內(nèi)地企業(yè)到香港上市基本流程介紹A

內(nèi)地企業(yè)到香港上市介紹二○一二年六月第一章

內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股公司是考慮H股方式還是紅籌股方式？?jī)?nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股一、內(nèi)地企業(yè)到香港港上市方式內(nèi)地中資企業(yè)(包括國(guó)有企業(yè)及民營(yíng)企業(yè))若選擇在香港上市，可以以H股或紅籌股的模式進(jìn)行上市。H股的意思是控股公司為中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)企業(yè)，并在香港發(fā)行擁有上市地位之股票，內(nèi)地大型國(guó)企多采用該種模式。紅籌股意思指控股公司為境外注冊(cè)企業(yè)，但其業(yè)務(wù)、盈利、資產(chǎn)及管理層均來(lái)自中國(guó)內(nèi)地。紅籌股在近年來(lái)被內(nèi)地中資企業(yè)大量采用，主要是民營(yíng)企業(yè)，而且企業(yè)的規(guī)模普遍不大，但亦有小部份的國(guó)有企業(yè)如中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)網(wǎng)通以紅籌方式上市。內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股H股或紅籌股申請(qǐng)?jiān)谙愀壑靼迳鲜械臈l件有所不同，主要差別如下:

境內(nèi)企業(yè)境外注冊(cè)、香港上市(“紅籌”)境內(nèi)注冊(cè)、香港上市(“H股”)內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股比較項(xiàng)目H股形式紅籌股形式定義控股公司為境內(nèi)注冊(cè)企業(yè),并在香港發(fā)行擁有上市地位之股票控股公司為境外注冊(cè)企業(yè),但其業(yè)務(wù)、盈利、資產(chǎn)及管理層來(lái)自境內(nèi)重組方式由2位或以上發(fā)起人把有限公司整體變更為股份公司,以該股份公司為上市主體原股東成立一系列的英屬維爾京群島(BVI)或開(kāi)曼群島或百慕大境外公司,以開(kāi)曼島或百慕大為境外上市公司持有在境內(nèi)公司的權(quán)益主板要求香港要求為3年業(yè)績(jī),第一年及第二年盈利不少于3,000萬(wàn)港幣,第三年盈利不少于2,000萬(wàn)港幣。內(nèi)地要求是凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣,過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6,000萬(wàn)人民幣,籌資額不少于5,000萬(wàn)美元香港要求為3年業(yè)績(jī),第一及第二年盈利不少于3,000萬(wàn)港元,第三年盈利不少于2,000萬(wàn)港幣H股與紅籌股申請(qǐng)上市的差異比較表比較項(xiàng)目H股形式紅籌股形式重組的自由度股份公司成立后,發(fā)起人股1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓自由度很大,沒(méi)有發(fā)起人股的限制上市審批機(jī)關(guān)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港聯(lián)交所、香港證監(jiān)會(huì)香港聯(lián)交所、香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)股權(quán)計(jì)劃不可,因中國(guó)法律尚未有配合,但可考慮股份增值權(quán)計(jì)劃可,能以讓股權(quán)計(jì)劃來(lái)激勵(lì)管理層上市后增發(fā)須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng),審批批準(zhǔn)反后才準(zhǔn)增發(fā),每年只可增發(fā)一次可利用一般授權(quán),不限次數(shù)每年增發(fā)不多于20％新股，無(wú)須向內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，故靈活性及自由度較大。如超過(guò)20%新股則需通過(guò)股東會(huì)上市地位只限H股部份擁有上市地位公司整體擁有上市地位大股東籌資方式不能夠在香港二手市場(chǎng)出售舊股套現(xiàn)大股東可以以股票作為抵押品，而相對(duì)價(jià)值則以股票的市場(chǎng)價(jià)值作為計(jì)算基礎(chǔ)。另外，大股東亦可在二手市場(chǎng)出售舊股套現(xiàn)上市后流通量只有H股為流通股，其它為不流通內(nèi)資股(直至2005年的建設(shè)銀行海外上市時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院特批后，才出現(xiàn)H股全流通的案例)新舊股全部均為流通股，而大股東可以在上市禁售期結(jié)束后自由買(mǎi)賣(mài)股票H股與紅籌股申請(qǐng)上市的差異比較表內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股二、 H股與紅籌股的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)Ｈ股對(duì)內(nèi)地的公司法和申報(bào)制度比較熟悉，將來(lái)企業(yè)也可以在內(nèi)地A股市場(chǎng)上市。在上主后股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)髽I(yè)融資或其它企業(yè)行為則受內(nèi)地法規(guī)的限制較多，并且任何內(nèi)地企業(yè)計(jì)劃以H股形式在香港主上板上市，也需要符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)的要求紅籌控股股東的股份在禁售期后(通常為上市后６個(gè)月)已可在市場(chǎng)作有限的流通，上市后的融資如配股、供股等資本市場(chǎng)運(yùn)作的靈活性也相對(duì)高2006年8月9日,商務(wù)部牽頭聯(lián)合六部委共同頒布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》,對(duì)2003年3月頒布的原《外國(guó)投資者并購(gòu)內(nèi)企業(yè)的暫行規(guī)定》進(jìn)行了大的補(bǔ)充和調(diào)整，對(duì)于以紅籌形式到境外上市加強(qiáng)了監(jiān)管的力度，內(nèi)地企業(yè)為了上市的需要而在境外成立的“特殊目的公司”在內(nèi)地進(jìn)行返程收購(gòu)時(shí)，一律需要到商務(wù)部報(bào)批，而不是像原來(lái)那樣按照投資規(guī)模進(jìn)行審批內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式:H股與紅籌股第二章

