信用是一種借貸行為。是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。信用具有兩個特征:ー是償還性,二是付息性。償還性是指貨幣所有者（貸方）把貨幣貸出去,并約定歸還期:貨幣借人者（借方）在獲取貨幣時要承諾到期歸還。付息性是指借貸活動作為ー種經(jīng)濟(jì)行為，就應(yīng)當(dāng)是有償?shù)膸潘姓哂袡?quán)要求貨幣借入者給予補償，即支付利息。在兩個特征中，償還性是信用的最基本特征。在借貸活動中，無論是貸出、償還、還是付息，都體現(xiàn)為ー種價值的單方面讓渡，即貨幣執(zhí)行支付手段的職能。因此，信用是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。信用的職能?信用的基本職能是動員閑置資金并加以再分配。信用分配是建立在社會總資金運動過程中企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。企業(yè)初次分配，是指在再生產(chǎn)過程中，社會總產(chǎn)品經(jīng)銷售實現(xiàn)價值以后，首先要在企業(yè)內(nèi)部對銷售收人進(jìn)行初次分配:如補償成本以便繼續(xù)購買生產(chǎn)資料和支付工人的勞動報酬、依法向財政繳納稅金、核算凈利潤并進(jìn)行分配。財政二次分配，是指財政通過對企、業(yè)部門初次分配形成的財政收人，再將集中起來的資金通過財政支出形式進(jìn)行再分配。信用再分配，信用是ー種借貸行為支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化,因此，在借貸過程中，各主體可支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，信用活動也屬于分配范疇。信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。信用分配的對象可以涵蓋企業(yè)初次分配和財政二次分配中的所有貨幣資金，并把各主體自身難以動員的資金也動員起來。應(yīng)用：信用在國民經(jīng)濟(jì)運行中的作用?信用的基本職能是動員閑置資金并加以再分配。發(fā)揮信用的職能對國民經(jīng)濟(jì)具有積極的作用,表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要巨額資金的支持,靠企業(yè)自身積累是難以實現(xiàn)的，而像銀行信用、國家信用等信用形式,可以廣泛集聚社會上分散的、期限長短不齊的各種閑置資金，積少成多、續(xù)短為長、變死為活，滿足規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的需要。（2）有利于提高資金使用效率。信用活動可以加快資金周轉(zhuǎn)速速度，從而提高資金的使用效率。例如，通過銀行信用的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，在客戶的存取、貸還、此存彼取的過程中,銀行結(jié)算存款賬戶上總會有一部分穩(wěn)定的最低余額,在這個余額內(nèi)發(fā)放相應(yīng)貸款，基本上是無風(fēng)險的。隨著金融市場的發(fā)展,信用形式多樣化信用工具有了更加充分的流動性,將更有利于提高資金的使用效率。（3）調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運行。信用分配是對貨幣資金的再分配，貨幣資金將直接產(chǎn)生對社會總產(chǎn)品的需求,來改善總供求的關(guān)系,實現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運行的目的。信用分配對社會產(chǎn)品總需求的調(diào)節(jié)，主要體現(xiàn)在總量的調(diào)節(jié)，即通過調(diào)節(jié)信貸總量影響社會產(chǎn)品的需求總量。同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策的要求確定資金使用方向和利率水平,如對某ー行業(yè)的利息優(yōu)惠，又可以在一定程度上實現(xiàn)對需求結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)?？傊?，由于發(fā)揮信用職能對國民經(jīng)濟(jì)具有積極的作用,因此,信用形式多樣化、信用工具的不斷創(chuàng)新、金融市場的發(fā)展?fàn)顩r,對促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展都具有十分重要的意義。第二節(jié)信用的基本形式識記：商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的,與商品交易相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷和預(yù)付貨款是其主要的做法。最典型的做法是：商品賒銷。銀行信用:銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。一直是我國最主要的信用形式。存款和貸款是最基本的形式。國家信用:中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債。內(nèi)債主要采取政府債券發(fā)行方式。消費信用：企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的信用，直接有于生活消費。消費信用主要有兩種類型：ー是由企業(yè)以分期付款方式向消費者提供的;二是由銀行以貨幣形式向消費者個人提供的消費信貸。民間信用:即個人信用。個人之間的直接借貸關(guān)系。領(lǐng)會:商業(yè)信用形式的特點、作用和局限性?商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的,與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在商品購銷雙方之間,信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補償由雙方直接協(xié)商確定，具有方便、簡單、快速的特點。