友好集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析優(yōu)質(zhì)資料

友好集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析優(yōu)質(zhì)資料(可以直接使用，可編輯優(yōu)質(zhì)資料，歡迎下載）

江蘇農(nóng)林職業(yè)技術(shù)學(xué)院友好集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析優(yōu)質(zhì)資料(可以直接使用，可編輯優(yōu)質(zhì)資料，歡迎下載）畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）SNL/QR-3新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析專業(yè):財(cái)務(wù)管理學(xué)生姓名:李倩班級:13財(cái)務(wù)管理1班學(xué)號:202104010111指導(dǎo)老師:童莉莉完成時間:2021年5月24日成績評議學(xué)號202104010111姓名李倩題目新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析指導(dǎo)教師建議成績：評閱教師建議成績：答辯小組建議成績：院答辯委員會評閱意見及評定成績：答辯委員會主任簽字（蓋章）：年月日畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書姓名李倩學(xué)號202104010111班級13財(cái)務(wù)管理1班題目新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析設(shè)計(jì)(論文)主要內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析友好集團(tuán)財(cái)務(wù)比率分析結(jié)論及建議研究局限性重點(diǎn)研究問題資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析友好集團(tuán)財(cái)務(wù)比率分析結(jié)論及建議主要技術(shù)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率其它要說明的問題指導(dǎo)老師意見指導(dǎo)教師簽字：年月日指導(dǎo)教師意見對論文的簡短評價：1.指出論文存在的問題及錯誤2.對創(chuàng)造性工作評價3.建議成績優(yōu)良中及格不及格指導(dǎo)教師簽字年月日評閱教師意見對論文的簡短評價：1.指出論文存在的問題及錯誤2.對創(chuàng)造性工作評價3.建議成績優(yōu)良中及格不及格評閱教師簽字年月日答辯小組評議意見學(xué)號202104010111姓名李倩題目新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析答辯小組意見：1、對論文的評價2.建議成績等級優(yōu)良中及格不及格3.需要說明的問題答辯小組長簽字年月日摘要：企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)一定時期財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)營成果的表格式報(bào)告，是企業(yè)向外界傳輸財(cái)務(wù)信息的主要的手段。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表是一個靜態(tài)形式的表格式報(bào)告，且其本身并不是目的，而是為了提供讓使用者做出對企業(yè)和經(jīng)濟(jì)決策有用的信息。為了能夠進(jìn)行有效的決策，還需要對財(cái)務(wù)報(bào)表中所反映的信息加工，整理，同時還要對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)報(bào)表只有在分析過后才能為使用者和決策者提供準(zhǔn)確的企業(yè)狀況和經(jīng)營成果，從而進(jìn)行指導(dǎo)決策。本文以公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有關(guān)理論和研究方法作為依據(jù)，主要通過趨勢分析法、比率分析法和直觀圖表等方法來分析新疆友好集團(tuán)股份2021年到2021年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。以此來尋求友好集團(tuán)近年來財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的趨勢和原因。最后根據(jù)分析的結(jié)果提出相關(guān)的建議和見解。關(guān)鍵詞：新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)指標(biāo)XinjiangfriendshipgroupfinancialstatementanalysisAbstract:Enterprisesthefinancialstatementshavebeenpreparedtoreflecttheoperatingresultsoftheenterprise'sfinancialsituationinacertainperiodofatabularreport,istheenterprisemainmeansoftransmittingfinancialinformationtotheoutsideworld.However,thefinancialreportisatabularreportinastaticform,andnotanendinitself,buttoprovideusersofenterpriseandeconomicdecision-usefulinformation.Inordertomakeeffectivedecisions,alsoneedtobereflectedinthefinancialstatementsofinformationprocessing,finishing,aswellasanalysisoffinancialstatements.Onlyaftertheanalysisofthefinancialstatementsinorderforusersanddecisionmakerswithaccuratecorporatepositionandoperatingresults,soastoguidedecision-making.Inthispaper,financialstatementanalysisrelatedtheoriesandresearchmethodsasabasistoanalyzeXinjiangFriendshipGroupCo.,Ltd.in2021to2021,themainfinancialdataanalysis,ratioanalysisandothermethodsthroughintuitivechartstrend.InordertoseektrendsandcausesFriendshipGroupinrecentyears,changesinfinancialindicators.Finally,suggestionsandideasbasedontheresultsoftheanalysis.Keywords:XinjiangFriendshipGroupAnalysisofFinancialStatementsFinancialIndicators目錄1引言2資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1比較分析2.1.1從投資或資產(chǎn)角度分析2.1.2從籌資或權(quán)益角度分析2.2結(jié)構(gòu)分析2.2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價2.2.2資本結(jié)構(gòu)的分析評價2.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析評價2.3.1經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表2.3.2固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系2.3.3流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)2.4負(fù)債結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價2.4.1負(fù)債期限結(jié)構(gòu)評價2.4.2所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析表3利潤表分析3.1主要項(xiàng)目分析3.1.1營業(yè)收入3.1.2營業(yè)總成本3.1.3營業(yè)外收支3.2結(jié)構(gòu)分析4現(xiàn)金流量表分析4.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析4.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析4.3現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的對比分析5友好集團(tuán)財(cái)務(wù)比率分析5.1償債能力比率分析5.1.1長期償債能力比率分析5.1.2短期償債能力比率分析5.2盈利能力比率分析5.3營運(yùn)能力比率分析5.4發(fā)展能力比率分析6結(jié)論及建議6.1結(jié)論6.2建議7研究局限性1.引言財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量情況。但是，僅僅只是單一地從財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)上，還不能直接或者全面的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，尤其是不能夠反映企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低。所以只有把和企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，只有這樣才能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位。