2022年10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷3

2022年10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷3卷面總分：100分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：100題練習(xí)次數(shù)：1次

單選題（共100題，共100分）

1.下列描述委托募集正確的一項(xiàng)是（）。

A.基金管理人委托有資格的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金

B.基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷(xiāo)售資質(zhì)和專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集

C.代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)簽署合同，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定

D.履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)默認(rèn)程序

正確答案：B

您的答案：

本題解析：委托募集：委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷(xiāo)售資質(zhì)和專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集，并與代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)簽署書(shū)面協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序。

2.信托（契約）型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則由（）約定。

A.基金合同

B.投資計(jì)劃

C.大股東

D.管理層

正確答案：A

您的答案：

本題解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則由基金合同約定。

3.收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績(jī)報(bào)酬、瀑布式的收益分配體系、門(mén)檻收益率、追趕機(jī)制以及回?fù)軝C(jī)制等。其中，瀑布式的收益分配體系是指（）。

A.指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來(lái)，按照約定的比例提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益

B.指項(xiàng)目投資退出的資金先返還至基金投資者，當(dāng)投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門(mén)檻收益率（如有）向基金投資者分配門(mén)檻收益

C.指在向基金投資者分配投資本金及門(mén)檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配，直至達(dá)到門(mén)檻收益與當(dāng)前“追趕”金額之和的既定比例，作為基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬

D.指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算

正確答案：B

您的答案：

本題解析：瀑布式的收益分配體系是指項(xiàng)目投資退出的資金先返還至基金投資者，當(dāng)投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門(mén)檻收益率（如有）向基金投資者分配門(mén)檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。

4.采用相對(duì)估值法，相關(guān)估值步驟表述錯(cuò)誤的是（）。

A.選取可比公司

B.計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)

C.計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)

D.將參照企業(yè)的估值乘數(shù)，適用于目標(biāo)企業(yè)，計(jì)算目標(biāo)企業(yè)估值

正確答案：D

您的答案：

本題解析：用相對(duì)估值法來(lái)評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的估值步驟包括：①選取可比公司；②計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)；③計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)；④計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值。

5.下列不屬于股權(quán)投資基金管理人財(cái)產(chǎn)分離制度的是（）。

A.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間

B.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人同有財(cái)產(chǎn)之間

C.股權(quán)投資基金與基金托管人托管之間

D.不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人同有財(cái)產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。

6.下列屬于獲得從業(yè)資格的途徑是（）。

A.通過(guò)考試

B.通過(guò)資格認(rèn)定

C.以上都是

D.以上都不是

正確答案：C

您的答案：

本題解析：獲得從業(yè)資格的途徑有2個(gè)：①通過(guò)考試；②通過(guò)資格認(rèn)定，

7.根據(jù)（）的資金募集辦法，私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

A.《合伙企業(yè)法》

B.《上交所指引》

C.《深交所指引》

D.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的資金募集辦法第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

8.私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)（）等法律規(guī)定的特定數(shù)量

Ⅰ.《證券投資基金法》

Ⅱ.《合伙企業(yè)法》

Ⅲ.《公司法》

Ⅳ.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

9.有關(guān)募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述正確的是（）

A.募集過(guò)程涉及的反洗錢(qián)義務(wù)由募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行

B.募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中向特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品，則可以免除旅行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)

C.募集過(guò)程涉及的反洗錢(qián)義務(wù)由基金托管人而非募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行

D.募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中，充分履行了風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)的前提下可以向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品

正確答案：A

您的答案：

本題解析：募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢(qián)義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。

10.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，以下不屬于募集階段主要材料的是（）

A.基金條款書(shū)

B.私募備忘錄

C.（反向）盡職調(diào)查資料

D.投資框架協(xié)議

正確答案：D

您的答案：

本題解析：募集所需主要資料1私募備忘錄（PPM）2.募集推介資料3.（反向）盡職調(diào)查資料4.基金條款書(shū)

11.以下關(guān)于大宗交易描述錯(cuò)誤的是（）

A.大宗交易是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易

B.大宗交易轉(zhuǎn)讓具有低成本特點(diǎn)，其交易經(jīng)手費(fèi)比集中競(jìng)價(jià)交易方式下的費(fèi)率低，各交易所的大宗交易經(jīng)手費(fèi)率下浮比例保持一致，是經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一備案的

C.大宗交易不會(huì)對(duì)凈價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大沖擊，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定

D.相對(duì)于普通投資者的自動(dòng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)笞诮灰邹D(zhuǎn)讓的定價(jià)更為靈活，交易雙方可以對(duì)交易價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行協(xié)議議價(jià)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：大宗交易轉(zhuǎn)讓還具有高效率和低成本的特點(diǎn)。大宗交易轉(zhuǎn)讓是通過(guò)委托中介機(jī)構(gòu)代為辦理，按照交易所規(guī)定的大宗交易業(yè)務(wù)辦理流程辦理的，其交易經(jīng)手費(fèi)比集中競(jìng)價(jià)交易方式下同品種證券的交易經(jīng)手費(fèi)低，不同交易所對(duì)大宗交易的經(jīng)手費(fèi)率下浮比例的規(guī)定各有不同。當(dāng)按照公司章程的規(guī)定按期足額繳納出資。

12.關(guān)于投資者通過(guò)股權(quán)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金的原因，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會(huì)

B.避免依賴(lài)單一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)

C.彌補(bǔ)投資者基金投資經(jīng)驗(yàn)的不足

D.獲得更高收益

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過(guò)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個(gè)原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

13.投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息。一般情況下，投資機(jī)構(gòu)不參加被投資企業(yè)的（）。

A.經(jīng)營(yíng)層

B.監(jiān)事會(huì)

C.股東大會(huì)（股東會(huì)）

D.董事會(huì)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：為了降低投資后的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)通常會(huì)直接參與被投資企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，以提出議案或參與表決的方式，對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施監(jiān)控。

14.有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是（）掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán).