商業(yè)信用是在企業(yè)購銷活動中自發(fā)產(chǎn)生的ー種信用形式。對于生產(chǎn)企業(yè)來說，有了銷售收人,資金循環(huán)才能正常進(jìn)行。但是,在現(xiàn)實生活中，商品交易各方直接的商品買賣和現(xiàn)金流量,常常是不同步的。購貨方常常沒有足夠的現(xiàn)金。這時，產(chǎn)品銷售企業(yè)如果能夠允許購貨方延期付款，將產(chǎn)品賒銷給購貨方,雙方的交易就能順利進(jìn)行。因此，商業(yè)信用對于促進(jìn)生產(chǎn)、流通和消費都具有帀耍的作用。商業(yè)信用的局限性表現(xiàn)為:一是具有盲目件;ニ是容易掩蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題,不利于國家對企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)督。此外,商業(yè)信用在貸款方向、貸款規(guī)模、還款的信用保證等方面都具有局限性。銀行信用的特點及其在我國融資結(jié)構(gòu)中的重要地位?銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事亜單位或個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用一直是我國的最主要的信用形式。銀行信用的特點:（1）銀行信用是ー種單純的貨幣借貸，與商品的交易沒有直接聯(lián)系，突破了商業(yè)信用在貸款方向上的局限性;（2）銀行信用不受個別資本規(guī)模的限制，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時,不是以自有資本為主,銀行作為信用中介,一方面,以債務(wù)人的身份廣泛籌集資金,另ー方面,又以債權(quán)人的身份對社會各界提供貸款,銀行信用的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過商業(yè)信用。（3）銀行信用具有積少成多、續(xù)短為長、變死為活等特點,可以大大提高社會資金的利用效率。銀行信用一直是我國最主要的信用形式。改革開放以來,出現(xiàn)了多種信用形式并存的格局，但銀行信用在全社會信用總額中仍占絕對優(yōu)勢，這種狀況在今后相當(dāng)長的一段時期內(nèi)不會改變。銀行信用匕商業(yè)信用的關(guān)系?商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的,與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在購銷雙方之間,信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補償由雙方直接協(xié)商確定。銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個人之間發(fā)生的信用關(guān)系〇存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒有宜接聯(lián)系，也不受個別資本規(guī)模的限制。由于商業(yè)信用具有貸款方向、貸款規(guī)模、信用保證等方面的局限性，銀行信用彌補了商業(yè)信用的缺陷并使信用關(guān)系得以充分發(fā)展。在信用關(guān)系的發(fā)展中商業(yè)信用和銀行信用兩者之間是ー種相互支持、相互促進(jìn)的關(guān)系。從商業(yè)信用方面看，如果沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方（賣方）就會在授與不授、期限長短上有較多的顧慮，因為賣方必須要考慮在沒有銷貨收人的情況下,企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問題。有了銀行信用的支持，如貸款或票據(jù)貼現(xiàn)，授信方（賣方）就解除了后顧之優(yōu)。從銀行信用方面看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)信用為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險要小一些，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險管理。國家信用的特點及其積極作用?國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系?？煞譃閮?nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國家財政在海外金融市場發(fā)行的債券和借款。國家信用在經(jīng)濟(jì)生活中起著積極的作用;（1）是解決財政赤字的較好途徑。解決財政赤字的途徑有三種;增稅、從銀行透支、舉債。增稅容易引起公眾的不滿,抑制投資和消費;從銀行透支容易導(dǎo)致通貨膨脹,按照我國銀行法的規(guī)定,禁止財政從銀行透支。舉債是ー種信用行為,有借有還,是解決財政赤字的較好方法。（2）可以籌集大量資金,改善投資環(huán)境,創(chuàng)造投資機(jī)會。（3）成為國家宏觀經(jīng)濟(jì)控制的重要手段。政府可以主動利用國家信用,在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。國家信用與銀行信用的關(guān)系?國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系?？煞譃閮?nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國家財政在海外金融市場發(fā)行的債券和借款。銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒有直接聯(lián)系，也不受個別資本規(guī)模的限制。