香港主板和創(chuàng)業(yè)板介紹公司是考慮主板還是創(chuàng)業(yè)板？香港主板和創(chuàng)業(yè)板介紹創(chuàng)業(yè)板主板市場(chǎng)目的為有主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)公司籌集資金，行業(yè)類(lèi)別及公司規(guī)模不限。目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。可接受的司法地區(qū)香港、百慕達(dá)、開(kāi)曼群島及中華人民共和國(guó)。香港、百慕達(dá)、開(kāi)曼群島及中華人民共和國(guó)的公司可作第一或第二上市。如屬第二上市，按個(gè)別情況決定是否接受其它司法地區(qū)。投資者對(duì)象以專(zhuān)業(yè)及充分了解市場(chǎng)的投資者為對(duì)象。以所有投資者為對(duì)象。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板盈利要求不設(shè)盈利要求。過(guò)往三年合計(jì)5,000萬(wàn)港元盈利（最近一年須達(dá)2,000萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì)須達(dá)3,000萬(wàn)港元）。主線(xiàn)業(yè)務(wù)須主營(yíng)經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)。不過(guò)，涉及主線(xiàn)業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)是容許的。并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線(xiàn)業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板營(yíng)業(yè)紀(jì)錄須顯示公司有兩年的活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄。但總資產(chǎn)、或總收入或上市時(shí)市值達(dá)5億港元者，最短活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄可為12個(gè)月。須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄。業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明須載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)。并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明。最低市值股票無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不能少于4600萬(wàn)港元。股票上市時(shí)市值須達(dá)一億港元。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板最低公眾持股量對(duì)于股票，若公司在上市時(shí)的市值不足港幣40億元，則最低公眾持股量須為25﹪，涉及金額至少須達(dá)港幣3000萬(wàn)元。若公司在上市時(shí)的市值為港幣40億元或以上，則最低公眾持股量須為20﹪或使公司在上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值至少達(dá)港幣10億元的較高百分比。對(duì)于股票，5000萬(wàn)港元及已發(fā)行股本的25%，如發(fā)行人的市值超過(guò)40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板上市后的保薦期間至少須于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整財(cái)政年度聘任一名保薦人，該等保薦人（留任保薦人）只會(huì)擔(dān)任顧問(wèn)的角色。申請(qǐng)人上市后，將不須保留保薦人（H股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）。管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間有變于活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。于三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間須由基本相同的管理層管理。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板管理層股東及高持股量股東的最低持股量在上市時(shí)管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%。并無(wú)有關(guān)規(guī)定。股東人數(shù)上市時(shí)公眾股東至少有100名。上市時(shí)最少需有100名股東，而每100萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有。香港主板和和創(chuàng)業(yè)板介介紹創(chuàng)業(yè)板主板競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)只要于上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)（主要股東則不需要作持續(xù)全面披露）控股股東或董事如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，需在招股文件中披露有關(guān)資料，并在上市后持續(xù)作出披露。（須視乎個(gè)別情況而定）。第三章進(jìn)進(jìn)行上市前前重組需關(guān)關(guān)注的幾個(gè)個(gè)問(wèn)題重組原則重組是上市市工作的關(guān)關(guān)鍵環(huán)節(jié)之之一。重組組涉及股權(quán)權(quán)架構(gòu)、業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)產(chǎn)、人員等等眾多方面面的重組。。重組工作作的最終目目的是為企企業(yè)的進(jìn)一一步未來(lái)發(fā)發(fā)展奠定基基礎(chǔ)。上市市重組工作作應(yīng)按下列列主要原則則進(jìn)行：符合中國(guó)及及香港法律律、法規(guī)、、上市規(guī)則則的要求；；上市公司業(yè)業(yè)務(wù)重點(diǎn)突突出，市場(chǎng)場(chǎng)地位明確確；上市公司具具有良好的的資產(chǎn)，業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨趨勢(shì)明顯；；上市公司未未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展具備廣廣闊空間，，私募及上上市籌集的的資金應(yīng)能能充份配合合上市公司司重組后的的架構(gòu)及及未來(lái)發(fā)展展計(jì)劃；理清上上市公公司與與母公公司及及關(guān)聯(lián)聯(lián)公司司的關(guān)關(guān)系并并盡量量減少少關(guān)連連交易易，上上市公公司與與母公公司之之間不不存在在同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)；提升上上市公公司管管治水水平、、人員員素質(zhì)質(zhì)及市市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)能能力；；擴(kuò)大進(jìn)進(jìn)入資資本市市場(chǎng)的的渠道道，提提高增增長(zhǎng)潛潛力；；及保障股股東權(quán)權(quán)益最最大化化。