國際結(jié)算(第八章)

普通高等教育“十一五”國家級規(guī)劃教材國際結(jié)算（第五版）蘇宗祥、徐捷著中國金融出版社第八章

特殊跟單信用證第一節(jié)可轉(zhuǎn)讓信用證第二節(jié)背對背信用證第三節(jié)款項讓渡第四節(jié)預(yù)支信用證第五節(jié)循環(huán)信用證和信用證含有分期裝運條款第六節(jié)對開信用證第七節(jié)長期信用證和無效信用證第一節(jié)

可轉(zhuǎn)讓信用證一、可轉(zhuǎn)讓信用證的產(chǎn)生國際貿(mào)易中，中間商為防止買方與供貨商直接訂約成交，泄露商業(yè)機密，影響自己賺取差價，采取的方法之一就是開立背對背信用證。背對背信用證，即買方開立一個信用證給中間商，中間商以這個信用證為藍本另開立一個信用證給供貨商。買方開立的信用證稱做masterL/C或originalL/C，即原證，轉(zhuǎn)讓后的信用證稱為transferredL/C。采用轉(zhuǎn)讓信用證方式，可免去中間商的開證程序，給供貨商提供付款的保證，使供貨商放心生產(chǎn)辦理交貨，為自己節(jié)省一筆開證費用及保證金。對中間商的另一好處是，轉(zhuǎn)讓信用證往往加列有待開證行付款后方向第二受益人付款的條件。如此，把開證行拒付的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給供貨商。買方開出可轉(zhuǎn)讓信用證，意味著其同意賣方的交貨及/或交單可以由另外一方即第二受益人來執(zhí)行，而第二受益人則同意承擔(dān)轉(zhuǎn)讓信用證項下的風(fēng)險。二、ICC515的定義國際商會出版物第515號第52頁作出的可轉(zhuǎn)讓信用證的定義如下：可轉(zhuǎn)讓信用證是指信用證的受益人(第一受益人)可以請求授權(quán)付款、承擔(dān)延期付款責(zé)任、承兌或議付的銀行(轉(zhuǎn)讓行)，或如果是自由議付信用證時可以要求信用證特別授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行，將信用證全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個或數(shù)個受益人(第二受益人)使用的信用證。三、可轉(zhuǎn)讓信用證的運作程序1.申請開證。（1）可轉(zhuǎn)讓信用證的正確名稱是IrrevocableTransferableDocumentaryCredit。（2）并非任何銀行都可以辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓銀行必須是信用證中的被指定銀行，或者在自由議付信用證下開證行特別授權(quán)的銀行。與UCP500相比，UCP600在第38條中加了一句“開證行也可以擔(dān)任轉(zhuǎn)讓行”。開證行轉(zhuǎn)讓自身開立的可轉(zhuǎn)讓信用證可減少另一行轉(zhuǎn)讓的環(huán)節(jié)，第二受益人可以直接向開證行交單。2.傳遞原始信用證。開出的原始可轉(zhuǎn)讓信用證，必須傳遞給通知行，而不是傳遞給指定銀行。3.通知信用證。4.請求轉(zhuǎn)讓信用證。（1）轉(zhuǎn)讓行必須同意轉(zhuǎn)讓范圍和轉(zhuǎn)讓方式，并應(yīng)收取第一受益人交納的轉(zhuǎn)讓費。UCP600第38條c款規(guī)定有關(guān)轉(zhuǎn)讓的所有費用須由第一受益人支付。（2）ICC632R375案例1.指出，轉(zhuǎn)讓行的責(zé)任是將原始信用證內(nèi)容和第一受益人提供的轉(zhuǎn)讓申請書內(nèi)容轉(zhuǎn)換至轉(zhuǎn)讓信用證正文中。轉(zhuǎn)讓申請書包括兩個主要內(nèi)容：是否變更信用證條款及是否保留修改權(quán)利。①是否變更信用證條款。②UCP600第38條e款規(guī)定：任何轉(zhuǎn)讓要求須說明是否允許及在何條件下允許將修改通知第二受益人，已轉(zhuǎn)讓信用證須明確說明該項條件。關(guān)于修改通知受讓人的權(quán)利有以下三種情形：(ⅰ)保留修改權(quán)利。(ⅱ)部分放棄修改權(quán)利(ⅲ)放棄修改權(quán)利部分轉(zhuǎn)讓(partialtransfer)和全部轉(zhuǎn)讓與信用證是否允許分批裝運有關(guān)聯(lián)。所謂全部或部分，指的是信用證的金額。轉(zhuǎn)讓行往往在自己的轉(zhuǎn)讓面函中或信用證的特殊條款中加以說明。5.通知轉(zhuǎn)讓信用證。轉(zhuǎn)讓行按照原始信用證和轉(zhuǎn)讓申請書列出變動條款轉(zhuǎn)換至轉(zhuǎn)讓信用證，然后通知給第二受益人。6.交單。第二受益人在兩種轉(zhuǎn)讓信用證情況下交單：（1）不變更條款的轉(zhuǎn)讓信用證，不要求第一受益人調(diào)換發(fā)票，沒有賺取差價之事。（2）變更條款的轉(zhuǎn)讓信用證要求第一受益人調(diào)換發(fā)票賺取差價利潤。7.換單、寄單、索款。8.付款。開證行付款給轉(zhuǎn)讓行，轉(zhuǎn)讓行收到后將第二受益人的發(fā)票金額付給第二受益人，將調(diào)換發(fā)票以后的差價利潤付給第一受益人。四、電開轉(zhuǎn)讓信用證實例（略）第二節(jié)

