中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與信貸市場研究

中小企業(yè)融資現(xiàn)在狀況與信貸市場研究摘要：本文從中小企業(yè)的融資現(xiàn)在狀況著手，分析了中小企業(yè)融資難的原因，通過對(duì)三家商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸融資形式的案例研究，提出商業(yè)銀行在現(xiàn)行信貸業(yè)務(wù)品種和操作流程上必需進(jìn)行相應(yīng)的改良和創(chuàng)新，推出真正適應(yīng)中小企業(yè)需要的產(chǎn)品品種等對(duì)策建議。本文關(guān)鍵詞語：中小企業(yè)，融資，信貸市場，商業(yè)銀行一、中小企業(yè)融資現(xiàn)在狀況1.資本市場中小企業(yè)融資狀態(tài)。當(dāng)前，中小企業(yè)在資本市場中小企業(yè)融資的狀態(tài)并不特別理想。我們國家在主板市場上市的企業(yè)有1200多家，但大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)能夠爭取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼〞買“殼〞上市的時(shí)機(jī)。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場中小企業(yè)融資非常困難。在加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保衛(wèi)體系和政策扶持體系，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。2.民間、中小企業(yè)融資狀態(tài)。長期以來，中小企業(yè)多數(shù)在民間中小企業(yè)融資，采用職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。雖然籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意到民間中小企業(yè)融資。但由于民間資本究竟規(guī)模不大，且具有極大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)民間中小企業(yè)融資不是久長之計(jì)。在方面，又存在這樣的觀念：大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對(duì)國家的企業(yè)，不會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收欠好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款特別慎重，條件較為苛刻。3.金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)融資狀態(tài)。截至2010年末，金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額〔含票據(jù)貼現(xiàn)〕17.7萬億元。對(duì)于中小企業(yè)來說，獲得銀行貸款很難，重要表現(xiàn)為抵押難；中小企業(yè)很難找到適宜的擔(dān)保人；一些基層銀行受權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣。這就使得很多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻〞，加之為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大而不肯意放款。二、中小企業(yè)融資難的原因分析1．企業(yè)本身的經(jīng)營狀態(tài)第一，中小企業(yè)自有資本不足。大多數(shù)中小企業(yè)由于成立時(shí)間短，規(guī)模小，自有資本偏少，因此抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差。在相關(guān)組織的調(diào)查中，有32.76％的被調(diào)查企業(yè)以為融資難的重要原因是企業(yè)本身的問題。我們國家的銀行在單獨(dú)面對(duì)這些自有資本偏少的企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不得不采用較為慎重的對(duì)策和辦法。第二，中小企業(yè)本身對(duì)于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信譽(yù)社的貸款為主。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，46.48％的被調(diào)查企業(yè)當(dāng)前補(bǔ)充資金的渠道還是銀行及信譽(yù)社的貸款。企業(yè)對(duì)融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個(gè)原因。