企業(yè)為為滿(mǎn)足足海外外上市市進(jìn)行行重組組是需需要重重點(diǎn)關(guān)關(guān)注以以下十十個(gè)方方面的的問(wèn)題題：1、股股權(quán)架架構(gòu)合合法，，業(yè)務(wù)務(wù)清晰晰，支支持性性文件件齊全全2、獨(dú)獨(dú)立經(jīng)經(jīng)營(yíng)原原則3、稅稅務(wù)問(wèn)問(wèn)題4、關(guān)關(guān)聯(lián)交交易5、同同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)6、公公司治治理7、管管理層層8、會(huì)會(huì)計(jì)問(wèn)問(wèn)題9、土土地問(wèn)問(wèn)題10、、財(cái)務(wù)務(wù)表見(jiàn)見(jiàn)重組時(shí)時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)關(guān)注的的幾方方面問(wèn)問(wèn)題1、法法律架架構(gòu)重重組(1)上上市前前企業(yè)業(yè)股權(quán)權(quán)的證證明文文件及及資料料不全全或不不完善善。(2)資資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的的證明明文件件及相相關(guān)資資料不不全(3)業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系在在法律律上未未規(guī)范范化。。比比如，，缺乏乏適當(dāng)當(dāng)?shù)暮虾贤蚧虿煌募?nèi)所所載的的資料料不一一致。。2、獨(dú)獨(dú)立經(jīng)經(jīng)營(yíng)原原則(1)擬擬上市市企業(yè)業(yè)未能能獨(dú)立立經(jīng)營(yíng)營(yíng)、依依賴(lài)其其它企企業(yè)生生存，，有違違獨(dú)立立經(jīng)營(yíng)營(yíng)的原原則。。(2)擬擬上市市企業(yè)業(yè)及股股東業(yè)業(yè)務(wù)的的資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、、收入入和費(fèi)費(fèi)用等等未能能清晰晰地予予以辯辯別和和分開(kāi)開(kāi)處理理。3、稅稅務(wù)問(wèn)問(wèn)題(1)如如果存存在漏漏報(bào)稅稅項(xiàng)，，需作作出補(bǔ)補(bǔ)救，，與稅稅務(wù)部部門(mén)協(xié)協(xié)商補(bǔ)補(bǔ)交有有關(guān)的的稅項(xiàng)項(xiàng)。(2)所所有稅稅務(wù)優(yōu)優(yōu)惠(如國(guó)國(guó)家和和地方方政府府為扶扶持行行業(yè)或或企業(yè)業(yè)的稅稅務(wù)優(yōu)優(yōu)惠政政策)需要要有關(guān)關(guān)的稅稅務(wù)部部門(mén)出出具證證明文文件重組時(shí)時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)關(guān)注的的幾方方面問(wèn)問(wèn)題4、關(guān)聯(lián)交交易根據(jù)聯(lián)交所所的規(guī)定，，上市公司司(或其子子公司)與與相關(guān)聯(lián)人人士，其中中包括持有有上市公司司10%以以上權(quán)益的的主要股東東或其子公公司之間交交易為關(guān)聯(lián)聯(lián)交易。除除非關(guān)聯(lián)交交易的金額額很小(例例如低于港港幣100萬(wàn)元)，，否則，該該交易必須須獲上市公公司之獨(dú)立立股東的批批準(zhǔn)及/或或作適當(dāng)?shù)牡呐队捎诜N種原原因，使取取消該等關(guān)關(guān)聯(lián)交易變變得不可能能。但在實(shí)實(shí)際工作中中，交易前前事事都要要取得獨(dú)立立股東的批批準(zhǔn)也不可可行，故此此需盡早分分析情況，，與聯(lián)交所所商討并尋尋求適當(dāng)?shù)牡幕砻?。但但豁免并非非必然的，，保薦人和和貴司必需需設(shè)立一套套方案使關(guān)關(guān)聯(lián)交易在在公平合理理的原則下下進(jìn)行，以以保障小股股東的利益益另外，在考考慮豁免申申請(qǐng)時(shí)，聯(lián)聯(lián)交所一般般會(huì)要求保保薦人進(jìn)行行必要的盡盡職調(diào)查，，以確認(rèn)有有關(guān)的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易是在在通常的業(yè)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)內(nèi)以正常的的商業(yè)條款款進(jìn)行，并并且其條款款對(duì)股東來(lái)來(lái)說(shuō)是公平平合理的同時(shí)，聯(lián)交交所還可能能要求公司司對(duì)有關(guān)的的持續(xù)關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的類(lèi)類(lèi)別發(fā)生額額設(shè)定每一一年度的最最高限額，，如在某一一年度超過(guò)過(guò)該最高限限額，上市公司就需要要獨(dú)立股東東的事先批批準(zhǔn)才可以以進(jìn)行額外外的交易公司應(yīng)注意意并于上市市前需解除除下列上市市集團(tuán)與關(guān)關(guān)聯(lián)人事的的交易包括括:-上市集集團(tuán)與其股股東之間的的借貸及財(cái)財(cái)務(wù)支助、、擔(dān)保或抵抵押-上市集集團(tuán)向第三三方作出的的承諾及保保證-上市集集團(tuán)為其股股東及關(guān)聯(lián)聯(lián)人仕而向向第三方作作出的承諾諾及保證、、擔(dān)?；虻值盅褐亟M時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)注的的幾方面問(wèn)問(wèn)題5、同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)根據(jù)聯(lián)交所所的規(guī)定，，上市公司司(或其子子公司)與與相關(guān)聯(lián)人人士，其中中包括持有有上市公司司10%以以上權(quán)益的的主要股東東或其子公公司之間交交易為關(guān)聯(lián)聯(lián)交易。除除非關(guān)聯(lián)交交易的金額額很小，否否則，該交交易必須獲獲上市公司司之獨(dú)立股股東的批準(zhǔn)準(zhǔn)及/或作作適當(dāng)?shù)呐?。上市市公司與其其股東、最最終股東及及關(guān)聯(lián)公司司之間存在在的業(yè)務(wù)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)(“同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)””)問(wèn)題是是決定上市市申請(qǐng)人是是否適合上上市的重要要標(biāo)準(zhǔn)之一一。