因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以為現(xiàn)在和潛在的投資者、信貸者，以及其他用戶提供有用的信息，以便他們做出合理的投資、信貸類似的決策；可以客觀的評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量情況；還可以披露出企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為建立健全合適的激勵機(jī)制和管理機(jī)制提供幫助。本文從一個財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者的角度，運(yùn)用趨勢分析法、比率分析法和直接圖表等方法，對新疆友好集團(tuán)股份（以下簡稱友好集團(tuán)）2021年至2021年的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，探究該公司財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量情況變化的趨勢是什么，造成這種趨勢的原因是什么，結(jié)合具體的情況做出合理的建議和見解。本文主要可以分為以下幾個部分：第一部分，主要介紹友好集團(tuán)研究的背景和意義。第二部分，是對友好集團(tuán)2021年至2021年財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行趨勢分析和比率分析，從而說明友好集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量情況。第三部分，是結(jié)論與建議。整理分析的結(jié)果，總結(jié)并歸納，與此同時嘗試指出存在的問題和缺陷，提出相關(guān)合理的建議與見解。2.資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1比較分析依據(jù)新疆友好集團(tuán)股份2021-2021年資產(chǎn)負(fù)債表所編制的資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表如表1所示。表1資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表項(xiàng)目變動額/萬元變動比率對總資產(chǎn)變動影響2021-20212021-20212021-20212021-20212021-20212021-2021流動資產(chǎn)：貨幣資金-52,996.8013,787.90-47.91%23.93%-7.19%1.76%交易性金融資產(chǎn)-1,570.201,163.28-99.31%10594.54%-0.21%0.15%應(yīng)收票據(jù)-158.18213.18-60.72%208.33%-0.02%0.03%應(yīng)收賬款-646.22483.21-70.22%176.29%-0.09%0.06%預(yù)付款項(xiàng)12,867.801,146.9072.96%3.76%1.75%0.15%其他應(yīng)收款-7,543.80-4,707.60-35.56%-34.44%-1.02%-0.60%存貨-90,061.00-10,023.00-40.06%-7.44%-12.22%-1.28%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)89.74-136.8312.03%-16.37%0.01%-0.02%其他流動資產(chǎn)107,647.00-66,995.60#DIV/0!-62.24%14.61%-8.54%流動資產(chǎn)合計(jì)7,628.00-65,078.002.26%-18.84%1.04%-8.30%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)8,829.58-12,861.38119.05%-79.17%1.20%-1.64%長期股權(quán)投資28,314.18-205.50683.12%-0.63%3.84%-0.03%投資性房地產(chǎn)-825.00-825.10-4.34%-4.53%-0.11%-0.11%固定資產(chǎn)原值11,777.00817.004.29%0.29%1.60%0.10%累計(jì)折舊8,584.9010,517.1014.89%15.88%1.17%1.34%固定資產(chǎn)凈值2,865.00-9,373.001.32%-4.27%0.39%-1.19%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-26.440.00-7.48%0.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)凈額3,219.00-9,700.001.49%-4.42%0.44%-1.24%在建工程-18,656.90-4,886.57-64.43%-47.45%-2.53%-0.62%無形資產(chǎn)-2,579.10-690.40-9.63%-2.85%-0.35%-0.09%長期待攤費(fèi)用61,894.5032,661.00112.18%27.90%8.40%4.16%遞延所得稅資產(chǎn)-120,337.70111.49-99.11%10.33%-16.33%0.01%非流動資產(chǎn)合計(jì)80,061.003,605.0022.30%0.82%10.87%0.46%資產(chǎn)總計(jì)47,690.00-61,474.006.47%-7.84%6.47%-7.84%流動負(fù)債：短期借款-14,720.004,720.00-56.18%41.11%-2.00%0.60%應(yīng)付票據(jù)384.75-414.391298.08%-100.00%0.05%-0.05%應(yīng)付賬款-84.20-12,659.60-0.09%-12.95%-0.01%-1.61%預(yù)收款項(xiàng)-39,729.00-6,038.00-24.48%-4.93%-5.39%-0.77%應(yīng)付職工薪酬-96.70-974.27-4.81%-50.94%-0.01%-0.12%應(yīng)交稅費(fèi)9,930.111,617.70-157.16%44.79%1.35%0.21%應(yīng)付利息155.53-73.845.62%-2.53%0.02%-0.01%應(yīng)付股利-23,972.359,006.65-95.37%773.40%-3.25%1.15%其他應(yīng)付款18,396.90-22,125.4040.16%-34.46%2.50%-2.82%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債4,400.00-1,975.00137.50%-25.99%0.60%-0.25%流動負(fù)債合計(jì)-45,334.00-28,917.00-12.63%-9.22%-6.15%-3.69%非流動負(fù)債：長期借款38,415.00-16,510.0039.30%-12.12%5.21%-2.10%應(yīng)付債券49,555.40139.4099.11%0.14%6.73%0.02%預(yù)計(jì)非流動負(fù)債-4,856.70-2,322.00-18.26%-10.68%-0.66%-0.30%遞延所得稅負(fù)債-11,131.99-1,892.77-83.44%-85.64%-1.51%-0.24%其他非流動負(fù)債-212.72-39.26-58.27%-25.78%-0.03%-0.01%非流動負(fù)債合計(jì)86,627.00-20,339.0049.20%-7.74%11.76%-2.59%負(fù)債合計(jì)41,293.00-49,255.007.72%-8.55%5.60%-6.28%所有者權(quán)益：股本0.000.000.00%0.00%0.00%0.00%資本公積-5,712.900.00-12.40%0.00%-0.78%0.00%盈余公積1,046.82242.8011.16%2.33%0.14%0.03%未分配利潤2,234.20-1,516.502.90%-1.92%0.30%-0.19%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)8,241.00-11,946.005.04%-6.95%1.12%-1.52%少數(shù)股東權(quán)益-1,844.50-271.20-4.82%-0.74%-0.25%-0.03%所有者權(quán)益合計(jì)6,396.00-12,217.003.17%-5.87%0.87%-1.56%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)47,690.00-61,474.006.47%-7.84%6.47%-7.84%2.1.1從投資或資產(chǎn)角度分析從表1中的內(nèi)容可知，友好集團(tuán)總資產(chǎn)在2021年增加了47,690.00萬元，2021年減少了61，474.00萬元。變動的幅度分別為6.47%和-7.84%。以上數(shù)據(jù)說明友好集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模在2021年有所增加，2021年有所減少，特別是2021年的下降幅度比較大。通過進(jìn)一步的分析可以發(fā)現(xiàn)：流動資產(chǎn)在2021年增加了7,628.00萬元2021年減少了65,078.00萬元。2021年和2021年的變動幅度分別為2.26%和-18.84%。對總資產(chǎn)規(guī)模的影響分別為1.04%和-8.30%。如果僅從這一變化來看，友好集團(tuán)2021年和2021年資產(chǎn)的流動性有所下降。這對企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性的需要都是不利的。貨幣資金在2021年有所減少，但是在2021年卻大幅上升，對于企業(yè)貨幣資金的這種變化，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金需要量，從資金利用效果等方面進(jìn)行分析，做出適當(dāng)?shù)脑u價。應(yīng)收賬款在2021年減少了646.22萬元，2021年增加了483.21萬元，變動的幅度分別為-70.22%和176.29%。應(yīng)收賬款的大幅變動，有明顯的異常，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的銷售規(guī)模變動、信用政策和收賬政策作進(jìn)一步分析，查清應(yīng)收賬款大幅度變動的原因。