第三，財(cái)政管理水平不高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對(duì)較小，組織構(gòu)造變化快，財(cái)政制度、財(cái)政管理相對(duì)不穩(wěn)定。調(diào)查結(jié)果顯示，有11.97％的被調(diào)查企業(yè)由于其資產(chǎn)負(fù)債率偏高，使其貸款碰到了問題。部分中小企業(yè)缺乏足夠的組織構(gòu)造、法人素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績等背景資料，增長了銀行的審查、監(jiān)管難度。同時(shí)，銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱。企業(yè)為了得到貸款，可能將經(jīng)營信息對(duì)銀行有所保留，結(jié)果導(dǎo)致銀行承當(dāng)過大的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生貸款糾紛，經(jīng)常造成貸款損失。因此，銀行采用提升信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)的對(duì)策，這又導(dǎo)致中小企業(yè)貸款額的減少。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)使得中小企業(yè)在銀行貸款經(jīng)過中遭到了眾多限制。2．中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押和擔(dān)保改革力度的加大，金融機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張為主的管理形式逐步向貸款安全性為主的管理形式改變。商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)除對(duì)少數(shù)大中型企業(yè)外，幾乎不再發(fā)放根據(jù)客戶信譽(yù)的信譽(yù)貸款。由此，中小企業(yè)假如沒有足夠的抵押物，也就很難得到貸款。又因中小企業(yè)分布城鄉(xiāng)各處，其中小城鎮(zhèn)居多，民營企業(yè)、私營企業(yè)在其經(jīng)營發(fā)展經(jīng)過中大量采取合資合作方式，造成不同水平的機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)等產(chǎn)權(quán)不明等狀態(tài)，使得這些固定資產(chǎn)無法用作貸款低押品。同時(shí)，中小企業(yè)所在地通常是經(jīng)濟(jì)組織有限，難以找到符合銀行要求的貸款擔(dān)保人，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，銀行不肯意為其提供貸款。3．間接融資渠道的所有制歧視間接融資供應(yīng)主體重要有國家政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。由于資金供求雙方所有制性質(zhì)不相稱，直接影響資金供應(yīng)方的預(yù)期目的收益和風(fēng)險(xiǎn)。政策性銀行是以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的的，中小企業(yè)幾乎不可能從該渠道獲得資金支持。國有四大商業(yè)銀行遭到其所有制性質(zhì)導(dǎo)致的資金運(yùn)用軟約束，中小企業(yè)是其“惜貸〞和“慎貸〞的對(duì)象。我們國家股份制商業(yè)銀行與國有銀行同樣面臨著不完善的鼓勵(lì)約束機(jī)制以及經(jīng)營效益差、風(fēng)險(xiǎn)大等問題，愈加難以向中小企業(yè)貸款。地方性商業(yè)銀行是通過國家行政手段，由原有的城市信譽(yù)社合并而成的，屬國家所有的地方性商業(yè)銀行，重要效勞于偏好的項(xiàng)目，而且業(yè)務(wù)范圍窄，嚴(yán)格限制于城市之內(nèi)，難以知足客戶跨區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。4．有效的直接融資渠道的缺乏中小企業(yè)難以進(jìn)入主板市場。一是進(jìn)入主板市場的門檻很高，通常要求企業(yè)具有很高的資本、營養(yǎng)額、利潤水平，中小企業(yè)很難到達(dá)其標(biāo)準(zhǔn)；二是上市成本很高，申請(qǐng)上市的企業(yè)必需聘請(qǐng)專業(yè)的法律和會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市評(píng)估，已上市的公司由于時(shí)常要求披露其經(jīng)營信息，需要聘請(qǐng)獨(dú)立的專業(yè)會(huì)計(jì)和審計(jì)中介效勞機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，費(fèi)用昂貴，這對(duì)于資金需要規(guī)模較小的中心企業(yè)來說成本太高：三是市場不易承受融資風(fēng)險(xiǎn)太大而且會(huì)由于晦氣的市場預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)判定而無法及時(shí)、足額、適價(jià)籌得資金。