香港聯(lián)聯(lián)交所上市市規(guī)則第8.10條條規(guī)定，如如新申請(qǐng)人人的控股股股東(持有有申請(qǐng)人30%或以以上權(quán)益)在新申請(qǐng)請(qǐng)人的業(yè)務(wù)務(wù)以外的業(yè)業(yè)務(wù)中占有有權(quán)益，而而該項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)直接或間間接與新申申請(qǐng)人的業(yè)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)或可能能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)(“相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)務(wù)”)，以致控控股股東與與新申請(qǐng)人人的全體股股東在利益益上有所沖沖突，則上上市申請(qǐng)人人必須詳細(xì)細(xì)說(shuō)明該等等競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)務(wù)未被包括括進(jìn)入上市市公司的理理由。除非非該等理由由及相應(yīng)的的保證措施施能夠說(shuō)服服聯(lián)交所，，否則上市市申請(qǐng)將可可能被拒絕絕。因此在決定是是否把大股東東私有業(yè)務(wù)注注入上市公司司前應(yīng)考慮有有關(guān)私有業(yè)務(wù)務(wù)之性質(zhì)與上上市公司會(huì)否否存在業(yè)務(wù)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)或潛在業(yè)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的可可能性通常的業(yè)務(wù)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)解決方案案有：⑴出售存在同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)關(guān)聯(lián)公司，將將其排除在上上市集團(tuán)之外外;⑵把存在同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的公司注注入上市集團(tuán)團(tuán)內(nèi)；⑶在業(yè)業(yè)務(wù)區(qū)域、種種類(lèi)上加以區(qū)區(qū)分；⑷授上上市公司“第一否決權(quán)”，只有在上市市公司不參與與的情況下，，關(guān)聯(lián)公司才才可以從事可可能造成競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；⑸⑸全體關(guān)聯(lián)公公司作出非競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)承諾由于種種原因因，使取消該該等關(guān)聯(lián)交易易變得不可能能。但在實(shí)際際工作中，交交易前事事都都要取得獨(dú)立立股東的批準(zhǔn)準(zhǔn)也不可行，，故此需盡早早分析情況，，與聯(lián)交所商商討并尋求適適當(dāng)?shù)幕砻?。。但豁免并非非必然的，保保薦人和貴司司必需設(shè)立一一套方案使關(guān)關(guān)聯(lián)交易在公公平合理的原原則下進(jìn)行，，以保障小股股東的利益另外，在考慮慮豁免申請(qǐng)時(shí)時(shí)，聯(lián)交所一一般會(huì)要求保保薦人進(jìn)行必必要的盡職調(diào)調(diào)查，以確認(rèn)認(rèn)有關(guān)的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易是在通通常的業(yè)務(wù)范范圍內(nèi)以正常常的商業(yè)條款款進(jìn)行，并且且其條款對(duì)股股東來(lái)說(shuō)是公公平合理的同時(shí)，聯(lián)交所所還可能要求求公司對(duì)有關(guān)關(guān)的持續(xù)關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的類(lèi)別別發(fā)生額設(shè)定定每一年度的的最高限額，，如在某一年年度超過(guò)該最最高限額，上市公司就需要獨(dú)獨(dú)立股東的事事先批準(zhǔn)才可可以進(jìn)行額外外的交易。公司應(yīng)注意并并于上市前需需解除下列上上市集團(tuán)與關(guān)關(guān)聯(lián)人事的交交易包括:⑴⑴上市集團(tuán)與與其股東之間間的借貸及財(cái)財(cái)務(wù)支助、擔(dān)擔(dān)?；虻盅海?；⑵上市集團(tuán)團(tuán)向第三方作作出的承諾及及保證；⑶上上市集團(tuán)為其其股東及關(guān)聯(lián)聯(lián)人仕而向第第三方作出的的承諾及保證證、擔(dān)保或抵抵押。重組時(shí)需重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注的幾方方面問(wèn)題重組時(shí)需重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注的幾方方面問(wèn)題6、公司治理理尚未建立完善善的法人治理理構(gòu)；未能建建立完善的企企業(yè)內(nèi)部控制制系統(tǒng)及程序序。缺乏良好的內(nèi)內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)統(tǒng)。管理層須逐步步建立對(duì)小股股東負(fù)責(zé)任的的態(tài)度，并提提高企業(yè)的透透明度以建立立企業(yè)良好的的公眾形象。。按照上市條例例，上市公司司應(yīng)設(shè)立有關(guān)關(guān)企業(yè)管治的的措施，包括括「審核委員員會(huì)」-主主要職務(wù)為檢檢討及批準(zhǔn)上上市集團(tuán)的財(cái)財(cái)務(wù)申報(bào)程序序及內(nèi)部監(jiān)控控制度，「薪薪酬委員會(huì)」」-主要職務(wù)務(wù)為檢討及厘厘定應(yīng)付予上上市集團(tuán)董事事及高級(jí)管理理人員的薪酬酬福利條款、、花紅及其它它報(bào)酬及「提提名委員會(huì)」」-主要職務(wù)務(wù)包括就委任任董事及董事事會(huì)管理層的的繼任事宜，，向董事會(huì)提提供推薦意見(jiàn)見(jiàn)根據(jù)上市條例例，「審核委委員會(huì)」成員員需包括一名名合資格會(huì)計(jì)計(jì)師以監(jiān)督上上市公司的財(cái)財(cái)務(wù)申報(bào)程序序及內(nèi)部監(jiān)控控，以確保保遵守上市規(guī)規(guī)則此外，根據(jù)上上市條例附錄錄14的守則，主席席及總裁的角角色應(yīng)各自獨(dú)獨(dú)立，且不不應(yīng)由同一人人士所擔(dān)任。。