背對背信用證一、背對背信用證的定義背對背信用證(Back-to-BackCredit)是適應(yīng)中間商經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的一種信用證。由于進口商開立的信用證是不可轉(zhuǎn)讓的，因此受益人以該證（母證，OriginalCreditorMasterCredit）作保證，要求該證的通知行或其他銀行在該證的基礎(chǔ)上開立一張以本地的或第三國的實際供貨商為受益人的新證（子證或第二信用證，SecondaryCredit）。這張另開的新證就是背對背信用證。新證開立后，原證仍有效，由新證開證行代原受益人（中間商）保管。二、背對背信用證的運作程序進口商與中間商簽訂買賣合同。中間商與出口商也簽訂相應(yīng)的買賣合同。進口商在進口銀行開立以中間商為最初或第一受益人(PrimaryorFirstBeneficiary)的信用證（此證為MASTERLC）。進口銀行開出MASTERLC到中間行。中間行將此MASTERLC通知給中間商。中間商在中間行憑MASTERLC申請開立背對背信用證。背對背信用證條款與原證基本相同，但變動如下：第一受益人為新證開證申請人；以實際供貨商為受益人；開證行是原證的通知行或其他出口地銀行；信用證金額及單價比原證小，差額為中間商利潤；裝期與效期提前，交單期縮短。中間行向出口銀行開出背對背信用證（第二信用證，SECLC）。出口銀行通知背對背信用證給出口商。出口商按背對背信用證的要求洽訂艙位。出口商出貨。出口商到海關(guān)辦理出口通關(guān)事宜。出口商裝船出口。出口商到船公司領(lǐng)取提單。出口商備齊SECLC要求的單據(jù)向出口銀行交單議付。出口銀行向出口商墊付SECLC議付款項。出口銀行向中間行寄送SECLC項下單據(jù)。中間行向出口銀行償付SECLC款項。中間商備齊MASTERLC要求的單據(jù)向中間行換單議付。中間行撥付MASTERLC與SECLC之間的差額款項給中間商。中間行向進口銀行寄送MASTERLC項下單據(jù)。進口銀行向中間行償付MASTERLC款項。進口商到進口銀行結(jié)付MASTERLC款項。進口商取得MASTERLC項下的單據(jù)。進口商到船公司送交提單。進口商從船公司處換取提貨單（DeliveryOrder-D/O）。進口商到海關(guān)辦理進口通關(guān)事宜。進口商到指定地點提取貨物。三、背對背信用證與可轉(zhuǎn)讓信用證的比較四、背對背信用證的使用案例（略）第三節(jié)