深圳證券交易所雖開設(shè)了中小企業(yè)板，但其上市標(biāo)準(zhǔn)、管理規(guī)則以至行情走勢(shì)都和主板基本一樣，因此沒有太大的創(chuàng)新意義。該板塊市場重要為高新科技企業(yè)以及有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資效勞。傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型企業(yè)，以低技術(shù)為特征，顯然不在其效勞之列。另外，我們國家對(duì)企業(yè)發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格的行政審批和利率、發(fā)行額度管制，在這種情況下，缺乏社會(huì)資信度的中小企業(yè)無法進(jìn)入發(fā)債市場。??三、中小企業(yè)信貸融資形式案例研究1.華夏銀行信貸融資形式創(chuàng)新2010年初，華夏銀行以“龍舟計(jì)劃〞重拳出擊掀起了商業(yè)銀行效勞中小企業(yè)的新一海浪潮，標(biāo)記著華夏銀行“中小企業(yè)金融效勞商〞的理念進(jìn)入了全面推廣階段。其中，華夏銀行的小企業(yè)特色產(chǎn)品“接力貸〞、“增值貸〞遭到市場的認(rèn)可。據(jù)悉，“接力貸〞是華夏銀行初次嘗試與資產(chǎn)管理公司合作，在貸款發(fā)放給借款人之后，當(dāng)信貸資產(chǎn)知足約定的讓渡條件時(shí)，將貸款讓渡給資產(chǎn)管理公司；“增值貸〞是在主貸發(fā)放一段時(shí)間之后，根據(jù)借款人的信譽(yù)狀態(tài)，按主貸金額的一定比例免擔(dān)保免抵押給借款人再發(fā)放一部分用于企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的貸款。“前者的最大亮點(diǎn)是降低企業(yè)融資成本，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；后者的最大好處在于無需抵質(zhì)押擔(dān)保，僅需實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證。〞對(duì)此，華夏銀行中小企業(yè)信貸部總經(jīng)理盧小群如是說?！岸?，華夏銀行與其他機(jī)構(gòu)合作是一種開放式心態(tài)，通過與擔(dān)保公司、投資銀行、資產(chǎn)管理公司等進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?。?.建設(shè)銀行信貸融資形式創(chuàng)新“E貸通〞系列產(chǎn)品是建行聯(lián)合阿里巴巴在溫州首家推出以“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款〞為主體的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品，包含電子商務(wù)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)、電子商務(wù)速貸通業(yè)務(wù)及大買家供給商融資業(yè)務(wù)。電子商務(wù)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)是指3家(含)以上借款人，通過網(wǎng)絡(luò)自愿共同構(gòu)成一個(gè)聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定授信額度，向建行聯(lián)合申請(qǐng)貸款，每個(gè)借款人均對(duì)其他所有借款人因向銀行申請(qǐng)借款而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶責(zé)任；電子商務(wù)速貸通業(yè)務(wù)是對(duì)借款人不進(jìn)行信譽(yù)評(píng)級(jí)和一般額度授信，根據(jù)客戶提供的足額有效的抵(質(zhì))押擔(dān)保，并結(jié)合客戶第一還款來源及網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)而辦理的信貸業(yè)務(wù)，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)好的電子商務(wù)客戶給與一定比例的追加貸款額度；大買家供給商融資業(yè)務(wù)是供給商在正常經(jīng)營經(jīng)過中，以其持有的經(jīng)建設(shè)銀行和大買家確認(rèn)的，尚未履行交貨義務(wù)，相應(yīng)款項(xiàng)尚未收付的購貨訂單為根據(jù)，向建行申請(qǐng)融資的信貸業(yè)務(wù)。上述創(chuàng)新產(chǎn)品中的電子商務(wù)聯(lián)貸聯(lián)保和大買家供給商融資業(yè)務(wù)無須抵(質(zhì))押物，真正為無法提供押品的小企業(yè)解決融資難的問題。3.