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中,國家信用與銀行信用有著密切的關(guān)系。在金融市場發(fā)達(dá)的國家，一般都有較為成熟的政府債券市場，由于政府債券幾乎沒有違約風(fēng)險、流動性強(qiáng)、收益相對穩(wěn)定，因此,深受銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，成為銀行資產(chǎn)流動性管理的ー項重要選擇。國債投資成為零風(fēng)險權(quán)數(shù)的債權(quán)。在我國，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以認(rèn)購和參與國債二級市場的交易。國債投資成為銀行重要的流動性資產(chǎn)業(yè)務(wù)。消費信用的基本類型及其經(jīng)濟(jì)意義?消費信用是企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用形式。消費信用有兩種類型:ー種類似商、業(yè)借用,既由企業(yè)以賒銷和分期付款方式向消費者提供房屋或耐用消費品;另一種則屬于銀行信用，即由銀行向消費者提供購房或耐用消費品貸款，用以支付貨款。在我國開展消費信用具有深遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)意義:（1）消費信貸可以促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。發(fā)揮消費拉動經(jīng)濟(jì)增長的作用。（2）消費信貸有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險，是銀行新的利潤增長點。（3）消費信貸可以通過消費的市場導(dǎo)向作用,引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品的問世。（4）消費信貸可以提高居民的生活質(zhì)量,促進(jìn)居民消費意識的轉(zhuǎn)變。消費信貸的發(fā)展是以收人的水平和收人的穩(wěn)定為條件的,因此，消費信貸的發(fā)展需要有收人政策的配合。民間信用的特點及其在我國經(jīng)濟(jì)中的地位?民間信用也稱個人信用，是指個人之間發(fā)生的直接借貸關(guān)系。一般采取利息面議，直接成交的方式。民間信用的特點是利率高、風(fēng)險大、容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補銀行信用的不足。在我國，民間信用的發(fā)展由來已久，特別是在廣大農(nóng)村中普遍存在，改革開放以后，民間信用得到了更廣泛的發(fā)展，在國有商業(yè)銀行貸款對象以國有企業(yè)為主的情況下,城鎮(zhèn)的個體戶、集體企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營企業(yè)的各種經(jīng)營性資金需要,都通過民間信用的途徑解決。90年代以后，民間信用拓展到多種投資領(lǐng)域，如辦廠、建房等等。民間信用的利率比銀行的存貸款利率高，貸款機(jī)制靈活、便利,在一定程度上構(gòu)成對正常銀行信用的沖擊。但民間信用風(fēng)險大、容易發(fā)生違約糾紛。因此，民間信用在我國既有存在和發(fā)展的客觀環(huán)境,又有其令人擔(dān)憂的負(fù)面作用,金融管理當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)對民間信用的引導(dǎo)和管理。應(yīng)用：商業(yè)信用票據(jù)化的意義、困境與出路?商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷、分期付款是最典型的做法。商業(yè)信用關(guān)系的規(guī)范確立方法是“立字為據(jù)”,即買賣雙方要簽訂債務(wù)人（付款人）到期足額支付款項的票據(jù)。因此，票據(jù)在商業(yè)信用中被普遍采用，即“商業(yè)信用票據(jù)化”,它對商業(yè)信用及整個經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著積極的作用。在我國，商業(yè)信用普遍采用“掛賬信用”的處理辦法，其缺陷是：買方在商品交易中搞無本經(jīng)營，長期占用賣方單位的資金，由此造成企業(yè)間相互拖欠嚴(yán)重，破壞了社會資金的良性循環(huán)。為了加強(qiáng)對商業(yè)信用的管理,使商業(yè)信用成為ー種規(guī)范化社會行為。我國從1985年起,銀行陸續(xù)開辦了商業(yè)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1995年5月10日，《中華人民共和國票據(jù)法》正式頒布，為商業(yè)信用票據(jù)化提供了法律依據(jù)。商業(yè)信用票據(jù)化后，一方面，商業(yè)信用有了銀行信用的支持，授信方（收款人）就可解除后顧之優(yōu);另一方面,以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品,辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險小，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險管理。但是:在我國商業(yè)信用票據(jù)化的推廣工作卻十分緩慢。主要原因是傳統(tǒng)管理體制仍然壓抑著銀行和工商企業(yè)推廣和采用規(guī)范化結(jié)算方式的積極性,商品經(jīng)濟(jì)觀念不強(qiáng)、產(chǎn)品缺乏競爭力也是原因之一。因此,推動商業(yè)信用票據(jù)化的根本出路在于深化經(jīng)濟(jì)和金融體制改革,激發(fā)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范企業(yè)的財務(wù)制度，提高企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力。