A.投資決策委員會(huì)

B.顧問(wèn)委員會(huì)

C.普通合伙人

D.有限合伙人

正確答案：C

您的答案：

本題解析：有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是普通合伙人掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)

15.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個(gè)月）以上，符合條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的（）,在股權(quán)持有滿(mǎn)2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個(gè)月）以上，符合條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%,在股權(quán)持有滿(mǎn)2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

16.（）則多用于以成長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)，作為投資標(biāo)的的中后期創(chuàng)投基金和并購(gòu)基金。

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.清算價(jià)值法

C.相對(duì)估值法

D.成本法

正確答案：A

您的答案：

本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法則多用于以成長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)，作為投資標(biāo)的的中后期創(chuàng)投基金和并購(gòu)基金。

17.以下投資者視為當(dāng)然合格投資者：

Ⅰ、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金

Ⅱ、依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃

Ⅲ、投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員

Ⅳ、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：以下投資者視為當(dāng)然合格投資者：

（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金。

（2）依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。

（3）投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。

（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

18.關(guān)于基金管理人在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記時(shí)的業(yè)務(wù)范圍問(wèn)題，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)于兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B眾籌等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離

B.在管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)中，律師需要對(duì)股權(quán)投資基金類(lèi)管理人從事"投資咨詢(xún)"業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎調(diào)查和論證說(shuō)明

C.股權(quán)投資基金類(lèi)管理人的"投資咨詢(xún)"業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》規(guī)定的"證券、期貨投資咨詢(xún)"業(yè)務(wù)

D.對(duì)于兼營(yíng)保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離

正確答案：C

您的答案：

本題解析："投資咨詢(xún)"業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍不得存在《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》（證委發(fā)[1997]%號(hào)）中規(guī)定的"證券、期貨投資咨詢(xún)"業(yè)務(wù)。

19.在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過(guò)（）等系列協(xié)議，約定相關(guān)權(quán)利和責(zé)任，同時(shí)也對(duì)基金運(yùn)作的相關(guān)事宜進(jìn)行事先規(guī)范。

A.有限合伙協(xié)議,委托協(xié)議

B.投資協(xié)議,委托協(xié)議

C.投資協(xié)議,委托管理協(xié)議

D.有限合伙協(xié)議,委托管理協(xié)議

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過(guò)有限合伙協(xié)議、委托管理協(xié)議等系列協(xié)議，約定相關(guān)權(quán)利和責(zé)任，同時(shí)也對(duì)基金運(yùn)作的相關(guān)事宜進(jìn)行事先規(guī)范。

20.下列（）不是私募股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)。

A.高收益；低風(fēng)險(xiǎn)

B.精挑細(xì)選;有效分散風(fēng)險(xiǎn)

C.高效投資;專(zhuān)業(yè)動(dòng)態(tài)管理

D.投資機(jī)會(huì);規(guī)模優(yōu)勢(shì)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：私募股權(quán)投資母基金的特點(diǎn):分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

21.外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)（）的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)（）非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金。

A.中國(guó)境內(nèi)，中國(guó)境外

B.中國(guó)境內(nèi)，中國(guó)境內(nèi)

C.中國(guó)境外，中國(guó)境外

D.中國(guó)境外，中國(guó)境內(nèi)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：外幣股權(quán)投資基金，是相對(duì)于人民幣股權(quán)投資基金而言的，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金。

22.（）制定了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，明確了私募投資基金管理人登記和私募基金備案的程序和要求，對(duì)私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行目律管理。

A.基金業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)制定了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，明確了私募投資基金管理人登記和私募基金備案的程序和要求，對(duì)私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行目律管理。

23.下列屬于清算退出的方法是（）。

A.首次公開(kāi)上市（IPO）退出

B.清算退出

C.并購(gòu)?fù)顺?/p>

D.解散清算

正確答案：D

您的答案：

本題解析：清算退出的方法:破產(chǎn)清算、解散清算.A.B.C屬于投資退出方式。

24.企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時(shí)，在反稀釋問(wèn)題上該盡可能爭(zhēng)取以（）解決反稀釋問(wèn)題，這樣將對(duì)企業(yè)家較為有利。

A.棘輪條款

B.估值條款

C.反攤薄條款

D.加權(quán)平均反稀釋條款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時(shí)，在反稀釋問(wèn)題上該盡可能爭(zhēng)取以加權(quán)平均反稀釋條款解決反稀釋問(wèn)題，這樣將對(duì)企業(yè)家較為有利。

25.信息披露義務(wù)人，是指（）。

Ⅰ.股權(quán)投資基金管理人

Ⅱ.股權(quán)投資基金托管人

Ⅲ.法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人

Ⅳ.法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的其他組織

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：信息披露義務(wù)人，是指股權(quán)投資基金管理人。股權(quán)投資者托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

26.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系掛牌在公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)要求中，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。

B.公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范

C.合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為

D.公司可以不設(shè)獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

（1）公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。

（2）合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為

（3）公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范

（4）公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

27.私募基金管理人內(nèi)部控制是指（）

A.私募基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

B.私募基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

C.私募基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

D.私募基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮外部環(huán)境的基礎(chǔ)上對(duì)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

正確答案：C

您的答案：

本題解析：私募基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上。對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，評(píng)價(jià)和管理的制度安排，組織體系和控制措施

28.對(duì)目標(biāo)企業(yè)的（）也是法律盡調(diào)的必要程序。

A.訪(fǎng)談?wù){(diào)查

B.現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查

C.聽(tīng)取匯報(bào)

D.會(huì)議調(diào)查

正確答案：B

您的答案：

本題解析：對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查也是法律盡調(diào)的必要程序。

29.（）分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。

A.人民幣股權(quán)投資基金

B.人民幣投資基金

C.人民幣證券投資基金

D.人民幣基金

正確答案：A

您的答案：

本題解析：人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。

30.在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金（）募集。

A.以公開(kāi)或非公開(kāi)方式

B.只能以公開(kāi)方式

C.只能以非公開(kāi)方式

D.只能以半公開(kāi)方式

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以非公開(kāi)方式募集。

31.基金合同約定股權(quán)投資基金不進(jìn)行托管的，股權(quán)投資基金（）應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