2021年和2021年存貨分別減少了90,061.00萬元和10,023.00萬元，變動幅度分別為-40.06%和-7.44%，根據(jù)固定資產(chǎn)和在建工程的變動狀況，可以認(rèn)為這種變動狀況，有利于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。2021年和2021年流動資產(chǎn)減少主要由以上項(xiàng)目變動所導(dǎo)致，其余項(xiàng)目雖有變動，但是影響相對比較小，可以忽略不計(jì)。長期股權(quán)投資在2021年增加了28,314.18萬元，2021年減少了205.50萬元，變動幅的分別為683.12%和-0.63%。說明友好集團(tuán)對外擴(kuò)張意圖明顯。固定資產(chǎn)凈值在2021年增加了28,65.00萬元，2021年減少了9,373.00萬元，變動幅度分別為1.32%和-4.27%。對總資產(chǎn)規(guī)模的影響分別為0.39%和-1.19%，由此可見，在2021年和2021年固定資產(chǎn)是對總資產(chǎn)變動影響較大的項(xiàng)目。固定資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)了一個企業(yè)的生產(chǎn)能力，這說明友好集團(tuán)的未來生產(chǎn)能力有所欠缺。在建工程在2021年和2021年分別減少了18,656.90萬元和4,886.57萬元，變動幅度分別為-64.43%和-47.45%，對總資產(chǎn)規(guī)模的影響分別為-2.53%和-0.62%。由此可見，2021年和2021年在建工程對生產(chǎn)經(jīng)營成果并沒有太大的影響。但是隨著不斷的完工，表明友好集團(tuán)的生產(chǎn)能力得到了提高。無形資產(chǎn)在2021年和2021年分別減少了2,579.00萬元和690.40萬元，變動幅度分別為-9.63%和-2.85%，對總資產(chǎn)規(guī)模的影響分別為-0.35%和-0.09%。這說明友好集團(tuán)在2021年和2021年減少了技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)，這可能意味著無形資產(chǎn)攤銷期的延長或者是企業(yè)經(jīng)營越來越依賴于老的產(chǎn)品陳舊的專利或權(quán)利。長期待攤費(fèi)用在2021年和2021年分別增加了61,894.50萬元和32,661.00萬元，變動幅度分別為112.18%和27.90%，對總資產(chǎn)規(guī)模的影響分別為8.40%和4.16%。由此可見友好集團(tuán)2021年和2021年期末尚未完成攤銷的長期待攤費(fèi)用較多，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性產(chǎn)生不利影響。持有至到期投資、遞延所得稅資產(chǎn)對總資產(chǎn)規(guī)模的影響極小，所占比例較小，因此分析時不做重點(diǎn)。2.1.2從籌資或權(quán)益角度分析友好集團(tuán)權(quán)益總額在2021年增加了47,690.00萬元，2021年減少了61,474.00萬元，變動幅度分別為6.47%和-7.84%，由此說明友好集團(tuán)的權(quán)益總額在下降，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：負(fù)債總額在2021年增加了41,293.00萬元，2021年減少了49,255.00萬元，變動幅度分別為7.72%和-8.55%，對權(quán)益總額影響分別為5.60%和-6.28%。其中流動負(fù)債在2021年和2021年的變動幅度分別為-12.63%和-9.22%，主要表現(xiàn)為應(yīng)付賬款和預(yù)收款項(xiàng)的減少，其次是其他應(yīng)付款的減少；而非流動負(fù)債在2021年2021年的變動幅度分別為49.20%和-7.74%，呈現(xiàn)出下降趨勢，主要是由于長期借款、遞延所得稅負(fù)債的減少。其中長期應(yīng)付職工薪酬的大幅增加對償債能力的影響需要引起注意。所有者權(quán)益總額在2021年增加了6,396.00萬元，2021年減少了12,217.00萬元變動幅度分別為3.17%和-5.87%，對權(quán)益總額的影響分別為0.87%和-1.56%。這主要是由其他綜合收益、歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)的減少所引起的。值得注意的是，權(quán)益各項(xiàng)目的變動既可能是企業(yè)經(jīng)營活動造成的，也可能是企業(yè)會計(jì)政策變動造成的，或者是由于會計(jì)的靈活性、隨意性造成的。因此，只有結(jié)合權(quán)益各項(xiàng)目的變動情況的分析，才能揭示權(quán)益總額變動的真正原因。2.2結(jié)構(gòu)分析根據(jù)友好集團(tuán)2021-2021年資產(chǎn)負(fù)債表，編制結(jié)構(gòu)分析表，如表2所示。表2結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目所占比率變動情況2021202120212021-20212021-2021流動資產(chǎn)：貨幣資金15.01%14.10%9.88%-0.91%-4.22%交易性金融資產(chǎn)0.21%0.00%0.16%-0.21%0.16%應(yīng)收票據(jù)0.04%0.01%0.04%-0.02%0.03%應(yīng)收賬款0.12%0.03%0.10%-0.09%0.07%預(yù)付款項(xiàng)2.39%3.89%4.38%1.49%0.49%其他應(yīng)收款2.88%1.74%1.24%-1.14%-0.50%存貨30.51%17.18%17.25%-13.33%0.07%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.10%0.11%0.10%0.01%-0.01%其他流動資產(chǎn)0.00%13.72%5.62%13.72%-8.10%流動資產(chǎn)合計(jì)45.85%44.03%38.77%-1.81%-5.26%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)1.01%2.07%0.47%1.06%-1.60%長期股權(quán)投資0.56%4.14%4.46%3.57%0.32%投資性房地產(chǎn)2.58%2.32%2.40%-0.26%0.08%固定資產(chǎn)原值37.22%36.46%39.68%-0.76%3.21%累計(jì)折舊7.82%8.44%10.61%0.62%2.17%固定資產(chǎn)凈值29.40%27.98%29.06%-1.42%1.08%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.05%0.04%0.05%-0.01%0.00%固定資產(chǎn)凈額29.35%27.98%29.02%-1.37%1.04%在建工程3.93%1.31%0.75%-2.62%-0.56%無形資產(chǎn)3.64%3.09%3.25%-0.55%0.17%長期待攤費(fèi)用7.49%14.92%20.71%7.43%5.79%遞延所得稅資產(chǎn)16.48%0.14%0.16%-16.34%0.03%非流動資產(chǎn)合計(jì)48.72%55.97%61.23%7.24%5.26%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%流動負(fù)債：短期借款3.56%1.46%2.24%-2.09%0.78%應(yīng)付票據(jù)0.00%0.05%0.00%0.05%-0.05%應(yīng)付賬款13.28%12.46%11.77%-0.82%-0.69%預(yù)收款項(xiàng)22.02%15.62%16.11%-6.40%0.49%應(yīng)付職工薪酬0.27%0.24%0.13%-0.03%-0.11%應(yīng)交稅費(fèi)-0.86%0.46%0.72%1.32%0.26%應(yīng)付利息0.38%0.37%0.39%0.00%0.02%應(yīng)付股利3.41%0.15%1.41%-3.26%1.26%其他應(yīng)付款6.22%8.18%5.82%1.97%-2.36%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.43%0.97%0.78%0.53%-0.19%流動負(fù)債合計(jì)48.72%39.98%39.38%-8.74%-0.60%非流動負(fù)債：長期借款13.27%17.36%16.55%4.09%-0.81%應(yīng)付債券6.79%12.69%13.79%5.90%1.10%預(yù)計(jì)非流動負(fù)債3.61%2.77%2.69%-0.84%-0.09%遞延所得稅負(fù)債1.81%0.28%0.04%-1.53%-0.24%其他非流動負(fù)債0.05%0.02%0.02%-0.03%0.00%非流動負(fù)債合計(jì)23.90%33.49%33.52%9.59%0.03%負(fù)債合計(jì)72.61%73.46%72.89%0.85%-0.57%所有者權(quán)益：股本4.23%3.97%4.31%-0.26%0.34%資本公積6.25%5.14%5.58%-1.11%0.44%盈余公積1.27%1.33%1.48%0.06%0.15%未分配利潤10.44%10.09%10.74%-0.35%0.65%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)22.20%21.90%22.11%-0.30%0.21%少數(shù)股東權(quán)益5.19%4.64%5.00%-0.55%0.36%所有者權(quán)益合計(jì)27.39%26.54%27.11%-0.85%0.57%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價從靜態(tài)角度分析。友好集團(tuán)在三年內(nèi)的流動資產(chǎn)所占比例分別為45.85%、44.03%、38.77%，非流動資產(chǎn)所占比例為48.72%、55.97%、61.23%。由此可以認(rèn)為，友好集團(tuán)資產(chǎn)的流動性減緩，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性增加。當(dāng)然，一個企業(yè)的流動資產(chǎn)也不宜保持過多，這將會降低企業(yè)的盈利能力。從動態(tài)角度分析。