第三節(jié)間接融資方式和直接融資方式識記:宜接融資指:資金盈余者宜接購買資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的一種融資方式。間接融資指：是銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，ー方面,以債務(wù)人的身份將資金盈余者的盈余資金籌集起來，另一方面，又以債權(quán)人的身份對資金短缺者提供資金。銀行向資金盈余者出售的金融工具主要為各種存款憑證。向資金短缺者提供資金的主要方式為各種貸款。金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券,即資產(chǎn)證券化。領(lǐng)會：直接融資的優(yōu)點及局限性?直接融資是以證券公司為核心。是資金盈余者直接購買資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的ー種融資方式。直接融資的主要優(yōu)點有：①籌資方直接面對市場，籌資規(guī)模和風(fēng)險度可以不受金融中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險管理的約朿。②具有較強(qiáng)的公開性。在信息披露制度下，籌資方直接面對市場監(jiān)督的壓カ。③受公平性原則的約束。直接融資的局限性：①籌資者直接憑自己的資信度籌資，風(fēng)險較大。②直接融資需逐次進(jìn)行,缺乏間接融資中額度管理的靈活性。③直接融資的公開性要求，不利于企業(yè)保守商業(yè)秘密。間接融資的優(yōu)點及局限性?在間接融資方式中,商業(yè)銀行是核心中介機(jī)構(gòu)。ー方面,銀行以債務(wù)人的身份將資金盈余者的盈余資金籌集起來，另一方面，銀行又以債權(quán)人的身份對資金短缺者提供資金。銀行向資金盈余者出售的金融工具主要為各種存款憑證;向資金短缺者提供資金的主要方式為各種貸款。間接融資的主要優(yōu)點有：①社會安全性較強(qiáng)。因各國對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管很嚴(yán)，金融中介機(jī)構(gòu)的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)。②盡管銀行貸款一般審查比較嚴(yán)格，但對于有良好資信記錄的長期客戶，能及時方便地獲得流動性資金需要。企業(yè)只對有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開財務(wù)和投資計劃，③在間接融資中，保密性較直接融資強(qiáng)。間接融資的局限性：①由于資金供求雙方的直接聯(lián)系被隔斷，金融中介機(jī)構(gòu)集資金供求于一身，從而也集中了金融市場的風(fēng)險與收益。②對新興產(chǎn)業(yè)、高風(fēng)險項目的融資要求一般難以及時、足量地ア以滿足。應(yīng)用：我國融資體制的改革及其融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r?在我國,融資體制已由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型。但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位,直接融資,特別是股權(quán)融資有其客觀需要。隨著融資體制的改革將推動直接融資方式更廣泛地應(yīng)用，使融資方式的總體結(jié)構(gòu)趨向均衡。在新中國的金融史上，銀行信用曾ー統(tǒng)天下并持續(xù)了20多年。改革開放以后,形成了多種信用形式格局,新的融資方式有所發(fā)展,但以銀行信用為主的間接融資方式仍居主導(dǎo)地位,直接融資目前只占融資總量的10%多一點。我國宜接融資市場的發(fā)展還處于初級階段。在直接融資中,內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡,呈現(xiàn)股強(qiáng)債弱的格局。因為我國的企業(yè)普遍效益較低，發(fā)行債券的違約風(fēng)險高，因此，多年來，我國每年企業(yè)債券發(fā)行總量規(guī)?；静蛔?企業(yè)債券市場的融資作用尚未發(fā)揮出來。股票市場則存在“重籌資，輕轉(zhuǎn)制”，最終使股票市場優(yōu)化資源配置功能難以落實。由于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場的宏觀發(fā)展，還與企業(yè)的微觀財務(wù)狀況的改善密切相關(guān)。因此，融資體制改革將推動直接融資方式的應(yīng)用，把企業(yè)直接推向市場，多渠道融資，使企業(yè)更多地承受提高資金使用效率的壓カ,分散金融風(fēng)險,即要形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場結(jié)構(gòu)。金融市場證券化趨勢的積極意義?金融證券化,--般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券,即資產(chǎn)證券化。金融市場證券化發(fā)展的趨勢具有深遠(yuǎn)的積極意義。(1)對企業(yè)來說,公司融資的證券化,是指企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷下降，而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和發(fā)行債券方式籌集資金的比例大幅上升。企業(yè)直接以發(fā)行證券的形式在市場ヒ籌集資金，既便利融資，又可降低成本。(2)對社會公眾來說，有價證券在流動性和收益率方面比銀行存款更有吸引力。(3)對銀行來說，銀行資產(chǎn)證券化，使得直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊。在傳統(tǒng)的間接融資方式中，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債權(quán),銀行貸款的證券化則實質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人(即債權(quán)人)，與抵押資產(chǎn)有了直接聯(lián)系。同時,銀行資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產(chǎn)管理市場等有機(jī)地連接起來，對金融市場各個局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進(jìn)作用。由于以上方面因素的共同作用，推動了公司融資證券化趨勢的形成，90年代以后西方國家債券融資的比例已超過銀行信貸,而成為主要的融資形式。我國近年來在探討解決國有商業(yè)銀行不良貸款和發(fā)展住宅抵押貸款的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，提出了資產(chǎn)證券化的問題，這ー問題的討論對于變革我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式、確定資本市場的未來發(fā)展方向,豐富企業(yè)的投融資策略等有著重要的意義。第三章利息和利率第一節(jié)利息和利率的基本概念識記:利息:西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從借貸關(guān)系表面岀發(fā),認(rèn)為利息是貨幣所有者因出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補償,或者說是資金短缺者從市場上籌集資金的成本。從本質(zhì)上說，利息是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形態(tài),是利潤的一部分。收益:是投資者通過投資取得的收入,投資收益由基本收入和資本收入兩個部分組成。投資的基本收入包括利息和股息收入;資本收益是因資產(chǎn)價格上升而形成的價差收益。利率：是利息與本金的比例，是一種反映利息水平高低的指標(biāo)。公式：利率(R)=利息(I)/本金(P)?即:R=I/P收益率:是收益額與投資額的比率。是反映收益水平高低的指標(biāo)。在投融資中常常用到的收益率是到期收益率。領(lǐng)會：利率與收益率的區(qū)別與聯(lián)系?利率是?定時期的利息額與本金的比率。收益率是收益額與投資額的比率。利息率與收益率是既相互區(qū)別，又相互聯(lián)系的。對于存款來說，由于到期償還金額與最初投資資本金是ー樣的，因此,利率與收益率是ー樣的。對于大多數(shù)債權(quán)憑證來說,如可流通的債券憑證,由于二級市場價格是波動的，債券參與二級市場交易，實現(xiàn)的價值就不確定，從而收益率可能會高于或低于票面利率。因此,有些債券雖然有票面利率,但實際收益率與票面利率卻不相等,這種反映投資者實際獲利水平的收益率又被稱為有效利率。第二節(jié)利率的種類識記:単利率:是只以本金計算利息，不考慮利息再投資情況下使用的利率。其公式是:I=P*R*T.I指:利息;P指本金;R是利率:T是借貸時間。復(fù)利率:計算利息把定期結(jié)算的利息加入本金，逐期滾動計算?；居嬎愎绞?A=P?(1+r)n,A為本利和;P為本金；r為復(fù)利率；n為復(fù)利的期數(shù)。固定利率:以借貸關(guān)系成立時確定的利率為標(biāo)準(zhǔn)，利率在借貸期內(nèi)不能調(diào)整和變動的為固定利率。浮動利率:以借貸關(guān)系成立時確定的利率為標(biāo)準(zhǔn)，利率在借貸期內(nèi)可以調(diào)整和變動的為固定利率。名義利率:是包含通貨膨脹補償?shù)睦仕?。名義利率與通貸膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高,才能使貸款人獲得的補償接近實際利率。實際利率：是名義利率扣除通貨膨脹率以后的利率水平。官定利率:是由金融管理當(dāng)局或中央銀行即官方確定的利率。比如說,在我國各金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率由作為中央銀行的中國人民銀行統(tǒng)ー制定,各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行,這就是官定利率。公定利率:是由非官方機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律組織，如銀行同業(yè)協(xié)會加以規(guī)定的，對組織成員有一定約朿カ的利率。市場利率：是由金融市場的資金供求狀況決定的利率。如國債交易市場形成的利率。基準(zhǔn)利率:是在利率體系中起決定作用或指導(dǎo)作用的利率，它既是一定時期利率水平的一般標(biāo)準(zhǔn)，又是金融監(jiān)管當(dāng)局宏觀金融調(diào)控制的ー種指示器。中央銀行的再貼現(xiàn)率、再貸款率和同業(yè)拆借市場利率都可以承擔(dān)基準(zhǔn)利率的作用。優(yōu)惠利率：是指國家通過金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)本身對于認(rèn)為需要扶植的行業(yè)，企業(yè)或個人所提供的低于一般利率水平的貸款利率。如差別利率法和貼息法。領(lǐng)會：通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系?通貨膨脹是影響資金總供求的ー個重要的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。名義利率是包含著通貨膨脹補償?shù)睦仕?。實際利率是沒有考慮通貨澎脹因素影響下的均衡利率。名義利率、實際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率=實際利率+通貨膨脹率。這ー關(guān)系表明,名義利率與通貨膨脹率成正比,通貨膨脹率越高,名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補償接近實際利率。