A.基金管理人

B.基金投資者

C.基金股東大會(huì)

D.基金委托人

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金合同約定股權(quán)投資基金不進(jìn)行托管的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

32.我國(guó)《合伙企業(yè)法》生效時(shí)間為（）

A.2007年6月1日

B.2008年6月1日

C.2008年3月1日

D.2007年3月1日

正確答案：A

您的答案：

本題解析：我國(guó)《合伙企業(yè)法》生效時(shí)間為2007年6月1日。

33.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作，說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ.投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)

Ⅱ.經(jīng)投資方式以控股性投資為主

Ⅲ.經(jīng)常用少量的自由資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來(lái)投資目標(biāo)企業(yè)

Ⅳ.收益主要來(lái)源與所投資企業(yè)的股權(quán)増值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作特點(diǎn)之一為：從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。

34.在我國(guó)，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在（）中會(huì)有詳細(xì)約定。

A.基金成立公告

B.招募說(shuō)明書(shū)

C.基金合同

D.基金份額上市交易公告書(shū)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在我國(guó)，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在基金合同中會(huì)有詳細(xì)約定。

35.股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)包括（）

Ⅰ.分散風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.專(zhuān)業(yè)管理

Ⅲ.利潤(rùn)豐厚

Ⅳ.投資機(jī)會(huì)

Ⅴ.投資集中

Ⅵ.規(guī)模優(yōu)勢(shì)

Ⅶ.資產(chǎn)規(guī)模

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)包括:分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資產(chǎn)規(guī)模。

36.投資備忘錄，也稱(chēng)投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件，通常建議的主要（）。

A.投資條款、管理?xiàng)l款和反攤薄條款

B.投資條款、管理?xiàng)l款和排他性條款

C.投資條款、保密條款和排他性條款

D.投資條款、保密條款和反攤薄條款

正確答案：C

您的答案：

本題解析：投資備忘錄，也稱(chēng)投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件，通常建議的主要投資條款、保密條款和排他性條款。

37.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個(gè)階段（）。

Ⅰ.決策改制階段

Ⅱ.材料制作階段

Ⅲ.反饋審核階段

Ⅳ.登記掛牌階段

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個(gè)階段:決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。

38.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金管理人登記，基金備案，投資情況報(bào)告要求和會(huì)員管理等環(huán)節(jié)，對(duì)（）采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會(huì)員服務(wù)。

A.創(chuàng)業(yè)投資基金

B.股權(quán)投資基金

C.大型投資基金

D.內(nèi)資投資基金

正確答案：A

您的答案：

本題解析：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金管理人登記，基金備案，投資情況報(bào)告要求和會(huì)員管理等環(huán)節(jié)，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會(huì)員服務(wù)。

39.關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

A.法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)需保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性

B.法律盡職調(diào)查的作用是評(píng)估目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)行情況

C.法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容之一是對(duì)目標(biāo)公司的合法成立進(jìn)行確認(rèn)

D.法律盡職調(diào)查的功能是關(guān)注目標(biāo)公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)往來(lái)的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價(jià)值

正確答案：C

您的答案：

本題解析：法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)并不能保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，故A錯(cuò)誤。法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來(lái)看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)，故BD錯(cuò)誤。

40.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)中小微企業(yè)所提供的融資服務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.創(chuàng)業(yè)投資基金通過(guò)豐富的投后管理手段，提高所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功概率

B.創(chuàng)業(yè)投資基金嘗試多種機(jī)制來(lái)獲取項(xiàng)目真實(shí)信息，緩和投資者獲取企業(yè)真實(shí)信息難度和成本均較高的情況

C.創(chuàng)業(yè)投資基金采取明股實(shí)債的創(chuàng)新方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的均衡匹配

D.創(chuàng)業(yè)投資基金是按企業(yè)發(fā)展階段開(kāi)展分階段投資，且不會(huì)要求被投資企業(yè)提供擔(dān)保措施

正確答案：C

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金能夠更高效地應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)的融資需求特征。①創(chuàng)業(yè)投資基金從項(xiàng)目來(lái)源、初步篩選、盡職調(diào)查、項(xiàng)目估值、投資條款的安排、投資后管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，用多種機(jī)制嘗試達(dá)到獲取真實(shí)信息、限制企業(yè)家不當(dāng)利用其信息優(yōu)勢(shì)的目的；②創(chuàng)業(yè)投資基金主要采取股權(quán)投資的方式，通過(guò)創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)估值方法，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的均衡匹配；③創(chuàng)業(yè)投資基金通過(guò)豐富有效的投資后監(jiān)督和增值服務(wù)，幫助被投資中小微企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的各種問(wèn)題，提高其創(chuàng)業(yè)成功的可能性；④創(chuàng)業(yè)投資基金所進(jìn)行的股權(quán)投資無(wú)須被投資企業(yè)提供擔(dān)保，創(chuàng)業(yè)投資基金通常也按企業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行分階段投資。

41.股權(quán)投資基金清算情形包括（）。

Ⅰ．全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)退出，但因基金未到存續(xù)期，基金管理人決定擬繼續(xù)投資符合投資條件的項(xiàng)目

Ⅱ．基金合同約定的期限未滿(mǎn)，但基金全體合伙人決定提前清算

Ⅲ．基金存續(xù)期為七年，現(xiàn)已到期

Ⅳ．3位初創(chuàng)合伙人中2位離職，按照基金合同約定觸發(fā)基金清算條件

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿(mǎn)；

（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；

（3）基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算；

（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

42.關(guān)于政府引導(dǎo)基金的宗旨或特征，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題

B.促進(jìn)落實(shí)本地產(chǎn)業(yè)政策和新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃

C.促進(jìn)本地的早期投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展

D.追求收益最大化，緩解財(cái)政收入增長(zhǎng)乏力問(wèn)題

正確答案：D

您的答案：

本題解析：政府引導(dǎo)基金不是為了追求收益最大化，故D錯(cuò)誤。

43.關(guān)于政府引導(dǎo)基金的運(yùn)作方式，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．一般通過(guò)控股方式助力創(chuàng)業(yè)投資基金做大做強(qiáng)

Ⅱ．為達(dá)到支持本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展，地方政府設(shè)立的引導(dǎo)基金一般有返投要求

Ⅲ．主要通過(guò)向創(chuàng)業(yè)投資基金出資的方式支持創(chuàng)業(yè)投資基金增強(qiáng)投資能力

Ⅳ．引導(dǎo)基金的目的是追求投資收益最大化

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：政府引導(dǎo)基金一般采用參股方式，較少采用控股方式，故I錯(cuò)誤。政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，增加創(chuàng)業(yè)投資的資本供給，克服市場(chǎng)配置失靈問(wèn)題，故Ⅳ錯(cuò)誤。

44.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金與公司型股權(quán)投資基金的比較，以下表述正確的是（）。

A.信托（契約）型基金的管理人可以是信托公司，公司型基金的管理人不能是信托公司

B.公司型基金和信托（契約）型基金均可以獨(dú)立的法人身份登記為被投企業(yè)股東

C.信托（契約）型基金可以不設(shè)董事會(huì)，公司型基金必須設(shè)立董事會(huì)

D.投資者投資或退出信托（契約）型基金時(shí)無(wú)需進(jìn)行工商變更登記

正確答案：D

您的答案：

本題解析：信托（契約）型基金和公司型基金的管理人均可以是信托公司，故A錯(cuò)誤。公司型基金可以獨(dú)立的法人身份登記為被投企業(yè)股東，信托（契約）型基金不可以，故B錯(cuò)誤。公司根據(jù)性質(zhì)和規(guī)模不同,不一定要設(shè)立董事會(huì)。股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司,可以不設(shè)董事會(huì)，故C錯(cuò)誤。

45.募集并設(shè)立一只有限合伙型股權(quán)投資基金，正確的步驟是（）。

Ⅰ．辦理基金備案

Ⅱ．簽訂有限合伙協(xié)議

Ⅲ．辦理工商登記

Ⅳ．路演V．基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

A.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、V、Ⅰ

B.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ

C.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、V、Ⅱ

D.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：募集的流程包括募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資。設(shè)立步驟包括名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照、基金備案。

46.關(guān)于被投企業(yè)的境內(nèi)上市退出，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.被投企業(yè)間接上市后，股權(quán)投資基金的退出方式為公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓退出

B.借殼上市是被投企業(yè)間接上市的一種方式

C.股權(quán)投資基金可通過(guò)參與上市公司重大資產(chǎn)重組，將被投企業(yè)的股份轉(zhuǎn)換為上市公司股份

D.被投企業(yè)進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金就可以開(kāi)始出售股份

正確答案：D

您的答案：

本題解析：被投企業(yè)進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金所持有的股份還需要在鎖定期（限售期）屆滿(mǎn)或符合約定條件之后，才能開(kāi)始出售股份。

47.隨售權(quán)作為一項(xiàng)股東權(quán)利，在股權(quán)交易發(fā)生時(shí)行使的主體通常是（）。

A.公司的董監(jiān)高股東

B.公司的創(chuàng)始股東

C.本輪股權(quán)交易時(shí)的新進(jìn)股東

D.本輪股權(quán)交易時(shí)的除創(chuàng)始股東和董監(jiān)高股東以外的存量股東

正確答案：D

您的答案：

本題解析：從隨售權(quán)本身的含義出發(fā)，隨售權(quán)其實(shí)是為了保護(hù)股權(quán)投資基金作為股東的利益的。那廣義上理解，隨售權(quán)其實(shí)也不僅僅保護(hù)股權(quán)投資基金這個(gè)股東，還保護(hù)其他除董監(jiān)高和創(chuàng)始股東之外的存量股東

48.投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常不包括（）。

A.協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)

B.協(xié)助上市及并購(gòu)整合

C.保障被投資企業(yè)資產(chǎn)的安全、完整

D.提供人才專(zhuān)家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，通常包括：

（1）完善公司治理架構(gòu)；

（2）建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)；

（3）為企業(yè)提供管理咨詢(xún)服務(wù)；

（4）進(jìn)行后續(xù)再融資工作；

（5）提供人才專(zhuān)家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；

（6）上市及并購(gòu)整合。

49.股權(quán)投資基金的投資后管理開(kāi)始于（）。

A.簽訂投資框架協(xié)議之后

B.完成投資交割之后

C.完成項(xiàng)目盡職調(diào)查之后

D.與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個(gè)股權(quán)投資過(guò)程中持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、花費(fèi)精力最多。

50.以下不屬于股權(quán)投資基金清算必要程序的是（）。

A.支付清算費(fèi)用

B.編制清算報(bào)告

C.成立清算小組

D.舉行合伙人會(huì)議決議投資退出事項(xiàng)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金清算的主要程序如下：①確定清算主體（公司型股權(quán)投資基金的清算，應(yīng)當(dāng)成立清算組，并由清算組負(fù)責(zé)清算相關(guān)事宜。）②通知債權(quán)人；③清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)；④分配基金財(cái)產(chǎn)（公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向基金投資者進(jìn)行分配；信托（契約）型股權(quán)投資基金先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金合同的約定向基金投資者進(jìn)行分配。）；⑤編制清算報(bào)告。

51.關(guān)于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅱ．合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅲ．公司型基金全體股東承擔(dān)有限責(zé)任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔(dān)有限責(zé)任

Ⅳ．合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營(yíng)基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，合伙型基金和信托（契約）型基金均不具有獨(dú)立的法人地位，故Ⅰ正確、Ⅱ錯(cuò)誤。公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，故Ⅲ正確。合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營(yíng)基金，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅，Ⅳ正確。