假若貴司之之主席及總裁裁角色由同一一人士出任，，需說(shuō)明原因因及不會(huì)損害害上市公司董董事與管理曾曾之間的權(quán)力力與授權(quán)的平平衡除上述之措施施,上市公司司亦應(yīng)制定一套“內(nèi)部監(jiān)控政策”以使?fàn)I營(yíng)運(yùn)、財(cái)務(wù)、匯報(bào)等方面的管理理運(yùn)作更規(guī)范化及提高有關(guān)關(guān)之透明度根據(jù)上市條例例，「審核委委員會(huì)」成員員需包括一名名合資格會(huì)計(jì)計(jì)師以監(jiān)督上上市公司的財(cái)財(cái)務(wù)申報(bào)程序序及內(nèi)部監(jiān)控控，以確保保遵守上市規(guī)規(guī)則此外，根據(jù)上上市條例附錄錄14的守則，主席席及總裁的角角色應(yīng)各自獨(dú)獨(dú)立，且不應(yīng)應(yīng)由同一人士士所擔(dān)任。假假若貴司之主主席及總裁角角色由同一人人士出任，需需說(shuō)明原因及及不會(huì)損害上上市公司董事事與管理曾之之間的權(quán)力與與授權(quán)的平衡衡除上述之措施施,上市公司司亦應(yīng)制定一一套“內(nèi)部監(jiān)監(jiān)控政策”以以使?fàn)I運(yùn)、財(cái)財(cái)務(wù)、匯報(bào)等等方面的管理理運(yùn)作更規(guī)范范化及提高有有關(guān)之透明度度聯(lián)交所于審批批上市申請(qǐng)人人是否符合上上市資格時(shí)會(huì)會(huì)考慮到上市市主體管理層層之持續(xù)性。。無(wú)論公司采近三年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)上市市，公司需考慮在過(guò)往往三年運(yùn)作是是否由同一批批高管管理此外，上市公公司亦需聘任任一名具有國(guó)國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的人士士出任上市公公司的「公司司秘書(shū)及合資資格會(huì)計(jì)師」」。上市主體的管管理層須包括括「執(zhí)行董事事」及「獨(dú)立立非執(zhí)行董事事」二大類(lèi)的的管理人員。。就執(zhí)行董事事而言，建議議貴最小需包包括三位負(fù)責(zé)責(zé)業(yè)務(wù)、整體體策劃及銷(xiāo)售售的高管。由由于上市條列列要求獨(dú)立非非執(zhí)行董事需需由三名人仕仕出任，不建建議貴司執(zhí)行行董事之人數(shù)數(shù)少于獨(dú)立非非執(zhí)行董事一般而言，，上市公司司傾向委任任于行業(yè)或或法律或財(cái)財(cái)務(wù)上有名名望之人仕仕出任其獨(dú)獨(dú)立非執(zhí)行行董事以藉藉此提高投投資者對(duì)企企業(yè)管治的的信心。7、管理層層重組時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)注的的幾方面問(wèn)問(wèn)題8、會(huì)計(jì)問(wèn)問(wèn)題(1)重重組方案未未能滿(mǎn)足擬擬上市企業(yè)業(yè)需要(以以主板上市市而言)的的盈利要求求。(2)編編制綜合報(bào)報(bào)表基準(zhǔn)及及范圍的差差異。(3)不不齊全的會(huì)會(huì)計(jì)紀(jì)錄。。(4)未未有充足計(jì)計(jì)提壞帳、、呆帳準(zhǔn)備備、存貨的的準(zhǔn)備。(5)研研究及開(kāi)發(fā)發(fā)費(fèi)用未能能資本化。。(6)銷(xiāo)銷(xiāo)售收入、、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)確認(rèn)的差差異。(7)大大量以現(xiàn)金金支付的交交易引致審審計(jì)上跟蹤蹤的困難。。(8)關(guān)關(guān)聯(lián)交易于于會(huì)計(jì)上的的處理對(duì)會(huì)會(huì)計(jì)的影響響。(9)其其它會(huì)計(jì)制制度的差異異。9、 土地地問(wèn)題土地使用權(quán)權(quán)的權(quán)益及及相關(guān)的租租賃處理出出現(xiàn)瑕疵未未符合聯(lián)交交所有關(guān)要要求。重組時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)注的的幾方面問(wèn)問(wèn)題10、財(cái)務(wù)務(wù)表現(xiàn)投資者在決決定投資于于擬上市企企業(yè)前往往往會(huì)對(duì)其過(guò)過(guò)往3年的的財(cái)務(wù)報(bào)表表進(jìn)行仔細(xì)細(xì)的分析，，監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)及投資者者會(huì)比較關(guān)關(guān)注公司的的資產(chǎn)負(fù)債債表的數(shù)據(jù)據(jù)，當(dāng)中包包括總資產(chǎn)產(chǎn)報(bào)酬率(ReturnonTotalAssets)、杠桿比率(GearingRatio)、股東權(quán)益報(bào)報(bào)酬率(ReturnofEquity)、負(fù)債股東權(quán)權(quán)益比率(DebtEquityRatio)、流動(dòng)比率(CurrentRatio)及速動(dòng)比率率(QuickRatio)等。另外投資者者亦會(huì)十分分關(guān)心公司司未來(lái)盈利利能力及增增長(zhǎng)力。另另外，投資資者往往會(huì)會(huì)考慮到往往績(jī)期間的的利潤(rùn)波動(dòng)動(dòng)會(huì)否意著將來(lái)企企業(yè)于上市市后亦出現(xiàn)現(xiàn)利潤(rùn)波動(dòng)動(dòng)的可能性性，因此此，上市企企業(yè)應(yīng)有一一套全面的的發(fā)展計(jì)劃劃以供潛在在投資者說(shuō)說(shuō)明未來(lái)中中短期(約約3-5年年)的發(fā)展展方向以解解除潛在投投資者的疑疑慮重組時(shí)需重重點(diǎn)關(guān)注的的幾方面問(wèn)問(wèn)題第四章投資銀行（（券商）的的作用在香港、新新加坡、歐歐洲、及美美國(guó)(視乎當(dāng)時(shí)投投資者氣氛氛而定)進(jìn)行路演推推介開(kāi)始為公司司編寫(xiě)研究究報(bào)告(通過(guò)上市聆聆訊后發(fā)表表)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)為公司司準(zhǔn)備上市市申請(qǐng)事宜宜及與香港港交易所溝溝通聯(lián)系通過(guò)上市聆聆訊正式上市配售開(kāi)始選擇中介機(jī)機(jī)構(gòu)及協(xié)調(diào)調(diào)上市籌備備工作上市申請(qǐng)重要前期工工作重要前期工工作發(fā)揮溝通橋橋梁作用非正式推介介活動(dòng)正式推介活活動(dòng)進(jìn)行重組及及上市申請(qǐng)請(qǐng)前期工作作，包括：：審計(jì)、處處理法律問(wèn)問(wèn)題、草擬擬文件等重要前期工工作為公司正確確定位，爭(zhēng)爭(zhēng)取合理估估值，并直直接影響其其它上市準(zhǔn)準(zhǔn)備工作投資銀行的作作用投資銀行構(gòu)建投資故事事執(zhí)行盡職調(diào)查查籌備發(fā)行文件件建立估值模型型向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申申請(qǐng)審批進(jìn)行發(fā)行的銷(xiāo)銷(xiāo)售與推介介撰寫(xiě)研究報(bào)告告打造最具吸引引力的股票投投資故事執(zhí)行財(cái)務(wù)、法法律、業(yè)務(wù)及及管理盡職調(diào)調(diào)查以履行保保薦人及承銷(xiāo)銷(xiāo)商的職責(zé)聯(lián)同其它工作作機(jī)構(gòu)籌備發(fā)發(fā)行文件，主主要包括香港港招股書(shū)和其其它相關(guān)法律律文件會(huì)與公司團(tuán)隊(duì)隊(duì)一起監(jiān)督起起草招股書(shū)。。