相反，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。例如，我國在1988年以來，國家對儲蓄家款實行?？钯N補政策,就是針對物價持續(xù)上漲而采取的維持一定水平實際利率的措施。又如，1999年間,連續(xù)7次降息,則是在物價下落以及出現(xiàn)負(fù)增長的情況下所采取的利率政策。第三節(jié)利率總水平的決定因素領(lǐng)會：馬克思的利率決定理論?馬克思對利率決定因素的分析是以其對在資本主義制度下利息本質(zhì)的認(rèn)識為基礎(chǔ)的。馬克思認(rèn)為，資本主義利息是利潤的一部分,是剩余價值的ー種轉(zhuǎn)化形態(tài).在借貸關(guān)系中，職能資本家把自己的一部分利潤以利息的形式支付給借貸資本家,作為借貸資本的報酬,這樣,利潤就分割為兩個部分：利息和企業(yè)主收人。而分割利潤的依據(jù)是利息率，利息率既與借貸資本的供求有關(guān)，更與借貸資本的性質(zhì)有關(guān)。因為職能資本家借款是為了把它當(dāng)作資本以獲取利潤，如果利息率高到要拿走他的全部利潤，使他無利可圖，那他就不會去借款。同樣,借貸資本家也是以增值為目的而貸放貨幣的，他的收人不能等于或小于零。因此,正常情況下，利率水平應(yīng)介于零和平均利潤率之間。馬克思的利率決定理論也因此被稱為平均利潤決定論。馬克思的平均利潤決定理論為我們分析判斷和預(yù)測實際利率水平的高低,制定利率政策提供了理論基礎(chǔ)。在制定利率政策時，除了需考慮社會平均利潤率外,還要考慮資金供求狀況、企業(yè)承受能力、國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策、銀行經(jīng)營成本、社會經(jīng)濟(jì)運行周期、預(yù)期價格變動率、歷史利率水平、國際利率水平、匯率等因素。應(yīng)用：利率水平的主要決定因素?馬克思認(rèn)為，資本主義利息是利潤的一部分，是剩余價值的ー種轉(zhuǎn)化形態(tài)。因此,正常情況下，利率水平應(yīng)介于零和平均利潤率之間。馬克思的利率決定理論也因此被稱為平均利潤決定論。即利率水平隨著平均利潤率的變動而發(fā)生變化。馬克思的平均利潤決定理論為我們分析判斷和預(yù)測實際利率水平的高低,制定利率政策提供了理論基礎(chǔ)，在制定利率政策時,除了需考慮社會平均利潤率外,還要考慮其他因素：（1）資金供求狀況。借貸資金的供求情況的變化是影響市場利率變動的直接因素,資金供應(yīng)增加，需求減少，市場利率下降：相反，資金供應(yīng)減少，需求增加，市場利率上升。而影響借貸資金供求的因素是多方面的,有實際經(jīng)濟(jì)因素，有純貨幣因素,還有心理因素,資金供求狀況可以說是各種影響利率水平因素的綜合反映。（2）企業(yè)承受能力。這ー因素長期以來一直是我國銀行利率政策制定和調(diào)整所要考慮的基本因素之一。因為我國銀行貸款的主要對象是國有企業(yè),因此，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)的,自1996年以來的7次降息所考慮的因素中都包括減輕國有企業(yè)利息負(fù)擔(dān)這一條。但隨著深化改革，這一因素將逐漸被資本平均利潤率所代替。（3）國家產(chǎn)'業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策。國家產(chǎn)業(yè)政策是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)。而利率政策是中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控、實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的ー種工具,它的確定不僅要考慮利率體系和金融市場的內(nèi)在要求,還要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的需要。（4）銀行經(jīng)營成本。銀行經(jīng)營成本基本包括兩部分:支出和一?般營業(yè)費用。銀行的利潤與其經(jīng)營成本成反比，存款利息與貸款利率成正比。因此，存貸款利差越小,銀行利潤越少，存貸款利差越大，銀行利潤越多。（5）社會經(jīng)濟(jì)運行周期。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮時期，投資旺盛,市場資金需求強(qiáng)勁,市場利率較高且呈上升趨勢，這時，中央銀行會采取偏緊的貨幣政策，提高基準(zhǔn)利率以提高投資成本,抑制投資。相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時,投資疲軟，市場資金需求不足，市場利率水平降低，這時，中央銀行就會采取較為積極的貨幣政策，降低基準(zhǔn)利率以降低投資成本,從而刺激投資。（6）預(yù)期價格變動率。價格變動與名義利率變動有著直接的聯(lián)系。要保持實際利率不變,在價格總水平上升時,名義利率也應(yīng)上升。反之，名義利率應(yīng)下降。此外，歷史利率水平、國際利率水平、匯率等因素都在不同程度上影響利率水平變化。第四節(jié)我國的利率體系和利率決定識記:利率體系:是指ー個國家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貸款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、相互制約，能夠有效引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的利率體系。我國當(dāng)前的利率體系分為四個層次：（1）中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。（2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率（CIBOR）、銀行間國債市場利率。