金融工具的種類和使用

金融工具的種類和使用商英2班吳冰冰楊樺黃丹妮陳凱娜余冰純可按四個(gè)不同的角度來(lái)分類按不同期限

1按不同融資形式

2按不同權(quán)利義務(wù)

3按與實(shí)際信用活動(dòng)的關(guān)系

4第一節(jié)

按不同期限

可分為貨幣市場(chǎng)工具

和資本市場(chǎng)工具

一．資本市場(chǎng)工具:（一）股票（二）公債（三）公司債（四）金融債券(五)儲(chǔ)蓄券(六)央行可轉(zhuǎn)讓定期存單股票是代表公司股份的股權(quán)資產(chǎn),其目的為企業(yè)籌措長(zhǎng)期資金。股票沒(méi)有到期日，企業(yè)不必因?yàn)榈狡诙栈毓善?。股票在初?jí)市場(chǎng)是由證券商承銷，次級(jí)市場(chǎng)可在集中交易的上市買賣或在柜臺(tái)上買賣，使股票有良好的流通性。股票未有確定的股息及紅利，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)幅度大，面額卻是固定的。影響股票價(jià)格的因素甚多普通股特別股股票13公債的發(fā)行者有中央銀行,有一定的期限，債務(wù)到期時(shí)需償還本息。公債發(fā)行時(shí)按票面利率折價(jià)折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行,而公債次級(jí)市場(chǎng)的價(jià)值與殖利率呈反向變動(dòng)。次級(jí)市場(chǎng)交易方式包括買賣斷及附條件交易。發(fā)行價(jià)格分為競(jìng)標(biāo)及非競(jìng)標(biāo)決定.定義：政府所發(fā)行的債務(wù)憑證，訂明按期付息若干，到期償還本金的長(zhǎng)期信用工具。其目的在調(diào)節(jié)政府財(cái)政收支及支持公共建設(shè)。二.公債2三.公司債定義:企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)憑證,訂明按期付息若千,到期償還本金的長(zhǎng)期有價(jià)證券.其目的在吸收中長(zhǎng)期資金。種類有擔(dān)保公司債與無(wú)擔(dān)保公司債可轉(zhuǎn)換公司債與不可轉(zhuǎn)換公司債四.金融債券定義：是金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的中長(zhǎng)期債務(wù)憑證。目的在籌措中長(zhǎng)期的資金。特性：依銀行法規(guī)定,只有儲(chǔ)蓄銀行及專業(yè)銀行才得發(fā)行,其最高發(fā)行額不得超過(guò)銀行凈值的20倍。發(fā)行程序通常系由銀行董事會(huì)通過(guò)，經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)后公開(kāi)發(fā)行，承購(gòu)者以金融機(jī)構(gòu)及公民營(yíng)機(jī)構(gòu)較多。有一定的期限，債務(wù)到期時(shí)需償還本息。五.儲(chǔ)蓄券定義：中央銀行所發(fā)行的債務(wù)憑證,目的在吸收儲(chǔ)蓄資金。特性：期限分為六個(gè)月、一、二、三年期，利率由央行公布，六個(gè)月期本息一次清償，每半年復(fù)利一次，屆期本息一次清償。由央行委托部分金融機(jī)構(gòu)以面額出售，發(fā)行對(duì)象為金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人、基金會(huì)、公民營(yíng)企業(yè)。六.央行可轉(zhuǎn)讓定期存單定義：中央銀行所發(fā)行可在次級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓的定期存單，目的在調(diào)節(jié)金融。特性：期限分為一、三、六、九個(gè)月、一、二、三年期及其他特定期限，采公開(kāi)標(biāo)售發(fā)行，利率按得標(biāo)利率訂定，到期時(shí)連同本息一次清償。發(fā)行對(duì)象以在發(fā)行開(kāi)立準(zhǔn)備金賬戶之銀行為限。采記名式，得經(jīng)背書而流通轉(zhuǎn)讓。二．貨幣市場(chǎng)工具的分類:（一）短期國(guó)債（二）大額可轉(zhuǎn)讓存單（三）商業(yè)票據(jù)（四）銀行承兌匯票（五）回購(gòu)協(xié)議（六）其他貨幣市場(chǎng)工具一.短期國(guó)債短期國(guó)債是一國(guó)政府為滿足先支后收所產(chǎn)生的臨時(shí)性資金需要而發(fā)行的短期債券。短期國(guó)債在英美稱為國(guó)庫(kù)券，英國(guó)是最早發(fā)行短期國(guó)債的國(guó)家。短期國(guó)債特點(diǎn):1.風(fēng)險(xiǎn)最低短期國(guó)債是政府的直接負(fù)債。2.高度流動(dòng)性。3.期限短，基本上是1年以內(nèi)，大部分為半年以內(nèi)。短期國(guó)債的種類:1.按期限劃分有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和12個(gè)月等

