創(chuàng)投基金組織形式選擇與管理創(chuàng)新培訓(xùn)講義

創(chuàng)投基金組織形式選擇與管理創(chuàng)新

主講人：硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資有限公司執(zhí)行總裁鮑鉞一、創(chuàng)投基金組織形式的分析

（一）三種組織形式的定義有限合伙制信托制公司制組織形式的分析（二）三種形式中投資者權(quán)利的比較基金管理人的任命外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的聘用參與基金管理資本退出審議批準(zhǔn)會(huì)計(jì)報(bào)表基金的終止與清算稅收資金募集承諾出資制度托管人

二、我們選擇公司制模式的原因1、有限合伙制首先，從基金穩(wěn)定性來(lái)講其次，涉及有限合伙制的各類(lèi)制度有待健全第三，有限合伙型私募股權(quán)投資基金還必須面臨開(kāi)戶(hù)問(wèn)題第四，缺乏自然人破產(chǎn)制度的配套與基金經(jīng)理責(zé)任合理化設(shè)計(jì)第五，有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金的稅負(fù)。

選擇公司制（續(xù)一）2、信托制首先，從基金組織穩(wěn)定性來(lái)看其次，從“委托-代理”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題看，第三，從投資運(yùn)作效率看第四，從制度成本看，信托制的簽約成本相對(duì)比較大最后，從我國(guó)的實(shí)踐看，存在退出的風(fēng)險(xiǎn)選擇公司制（續(xù)二）3、公司制管理運(yùn)作模式建立公司型創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)基金管理公司的吸引投資人的行為習(xí)慣比較健全的配套政策三、我們?cè)趧?chuàng)投基金管理的實(shí)踐

硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資公司----本土文化理念和規(guī)范化管理的本土創(chuàng)投基金管理品牌。2000年11月11日，浙江省政府牽頭組建的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)——浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司；2006年將公司總部設(shè)在北京，目前成為國(guó)內(nèi)“最具品牌價(jià)值和行業(yè)影響力的私募股權(quán)投資基金管理公司”。目前我公司除控股浙江硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)外，在上海、深圳、武漢設(shè)立了分公司，業(yè)務(wù)已遍布全國(guó)。我們的實(shí)踐（續(xù)一）1、選擇適合中國(guó)特色的基金管理模式，奠定了公司發(fā)展的基石2、秉承為本土創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的宗旨，一頭連接創(chuàng)業(yè)者，讓真正有潛質(zhì)的人成為企業(yè)家，成為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的中流砥柱；另一頭連接投資者，讓有投資能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人成為投資家，為創(chuàng)業(yè)者及投資者搭建“擁有更多的財(cái)產(chǎn)性收入”的平臺(tái)我們的實(shí)踐（續(xù)二）3、制定符合中國(guó)投資者習(xí)慣風(fēng)險(xiǎn)控制制度，保障了投資者利益的最大化銀行托管，全中國(guó)第一家私募基金陽(yáng)光化制度創(chuàng)新，引進(jìn)優(yōu)先股概念分紅制度，讓利與投資者自我約束的投資限制，專(zhuān)一投資以“決策來(lái)自于基層”和投資經(jīng)理跟投制度，制度約束投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先提示，不做誤導(dǎo)性宣傳我們的實(shí)踐（續(xù)三）4、以“服務(wù)最大化”作為手段，創(chuàng)造和提升企業(yè)的價(jià)值用最大化的服務(wù)創(chuàng)造最高的效率；用最大化的服務(wù)換取最大的公信力；用最大化的服務(wù)換取被投資企業(yè)價(jià)值最大化；用最大化的服務(wù)換取投資者效益最大化。我們的實(shí)實(shí)踐（續(xù)續(xù)四）建立完善善的基金金服務(wù)體體系——針對(duì)對(duì)投資者者風(fēng)險(xiǎn)偏偏好，設(shè)設(shè)置投資資于不同同發(fā)展周周期的基基金品種種；種子期、、初創(chuàng)期期、成長(zhǎng)長(zhǎng)期、成成熟期——針對(duì)對(duì)投資對(duì)對(duì)行業(yè)的的選擇，，設(shè)立專(zhuān)專(zhuān)業(yè)投資資基金；；潔能基基金——解決決投資者者的流動(dòng)動(dòng)性，設(shè)設(shè)立基金金中的基基金（輔輔助基金金&FOF）——建立立基金投投資者信信息查詢(xún)?cè)兿到y(tǒng)，，使投資資人明白白投資我們的實(shí)實(shí)踐（續(xù)續(xù)五）設(shè)立增值值服務(wù)部部，將服服務(wù)理念念作為公公司發(fā)展展的第一一要?jiǎng)?wù)設(shè)立四大大分支機(jī)機(jī)構(gòu)，將將服務(wù)觸觸角伸向向全國(guó)為中小企企業(yè)提供供一攬子子解決方方案，成成立浙江江省天堂堂硅谷創(chuàng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新新投資服服務(wù)中心心有限公公司基金介紹紹——初初創(chuàng)期基基金晨曦基金金晨曦基金金專(zhuān)注于于本土有有核心原原創(chuàng)技術(shù)術(shù)或創(chuàng)新新商業(yè)模模式的小小型企業(yè)業(yè)投資。。同時(shí)這這些小型型企業(yè)必必須符合合科技部部創(chuàng)新基基金的要要求，真真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)扶持創(chuàng)創(chuàng)新、創(chuàng)創(chuàng)業(yè)的本本意。晨曦基金金采用與與晨曦基基金所投投企業(yè)當(dāng)當(dāng)?shù)卣献髂ＤＪ?，?dāng)當(dāng)?shù)卣e極采采取形式式多樣的的措施和和政策扶扶持晨曦曦基金所所投資企企業(yè)的發(fā)發(fā)展，包包括但不不限于扶扶持資金金、稅收收優(yōu)惠政政策以及及其他方方面的優(yōu)優(yōu)惠政策策等。目目前投資資了寶威威技術(shù)項(xiàng)項(xiàng)目---“第第三代視視頻截取取技術(shù)””的企業(yè)業(yè)朝陽(yáng)基金金朝陽(yáng)基金金專(zhuān)注于于有自主主知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，具具有一定定銷(xiāo)售收收入，未未來(lái)市場(chǎng)場(chǎng)前景廣廣闊的中中小型企企業(yè)股權(quán)權(quán)投資。。同時(shí)這這些中小小型企業(yè)業(yè)必須符符合科技技部創(chuàng)新新基金的的要求，，真正實(shí)實(shí)現(xiàn)扶持持創(chuàng)新、、創(chuàng)業(yè)的的本意。。朝陽(yáng)基基金作為為第一只只管理公公司沒(méi)有有出資劣劣后的私私募創(chuàng)業(yè)業(yè)投資基基金，由由光大銀銀行托管管。朝陽(yáng)基金金擬采用用與政府府引導(dǎo)基基金及創(chuàng)創(chuàng)新基金金合作模模式，扶扶持朝陽(yáng)陽(yáng)基金所所投資企企業(yè)的發(fā)發(fā)展，包包括但不不限于跟跟投、參參股、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償償?shù)?。目目前基金金投資了了杭州中中正生物物認(rèn)證技技術(shù)有限限公司股股權(quán)。基金介紹紹——起起步期基基金合眾基金金合眾基金金對(duì)進(jìn)入入快速成成長(zhǎng)期的的企業(yè)進(jìn)進(jìn)行投資資，通過(guò)過(guò)主題投投資提高高贏利水水平和專(zhuān)專(zhuān)業(yè)化服服務(wù)，同同時(shí)配置置一定比比例的行行業(yè)組合合投資分分散風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。合眾眾基金是是公司第第一只不不確定項(xiàng)項(xiàng)目的私私募創(chuàng)業(yè)業(yè)投資基基金，同同中國(guó)工工商銀行行浙江省省分行合合作定向向私募，，并由中中國(guó)工商商銀行托托管。目目前投資資了北京京手中乾乾坤信息息技術(shù)有有限公司司、廣東金剛玻玻璃科技股股份有限公公司、深圳圳市格瑞衛(wèi)衛(wèi)康環(huán)?？瓶萍加邢薰镜软?xiàng)目目基金介紹———成長(zhǎng)期期基金基金介紹———成長(zhǎng)期期基金陽(yáng)光基金陽(yáng)光基金，，專(zhuān)注于PRE—IPO的企企業(yè)進(jìn)行投投資，通過(guò)過(guò)細(xì)分約束束降低投資資風(fēng)險(xiǎn)，同同時(shí)通過(guò)重重點(diǎn)投資和和公司平臺(tái)臺(tái)整合服務(wù)務(wù)，快速實(shí)實(shí)現(xiàn)上市增增值。陽(yáng)光光基金是國(guó)國(guó)內(nèi)第一只只規(guī)范運(yùn)作作的私募創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資基基金，引起起了國(guó)內(nèi)主主流媒體的的高度關(guān)注注，鳳凰衛(wèi)衛(wèi)視還為此此作了專(zhuān)題題報(bào)道?；鹜顿Y的的深圳萊寶高高科技股份份有限公司司項(xiàng)目已于于2007年1月12日在深深圳證券交交易所成功功上市，兩兩年的收益益率超過(guò)了了400%陽(yáng)光基金由由浦發(fā)銀行行托管。鵬誠(chéng)基金鵬誠(chéng)基金專(zhuān)專(zhuān)注于為上上市公司和和非上市公公司重大資資產(chǎn)重組、、股權(quán)并購(gòu)購(gòu)提供服務(wù)務(wù)，通過(guò)國(guó)國(guó)內(nèi)、國(guó)外外的并購(gòu)，，使目標(biāo)企企業(yè)迅速完完成優(yōu)勢(shì)再再造。兩類(lèi)類(lèi)基金目標(biāo)標(biāo)是為本土土民族企業(yè)業(yè)二次創(chuàng)業(yè)業(yè)提供并購(gòu)購(gòu)支持?；鸾榻B———成熟期期基金鯤誠(chéng)基金鯤誠(chéng)基金專(zhuān)專(zhuān)注于為上上市公司和和非上市公公司并購(gòu)服服務(wù)，通過(guò)過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)進(jìn)行整合。。通過(guò)我們們的服務(wù)，，使目標(biāo)企企業(yè)實(shí)現(xiàn)二二次創(chuàng)業(yè)，，成長(zhǎng)為行行業(yè)的領(lǐng)先先優(yōu)勢(shì)企業(yè)業(yè)。鯤誠(chéng)基基金由中信信銀行托管管.基金介紹———成熟期期基金輔助基