52.A公司的企業(yè)價(jià)值為10億元人民幣，另外其賬上有現(xiàn)金1億元、銀行貸款市場(chǎng)價(jià)值3億元，應(yīng)收賬款市場(chǎng)價(jià)值1億元，應(yīng)付賬款市場(chǎng)價(jià)值5億元，則該企業(yè)的股權(quán)價(jià)值為（）億元。

A.3

B.7

C.8

D.4

正確答案：C

您的答案：

本題解析：簡(jiǎn)單價(jià)值等式為企業(yè)價(jià)值＋現(xiàn)金＝股權(quán)價(jià)值＋債務(wù)，其中，“債務(wù)”與資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債不同，只包括要支付利息的負(fù)債（如銀行貸款），不包括不用支付利息的負(fù)債（如應(yīng)付賬款）。故10＋1＝股權(quán)價(jià)值＋3，股權(quán)價(jià)值＝8億元。

53.關(guān)于國(guó)際市場(chǎng)上股權(quán)投資基金募集方式和投資標(biāo)的的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．私募股權(quán)投資基金：非公開(kāi)募集、非公開(kāi)交易

Ⅱ．私募股權(quán)投資基金：非公開(kāi)募集、公開(kāi)交易

Ⅲ．公募股權(quán)投資基金：公開(kāi)募集、非公開(kāi)交易

Ⅳ．公募股權(quán)投資基金：公開(kāi)募集、公開(kāi)交易

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在國(guó)際市場(chǎng)上，股權(quán)投資基金既有以非公開(kāi)方式募集（私募）的，也有以公開(kāi)方式募集（公募）的。公募股權(quán)投資基金和私募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的均為非公開(kāi)交易的股權(quán)。

54.關(guān)于當(dāng)然合格投資者認(rèn)定的表述，可能存在錯(cuò)誤的是（）。

A.社會(huì)保障基金被視為當(dāng)然合格投資者

B.慈善基金等社會(huì)公益基金被視為當(dāng)然合格投資者

C.A公司為職工設(shè)立的企業(yè)年金被視為當(dāng)然合格投資者

D.具有十年以上國(guó)內(nèi)投資經(jīng)驗(yàn)、凈資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元的投資機(jī)構(gòu)被視為當(dāng)然合格投資者

正確答案：D

您的答案：

本題解析：下列投資者視為當(dāng)然合格投資者：

（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

55.關(guān)于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)為防范基金服務(wù)業(yè)務(wù)中的利益沖突應(yīng)采取的措施，以下表述正確的是（）。

A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格分賬管理

B.即使基金托管人能將其托管職能和基金服務(wù)職能進(jìn)行分離，該托管人也不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的投資者財(cái)產(chǎn)屬于其破產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)

D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)屬于其破產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金托管人不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)刈R(shí)別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者，故B錯(cuò)誤?；鸱?wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)，故CD錯(cuò)誤。

56.以下選項(xiàng)中，能體現(xiàn)盡職調(diào)查價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助作用的是（）。

Ⅰ．投資協(xié)議談判策略

Ⅱ．判斷目標(biāo)公司是否值得投資

Ⅲ．評(píng)估項(xiàng)目的退出方式和可行性

Ⅳ．全面識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：盡職調(diào)查的作用，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息；二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對(duì)稱(chēng)可能帶來(lái)的問(wèn)題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

57.某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)為付息債務(wù)3億元，稅前債務(wù)成本8%，股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值為7億元，股權(quán)資本成本為15%。假定所得稅稅率為25%，則該企業(yè)加權(quán)平均資本成本為（）。

A.11.5%

B.10.1%

C.12.3%

D.12.9%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：負(fù)債占比＝3/（3＋7）＝30%，權(quán)益占比＝7/（3＋7）＝70%，加權(quán)平均資本成本＝負(fù)債占比×稅前債務(wù)成本×（1－企業(yè)所得稅稅率）＋權(quán)益占比×股權(quán)資本成本＝30%×8%×（1－25%）＋70%×15%＝12.3%。

58.關(guān)于股權(quán)投資基金投資中的回售權(quán)條款，以下屬于常見(jiàn)觸發(fā)條件的是（）。

Ⅰ．業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)

Ⅱ．未及時(shí)申報(bào)上市材料/實(shí)現(xiàn)IPO

Ⅲ．原始股東喪失控股權(quán)

Ⅳ．高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的觸發(fā)“回售權(quán)”的條件，有業(yè)績(jī)指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績(jī)事件觸發(fā)條件兩類(lèi)。例如：（1）業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)；（2）未及時(shí)改制／申報(bào)上市材料／實(shí)現(xiàn)IPO；（3）原始股東喪失控股權(quán)；（4）高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。某股權(quán)投資基金的基金合同約定：按照單一項(xiàng)目的收益分配方式，對(duì)于來(lái)自投資項(xiàng)目的可供分配現(xiàn)金，分配順序?yàn)椋?/p>

（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金；

（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門(mén)檻收益；

（3）按單利每年2%向管理人分配追加；

（4）按出資合伙人80%，管理人20%的比例進(jìn)行分配。暫不考慮管理費(fèi)等基金費(fèi)用，退出金額即為可分配金額。

59.使用相對(duì)估值法估值時(shí)，股權(quán)投資基金通常根據(jù)目標(biāo)公司的特點(diǎn)選擇估值指標(biāo)，通?？蛇x擇的指標(biāo)包括（）。

Ⅰ．企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)

Ⅱ．企業(yè)價(jià)值/用戶(hù)數(shù)

Ⅲ．市凈率倍數(shù)