友好集團(tuán)在2021年和2021年流動資產(chǎn)比重分別下降了1.81%和5.26%。非流動資產(chǎn)比重分別上升了7.24%和5.26%。根據(jù)各資產(chǎn)項(xiàng)目的變動情況來看，變動情況相對穩(wěn)定，說明友好集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定，但是非流動資產(chǎn)中長期待攤費(fèi)用的增加值得注意。2.2.2資本結(jié)構(gòu)的分析評價從靜態(tài)角度分析。友好集團(tuán)三年內(nèi)的負(fù)債所占比重分別為72.61%、73.46%、72.89%，所有者權(quán)益所占比重分別為27.39%、26.54%、27.11%。由此可見，資產(chǎn)負(fù)債率比較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大。但是這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，還需要結(jié)合企業(yè)的盈利能力作進(jìn)一步的分析。從動態(tài)角度分析。友好集團(tuán)，2021年負(fù)債比重上升了0.85%，2021年下降了0.57%所有權(quán)益比重2021年下降了0.85%，2021年上升了0.57%。說明友好集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力有所增強(qiáng)。2.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析評價2.3.1經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表友好集團(tuán)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析如表3所示。表3經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目所占比率變動情況2021202120212021-20212021-2021經(jīng)營資產(chǎn)貨幣資金14.53%7.34%9.88%-7.19%2.53%預(yù)付款項(xiàng)2.32%3.89%4.38%1.57%0.49%存貨29.54%17.18%17.25%-12.36%0.07%在建工程3.80%1.31%0.75%-2.49%-0.56%無形資產(chǎn)3.52%3.09%3.25%-0.43%0.17%交易性金融資產(chǎn)0.21%0.00%0.16%-0.21%0.16%固定資產(chǎn)28.41%27.98%29.02%-0.43%1.04%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.10%0.11%0.10%0.01%-0.01%投資性房地產(chǎn)2.50%2.32%2.40%-0.18%0.08%經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)84.93%63.22%67.19%-21.71%3.97%非經(jīng)營資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)0.03%0.01%0.04%-0.02%0.03%應(yīng)收賬款0.12%0.03%0.10%-0.09%0.07%其他應(yīng)收款2.79%1.74%1.24%-1.04%-0.50%應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)2.83%13.72%5.62%10.89%-8.10%長期股權(quán)投資0.50%4.14%4.46%3.64%0.32%商譽(yù)0.00%0.00%0.00%長期待攤費(fèi)用7.25%14.92%20.71%7.67%5.79%可供出售經(jīng)營資產(chǎn)1.39%2.07%0.47%0.68%-1.60%遞延所得稅資產(chǎn)0.16%0.14%0.16%-0.02%0.03%非經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)15.07%36.78%32.81%21.71%-3.97%資產(chǎn)合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%由表3可以看出，從總體來看，友好集團(tuán)經(jīng)營資產(chǎn)所占比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非經(jīng)營資產(chǎn)所占的比重，可見企業(yè)的經(jīng)營能力較強(qiáng)。但2021-2021年經(jīng)營資產(chǎn)所占比重逐年下降，而2021年經(jīng)營資產(chǎn)所占比重有所增加，從表面上看，企業(yè)經(jīng)營能力似乎有所增加，但實(shí)際上企業(yè)的經(jīng)營能力不僅沒有增加，反而有所下降。2.3.2固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系根據(jù)表2的分析可知，友好集團(tuán)2021年流動資產(chǎn)比重為52.46%，固定資產(chǎn)比重為28.41%，固流比例大約為1:1.85,2021年流動資產(chǎn)比重為44.03%，固定資產(chǎn)比重為27.98%，固流比例大約為1:1.57,2021年流動資產(chǎn)比重為38.77%，固定資產(chǎn)比重為29.02%，固流比例大約為1:1.33。經(jīng)過分析可以得知，友好集團(tuán)采取的是保守的固流政策，。這種情況下，由于增加了流動資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)的流動性提高，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)會因此降低，但可能會導(dǎo)致盈利水平的下降。2.3.3流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)友好集團(tuán)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析如表4所示。表4流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目所占比率/%變動情況/%2021202120212021-20212021-2021貨幣資產(chǎn)29.70%16.68%25.89%-13.01%9.20%債權(quán)資產(chǎn)10.60%12.90%14.87%2.30%1.97%存貨資產(chǎn)59.51%39.02%44.50%-20.49%5.48%其它0.20%31.40%14.75%31.21%-16.66%流動資產(chǎn)合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%根據(jù)表4可以看出，貨幣資產(chǎn)所占的比重下降，雖然會在一定程度上降低企業(yè)的即期支付能力，但是可能會提高企業(yè)的盈利能力；債權(quán)資產(chǎn)比重一般，但是呈現(xiàn)出上升趨勢，說明企業(yè)信用政策的制定可能過于寬松或者收賬不利，這種情況應(yīng)當(dāng)引起注意；存貨資產(chǎn)比重較大，應(yīng)與固定資產(chǎn)變動情況聯(lián)系起來分析。2.4負(fù)債結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價2.4.1負(fù)債期限結(jié)構(gòu)評價友好集團(tuán)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析如表5所示。表5負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目所占比率變動情況2021202120212021-20212021-2021流動負(fù)債合計(jì)67.09%54.42%54.02%-12.67%-0.40%非流動負(fù)債合計(jì)32.91%45.58%45.98%12.67%0.40%負(fù)債合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%從表5可以看出友好集團(tuán)的流動負(fù)債比重雖然有所下降，但是仍然高于非流動負(fù)債的比重，表明該企業(yè)在使用負(fù)債資金時以短期資金為主。這種籌資政策會增加企業(yè)的償債壓力，承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時也會降低公司的負(fù)債成本。2.4.2所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析表友好集團(tuán)所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析表如表6所示。表6所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析表項(xiàng)目所占比率變動情況2021202120212021-20212021-2021股本15.22%14.96%15.89%-0.26%0.93%資本公積19.73%19.39%20.59%-0.34%1.21%其他綜合收益2.79%5.13%0.00%投入資本合計(jì)37.74%39.47%36.49%1.73%-2.99%盈余公積4.72%5.01%5.44%0.29%0.44%未分配利潤38.84%38.03%39.63%-0.81%1.60%內(nèi)部形成資本合計(jì)43.56%43.04%45.07%-0.53%2.03%少數(shù)股東權(quán)益18.70%17.49%18.44%-1.21%0.95%所有者權(quán)益合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%從表6可以看出，從靜態(tài)方面分析，內(nèi)部形成資本是友好集團(tuán)所有者權(quán)益的主要來源。從動態(tài)方面分析，2021年投入資本比重下降2.99%，而內(nèi)部形成權(quán)益資本上升2.03%，少數(shù)股東權(quán)益同時上升0.95%，說明友好集團(tuán)所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動是生產(chǎn)經(jīng)營上引起的；2021年所有者權(quán)益內(nèi)部沒有發(fā)生太大變化，因而不做分析。3.