香港招股書(shū)書(shū)一般由香港港律師起草英英文稿，并需需要翻譯成中中文與公司和其它它中介機(jī)構(gòu)通通力合作，協(xié)協(xié)助公司建立立業(yè)務(wù)模型、、資本計(jì)劃和和財(cái)務(wù)估值模模型透過(guò)預(yù)路演從從投資者處收收集反饋、分分析投資者需需求、確定定定價(jià)區(qū)間，向向機(jī)構(gòu)投資者者和散戶(hù)投資資者配售股票票向香港交易所所提交發(fā)行文文件、進(jìn)行發(fā)發(fā)行登記，根根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)的評(píng)論和問(wèn)問(wèn)題與律師一一起對(duì)文件進(jìn)進(jìn)行修改招股前就公司司的財(cái)務(wù)及管管理發(fā)行研究究報(bào)告，讓市市場(chǎng)及投資者者了解貴司及及行業(yè)背景，，增加投資者者的信心后市支持負(fù)責(zé)后市支持持以確保公司司股票價(jià)格的的穩(wěn)定，包括括撰寫(xiě)研究報(bào)報(bào)告及籌備路路演等投資銀行的作作用第五章

選擇擇其它中介機(jī)機(jī)構(gòu)時(shí)需要注注意的事項(xiàng)選擇任何中介介機(jī)構(gòu)，其標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)基本上是是同一的：即關(guān)注他們的的背景、實(shí)力力、可信度、、知名度、工工作業(yè)績(jī)、與同行的合作作關(guān)系、工作作方法、報(bào)價(jià)價(jià)等包銷(xiāo)商律師保薦人公司律師(香港及中國(guó))公司申報(bào)會(huì)計(jì)師包銷(xiāo)商評(píng)估師其它中介機(jī)構(gòu)構(gòu):財(cái)經(jīng)公關(guān)公司司印刷公司收款銀行股份過(guò)戶(hù)處主要上市中介介機(jī)構(gòu)在上市過(guò)程中中，保薦人擔(dān)擔(dān)當(dāng)主要統(tǒng)籌籌角色，協(xié)調(diào)調(diào)其它中介機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市市籌備工作選擇其它中介介機(jī)構(gòu)時(shí)需要要注意的問(wèn)題題選擇其它中介介機(jī)構(gòu)的建議議中國(guó)企業(yè)在赴赴香港上市過(guò)程中，，除保薦人和和主承銷(xiāo)商之之外，還需要要會(huì)計(jì)師、律律師、評(píng)估師師、公關(guān)公司司、印刷商等等其它中介機(jī)機(jī)構(gòu)，其中會(huì)會(huì)計(jì)師、律師師、評(píng)估師的的作用尤為重重要。對(duì)這些些機(jī)構(gòu)的選擇擇合適與否，，對(duì)企業(yè)的成成功上市也至至關(guān)重要。在在選擇這些中中介機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)應(yīng)重點(diǎn)考慮以以下一些總的的原則：具備執(zhí)業(yè)資格格，擁有雄厚厚的實(shí)力和良良好的市場(chǎng)聲聲譽(yù)具有豐富的專(zhuān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)與經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，尤其是是從事中國(guó)業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)及及懂得中國(guó)國(guó)國(guó)情擬組成工作隊(duì)隊(duì)伍的專(zhuān)業(yè)人人員素質(zhì)要高高、組織協(xié)調(diào)調(diào)能力要強(qiáng)對(duì)上市過(guò)程各各相關(guān)問(wèn)題的的處理上，既既有原則性，，又具靈活性性，并能積極極主動(dòng)地幫助助公司尋找解解決辦法能與公司和主主承銷(xiāo)商進(jìn)行行積極的配合合境外會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)師的主要要工作是按照照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則或香港會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審核核擬上市公司司前三年度的的財(cái)務(wù)報(bào)表，，對(duì)過(guò)往的經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行行審核、分析析和判斷，完完成會(huì)計(jì)師報(bào)報(bào)告和審閱盈盈利預(yù)測(cè)。從從機(jī)構(gòu)實(shí)力、、市場(chǎng)品牌、、對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)及兼兼具境內(nèi)外執(zhí)執(zhí)行資格來(lái)看看，境外會(huì)計(jì)計(jì)師一般是從從目前的四大大會(huì)計(jì)師行包包括普華永道、畢馬威、安安永及德勤中中選擇。一個(gè)個(gè)好的會(huì)計(jì)師師，還應(yīng)能對(duì)對(duì)重組方案、、規(guī)范關(guān)連交交易、改善公公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)、制定財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃等方面面提供積極的的建議。選擇其它中介介機(jī)構(gòu)時(shí)需要要注意的問(wèn)題題律師律師包括境外外律師(包括括公司律師和和承銷(xiāo)商律師師)和中國(guó)律律師。境外律律師主要看其其從事公司海海外上市的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)、對(duì)中國(guó)國(guó)事務(wù)的熟悉悉程度及與境境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力力等。其中：：公司境外律師師主要協(xié)助公公司滿(mǎn)足香港港有關(guān)法律及及上市規(guī)則的的要求，幫助助公司進(jìn)行重重組及私募以以及幫助公司董事及高管人人員了解香港港的法規(guī)，以以及起草公司司涉及境外法法規(guī)要求的各各種法律文件件(包括所有重組組文件等)。因此，公司司境外律師主主要看其對(duì)境境外相關(guān)法律律法規(guī)的熟悉悉程度及處理理海外上市法法律問(wèn)題的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)與能力及及作為中國(guó)律律師的橋梁。。承銷(xiāo)商律律師主要要協(xié)助保保薦人編編寫(xiě)公司司招股書(shū)書(shū)及其它它承銷(xiāo)文文件，并并進(jìn)行有有關(guān)的驗(yàn)驗(yàn)證工作作，因此此公司應(yīng)應(yīng)主要看看其編寫(xiě)寫(xiě)招股書(shū)書(shū)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)與能力力及對(duì)中中國(guó)業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)。