Ⅳ．企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：相對(duì)估值法的計(jì)算公式為：目標(biāo)公司價(jià)值＝目標(biāo)公司某種指標(biāo)×（可比公司價(jià)值／可比公司某種指標(biāo)），“可比公司價(jià)值／可比公司某種指標(biāo)”被稱(chēng)為倍數(shù)，常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷(xiāo)率倍數(shù)等?；ヂ?lián)網(wǎng)公司估值時(shí)，有時(shí)會(huì)用企業(yè)價(jià)值/用戶(hù)數(shù)。

60.股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，作為基金托管人的基礎(chǔ)服務(wù)和首要職責(zé)是（）。

A.賬戶(hù)管理

B.資產(chǎn)保管

C.投資監(jiān)督

D.資金清算

正確答案：B

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。

61.假設(shè)該基金采用按照基金整體的收益分配方式，無(wú)門(mén)檻收益，業(yè)績(jī)報(bào)酬比例為20%，無(wú)管理費(fèi)等費(fèi)用，除業(yè)績(jī)報(bào)酬外其余資金全部分配至投資者，則凈內(nèi)部收益率（NIRR）的計(jì)算公式為（）。

A.見(jiàn)圖A

B.見(jiàn)圖B

C.見(jiàn)圖C

D.見(jiàn)圖D

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資者分配為投資回收扣除基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后的分配，故2011年投資者分配為0億元，2012年投資者分配為0億元，2013年投資者分配為0億元，2014年投資者分配為3億元，2015年投資者分配為4.8億元（2億元為2012年退出項(xiàng)目本金，2億元彌補(bǔ)2011年退出項(xiàng)目虧損，剩余0.8為收益），2016年投資者分配為6億元（2013年退出項(xiàng)目本金2億元，收益5×80%＝4億元），2017年投資者分配為3.4億元（2014年退出項(xiàng)目本金1億元，收益3×80%＝2.4億元）。整理之后，各年現(xiàn)金流情況如下表：

則該基金的凈內(nèi)部收益率（NIRR）的計(jì)算公式為

62.關(guān)于并購(gòu)基金對(duì)實(shí)體企業(yè)的作用，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.幫助被并購(gòu)企業(yè)與自身其他資源進(jìn)行整合

B.重新調(diào)整管理與團(tuán)隊(duì)，提升原企業(yè)的管理執(zhí)行效率

C.聯(lián)合大型企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)

D.投資早期的科技型企業(yè)并助力上市

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D屬于創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)實(shí)體企業(yè)的作用。

63.某股權(quán)投資基金投資于A(yíng)公司的投資協(xié)議中，規(guī)定增加或減少公司注冊(cè)資本需經(jīng)投資人同意方能通過(guò)，此條款屬于（）。

A.拖售權(quán)務(wù)敦

B.排他性條款

C.估值調(diào)整條款

D.保護(hù)性條款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。

64.第一拒絕權(quán)為一項(xiàng)常見(jiàn)的股東權(quán)利，在股權(quán)交易觸發(fā)時(shí)，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是（）。

A.本輪股權(quán)交易時(shí)，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東

B.公司的管理團(tuán)隊(duì)

C.本輪股權(quán)交易時(shí)，新進(jìn)的股權(quán)投資基金股東

D.本輪股權(quán)交易時(shí)，出讓股權(quán)的股東

正確答案：A

您的答案：

本題解析：第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

65.關(guān)于股權(quán)投資基金條款中的排他性條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.排他性條款是為保證投資方及目標(biāo)公司雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率而設(shè)

B.排他性條款中的排他期是由投資方設(shè)置的，通常為幾個(gè)月

C.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款

D.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束

正確答案：B

您的答案：

本題解析：排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月，故B錯(cuò)誤。

66.該基金第3個(gè)投資項(xiàng)目在第5年年底退出。投資金額為2億元，投資期限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時(shí)間）為2年，退出金額為2.3億元，退出時(shí)立即分配。出資合伙人和營(yíng)理人各分配到（）。

A.2.24億元、0.06億元

B.2.06億元、0.24億元

C.2億元、0.3億元

D.2.3億元、0元

正確答案：D

您的答案：

本題解析：（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金2億元，剩余可分配金額0.3億元；（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門(mén)檻收益2×8%×2＝0.32億，但0.3億元＜0.32億元，故向出資合伙人分配0.3億元。綜上，出資合伙人共分得2＋0.3＝2.3億元，管理人分得0元。

67.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.減資是指按照法定程序減少公司注冊(cè)資本金

B.股份有限公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)

C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過(guò)

D.基金減資應(yīng)當(dāng)以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時(shí)改變?cè)鲑Y比例；另一種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。

68.股權(quán)投資基金募集應(yīng)當(dāng)履行的程序包括（）。

Ⅰ．投資者適當(dāng)性匹配

Ⅱ．投資標(biāo)的確認(rèn)

Ⅲ．基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

Ⅳ．回訪(fǎng)確認(rèn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金募集流程包括以下步驟：特定對(duì)象的確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期、回訪(fǎng)確認(rèn)。

69.被投資企業(yè)境內(nèi)IPO市場(chǎng)不包括（）。

A.科創(chuàng)板

B.主板

C.創(chuàng)業(yè)板

D.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。

70.股權(quán)投資基金采取股份有限公司形式，投資者人數(shù)可為（）。

A.1～50人

B.2～300人

C.2～200人

D.1～100人

正確答案：C

您的答案：

本題解析：對(duì)于公司型基金，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)應(yīng)在50人以下；以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過(guò)200人，且應(yīng)當(dāng)有2個(gè)以上發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

71.某企業(yè)預(yù)計(jì)最近一年度凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元,在與某股權(quán)投資基金協(xié)商后,雙方同意以預(yù)計(jì)利潤(rùn)的15倍市盈率進(jìn)行融資前估值,基金向企業(yè)投資5000萬(wàn)元,基金獲得企業(yè)股權(quán)比例為（）。

A.10%

B.11%

C.20%

D.15%

正確答案：A

您的答案：

本題解析：企業(yè)估值=市盈率倍數(shù)×凈利潤(rùn)=15×3000=4.5（億元），基金占股=0.5/（4.5+0.5）×100%=10%。

72.下列關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人的說(shuō)法符合規(guī)定的是（）。