利潤表分析3.1主要項(xiàng)目分析3.1.1營業(yè)收入營業(yè)收入當(dāng)中主營業(yè)務(wù)收入的比重較能反映企業(yè)實(shí)際盈利能力，友好集團(tuán)在2021年和2021年和2021年的主營業(yè)務(wù)收入比重分別如表7所示。表7營業(yè)收入變動分析表項(xiàng)目202120212021營業(yè)收入9,601,863,391.768,276,540,557.126,538,699,118.98主營業(yè)務(wù)收入9,403,169,623.518,068,384,610.736,220,247,018.60主營業(yè)務(wù)收入比重97.93%97.48%95.13%根據(jù)表7可知，友好集團(tuán)三個年度內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重均在95%以上，銷售業(yè)務(wù)盈利情況相對較好，但是存在下滑的趨勢，尤其是2021年比重下滑至95.13%。3.1.2營業(yè)總成本根據(jù)友好集團(tuán)利潤表所編制的營業(yè)成本分析表，如表8所示。表8營業(yè)成本分析表項(xiàng)目2021202120212021-20212021-2021營業(yè)總成本874,166.00797,520.00677,442.00-76,646.00-120,078.00其中：營業(yè)成本682,785.00616,915.00503,971.00-65,870.00-112,944.00營業(yè)稅金及附加44,973.1032,065.5015,813.40-12,907.60-16,252.10銷售費(fèi)用64,499.8056,598.2048,560.10-7,901.60-8,038.10管理費(fèi)用72,037.2079,438.2093,298.707,401.0013,860.50財(cái)務(wù)費(fèi)用9,583.2011,326.8015,431.001,743.604,104.20資產(chǎn)減值損失287.961,175.78367.87887.82-807.91加：公允價值變動4.334.40-332.490.07-336.89投資收益6,121.446,766.2022,855.20644.7616,089.00從表8中可知，銷售費(fèi)用2021年度較2021年度的減少額較大（8,038.10萬元），主要系企業(yè)控股子公司匯友房地產(chǎn)公司確認(rèn)收入減少使得相應(yīng)的代銷傭金等費(fèi)用減少所致。管理費(fèi)用2021年度較2021年度增加額較大（13,860.50萬元），主要系2021年下半年及本報(bào)告期開業(yè)門店新增租賃費(fèi)和長期待攤費(fèi)用、折舊等增加所致。資產(chǎn)減值損失2021年度較2021年度有大幅的增長，主要系2021年其他應(yīng)收款按照賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備增加所致。投資收益2021年度較2021年度增長644.76萬元，2021年度較2021年度增長16,089.00萬元，主要系2021年取得交易性金融資產(chǎn)收益增加1,174.26萬元所致。3.1.3營業(yè)外收支根據(jù)表9可知，2021年友好集團(tuán)營業(yè)外收入和營業(yè)外支出較2021年的下降幅度較大，分別系政府補(bǔ)助收入減少、違約金減少所致。表9營業(yè)外收支分析表項(xiàng)目差額/萬元2021202120212021-20212021-2105營業(yè)外收入1,176.04535.3120,518.50-640.7319,983.19營業(yè)外支出20.0086.82650.7366.82563.91另外，2021年?duì)I業(yè)外收入和營業(yè)外支出增加額都較大，分別系非流動資產(chǎn)處置利得、非流動資產(chǎn)處置損失增加所致。3.2結(jié)構(gòu)分析從表10中可以看出企業(yè)在三個季度中各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成及變動情況。表10利潤結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目202120212021一、營業(yè)總收入100.00%100.00%100.00%二、營業(yè)總成本91.04%96.36%103.60%其中：營業(yè)成本71.11%74.54%77.08%營業(yè)稅金及附加4.68%3.87%2.42%銷售費(fèi)用6.72%6.84%7.43%管理費(fèi)用7.50%9.60%14.27%財(cái)務(wù)費(fèi)用1.00%1.37%2.36%資產(chǎn)減值損失0.03%0.14%0.06%加：公允價值變動收益0.00%0.00%-0.05%投資收益0.64%0.82%3.50%三、營業(yè)利潤9.60%4.46%-0.16%加：營業(yè)外收入0.78%0.28%3.14%減：營業(yè)外支出0.12%0.06%0.10%四、利潤總額10.26%4.68%2.88%減：所得稅費(fèi)用3.14%1.48%1.07%五、凈利潤7.12%3.20%1.81%營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重2021年比2021年見下降了5.14%，2021年比2021年下降了4.30%，降幅較大；利潤總額占營業(yè)收入的比重在2021年下降了5.58%，2021年下降了1.80%；凈利潤受營業(yè)利潤和利潤總額變動的影響，占營業(yè)收入的比重在2021年下降了3.92%，2021年下降了1.39%。因此，從利潤總的構(gòu)成來看，盈利能力從2021年開始逐年下降。從營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)變動來看，2021年和2021年均受成本費(fèi)用增加的影響。從利潤總額的結(jié)構(gòu)變動來看，除了受營業(yè)利潤的影響之外，營業(yè)外收入在2021年的較大比重在一定程度上緩解了2021年利潤總額的下降趨勢。最后凈利潤的結(jié)構(gòu)變動結(jié)合了上述的各因素，體現(xiàn)出企業(yè)三年內(nèi)盈利能力的下降趨勢。4.現(xiàn)金流量表分析4.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析友好集團(tuán)2021年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析見表11。表11友好集團(tuán)2021年現(xiàn)金流入分析表項(xiàng)目金額總體結(jié)構(gòu)分項(xiàng)結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)7,627,721,981.2066.97%100.00%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金7,052,430,523.6792.46%收到的稅費(fèi)返還7,964,857.000.10%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金567,326,600.537.44%二、投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)3,589,742,854.0431.52%100.00%收回投資收到的現(xiàn)金3,323,951,983.0592.60%取得投資收益收到的現(xiàn)金237,667,205.706.62%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額123,665.290.00%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額28,000,000.000.78%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金三、籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)172,000,000.001.51%100.00%吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金162,000,000.0094.19%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金10,000,000.005.81%現(xiàn)金流入小計(jì)11,389,464,835.24100.00%從現(xiàn)金流入量的總體結(jié)構(gòu)看，友好集團(tuán)2021年度的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量占66.97%，籌資活動現(xiàn)金流入量占1.51%，投資活動現(xiàn)金流入量占31.52%，經(jīng)營活動提供了主要的現(xiàn)金來源，但投資活動現(xiàn)金流入量也比較多。一般來說，企業(yè)的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量應(yīng)當(dāng)占大部分的比例，友好集團(tuán)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量雖然也占了一半以上，但是企業(yè)還是應(yīng)該做進(jìn)一步的努力來提高銷售收入，進(jìn)一步提高其在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量中所占的比重。從現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)來看，友好集團(tuán)2021年度的現(xiàn)金流入量主要來自銷售商品，占92.46%；投資活動現(xiàn)金流入量主要來自于收回投資收到的現(xiàn)金，占92.60%，處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金也占了部分的比重，為0.78%，雖然所占比重并不大，但是體現(xiàn)出企業(yè)可能處置了閑置資產(chǎn)或者剝離了效益不好的子公司，也有可能是需要靠變賣資產(chǎn)來取得現(xiàn)金，具體情況需要借助企業(yè)的其他資料進(jìn)行進(jìn)一步的分析?；I資活動現(xiàn)金流入量主要來自于取得的借款，占94.19%。4.