款項讓渡UCP600第39條規(guī)定：信用證未注明可轉(zhuǎn)讓，并不影響受益人根據(jù)所適用的法律規(guī)定，將該信用證項下其可能有權(quán)或可能將成為有權(quán)獲得的款項讓渡給他人的權(quán)利。這條說明：不管信用證可否轉(zhuǎn)讓都可以辦理款項讓渡。一、信用證款項讓渡的主要用途1.作為融資的擔(dān)保。2.作為開立背對背信用證的保障。3.讓渡給信用證下的實際供貨商以降低風(fēng)險。二、款項讓渡的當事人款項讓渡業(yè)務(wù)涉及三個當事人，即款項讓渡人、辦理讓渡行、接受讓渡人，現(xiàn)在分述于下?？铐椬尪扇?Assignor)是信用證的受益人，如欲將其在信用證項下應(yīng)得款項讓渡給他人，應(yīng)填寫款項讓渡指示或稱款項讓渡書(AssignmentofProceedsInstruction)。辦理讓渡行(AssigningBank)是開證行，當其自行付款或承兌和付款時（有時是指定銀行，當其付款或墊款時），接到受益人的款項讓渡指示，如果同意辦理，應(yīng)通知受益人接受。接受讓渡人(Assignee)或稱被讓渡人一般是銀行，它不是該信用證的有關(guān)當事人。注意事項：1.提交受益人的款項讓渡書(或指示)。2.受益人在讓渡書上簽字及其指示/授權(quán)須經(jīng)受益人的銀行驗核證實。3.受益人的指示/授權(quán)一直有效并未撤銷。4.特殊性質(zhì)信用證，如循環(huán)信用證、紅條款信用證、可轉(zhuǎn)讓信用證審核讓渡款項確是受益人在信用證項下應(yīng)得的款項。5.檢查代理費用是否要從支款中扣付。6.開證行/指定銀行發(fā)出讓渡確認書承認受益人獲得信用證項下提款，向被讓渡人支付款項。三、信用證款項讓渡實務(wù)中的關(guān)注點1.單據(jù)必須由受益人提交，或由款項受讓人代表受益人提交，受讓人不能以自己的名義提交單據(jù)。2.依各國法律不同，受益人讓渡款項時必須向開證行和指定銀行發(fā)出通知，甚或得到確認/同意(acknowledgement/consent)時方能生效。四、信用證款項讓渡的風(fēng)險1.拒付風(fēng)險。2.欺詐風(fēng)險。3.讓渡書的撤銷風(fēng)險。4.法律風(fēng)險。第四節(jié)

預(yù)支信用證預(yù)支信用證(AnticipatoryCredit)是在信用證上列入特別條款，授權(quán)議付行或保兌行在交單前預(yù)先墊款付給受益人的一種信用證。預(yù)支信用證可以分為全部預(yù)支信用證(CleanPaymentCredit)及部分預(yù)支信用證(PartialPaymentinAdvanceCredit)兩種。見預(yù)支信用證處理基本程序圖。預(yù)支信用證處理基本程序圖

Back一、全部預(yù)支信用證在全部預(yù)支信用證中，申請人在申請開證時就將全部預(yù)支款項足額交給開證行，開證行在信用證上加列預(yù)支條款，授權(quán)議付行憑受益人交來光票(或收據(jù))以及承諾書予以議付購買，而將全部信用證金額扣減利息預(yù)先墊付給受益人。全部預(yù)支信用證現(xiàn)在很少使用，因為銀行和申請人要為此承擔(dān)較大的墊款風(fēng)險。二、部分預(yù)支信用證依據(jù)預(yù)支信用證其預(yù)付條件的不同，可分為紅條款信用證（RedClauseCredit）和綠條款信用證（GreenClauseCredit）。（一）紅條款信用證開證行在信用證中列入一個條款，授權(quán)議付行向受益人預(yù)先支付信用證金額的一定百分比。紅條款信用證可以分為兩種：一是開證行墊款預(yù)付，二是議付行墊款預(yù)付。1.開證行墊款預(yù)付舉例：“開證行授權(quán)議付行預(yù)先支付信用證金額的60%給受益人須憑受益人提交下列憑證：（1）由受益人正當簽字的預(yù)支收據(jù)；（2）受益人利用該項資金購買和包裝商品的承諾；（3）受益人保證在信用證有效期內(nèi)向議付行提交信用證中規(guī)定的全套單據(jù)的承諾。預(yù)付款項付給受益人后，議付行憑收據(jù)和承諾向開證行索償，開證行將立即償付。受益人交單要求議付時，議付行將預(yù)付的60%信用證金額從整個議付金額中扣除作為受益人的還款，其余約發(fā)票金額的40%，由議付行向開證行索償?！?.議付行墊款預(yù)付舉例：“我行(開證行)茲授權(quán)議付行在該行自行決斷的情況下，憑你方交來即期匯票和發(fā)運貨物的承諾給予你方預(yù)付款A(yù)UD25600.00，為信用證金額的80%。從匯票預(yù)付日到還款日期間發(fā)生的利息按照澳大利亞現(xiàn)行利率計算應(yīng)由你方支付，信用證項下議付匯票的金額用來歸還預(yù)付款項本息?？紤]到議付行將預(yù)付款項給予你方，以及倘若你方最后沒有裝運發(fā)貨，我行擔(dān)保還款并承諾：當議付行提出要求時，立即付給議付行有關(guān)受益人所欠預(yù)付款項本息?！保ǘ┚G條款信用證信用證規(guī)定受益人可在出口之前開具匯票和倉單作為擔(dān)保，請求議付行預(yù)支墊款，即稱為綠條款信用證。綠條款信用證較紅條款信用證更為嚴格，要求出口商須將預(yù)支資金所采購的契約貨物，于裝運前以銀行的名義存放倉庫，將倉單交銀行持有，以保證該預(yù)支金額依信用證規(guī)定使用，并受到控制以減少資金被挪用的風(fēng)險。實務(wù)中，若信用證中注明“GreenClauseCredit”字樣，則受益人須向銀行提供擔(dān)保(保證到時交倉單)或抵押方可獲得預(yù)支款融資。三、預(yù)支信用證的融資方法1.墊款法(AdvanceMethod)。墊款法即出口商憑預(yù)支信用證向當?shù)劂y行(通常是通知行)申請預(yù)支貨款時，由當?shù)貕|款銀行以本國貨幣墊付。而后，出口商于申辦出口議付時，由墊款銀行扣下原墊付的本息，余額支付給出口商。如出口商未申辦出口議付，則由墊款行按所墊付本國貨幣金額折成外匯向開證行索償。