江南銀行信貸融資形式創(chuàng)新鏈融資是指江南銀行通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，以適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或產(chǎn)品組合將銀行信譽(yù)有效注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，是基于企業(yè)商品交易項(xiàng)下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，針對(duì)核心企業(yè)上下游長期合作的供給商、經(jīng)銷商等中小企業(yè)提供的融資效勞，包含應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、倉單質(zhì)押貸款、核心企業(yè)擔(dān)保貸款等各類業(yè)務(wù)品種可供選擇。應(yīng)急貸重要為知足中小企業(yè)突發(fā)性資金需求，解決其燃眉之急發(fā)放的臨時(shí)性貸款。融資方式多樣，可選擇信譽(yù)、保證以及抵(質(zhì))押，可以以憑仗應(yīng)收賬款、商品貨權(quán)或倉單獲得融資。保證人可是專業(yè)擔(dān)保公司、可以是企業(yè)法人或天然人;抵(質(zhì))押方式能夠采取公司、個(gè)人產(chǎn)業(yè)抵(質(zhì))押。還款方便，可采取一次性歸還或分次歸還。保證客戶充分備貨，順利開展經(jīng)營活動(dòng)。四、商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的對(duì)策建議1.改變?nèi)谫Y觀念中小銀行組織構(gòu)造高度扁平化，層與經(jīng)營一線比較貼近，對(duì)市場變化具有反應(yīng)靈敏、決策高效和履行快捷的特點(diǎn)，因而中小商業(yè)銀行在發(fā)展中小企業(yè)關(guān)系型融資方面具有重大優(yōu)勢(shì)，中小商業(yè)銀行應(yīng)改變觀念，精確定位，實(shí)行集中戰(zhàn)略，以效勞中小企業(yè)為目的，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，真正發(fā)揮本身的優(yōu)勢(shì)，以靈敏多樣、優(yōu)質(zhì)便捷的金融效勞在劇烈的市場競爭中博得一席之地。要調(diào)整信貸構(gòu)造，豐富信貸業(yè)務(wù)品種，擴(kuò)大中小企業(yè)貸款選擇范圍，積極支持其合理的資金需求。同時(shí)公開信貸政策，簡化業(yè)務(wù)流程和擔(dān)保手續(xù)，為中小企業(yè)提供高效、便捷的金融效勞。除此之外，中小商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)各自所在地域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，開發(fā)出合適當(dāng)?shù)氐慕鹑谛跇I(yè)務(wù)和品種。2.調(diào)整組織構(gòu)造充足發(fā)揮國有大型商業(yè)銀行的分支構(gòu)造諸多、網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛的優(yōu)勢(shì)，充足了解所轄區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)狀態(tài)，通過不斷的和中小企業(yè)的接觸，了解其內(nèi)部的諸如法人品質(zhì)、管理者經(jīng)營管理能力、狀態(tài)、企業(yè)發(fā)展前景、人文環(huán)境等相關(guān)信息，補(bǔ)充中小企業(yè)“硬信息〞不足的缺陷，在這里基礎(chǔ)上，為那些有發(fā)展前景的中小企業(yè)提供融資，幫助其發(fā)展，并為商業(yè)銀行本身爭取新的利潤空間。設(shè)立符合我們國家國情的基層分支機(jī)構(gòu)，在加強(qiáng)搜集企業(yè)信息能力的同時(shí)，降低融資成本，提升決策效率。3.施行農(nóng)村商業(yè)銀行鼓勵(lì)機(jī)制保障。農(nóng)村商業(yè)銀行鼓勵(lì)機(jī)制一經(jīng)建立,就必需嚴(yán)格履行,發(fā)揮其保障、鼓勵(lì)功能。一是要嚴(yán)格考核,確保公平、公正。二是要完善制度,確保規(guī)范施行。完善的人力資源管理制度是鼓勵(lì)機(jī)制得以規(guī)范施行的主要保障。規(guī)范賞罰制度,將員工的鼓勵(lì)與賞罰有機(jī)結(jié)合;完善提薪制度,讓員工看到希望。三是要狠抓落實(shí),確保有效施行。鼓勵(lì)機(jī)制一旦制訂,就要狠抓落實(shí),抓落實(shí)就是要求各崗位員工嚴(yán)格根據(jù)預(yù)定程序進(jìn)行,把方案轉(zhuǎn)化為理論活動(dòng),被承受并付諸于施行,確保鼓勵(lì)機(jī)制工作的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、正?；?使既定的鼓勵(lì)機(jī)制能對(duì)員工產(chǎn)生相應(yīng)的效果。四是要強(qiáng)化溝通,確保順利施行。