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析友好集團(tuán)2021年度現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析見表12所示。表12友好集團(tuán)2021年度現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額/元總體結(jié)構(gòu)分項(xiàng)結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)7,172,806,327.7663.74%100.00%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金5,461,241,643.2076.14%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金532,316,120.527.42%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)319,645,061.554.46%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金859,603,502.4911.98%二、投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)3,573,606,994.6931.76%100.00%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金599,529,198.9816.78%投資支付的現(xiàn)金2,974,077,795.7183.22%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.00%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00%三、籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)506,390,696.494.50%100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金299,650,000.0059.17%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金196,740,696.4938.85%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金10,000,000.001.97%現(xiàn)金流出小計(jì)11,252,804,018.94100.00%從現(xiàn)金流出量總體結(jié)構(gòu)看，友好集團(tuán)2021年度的現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量占63.74%，投資活動現(xiàn)金流出量占31.76%，籌資活動現(xiàn)金流出量占4.50%。這說明友好集團(tuán)主要的現(xiàn)金支出用于經(jīng)營活動，但投資活動的現(xiàn)金流出量也占了較大比重。從現(xiàn)金流出量分項(xiàng)結(jié)構(gòu)來看，友好集團(tuán)2021年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量用于購買商品的支出占76.14%，支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流出為11.98%，這兩項(xiàng)占了經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的四分子三以上；投資活動現(xiàn)金流出量中，用于購置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的支出占16.78%，投資支出占83.22%；籌資活動現(xiàn)金流出量中，用于償還債務(wù)的支出占59.17%，用于分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金占38.85%。從總體上看，友好集團(tuán)2021年度的現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)基本合理，大部分現(xiàn)金由經(jīng)營活動所產(chǎn)生；另外投資活動所占比重也較大。4.3現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的對比分析友好集團(tuán)2021年度現(xiàn)金流入與流出對比分析見表13所示。表13友好集團(tuán)2021年度現(xiàn)金流入與流出對比分析表項(xiàng)目金額/元一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比1.06經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量7,627,721,981.20經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量7,172,806,327.76二、投資活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比1.00投資活動現(xiàn)金流入量3,589,742,854.04投資活動現(xiàn)金流出量3,573,606,994.69三、籌資活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比0.34籌資活動現(xiàn)金流入量172,000,000.00籌資活動現(xiàn)金流出量506,390,696.49四、現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比1.01現(xiàn)金流入量11,389,464,835.24現(xiàn)金流出量11,252,804,018.94從總體上看，友好集團(tuán)2021年度現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比為1.01。從分項(xiàng)目上看，企業(yè)2021年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比為1.06，表明企業(yè)單位現(xiàn)金流出可換回1.06元的現(xiàn)金流入。一般而言，這個比值越大越好。投資活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比為1。一般而言，企業(yè)發(fā)展時期這個比值較小，而衰退或者缺少投資機(jī)會這個比值較大。籌資活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之比為0.34，表明還款明顯大于借款。5.友好集團(tuán)財(cái)務(wù)比率分析5.1償債能力比率分析5.1.1長期償債能力比率分析根據(jù)企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)信息，計(jì)算出的長期償債能力分析表，如表14所示。表14長期償債能力分析表增減變動項(xiàng)目2021年2021年2021年2021-20212021-2021資產(chǎn)負(fù)債率（%）72.611573.461172.89450.85-0.57產(chǎn)權(quán)比率(%)226.3127216.0364206.3253-10.28-9.71已獲利息倍數(shù)11.2784.41772.2195-6.86-2.20友好集團(tuán)2021年的資產(chǎn)負(fù)債率較2021年提高了0.85%，2021年較2021年下降了0.57%；2021年的產(chǎn)權(quán)比率較2021年下降了10.28%，2021年較2021年下降了9.71%。一方面說明，所有者對債權(quán)人權(quán)益的保障程度有所下降，長期償債能力較弱；另一方面，說明友好集團(tuán)沒有充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用。已獲利息倍數(shù)2021年較2021年下降了6.86%，2021年較2021年下降了2.20%，也充分說明友好集團(tuán)的長期償債能力較弱。5.1.2短期償債能力比率分析根據(jù)企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)信息，計(jì)算出的短期償債能力分析表，如表15所示。表15短期償債能力分析表增減變動項(xiàng)目2021年2021年2021年2021-20212021-2021流動比率105.25%110.15%98.48%4.90%-11.67%速動比率42.62%67.17%54.66%24.55%-12.51%現(xiàn)金比率31.02%18.64%25.33%-12.38%6.69%現(xiàn)金流動負(fù)債比率18.85%31.14%15.98%12.30%-15.17%由表15可知，友好集團(tuán)2021年除了現(xiàn)金比率下降了12.38%，流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率均有所提高，2021年除了現(xiàn)金比率增加了6.69%，流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率均有所下降，結(jié)合近兩年比率的變動分析可知友好集團(tuán)的短期償債能力較為穩(wěn)定。5.2盈利能力比率分析表16以報(bào)酬與利潤為基礎(chǔ)分析企業(yè)的盈利能力。表16盈利能力分析增減變動項(xiàng)目2021年2021年2021年2021-20212021-2021銷售毛利率28.89%25.46%22.92%-3.43%-2.54%營業(yè)利潤率9.60%4.46%-0.16%-5.14%-4.62%成本費(fèi)用利潤率11.27%4.86%2.78%-6.41%-2.08%總資產(chǎn)報(bào)酬率17.10%11.81%12.25%-5.29%0.44%凈資產(chǎn)收益率17.65%5.35%0.96%-12.30%-4.39%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.053.693.852.640.15友好集團(tuán)2021年的銷售毛利率較2021年下降了3.43%，2021年較2021年下降了2.54%，說明企業(yè)的盈利能力逐漸減弱。2021年的成本費(fèi)用利潤率較2021年下降了6.41%，2021年較2021年下降了2.08%，也說明企業(yè)的盈利能力有所減弱。