2.預(yù)兌法(AnticipatoryDrawingMethod)。出口商在裝運出口貨物之前，簽發(fā)以開證行為付款人的光票，通過出口地銀行兌取票款。當開證行接到經(jīng)過墊款行轉(zhuǎn)來的即期光票時，一面借記進口商賬戶，一面貸記墊款行賬戶。第五節(jié)

循環(huán)信用證和信用證含有分期裝運條款一、循環(huán)信用證信用證的部分或全部金額被使用后可以恢復(fù)到原金額再被利用的信用證稱為循環(huán)信用證(RevolvingCredit)。循環(huán)信用證分為兩種，一種是按時間循環(huán)使用的信用證，另一種是按金額循環(huán)使用的信用證。不論是按時間循環(huán)或者是按金額循環(huán)，凡是上次未用完的信用證余額，可以移到下一次一并使用的稱為積累循環(huán)信用證(CumulativeRevolvingCredit)。凡是上次未用完的信用證余額不能移到下一次一并使用的稱為非積累循環(huán)信用證(Non-cumulativeRevolvingCredit)。信用證未表明是否可積累時，則是不可積累的。按時間循環(huán)的信用證是指受益人在一定的時間內(nèi)(如一個月)可議付信用證規(guī)定的一定金額，議付后，在以后一定時間內(nèi)(如下一個月)又恢復(fù)至原金額仍可議付使用，在若干個月內(nèi)循環(huán)使用，直至該證規(guī)定的總金額用完為止。按金額循環(huán)的信用證是指受益人按照該證規(guī)定的一定金額進行議付后，該證仍恢復(fù)到原金額，可供再行議付使用，直至該證規(guī)定的總金額用完為止。當用完信用證規(guī)定的每期金額再恢復(fù)到原金額循環(huán)使用時，其具體的恢復(fù)方式有以下三種：1.自動恢復(fù)循環(huán)。每期金額用完不必等待開證行通知，即可自動恢復(fù)到原金額使用。2.非自動恢復(fù)循環(huán)。每期金額用完必須等待開證行通知到達后，信用證才能恢復(fù)到原金額使用。3.半自動恢復(fù)循環(huán)。每次議付后一定時期內(nèi)開證行未提出停止循環(huán)使用的通知，則在下次時期開始起，就可自動恢復(fù)到原金額使用。二、信用證含有分期裝運條款UCP600第32條“分期支款或分期裝運”規(guī)定：如信用證規(guī)定在指定的時間段內(nèi)分期支款或分期發(fā)運，任何一期未按信用證規(guī)定期限支取或發(fā)運時，信用證對該期及以后各期均告失效。按照國際商會出版物第613號R313，信用證含有“指定期限內(nèi)分期裝運”條款(shipmentsbyinstallmentswithingivenperiodsclause)的三種表示方法如下：假如信用證下要求的總重量是30000公斤。例1：裝運時間表10000公斤最遲于1997年10月31日(用latest)10000公斤最遲于1997年11月30日10000公斤最遲于1997年12月31日例2：裝運時間表10000公斤從1997年10月1日至1997年10月31日(用withinaninterval)10000公斤從1997年11月1日至1997年11月30日10000公斤從1997年12月1日至1997年12月31日例3：裝運時間表5000公斤最遲于1997年9月30日5000公斤從1997年10月1日至1997年10月31日10000公斤最遲于1997年11月30日10000公斤從1997年12月1日至1997年12月31日第六節(jié)