（3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（4）市場利率：指深滬證券交易所債券市場利率?民間借貸利率。領(lǐng)會:我國利率政策的出發(fā)點以及主要決定因素?長期以來，中國人民銀行在確定利率總水平時主要考慮四項宏觀經(jīng)濟(jì)因素:市場物價總水平、國有企業(yè)利息承受能力、銀行利潤和社會資金總供求情況。其中最主要的是市場物價總水平，即把利率與物價掛鉤,因為我國各類商品和服務(wù)價格中，市場定價的比例已超過90%,因此，價格基本上可以反映商品和服務(wù)市場的供求狀況和企業(yè)的承受能力，同時，市場價格對企業(yè)公眾的心理預(yù)期也起著關(guān)鍵的作用,因此,把利率與物價掛鉤有助于合理利率水平的形成。在確定貸款利率水平時,十分注重國有企業(yè)的利息承受能力,特別是通過優(yōu)惠利率傳遞政府的扶貧政策,通過差別利率落實國家業(yè)政策的發(fā)展要求等。卜今后要使市場利率總水平主要由資本平均利潤率求和物價總水平的變動等經(jīng)濟(jì)因素決定。最終形成以中央銀行利率為基礎(chǔ)的市場利率體系。應(yīng)用:我國利率體系的現(xiàn)狀及其未來的發(fā)展方向?利率體系是指ー個國家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貨款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、相互制約的能夠有效引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的有機(jī)體系。我國在金融市場發(fā)展以前，曾長期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系。官定利率就是由中國人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率。民間利率是違法的。改革開放以來,利率體系隨著金融市場的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。并已經(jīng)形成了中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場利率并存的格局。我國當(dāng)前的利率體系可分為四個層次：（1）中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。（2）銀行間同業(yè)拆借市場利率：包括有全國銀行間拆借市場利率（CIB0R）、銀行間國債市場利率。（3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（4）市場利率:指深滬證券交易所債券市場利率、民間借貸利率。我國利率體系未來發(fā)展目標(biāo),是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心的、中央銀行可以有效控制的多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。我國應(yīng)如何發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用?在市場經(jīng)濟(jì)體制下,只有實現(xiàn)利率市場化,才能夠充分發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。廣義的利率市場化,是指市場利率價格總水平的變動主要由資本平均利潤率、市場資金供求和物價總水平的變動等經(jīng)濟(jì)因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向,合理配置資源的作用。狹義的利率市場化，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心、中央銀行可以有效調(diào)控的多層次、有彈性、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。根據(jù)我國現(xiàn)行的利率體系,利率市場化改革應(yīng)包括以下具體內(nèi)容:（1）在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面，要從收人分配角度出發(fā)制定利率。一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場利率水平,乂能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具;另?方面,使商'也銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、防范風(fēng)險、實現(xiàn)效用最大化的目的。（2）發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的的市場利率。（3）通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實現(xiàn)高效、統(tǒng)ー、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。利率市場化，是我國金融體制改革的難關(guān)，但利率市場化改革，對于完善中央銀行宏觀間接調(diào)控機(jī)制,使國有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)真正實現(xiàn)商業(yè)化運作,提高社會資金的使用效率、合理配置資源等都有著積極的促進(jìn)作用，并有助于金融創(chuàng)新和金融市場的國際化發(fā)展。第四章金融機(jī)構(gòu)體系第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成識記:金融機(jī)構(gòu)體系:一國金融機(jī)構(gòu)按照一定的結(jié)構(gòu)形成的整體。分中央銀行、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)。