A.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責(zé)任

B.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的董事會(huì)秘書(shū)

C.同一基金可以存在多個(gè)信息技露義務(wù)人

D.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人

正確答案：C

您的答案：

本題解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

BD項(xiàng)錯(cuò)誤。信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

C項(xiàng)正確。同一股權(quán)投資基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。

故本題選C。

73.市凈率估值方法更加適合（）。

A.資產(chǎn)流動(dòng)性低的房地產(chǎn)企業(yè)

B.資產(chǎn)流動(dòng)性低的金融機(jī)構(gòu)

C.資產(chǎn)流動(dòng)性高的金融機(jī)構(gòu)

D.以上均不對(duì)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場(chǎng)價(jià)值。例如，銀行業(yè)的估值通常會(huì)用市凈率倍數(shù)法。故本題選C。

74.某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，下列關(guān)于該政府引導(dǎo)基金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.作為唯一出資人，直接對(duì)該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理

B.不對(duì)該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行直接管理，而由專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理

C.發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投入，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題

D.對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資

正確答案：A

您的答案：

本題解析：政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金,主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。故A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

75.基金登記與備案的基本要求有（）。

Ⅰ．主體資格要求

Ⅱ．專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求

Ⅲ．防范利益沖突要求

Ⅳ．運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件要求

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：基金管理人進(jìn)行登記并開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿(mǎn)足如下基本要求：

1．主體資格要求

2．專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求

3．防范利益沖突要求

4．運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件要求

故本題選D。

76.下列不屬于以虛假?gòu)V告罪定罪的行為是（）。

A.違法所得數(shù)額為15萬(wàn)元

B.2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰3次

C.違法所得數(shù)額為5萬(wàn)元

D.造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)C符合題意：廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者違反國(guó)家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，以虛假?gòu)V告罪定罪處罰：（1）違法所得數(shù)額在10萬(wàn)元以上的；（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的；（3）2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰2次以上的；（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

77.關(guān)于股票首次公開(kāi)發(fā)行，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，企業(yè)通過(guò)上市，將自身股份轉(zhuǎn)變成可以在公開(kāi)市場(chǎng)上流通的股票

B.對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，境外IPO市場(chǎng)主要包括香港證券交易所、紐約證券交易所、納斯達(dá)克證券交易所等

C.境內(nèi)IPO可以選擇主板、中小企業(yè)版、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板

D.股票首次公開(kāi)發(fā)行后，投資人股份即可上市流通，能實(shí)現(xiàn)較高的收益，因而上市退出是最理想的退出方式

正確答案：D

您的答案：

本題解析：A項(xiàng)正確，股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，是指股權(quán)投資基金通過(guò)企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開(kāi)市場(chǎng)上流通的股票，通過(guò)股票在公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資退出和資本增值。

B、C項(xiàng)正確，上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板；對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。

D項(xiàng)錯(cuò)誤，從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，全球主要股票市場(chǎng)均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時(shí)間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣(mài)出。

故本題選D。

78.企業(yè)申請(qǐng)境外上市需要滿(mǎn)足過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于（）萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于（）萬(wàn)美元。

A.4000；4000

B.5000；5000

C.6000；5000

D.6000；4000

正確答案：C

您的答案：

本題解析：我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。為保證上市公司質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)境外上市提出了較高的要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問(wèn)題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬(wàn)美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平；等等。

故本題選C。

79.為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金資產(chǎn)應(yīng)按照管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專(zhuān)門(mén)的（）保管基金資產(chǎn)。

A.基金托管機(jī)構(gòu)

B.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

C.基金份額登記機(jī)構(gòu)

D.基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金資產(chǎn)應(yīng)按照管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專(zhuān)門(mén)的基金托管機(jī)構(gòu)保管基金資產(chǎn)，對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管。

80.政府引導(dǎo)投資基金的宗旨是（）。

Ⅰ．發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用

Ⅱ．引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入

Ⅲ．增加創(chuàng)業(yè)投資的資本供給

Ⅳ．克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，特別是通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選B。

81.關(guān)于有限合伙型股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓?zhuān)铝斜硎鲥e(cuò)誤的是（）。

A.合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知其他合伙人

B.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人可隨時(shí)向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的全部或者部分份額

C.轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記

D.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額的，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，AD項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不會(huì)導(dǎo)致合伙人的增加，也不會(huì)破壞原有合伙人之間的信任關(guān)系，因此僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意。合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。但是根據(jù)合伙企業(yè)的意思自治原則，如合伙協(xié)議另有約定的，則以合伙協(xié)議的約定為準(zhǔn)。

C項(xiàng)正確，轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。

故本題選B。

82.下列對(duì)股權(quán)投資基金投資者性質(zhì)的描述，不正確的是（）。

A.基金的出資人

B.基金產(chǎn)品的募集者

C.基金財(cái)產(chǎn)的所有者

D.基金份額持有人

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱(chēng)基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

基金產(chǎn)品的募集者是基金管理人，故本題選B。

83.股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取的行政監(jiān)管措施不包括（）。

Ⅰ．責(zé)令改正

Ⅱ．監(jiān)管談話(huà)

Ⅲ．罰款

Ⅳ．沒(méi)收違法所得

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取以下行政監(jiān)管措施：

（1）責(zé)令改正；（2）監(jiān)管談話(huà)；（3）出具警示函；（4）公開(kāi)譴責(zé)。

股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。

題干問(wèn)的行政監(jiān)管措施不包括，Ⅲ、Ⅳ屬于行政處罰，故本題選C。

84.關(guān)于股權(quán)投資基金的信息披露，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．股權(quán)投資基金的信息披露，是指向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的信息披露行為

Ⅱ．依靠有效的信息披露，有助于培育和完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制

Ⅲ．通過(guò)信息披露，基金運(yùn)作的透明度得以增強(qiáng)