2.按付息方式，可分為貼現(xiàn)國(guó)債和附息國(guó)債，短期國(guó)債大部分為貼現(xiàn)國(guó)債。二.大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn):。1234通常不記名,不能提前支取,可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓大額存單按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行，面額較大發(fā)行者多是大銀行期限多在1年以內(nèi)大額存單是銀行存款的證券化大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是銀行發(fā)行的到期之前可轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證5大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行一發(fā)的一種定期存款憑證。三.商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)指發(fā)行體為滿足流動(dòng)資金需求所發(fā)行的、期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn):1.票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證2.票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的3.各國(guó)的票據(jù)法都要求對(duì)票據(jù)的形式和內(nèi)容保持標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。4.票據(jù)是可流通的證券。種類短期票據(jù)

單名票據(jù)

融通票據(jù)大額票據(jù)

無(wú)擔(dān)保票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)

商業(yè)票據(jù)四.銀行承兌匯票銀行承兌匯票是由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶的存款人出票,向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的,證在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù).對(duì)出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持.五.回購(gòu)協(xié)議回購(gòu)協(xié)議是指以有價(jià)證券作抵押的短期資金融通，在形式上表現(xiàn)為附有條件的證券買賣?；刭?gòu)協(xié)議方式的特點(diǎn):1.將資金的收益與流動(dòng)性融為一體，增大了投資者的興趣。2.增強(qiáng)了長(zhǎng)期債券的變現(xiàn)性,避免了證券持有者因出售長(zhǎng)期資產(chǎn)以變現(xiàn)而可能帶來(lái)的損失。3.具有較強(qiáng)的安全性。4.較長(zhǎng)期的回購(gòu)協(xié)議可以用來(lái)套利。六.其他貨幣市場(chǎng)工具1.歐洲美元是指以美元為面值而不是以當(dāng)?shù)刎泿?，如英鎊、歐元為面值存在外國(guó)銀行或美國(guó)銀行在國(guó)外分之行的存款（常為定期存款）。2.聯(lián)邦基金是在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行存款的存款機(jī)構(gòu)的隔夜貸款。第二節(jié)

按不同融資形式

可分為直接融資工具和間接融資工具

債券

商業(yè)票據(jù)股票直接融資工具債券1按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。

3按期限長(zhǎng)短分類根據(jù)償還期限的長(zhǎng)短，債券可分為短期，中期和長(zhǎng)期債券。

2按發(fā)行的區(qū)域分類按發(fā)行的區(qū)域劃分，債券可分為國(guó)內(nèi)能券和國(guó)際債券。

債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、面值、期限、利率等事項(xiàng)。

股票國(guó)家股法人股個(gè)人股A股，B股，H股，F(xiàn)股普通股、優(yōu)先股

種類商業(yè)票據(jù)

銀行匯票、商業(yè)匯票

商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票

即期匯票、遠(yuǎn)期匯票

光票、跟單匯票

出票人不同承兌人不同

付款時(shí)間不同

無(wú)附屬單據(jù)

商業(yè)票據(jù)用途商業(yè)票據(jù)是信用性票據(jù)，直接反映了發(fā)行者的商業(yè)信用狀況。商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開(kāi)出的無(wú)擔(dān)保短期票據(jù).商業(yè)票據(jù)的可靠程度依賴于發(fā)行企業(yè)的信用程度，可以背書轉(zhuǎn)讓，但一般不能向銀行貼現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)的期限在9個(gè)月以下，由于其風(fēng)險(xiǎn)較大，利率高于同期銀行存款利率，商業(yè)票據(jù)可以由企業(yè)直接發(fā)售，也可以由經(jīng)銷商代為發(fā)售。但對(duì)出票企業(yè)信譽(yù)審查十分嚴(yán)格.如由經(jīng)銷商發(fā)售，則它實(shí)際在幕后擔(dān)保了售給投資者的商業(yè)票據(jù)，商業(yè)票據(jù)有時(shí)也以折扣的方式發(fā)售。信用證