我國的金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo),政策性金融和商業(yè)性金融相分離,以國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。具體實施中，主要是圍繞貫徹“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的原則推進(jìn)的。領(lǐng)會:金融體系的經(jīng)濟(jì)職能及其實現(xiàn)方式??國金融體系最基本的經(jīng)濟(jì)職能首先是充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速流向資金短缺的單位，讓資金發(fā)揮最大的效益。這ー職能的實現(xiàn)要借助于兩種方式：ー是間接融資方式。在銀行信用中，銀行等金融機(jī)構(gòu)是信用活動的中間環(huán)節(jié)，是媒介。從銀行組織存款看，它們是貨幣資金所有者即存款人的債務(wù)人;從銀行發(fā)放貸款看,它們是貨幣資金需求者的債權(quán)人。貨幣資金的所有者和貨幣資金需求者,兩者之聞并不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，銀行成為媒介。所以這種資金籌集方式稱為間接融資和間接金融。二是宜接融資方式。通過在金融市場上買賣股票、債券等方式實現(xiàn)資金的融通。在這個過程中，資金所有者和資金需求者兩者之間直接建立金融聯(lián)系,而不需要中介者扮演債務(wù)人和債權(quán)人這ー環(huán)節(jié)。此時金融機(jī)構(gòu)是金融市場的重要參與者。西方各國金融體系的構(gòu)成?西方國家都各有一個規(guī)范龐大的金融體系，是眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。其中銀行機(jī)構(gòu)居支配地位。從銀行機(jī)構(gòu)的組成來看，一般可分為中央銀行、存款貨幣銀行和專業(yè)銀行三大類。中央銀行是一國金融機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊地位，具有對全國金融活動進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功能。存款貨幣銀行、又稱商業(yè)銀行、存款銀行、普通銀行。是西方各國金融機(jī)構(gòu)體系中的骨干力量。以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù),并為顧客提供轉(zhuǎn)賬結(jié)算等多種服務(wù)。同時，起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。專業(yè)銀行是專門經(jīng)營某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)是在中央銀行和商業(yè)銀行以外的辦理其他金融性業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。其構(gòu)成更為龐雜。包括有保險公司、投資公司、信用合作組織、基金組織、租賃公司、證券機(jī)構(gòu)等。我國金融機(jī)構(gòu)體系的建立過程?我國金融機(jī)構(gòu)體系的建立,是在各解放區(qū)銀行的基礎(chǔ)上，組建中國人民銀行,沒收官僚資本銀行,改造民族資本銀行，發(fā)展農(nóng)村信用合作社,從而形成了以中國人民銀行為中心的“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系。我國金融機(jī)構(gòu)體系改革的三個階段?我國金融機(jī)構(gòu)體系的改革經(jīng)歷了三個階段:1）高度集中的金融機(jī)構(gòu)體系;2）多元混合型金融機(jī)構(gòu)體系:3）中央銀行制度下的金融機(jī)構(gòu)體系。第二節(jié)商業(yè)銀行識記:商業(yè)銀行是各國金融機(jī)構(gòu)體系中最重要的組成部分,是通過吸收單位和個人的存款,從事貸款發(fā)放、投資等獲取利潤的企業(yè)。其性質(zhì)是:以追求利潤為目標(biāo)的、以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為對象、綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的職能：信用中介職能;支付中介職能;信有創(chuàng)造職能;金融服務(wù)功能。單ー銀行制。也稱獨家銀行制。其特點是銀行業(yè)務(wù)完全由各自獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或限設(shè)分支機(jī)構(gòu)。是美國最古老的銀行形式之一。分行制。其特點是,法律允許除了總行以外，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，總行二般設(shè)在各大中心城市,所有分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一由總行領(lǐng)導(dǎo)指揮。這種銀行制度起源于英國的股份銀行。目前,世界上大多數(shù)國家采用這種銀行制度。銀行持股公司。是指由一個集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的銀行。在法律上,這些銀行是獨立的，但其業(yè)務(wù)與經(jīng)營政策，都屬于同一股權(quán)公司控制。這種商業(yè)銀行的組織形式在美國最為流行。銀行持股公司制有兩種類型;ー種是非銀行持股公司，一種是銀行持股公司。連鎖銀行制。又稱聯(lián)合銀行制。其特點是由某ー個人或某ー集團(tuán)購買若干獨立銀行的多數(shù)股票，這些銀行在法律上是獨立的，也沒有股權(quán)公司的形式存在，但其所有權(quán)掌握在某ー個人或某ー集團(tuán)手中,其業(yè)務(wù)和經(jīng)營政策均由一個人或一個決策/r/