Ⅳ．基金投資者作為受托人有權(quán)了解基金運(yùn)作的相關(guān)信息

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金的信息披露，是指相關(guān)信息披露義務(wù)人按照法律法規(guī)、自律規(guī)則的規(guī)定與基金合同的約定，在基金募集、投資、運(yùn)營(yíng)等一系列環(huán)節(jié)中，向基金投資者進(jìn)行的信息披露行為。

Ⅱ項(xiàng)正確，依靠有效的信息披露，培育和完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方對(duì)市場(chǎng)的理解和信心，是全球主要股權(quán)投資基金市場(chǎng)的普遍做法。

Ⅲ項(xiàng)正確，通過(guò)信息披露，實(shí)現(xiàn)基金信息的及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露，基金運(yùn)作的透明度得以增強(qiáng)，基金當(dāng)事人，特別是基金投資者的合法權(quán)益就可以得到有效的保護(hù)。

Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金投資者作為委托人有權(quán)了解基金運(yùn)作和資產(chǎn)變動(dòng)的相關(guān)信息。

故本題選B。

85.某股權(quán)投資基金已投資A、B、C三個(gè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為2億元，B項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為2億元，C項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為1億元。此外，基金資產(chǎn)還包括5000萬(wàn)元銀行存款，已產(chǎn)生的應(yīng)付未付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等負(fù)債合計(jì)2000萬(wàn)元。則當(dāng)前基金的凈值為（）億元。

A.5.4

B.5.7

C.5.3

D.5.5

正確答案：C

您的答案：

本題解析：本題考查的是股權(quán)投資基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算。目前行業(yè)較為常用的對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金投資的每一個(gè)單一投資項(xiàng)目的價(jià)值及項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值，再扣減基金應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用等負(fù)債，最終得到基金資產(chǎn)凈值，用公式表示為：

基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債

=2億元+2億元+1億元+0.5億元-0.2億元

=5.3億元。

86.根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有（）以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

A.四分之三

B.三分之二

C.三分之一

D.二分之一

正確答案：D

您的答案：

本題解析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。故本題選D。

87.一般投資者投資股權(quán)投資母基金的原因，說(shuō)法正確的是（）。

A.母基金較股權(quán)投資基金有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更高的收益，是比股權(quán)投資基金更優(yōu)的選擇

B.母基金較股權(quán)投資基金有更高的收益，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者通常傾向于投資母基金

C.母基金的投資門(mén)檻較低，不受到合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的約束，對(duì)于一般投資者更容易進(jìn)行投資

D.業(yè)績(jī)出色的股權(quán)投資基金往往會(huì)獲得超額認(rèn)購(gòu)，一般投資者難以獲得投資機(jī)會(huì)，可以通過(guò)母基金間接獲得投資機(jī)會(huì)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項(xiàng)符合題意，大部分業(yè)績(jī)出色的股權(quán)投資基金都會(huì)獲得超額認(rèn)購(gòu)，因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會(huì)。而母基金作為股權(quán)投資基金的專(zhuān)業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長(zhǎng)期關(guān)系，因此，有機(jī)會(huì)投資于這些優(yōu)秀的基金。投資者通過(guò)投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會(huì)。

88.某基金在募集過(guò)程中達(dá)到了投資者人數(shù)的限制，但募集金額仍未達(dá)到預(yù)定募集金額，應(yīng)（）。

A.通過(guò)將基金份額或收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑤椭嗤顿Y者進(jìn)行投資

B.停止募集，不再擴(kuò)大基金規(guī)模

C.通過(guò)募集以基金份額為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品幫助更多投資者進(jìn)行投資

D.通過(guò)募集以基金收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品幫助更多投資者進(jìn)行投資

正確答案：B

您的答案：

本題解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)兿嗤黄坪细裢顿Y者及其人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。故本題選B。

89.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.運(yùn)用簡(jiǎn)單

B.主觀(guān)因素相對(duì)較少

C.能夠及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化

D.受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響較小

正確答案：D

您的答案：

本題解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：

（1）運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。

（2）主觀(guān)因素相對(duì)較少。

（3）可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。

相對(duì)估值法具有以下不足：

（1）受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響。

（2）分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時(shí)很難找到合適的可比公司。

故本題選D。

90.（）本身不具備法律實(shí)體地位，其與基金管理人的關(guān)系為信托關(guān)系，因此無(wú)法采用自我管理，而需由基金管理人代其行使相關(guān)民事權(quán)利。

A.公司型基金

B.信托（契約）型基金

C.普通合伙型基金

D.有限合伙型基金

正確答案：B

您的答案：

本題解析：信托（契約）型基金是指通過(guò)訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是一種信托關(guān)系。信托（契約）型基金不具有法律實(shí)體地位，基金管理人依據(jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作。故本題選B。

91.關(guān)于杠桿收購(gòu)中的夾層資本，下列表述正確的是（）。

A.成本比銀行貸款高

B.靈活性小，無(wú)法滿(mǎn)足個(gè)性化交易需求

C.成本比股權(quán)資本高

D.通常會(huì)要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押

正確答案：A

您的答案：

本題解析：夾層資本，顧名思義，是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)。

A項(xiàng)正確，C項(xiàng)錯(cuò)誤，在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。

B項(xiàng)錯(cuò)誤，夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需進(jìn)行定制，因而可以滿(mǎn)足特定交易的個(gè)性化需求。D項(xiàng)錯(cuò)誤，夾層資本與借貸資本的本質(zhì)區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保；夾層資本作為準(zhǔn)股權(quán)資本，無(wú)法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保。

故本題選A。

92.某股權(quán)投資基金擬投資甲公司，甲公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為2．0億元，按投資當(dāng)年凈利潤(rùn)的15倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則甲公司投資后價(jià)值是（）億元。

A.30

B.7.5

C.18

D.20

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)價(jià)值=凈利潤(rùn)×市盈率倍數(shù)，甲公司投資后價(jià)值=2．0×15=30（億元）。

9