2021年的營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率均較上年有所下降，2021年總資產(chǎn)報(bào)酬率雖然增長了0.44%，但是營業(yè)利潤率和凈資產(chǎn)收益率人士下降的趨勢，這說明企業(yè)的盈利能力在逐漸下降。2021年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)較上年提高了2.64,2021年較2021年提高了0.15，這說明企業(yè)的獲現(xiàn)能力有所增強(qiáng)，但是收益質(zhì)量仍需進(jìn)一步的提高。5.3營運(yùn)能力比率分析根據(jù)企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)信息，編制出營運(yùn)能力分析表，如表17所示。表17營運(yùn)能力分析表增減變動項(xiàng)目2021年2021年2021年2021-20212021-2021應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）210.41161385.87591267.91451175.4643-117.961存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.61623.4313.88390.81480.4529流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.33992.28872.0897-0.0512-0.199固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）5.29283.79253.0415-1.5003-0.751總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.2651.08810.8675-0.1769-0.2206由表17可知，友好集團(tuán)2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較2021年均有所提高，2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降，但是下降幅度相對小較小，存貨周轉(zhuǎn)率繼續(xù)有所提高，說明友好集團(tuán)的營運(yùn)資產(chǎn)管理效率較好。2021年和2021年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年均有所下降，表明營運(yùn)能力有所減弱。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也呈現(xiàn)出下降趨勢，說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營效率在下降。5.4發(fā)展能力比率分析根據(jù)友好集團(tuán)歷年的財(cái)務(wù)信息，編制的發(fā)展能力比率指標(biāo)如表18和圖1所示。表18發(fā)展能力比率指標(biāo)年份主營業(yè)務(wù)增長率營業(yè)利潤增長率凈資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率202121.39%3.94%10.20%-5.69%2021-13.80%-59.95%3.17%6.47%2021-21.00%-102.84%-5.87%-7.84%圖1發(fā)展能力比較根據(jù)表18和圖1可知，在2021-2021年間，友好集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)增長率逐漸下降，并且出現(xiàn)了負(fù)增長。這主要是因?yàn)闋I業(yè)收入的減少，2021年企業(yè)完成營業(yè)收入827,654.00萬元，比去年同期下降了13.80%；2021年企業(yè)完成營業(yè)收入653,870.00萬元，比去年同期下降了20.99%。營業(yè)利潤增長率也逐年減少，在2021年和2021年出現(xiàn)了負(fù)增長。凈資產(chǎn)增長率同樣逐年減少，并在2021年出現(xiàn)了負(fù)增長。總資產(chǎn)增長率在2021年增長后又在2021年有所下降?？偟膩碚f，友好集團(tuán)這幾年的增長速度有所減緩，但是綜合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)形勢來看，這種現(xiàn)象是可以理解的。6.結(jié)論及建議6.1結(jié)論通過以上的一般財(cái)務(wù)分析，結(jié)合公司的其他方面情況，得出以下結(jié)論：（1）從企業(yè)的償債能力來看，企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)的包裝程度有所減弱，舉債潛力減小，對于克服資金周轉(zhuǎn)困難，能力上有所欠缺。償債能力在減弱，可能是沒能夠充分利用財(cái)務(wù)杠桿礦大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。（2）從企業(yè)的盈利能力來看，企業(yè)在2021年的盈利能力總的來說有所下降，這可能與電商的迅速崛起和經(jīng)濟(jì)環(huán)境萎靡有關(guān)。（3）從企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營能力來看，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都有一定程度的下降，導(dǎo)致企業(yè)的營業(yè)周期縮短。這一部分可能還是因?yàn)槭芩诘貐^(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)的銷售環(huán)境不是很理想。（4）從企業(yè)的發(fā)展能力來看，受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)調(diào)整、電商崛起的沖擊以及行業(yè)競爭加劇的影響，2021年實(shí)體商業(yè)零售業(yè)銷售規(guī)模整體增速明顯下滑，導(dǎo)致友好集團(tuán)利潤增速出現(xiàn)大幅下降?？偠灾押眉瘓F(tuán)2021年總體經(jīng)營狀況不太客觀，營業(yè)利潤為虧損狀態(tài)，主要依靠營業(yè)外收入來維持收支平衡。6.2建議針對上述結(jié)論和存在的問題，提出相關(guān)建議如下：（1）選擇消費(fèi)市場極具潛力的疆內(nèi)二級城市穩(wěn)步擴(kuò)張，通過各業(yè)態(tài)連鎖經(jīng)營的發(fā)展擴(kuò)大市場份額，提高市場占有率，從而向立足“穩(wěn)中求進(jìn)”的發(fā)展節(jié)奏轉(zhuǎn)變。（2）積極順應(yīng)市場變化，加快各業(yè)態(tài)調(diào)整轉(zhuǎn)型的步伐。尤其是百貨業(yè)態(tài)強(qiáng)化資源儲備，大力引進(jìn)國內(nèi)外知名的獨(dú)有品牌，充分?jǐn)U大品牌優(yōu)勢，并借助各類營銷手段提升銷售；超市業(yè)態(tài)重點(diǎn)加強(qiáng)自采經(jīng)營，擴(kuò)大統(tǒng)采范圍，著力加大生鮮自采，創(chuàng)收增效；電器業(yè)態(tài)繼續(xù)加大獨(dú)有、高端、時尚的快銷電器品牌招商引進(jìn)力度，鎖定目標(biāo)，吸引高端消費(fèi)群體；超市業(yè)態(tài)重點(diǎn)加強(qiáng)自采經(jīng)營，擴(kuò)大統(tǒng)采范圍，著力加大生鮮自采，創(chuàng)收增效；公司國際一線化妝品品牌的市場份額在新疆市場已占有絕對優(yōu)勢。（3）因地制宜做好已有百貨門店的購物中心化和購物中心的特色化，以求打造“萬能的服務(wù)中心”。在購物中心調(diào)整過程中，緊緊圍繞“三個互動”的經(jīng)營發(fā)展思路，通過“超市+餐飲”、“影院+餐飲”、“兒童娛樂+餐飲”的多業(yè)態(tài)聯(lián)動，加強(qiáng)多業(yè)態(tài)組合經(jīng)營能力，帶動門店人氣，激發(fā)關(guān)聯(lián)消費(fèi)，提升公司租金收益。（4）利用新媒體新技術(shù)，創(chuàng)新營銷方式，強(qiáng)化聚客能力，全面推進(jìn)各經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)“wifi”網(wǎng)絡(luò)、支付寶和微信支付方式的應(yīng)用，為消費(fèi)者提供更為便捷的購物體驗(yàn)。公司要著力推廣文化是式營銷和體驗(yàn)式營銷，加大支付寶和微信營銷力度，通過各類活動推廣公司官方支付寶平臺和微信平臺，積極開展相關(guān)線上營銷活動，通過對會員消費(fèi)數(shù)據(jù)和消費(fèi)行為的分析，開展精準(zhǔn)營銷，穩(wěn)固老會員忠誠度，吸引新會員加入，提升會員消費(fèi)占比。（5）積極做好資金籌措與管理，提高資金使用效率和投資回報(bào)，努力降低資金成本。通過使用日常經(jīng)營活動中產(chǎn)生的數(shù)額較大的短期閑置資金、企業(yè)暫時閑置的銀行借款及部分已發(fā)行尚未使用的非公開定向債務(wù)融資工具，資金投資銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品等，獲取投資收益。7.研究局限性由于目前所能收集的資料和數(shù)據(jù)不夠充分與完整，加上本人的學(xué)識與水平有限，對現(xiàn)有資料所投研究的時間和精力也所欠缺，所采用的分析方法和思維方式也具有局限性，沒能對友好集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入的研究。另外，對于某些特殊的事項(xiàng)也無法查閱，得出的觀點(diǎn)和結(jié)論不免會產(chǎn)生片面觀點(diǎn)或偏差。懇請讀者原諒和批評指正。