間接融資工具人壽保單

銀行承兌匯票

信用證可撤消的信用證

保兌信用證

跟單信用證

既期信用證

不可撤消的信用證

信用證的種類

遠(yuǎn)期信用證循環(huán)信用證對(duì)開(kāi)信用證背對(duì)背信用證第三節(jié)

按不同權(quán)利義務(wù)

可分為債權(quán)憑證和其他憑證工具

債權(quán)憑證(除股票外其他金融工具）由于債權(quán)憑證是項(xiàng)新的規(guī)定，各地操作有所不同。在申請(qǐng)執(zhí)行人有證據(jù)證明被執(zhí)行人有財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行時(shí)，權(quán)利人依據(jù)債權(quán)憑證向法院申請(qǐng)執(zhí)行債權(quán)憑證中登記的權(quán)利

特征債權(quán)憑證

（1）債權(quán)憑證是法院在執(zhí)行過(guò)程中發(fā)放的,它沒(méi)有嚴(yán)格的審判程序。（2）債權(quán)憑證是在被執(zhí)行人無(wú)財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行,或現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行后仍不足清償債務(wù)時(shí)發(fā)放的。（3）債權(quán)憑證是法院向當(dāng)事人發(fā)放的法律文書,具有法律效力,在權(quán)利人有證據(jù)證明被執(zhí)行人有履行能力時(shí),可以根據(jù)該債權(quán)憑證直接向法院申請(qǐng)執(zhí)行。（4）債權(quán)憑證的內(nèi)容是債權(quán)人據(jù)以申請(qǐng)執(zhí)行的法律依據(jù)。所有權(quán)憑證（股票）

股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒(méi)有價(jià)值。從本質(zhì)上講，股票僅是一個(gè)擁有某一種所有權(quán)的憑證。股票所以能夠有價(jià)，是因?yàn)楣善钡某钟腥耍垂蓶|，不但可以參加股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。同理，憑借某一單位數(shù)量的股票，其持有人所能獲得的經(jīng)濟(jì)收益越大，股票的價(jià)格相應(yīng)的也就越高

所有權(quán)憑證（股票）

123.股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。股票作為一種所有權(quán)憑證，具有一定的格式。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其它形式。債權(quán)憑證的優(yōu)點(diǎn)

ONETWOTHREEFOUR當(dāng)事人依債權(quán)憑證申請(qǐng)執(zhí)行時(shí)無(wú)需辦理立案手續(xù)，方便當(dāng)事人

債權(quán)憑證的實(shí)施對(duì)執(zhí)行案件可以裁定終結(jié)執(zhí)行，減少法院積案，減輕法院的社會(huì)壓力。

債權(quán)憑證的實(shí)施可以使債權(quán)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是責(zé)任的回歸。

債權(quán)憑證的實(shí)施可以避免債務(wù)人逃避執(zhí)行，迫使債務(wù)人盡早主動(dòng)履行。面值

清算價(jià)格

發(fā)行價(jià)

市價(jià)

凈值

股票的價(jià)值

其它方面1）債權(quán)憑證制度缺乏法律和理論依據(jù)。2）債權(quán)憑證剝奪了當(dāng)事人依法享有主張利息的權(quán)利。

實(shí)體上1）債權(quán)憑證的發(fā)放缺乏應(yīng)有的程序。（2）執(zhí)行期限自相矛盾。（1）債權(quán)憑證沒(méi)有改變?nèi)藗儗?duì)法院出具“法律白條”的認(rèn)識(shí)。（2）債權(quán)憑證的實(shí)施增加了法院的工作量。（3）債權(quán)憑證的實(shí)施增加訴訟成本。債權(quán)憑證制度的實(shí)施弊端分析程序上第四節(jié)

按與實(shí)際信用活動(dòng)的關(guān)系

可分為原生性金融工具和衍生性金融工具

商業(yè)票據(jù)種類商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)股票債券基金期貨合約期權(quán)合約互換合約原生性工具衍生性工具基金基金特點(diǎn)基金市場(chǎng)的作用基金定義從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公基金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。

..