中國(guó)律師師主要負(fù)負(fù)責(zé)公司司涉及中中國(guó)方面面的所有有法律事事務(wù)、起起草有關(guān)關(guān)法律文文件并向向境內(nèi)監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)出具相相應(yīng)的法法律意見(jiàn)見(jiàn)書(shū)。選選擇中國(guó)國(guó)律師時(shí)時(shí)應(yīng)主要要看其處處理中國(guó)國(guó)法律問(wèn)問(wèn)題的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)與能能力，處處理一些些模棱兩兩可或邊邊緣性法法律問(wèn)題題的靈活活性，及及與境內(nèi)內(nèi)監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)的溝溝通能力力。選擇其它它中介機(jī)機(jī)構(gòu)時(shí)需需要注意意的問(wèn)題題評(píng)估師評(píng)估師包包括境內(nèi)內(nèi)評(píng)估師師和境外外評(píng)估師師。境內(nèi)評(píng)估估師主要要負(fù)責(zé)公公司的資資產(chǎn)評(píng)估估。除了了其經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)與能力力外，主主要看其其與境內(nèi)內(nèi)評(píng)估確確認(rèn)機(jī)構(gòu)構(gòu)的協(xié)調(diào)調(diào)溝通能能力，及及對(duì)評(píng)估估結(jié)果與與審計(jì)結(jié)結(jié)果差異異上的協(xié)協(xié)調(diào)能力力。境外評(píng)估估師主要要對(duì)公司司的物業(yè)業(yè)進(jìn)行評(píng)評(píng)估，由由于物業(yè)業(yè)評(píng)估結(jié)結(jié)果并不不影響會(huì)會(huì)計(jì)師報(bào)報(bào)告，因因此在這這方面產(chǎn)產(chǎn)生的問(wèn)問(wèn)題相對(duì)對(duì)較少。。公司在在選擇評(píng)評(píng)估師時(shí)時(shí)主要看看其從事事上市業(yè)業(yè)務(wù)的業(yè)業(yè)績(jī)和處處理相關(guān)關(guān)問(wèn)題的的經(jīng)驗(yàn)與與能力。。選擇其它它中介機(jī)機(jī)構(gòu)時(shí)需需要注意意的問(wèn)題題除上述各各中介機(jī)機(jī)構(gòu)以外外，在公公司的股股票正式式上市前前，公司司還應(yīng)聘聘請(qǐng)下述述中介機(jī)機(jī)構(gòu)：財(cái)經(jīng)公關(guān)關(guān)公司——幫助企企業(yè)和保保薦人安安排策劃劃有關(guān)宣宣傳推廣廣事宜印刷商——負(fù)責(zé)安安排公開(kāi)開(kāi)發(fā)行相相關(guān)文件件（包括括但不限限于招股股說(shuō)明書(shū)書(shū)）的印制工工作股份過(guò)戶(hù)戶(hù)登記處處收款銀行行專(zhuān)業(yè)行業(yè)業(yè)評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)（如如需要，，比如公公司的業(yè)業(yè)務(wù)涉及及較為特特殊、不不易為投投資者所所了解的的收入模模式或估估值，則則需要聘聘請(qǐng)此類(lèi)類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)機(jī)構(gòu)做出出獨(dú)立專(zhuān)專(zhuān)業(yè)的判判斷）選擇上述述中介機(jī)機(jī)構(gòu)時(shí)，，主要關(guān)關(guān)注其從從業(yè)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)營(yíng)記錄、、市場(chǎng)聲聲譽(yù)、與與保薦人人/主承承銷(xiāo)商的的合作關(guān)關(guān)系和執(zhí)執(zhí)行能力力等因素素選擇其它它中介機(jī)機(jī)構(gòu)時(shí)需需要注意意的問(wèn)題題第六章境境內(nèi)企企業(yè)申請(qǐng)請(qǐng)到香港港上市流流程境內(nèi)企業(yè)業(yè)到香港上市市的條件經(jīng)省級(jí)人人民政府府或國(guó)家家經(jīng)貿(mào)委委批準(zhǔn)、、依法設(shè)設(shè)立并規(guī)規(guī)范運(yùn)作作的股份份有限公公司；公司及其其主要發(fā)發(fā)起人符符合國(guó)家家有關(guān)法法規(guī)和政政策，在在最近二二年內(nèi)沒(méi)沒(méi)有重大大違法違違規(guī)行為為；符合香港港創(chuàng)業(yè)板板上市規(guī)規(guī)則規(guī)定定的條件件；上市保薦薦人認(rèn)為為公司具具備發(fā)行行上市可可行性并并依照規(guī)規(guī)定承擔(dān)擔(dān)保薦責(zé)責(zé)任；國(guó)家科技技部認(rèn)證證的高新新技術(shù)企企業(yè)優(yōu)先先批準(zhǔn)。。境內(nèi)企企業(yè)到到香港上上市的的條件符合我我國(guó)有有關(guān)境境外上上市的的法律律、法法規(guī)和和規(guī)則則?；I資用用途符符合國(guó)國(guó)家產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政政策、、利用用外資資政策策及國(guó)國(guó)家有有關(guān)固固定資資產(chǎn)投投資立立項(xiàng)的的規(guī)定定。凈資產(chǎn)產(chǎn)不少少于4億元人人民幣幣，過(guò)過(guò)去一一年稅稅后利利潤(rùn)不不少于于6000萬(wàn)元人人民幣幣，并并有增增長(zhǎng)潛潛力，，按合合理預(yù)預(yù)期市市盈率率計(jì)算算，籌籌資額額不少少于5000萬(wàn)美元元。具有規(guī)規(guī)范的的法人人治理理結(jié)構(gòu)構(gòu)及較較完善善的內(nèi)內(nèi)部管管理制制度，，有較較穩(wěn)定定的高高級(jí)管管理層層及較較高的的管理理水平平。上市后后分紅紅派息息有可可靠的的外匯匯來(lái)源源，符符合國(guó)國(guó)家外外匯管管理的的有關(guān)關(guān)規(guī)定定。證監(jiān)會(huì)會(huì)規(guī)定定的其其他條條件。。上市流程階段工作程序提交文件已經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)依法設(shè)立股份有限公司向聯(lián)交所提交上市申請(qǐng)3個(gè)月前保薦人須代表公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)文件（一式四份，其中一份為原件），同時(shí)抄報(bào)有關(guān)省級(jí)人民政府和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)。