參考文獻(xiàn)[1]湯震宇、馬軍生、薛雋、楊媛媛，財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)[M]，上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2021.5[2]李芳懿，財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析[M]，北京：中國市場出版社，2021.10[3]孟娟，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的幾點(diǎn)探討[J]，會計(jì)師，2021.4[4]趙鷺鳴，企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析研究[J]，商情，2021.6[5]喬君，淺談企業(yè)營運(yùn)能力分析[J]，中國科技投資，2021.8[6]董麗軍，淺議資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析[J]，科技成果縱橫，2021.12[7]李培正，財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用[J]，中國管理信息化，2021.11[8]徐青，廣西某機(jī)械股份企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析[J]，中國集體經(jīng)濟(jì)，2021.3[9]王愛華，企業(yè)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析淺探[J]，經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2021.5[10]李明，華誼兄弟財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J]，商情，2021.1致謝通過這一階段的努力，我的畢業(yè)論文《新疆友好集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析》終于完成了，這意味著大學(xué)生活即將結(jié)束。在大學(xué)階段，我在學(xué)習(xí)上和思想上都受益非淺，這除了自身的努力外，與各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心、支持和鼓勵是分不開的。在本論文的寫作過程中，我的導(dǎo)師童莉莉老師傾注了大量的心血，從選題到開題報(bào)告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴(yán)格把關(guān)，在此我表示衷心感謝。同時我還要感謝在我學(xué)習(xí)期間給我極大關(guān)心和支持的各位老師、同學(xué)和朋友。感謝老師的批評指導(dǎo)分析師：伊利股份600887增持中國伊利占鰲頭全球產(chǎn)鏈贏活力未來一年的目標(biāo)價20.92元內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份是全國乳品行業(yè)龍頭企業(yè)，是國家520家重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)和國家八部委首批確定的全國151家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)之一，是北京2021年奧運(yùn)會唯一一家乳制品贊助商，也是中國有史以來第一個贊助奧運(yùn)會的中國食品品牌。乳制品行業(yè)盡管在2021年由于三聚氰胺事件的影響，出現(xiàn)了一定的波動，但經(jīng)歷一段時間的調(diào)整后，行業(yè)的總產(chǎn)值保持穩(wěn)定的增長，在國民經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷得到提高，保持繼續(xù)增長的態(tài)勢。因受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，2021年乳業(yè)整體發(fā)展增速較前期有所回落。但伊利股份根據(jù)近年來乳業(yè)發(fā)展新特點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)奶源基地建設(shè)、精耕銷售網(wǎng)絡(luò)，具備實(shí)際的業(yè)績支撐，資金實(shí)力雄厚，近年來盈利能力逐年增強(qiáng)，無愧于行業(yè)的龍頭地位。相對估值法表明公司股價合理范圍為15.57—46.09元，采用絕對估值則價值區(qū)間為17.29-25.28元，我們認(rèn)為公司未來一年的的目標(biāo)價位為20.92元，故建議增持。上證綜指：3127.24基本資料：當(dāng)前股價：17.58總股本（百萬）：6065實(shí)際流通股本（百萬）：303總市值：1072億元EPS：0.72每股凈資產(chǎn)：3.5665市盈率：18.1011資產(chǎn)負(fù)債率：2.3324股價表現(xiàn)：單位：萬元2021單位：萬元20212021E2021E2021E2021E2E主營業(yè)務(wù)收入5986348.66195870.86722519.87361159.28134080.98988159.4增長率10.94%3.50%8.50%9.50%10.50%10.50%凈利潤465442.51467452.56509523.29550285.16588805.12630021.47增長率7.78%7.54%7.58%7.48%7.24%7.01%ROE23.18%24.31%23.23%23.40%23.40%23.40%每股收益0.760.91.09資產(chǎn)負(fù)債率49.17%50.00%50.00%50.00%50.00%50.00%資料來源：wind咨詢（文中伊利股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自wind咨詢）相關(guān)報(bào)告：《伊利股份持續(xù)競爭優(yōu)勢的價值分析》2021-5《伊利股份投資價值分析》2021-6《伊利股份財(cái)務(wù)分析研究》2021-6目錄TOC\o"1-3"\h\u279801戰(zhàn)略分析1173511.1公司自身背景1239821.1.1公司簡介1281941.1.2主營業(yè)務(wù)1163161.1.3行業(yè)地位2106841.2宏觀分析2225971.2.1政策環(huán)境2113311.2.2經(jīng)濟(jì)環(huán)境3250681.2.3社會環(huán)境3314141.2.4技術(shù)環(huán)境3222671.3行業(yè)分析447201.3.1產(chǎn)業(yè)鏈分析4252631.3.2行業(yè)特征5204251.3.3行業(yè)獲利能力分析——波特五力8322321.4企業(yè)競爭力分析1098501.4.1核心競爭力1067581.4.2公司戰(zhàn)略分析1088072財(cái)務(wù)分析--償債能力分析1264042.1總體資產(chǎn)負(fù)債情況1270412.2.短期償債能力分析13272632.2.1營運(yùn)資金分析1376362.2.2流動比率、速動比率分析13306762.2.3應(yīng)收賬款14202332.2.4現(xiàn)金比率1656922.2.5幾項(xiàng)指標(biāo)的異動情況1694352.3長期償債能力分析17113372.3.1資產(chǎn)負(fù)債率1772482.3.2產(chǎn)權(quán)比率1763262.3.3利息保障倍數(shù)18245122.3.4影響長期償債能力的各項(xiàng)數(shù)據(jù)變動情況19125172.4資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與償債能力總結(jié)19312003財(cái)務(wù)分析--盈利能力分析2072013.1反映上市公司盈利能力的指標(biāo)20262293.1.1每股收益20148793.1.2股東權(quán)益報(bào)酬率215472股利發(fā)放率2130289市盈率22233123.2杜邦分析法2314089杜邦分析法（第一層次）26250073.2.2杜邦分析法（第二層次）28202133.2.3杜邦分析法（第三層次）2921733.3利潤表分析30177123.4盈利能力分析小結(jié)30192524財(cái)務(wù)分析--現(xiàn)金流量分析31205484.1生命周期理論31228964.2現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析3271074.2.1現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析——財(cái)務(wù)彈性3216474.2.2現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析——OPM策略3240774.2.3現(xiàn)金流量的其他財(cái)務(wù)指標(biāo)分析33152624.3現(xiàn)金流量分析小結(jié)33127925前景分析34114765.1相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測3410115.1.1成本及費(fèi)用預(yù)測34171975.1.2營運(yùn)能力及應(yīng)計(jì)項(xiàng)目預(yù)測3493885.2相對估值法3671305.3絕對估值法36142735.3.1確定折現(xiàn)率3688095.3.2公司未來主營業(yè)務(wù)收入預(yù)測3780105.3.3凈利潤預(yù)測38190235.3.4估算股權(quán)價值3970985.4敏感性分析40188726投資策略：推薦買入411戰(zhàn)略分析1.1公司自身背景1.1.1公司簡介1956年，呼和浩特回民區(qū)成立養(yǎng)牛合作小組。1958年，改名為“呼市回民區(qū)合作奶牛場”，擁有1160頭奶牛，日產(chǎn)牛奶700公斤，職工人數(shù)117名。它就是伊利的前身。1997年2月，內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份正式成立（以下簡稱伊利股份）。伊利股份一直為消費(fèi)者提供健康、營養(yǎng)的乳制品，是目前中國規(guī)模最大、產(chǎn)品線最全的乳制品企業(yè)，也是國內(nèi)唯一一家同時符合奧運(yùn)及世博標(biāo)準(zhǔn)、先后為奧運(yùn)會及世博會提供乳制品的企業(yè)。1.1.2主營業(yè)務(wù)資料來源：wind資訊圖1-12021年伊利股份主營構(gòu)成伊利股份下設(shè)液態(tài)奶、冷飲、奶粉，酸奶和原奶五大事業(yè)部，所屬企業(yè)一百三十多個。從圖1-1中可以看出，伊利股份主營構(gòu)成中液態(tài)奶占據(jù)首位，其次是奶粉及奶制品和冷飲產(chǎn)品系列。液態(tài)奶中近幾年不斷推出新產(chǎn)品，其中包括安慕希、金典有機(jī)奶、QQ星等。1.1.3行業(yè)地位2021年，伊利年收入首次突破了600億元，凈利潤46.54億元