（1）集合理財(cái)，專業(yè)管理。（2）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。（4）嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。（5）獨(dú)立托管，保障安全。1，對(duì)國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果2，對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

3，對(duì)基金投資者開(kāi)拓投資渠道衍生工具期貨合約期權(quán)合約期換合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。是一種賦予交易雙方在未來(lái)某一日期，即到期日之前或到期日當(dāng)天，以一定的價(jià)格—履約價(jià)或執(zhí)行價(jià)—買入或賣出一定相關(guān)工具或資產(chǎn)的權(quán)利，而不是義務(wù)的合約。

互換合約就是雙方約定在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間互換現(xiàn)金流的合約，貨幣互換就是兩種金額相同，貨幣不同的互換合約?？偨Y(jié)原生性，衍生性工具債權(quán)憑證，其他憑證工具直接金融間接金融資本市場(chǎng)工具貨幣市場(chǎng)工具實(shí)際信用活動(dòng)關(guān)系不同權(quán)利義務(wù)不同融資不同期限股票在直接融資中在資本市場(chǎng)中，是代表公司股份的股權(quán)資產(chǎn)，其目的為企業(yè)籌措長(zhǎng)期資金。股票沒(méi)有到期日，企業(yè)不必因?yàn)榈狡诙栈毓善?。股票在初?jí)市場(chǎng)是由證券商承銷，次級(jí)市場(chǎng)可在集中交易的上市買賣或在柜臺(tái)上買賣，使股票有良好的流通性。在資本市場(chǎng)中股票作為一種出資證明，當(dāng)一個(gè)自然人或法人向股份有限公司參股投資時(shí)，便可獲得股票作為出資的憑據(jù)；股票的持有者可憑借股票來(lái)證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)表意見(jiàn)股票持有人憑借著股票可獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，參加股份公司的利潤(rùn)分配，也就是通常所說(shuō)的分紅。

在原生性工具中股票是股份有限公司發(fā)給股東的所有權(quán)憑證，是股東借以取得股東權(quán)的一種有價(jià)證券。股票持有者即為公司股東，對(duì)該公司擁有剩余控制權(quán)。不可償還性，參與性，收益性，流通性，價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性金融債券公司債券政府債券是金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的中長(zhǎng)期債務(wù)憑證。目的在籌集長(zhǎng)期的資金。但有一定的期限，債務(wù)到期時(shí)需償還本息。企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)憑證,是需要按期付息若千,到期償還本金的長(zhǎng)期有價(jià)證券.其目的在吸收長(zhǎng)期資金。債券是由國(guó)家機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)為了籌集資金向投資人出具的，保證在一定期限內(nèi)按照約定的條件，到期還本付息的有價(jià)證券。由政府發(fā)行的債券稱為政府債券，它的利息享受免稅待遇，其中由中央政府發(fā)行的債券也稱公債或國(guó)庫(kù)券，其發(fā)行債券的目的都是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或投資于大型建設(shè)項(xiàng)目

商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)的種類A．按出票人不同：銀行匯票、商業(yè)匯票。B．按承兌人的不同：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票。C．按付款時(shí)間不同：即期匯票、遠(yuǎn)期匯票。D．按有無(wú)附屬單據(jù)：光票、跟單匯票。商業(yè)票據(jù)特性(1)票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證：付款請(qǐng)求權(quán)、追索權(quán)(2)票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的，只要持票人拿到票據(jù)后，就已經(jīng)取得票據(jù)所賦予的全部權(quán)力。(3)各國(guó)的票據(jù)法都要求對(duì)票據(jù)的形式和內(nèi)容保持標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化(4)票據(jù)是可流通的證券。除了票據(jù)本身的限制外，票據(jù)是可以憑背書和交付而轉(zhuǎn)讓。

金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新是金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。改革開(kāi)放前的中國(guó)金融，幾乎具備了金