對開信用證一、對開信用證的定義對開信用證(ReciprocalCredit)是指買賣雙方各自開立的以對方為受益人的信用證。在對等貿(mào)易中，交易雙方互為買賣雙方，雙方各為自己的進口部分互為對方開立信用證，這兩張互開的信用證便是對開信用證。一般對開信用證以使用后者占多數(shù)。這種信用證在易貨貿(mào)易、補償貿(mào)易、來料加工、來件裝配業(yè)務(wù)中使用居多。對開信用證的特點是:第一張信用證的受益人就是第二張信用證的申請人;第一張信用證的通知行就是第二張信用證的開證行,后開的證稱為回證，與第一證金額大致相等；兩證可以分別生效,即先開證先生效,也可以同時生效。二、對開信用證的生效問題對開信用證一般規(guī)定生效條款，主要有兩種不同的生效方式。1.同時生效。第一證開立后暫不生效，待對方開來回證，經(jīng)受益人同意后，再通知對方銀行生效，即兩證同時生效2.分別生效。各證開立后立即生效。見對開信用證基本程序圖。對開信用證基本程序圖

Back第七節(jié)

長期信用證和無效信用證一、長期信用證在交易中，當付款責(zé)任不能很容易確定，并且根據(jù)事件的真正性質(zhì)和責(zé)任范圍不可能很快計算出金額、數(shù)量時，銀行只好同意開立長期信用證(EvergreenCredit)或按年更新信用證(AnnuallyRenewableCredit)。這種信用證比傳統(tǒng)的商業(yè)信用證有效期長，并且只有在到期日之前開證行向受益人發(fā)出通知，才能被撤銷或修改。“長期”條款主要用于光票信用證和備用信用證。長期信用證對開證行的風(fēng)險是：1.責(zé)任仍保持很長一段時期，在整個時期中，開證行已支付款項應(yīng)確定要從申請人那里收回。2.開證行應(yīng)確定在整個時期內(nèi)從申請人那里取得用于抵補風(fēng)險的抵押品，將在整個時期中保持它的價值。3.用于控制風(fēng)險記錄的內(nèi)部程序和發(fā)出的通知已經(jīng)充分了解。4.僅為財務(wù)沒有疑點和信譽可靠的申請人開立這種信用證。對申請人的風(fēng)險是：申請人應(yīng)該了解延展時期中的風(fēng)險，因為信用證一般規(guī)定僅憑受益人交來簡單的索款要求即予付款。二、無效信用證凡是帶有軟條款的信用證就稱為無效信用證(InoperativeCredit)。促成信用證無效的軟條款如下：1.只有貨物已經(jīng)清關(guān)才能作成信用證項下的付款。Paymentsunderthecreditwillonlybemadeoncethegoodshavebeenclearedthroughthecustoms.2.只有已經(jīng)發(fā)出進口許可證之事作成修改開立以后，本信用證才有效。Thecreditistobecomeoperativeonlyupontheissuanceofanamendmentthatanimportlicencehasbeenissued.3.本信用證項下的付款受到從“再出口得款計劃”收到所需資金的約束。Paymentsmadeunderthiscreditaresubjecttoreceiptofthenecessaryfundsfromthe“re-exportproceedsprogram”.4.此信用證尚不生效，除非或直到對開信用證受益于記在的賬戶上已被銀行開立后此證始可生效。Thiscreditshallnotbeavailable/operative/inforce/effectiveunlessanduntilthereciprocalcreditinfavourofforaccountofisestablishedbyBank.5.當收到開證行發(fā)出修改書通知船只名稱、日期、目的港的海運船舶代理人以后才能裝運貨物。Shipmentwillbemadeuponreceiptofanadviceofvesselsname，dateandshippingagentatdestinationwhichwillbeintheformofLCamendmentissuedbytheissuing