如有關(guān)政府部門(mén)對(duì)公司的申請(qǐng)有異議，可自收到公司申請(qǐng)文件起15個(gè)工作日內(nèi)將意見(jiàn)書(shū)面通知證監(jiān)會(huì)上市保薦人對(duì)公司發(fā)行上市可行性出具的分析意見(jiàn)及承銷(xiāo)意向報(bào)告公司設(shè)立批準(zhǔn)文件公司申請(qǐng)報(bào)告上市流程階段工作程序提交文件初審階段證監(jiān)會(huì)就公司是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及其他有關(guān)規(guī)定會(huì)商國(guó)家經(jīng)貿(mào)委；經(jīng)初步審核，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部自收到公司的上述申請(qǐng)文件之日起20個(gè)工作日內(nèi)，就是否同意正式受理其申請(qǐng)函告公司，抄送財(cái)政部、外經(jīng)貿(mào)部和外匯局；不同意受理的，說(shuō)明理由。上市流程階段工作程序提交文件正式受理階段證監(jiān)會(huì)同意正式受理其申請(qǐng)的公司，須向證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)文件（一式二份，其中一份為原件）；申請(qǐng)文件齊備，經(jīng)審核合規(guī)，而且在正式受理期間外經(jīng)貿(mào)部、外匯局和財(cái)政部（如涉及國(guó)有股權(quán)）等部門(mén)未提出書(shū)面反對(duì)意見(jiàn)的，證監(jiān)會(huì)在10個(gè)工作日內(nèi)予以批準(zhǔn)；不予批準(zhǔn)的，說(shuō)明理由。經(jīng)批準(zhǔn)后，公司方可向香港聯(lián)交所提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。境內(nèi)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)關(guān)于國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)文件（有國(guó)有股權(quán)的公司）較完備的招股說(shuō)明書(shū)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件上市流程主板流流程與與申請(qǐng)請(qǐng)到創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板板上市市程序序基本本相同同上市流程上市程程序第一決定委委任任委任其其他階段上市保保薦人專(zhuān)業(yè)人人員第二呈交中中國(guó)復(fù)審決定及及評(píng)估公公階段證監(jiān)會(huì)會(huì)申請(qǐng)請(qǐng)帳目進(jìn)行重重組司架構(gòu)構(gòu)第三呈交售售股章章推廣定價(jià)/包階段程/申請(qǐng)文文件資料銷(xiāo)安排排第四發(fā)放副包交易所所中國(guó)階段售股銷(xiāo)安推介會(huì)會(huì)通過(guò)證監(jiān)會(huì)會(huì)章程排排申請(qǐng)批復(fù)上市流程上市流流程(第第一階段)委任創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板板上市市保薦薦人委任中中介機(jī)機(jī)構(gòu)，，包括括會(huì)計(jì)計(jì)師、、律師師、資資產(chǎn)評(píng)評(píng)估師師、股股票過(guò)過(guò)戶(hù)處處確定大大股東東對(duì)上上市的的要求求落實(shí)初步銷(xiāo)售計(jì)計(jì)劃上市流程上市流流程（（第二二階段段）決定上上市時(shí)時(shí)間審慎調(diào)調(diào)查、、查證證工作作評(píng)估業(yè)業(yè)務(wù)、、組織織架構(gòu)構(gòu)公司重重組上上市架架構(gòu)復(fù)審過(guò)過(guò)去二/三年的的會(huì)計(jì)記記錄保薦人草擬售股章章程中國(guó)律師師草擬擬中國(guó)國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)申申請(qǐng)預(yù)備其其他有有關(guān)文文件向中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)遞遞交上上市申申請(qǐng)上市流程上市流流程（（第三三階段段）遞交上上市文文件與與聯(lián)交交所審審批預(yù)備推推廣資資料邀請(qǐng)包包銷(xiāo)商商確定發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)包銷(xiāo)團(tuán)團(tuán)分析析員簡(jiǎn)簡(jiǎn)介包銷(xiāo)團(tuán)團(tuán)分析析員編編寫(xiě)公公司研研究報(bào)報(bào)告包銷(xiāo)團(tuán)團(tuán)分析析員研研究報(bào)報(bào)告定定稿上市流程上市流流程（（第四四階段段）中國(guó)證證監(jiān)會(huì)會(huì)批復(fù)復(fù)交易所所批準(zhǔn)準(zhǔn)上市市申請(qǐng)請(qǐng)副包銷(xiāo)銷(xiāo)安排排需求分分析路演公開(kāi)招招股上市流程招股后后安排排數(shù)量量、定定價(jià)及及上市市后銷(xiāo)銷(xiāo)售股票定定價(jià)分配股股票給給投資資者銷(xiāo)售完完成及及交收收集資資金額額到位位公司股股票開(kāi)開(kāi)始在在二級(jí)級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)賣(mài)上市的的執(zhí)行行策略略由上上市工工作辦辦負(fù)責(zé)責(zé)，上上市工工作辦辦成員員由公公司有有關(guān)部部門(mén)選選出人人員組組成工工作小小組，，加入入專(zhuān)業(yè)業(yè)工作作團(tuán)隊(duì)隊(duì)中，，負(fù)責(zé)責(zé)相關(guān)關(guān)的上上市工工作上市工工作辦辦董秘辦辦人事部部研發(fā)部部計(jì)財(cái)部部法律部部稽核部部管信部部公關(guān)宣宣傳工工作小小組公司治治理工工作小小組機(jī)構(gòu)人人事工工作小小組資產(chǎn)估估值工工作小小組法律事事務(wù)工工作小小組發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略工工作小小組外部審審計(jì)工工作小小組信息披披露工工作小小組公關(guān)部部組建上上市工工作辦辦上市流程工作小小組具具體工工作內(nèi)內(nèi)容專(zhuān)業(yè)工作小組

主要工作內(nèi)容信息披露工作小組負(fù)責(zé)整合內(nèi)所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)資源，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的對(duì)外披露口徑外部審計(jì)工作小組負(fù)責(zé)與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，并按照有關(guān)要求擬定并執(zhí)行審計(jì)工作方案配合審計(jì)師準(zhǔn)備相