時鐘芯片行業(yè)發(fā)展基本情況

時鐘芯片行業(yè)發(fā)展基本情況中國電源管理芯片行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展常見的模擬集成電路最主要的兩大類產品為信號鏈產品和電源管理芯片。2018-2020年中國模擬芯片市場規(guī)模不斷增加，2020年模擬芯片業(yè)務市場規(guī)模約1451．07億元，占當年中國集成電路規(guī)模的16．4%。電源管理芯片作為模擬芯片的重要細分領域，初步統(tǒng)計2020年業(yè)務規(guī)模763億元，占模擬芯片市場規(guī)模的50%以上。目前，我國多家企業(yè)參與電源管理芯片業(yè)務的發(fā)展，企業(yè)多在2000年初成立，2017年經歷了一個上市高潮期，圣邦股份、韋爾股份、富滿電子等均在2017年獲得上市，另外代表企業(yè)芯朋微、力芯微、明微電子等也于2020、2021年紛紛上市。表明國內電源管理芯片企業(yè)市場地位、市場認可度及競爭力不斷提升。目前，我國圣邦股份、韋爾股份、力芯微、富滿電子、上海貝嶺、全志科技、士蘭微、芯朋微、晶豐明源、智光電氣十大企業(yè)成為國內電源管理芯片的頭部優(yōu)勢企業(yè)，其中以晶豐明源、圣邦股份、韋爾股份、明微電子及富滿電子幾大企業(yè)電源管理芯片業(yè)務營收超過5億元，處在國內該領域企業(yè)的第一梯隊，競爭優(yōu)勢不斷凸顯。據統(tǒng)計國內十大上市公司電源管理芯片的市場份額占比僅為6．83%，國內電源管理芯片的市場份額較低，且國內企業(yè)的集中度不高。電源管理芯片行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）電源管理芯片行業(yè)研發(fā)投入巨大隨著通信技術標準、工藝制程的演進，時鐘、射頻、電源管理、傳感器芯片對集成度以及功能性的要求不斷提高，新一代芯片的技術突破更加艱難，研發(fā)難度呈幾何式增長。芯片設計企業(yè)為保證產品始終處于技術領先并保持較強的市場競爭力，必須持續(xù)進行大量研發(fā)投入才能實現(xiàn)芯片的商業(yè)化。（二）電源管理芯片行業(yè)高端專業(yè)人才短缺集成電路設計行業(yè)作為技術密集型行業(yè)，具有雄厚的研發(fā)能力才能在市場上占據優(yōu)勢。芯片研發(fā)人員作為企業(yè)研發(fā)能力的具體體現(xiàn)，對于集成電路設計企業(yè)系一種關鍵生產要素，特別是高端復合型設計人才，對于集成電路設計企業(yè)更是屬于稀缺資源。根據《中國集成電路產業(yè)人才發(fā)展報告（2020-2021年版）》，截至2020年底，我國集成電路產業(yè)人才存量約為54．1萬人，其中設計業(yè)產業(yè)人員規(guī)模19．96萬人。預計到2023年前后全行業(yè)人才需求將達到76．65萬人左右，存在超20萬的缺口。在人才工作的長期性特征下，我國集成電路產業(yè)所需的高水平、經驗型、復合型人才仍然供不應求，滿足產業(yè)高速發(fā)展的產教融合人才培養(yǎng)體系尚未形成、行業(yè)自身在就業(yè)前景和薪酬等方面劣勢以及企業(yè)間互相挖角等現(xiàn)象仍然存在，高端設計人才的匱乏成為制約行業(yè)發(fā)展的主要因素。（三）境內市場電源管理芯片行業(yè)競爭逐步加劇隨著境內半導體行業(yè)陸續(xù)出臺的扶持政策，半導體行業(yè)已成為境內產業(yè)鏈變革的重要領域之一，行業(yè)內的企業(yè)數量不斷增多，各細分領域逐步涌現(xiàn)出小型龍頭企業(yè)并開始跨賽道發(fā)展，爭奪下游終端企業(yè)的需求份額，行業(yè)內企業(yè)的競爭力度將逐步增大。發(fā)展趨勢：電源管理芯片逐漸朝微型化、集成化、高效率、低功耗、數字化及智能化方向發(fā)展。（一）產品微型化和集成化迎合了市場需求隨著終端產品的輕薄化需求及應用場景的復雜化，集成電路產品在功能穩(wěn)定的同時，需要更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。電源管理類芯片通過降低封裝尺寸、提高模塊集成度，不僅能有效節(jié)省尺寸空間、實現(xiàn)更多功能，還能有效降低終端廠商的營業(yè)成本，提高企業(yè)利潤率。由此可見，微型化及集成化成為了電源管理芯片集成電路重要的技術發(fā)展趨勢。（二）高效低功耗是電源領域的核心指標之一在電源領域，電能轉換效率和待機功耗永遠是核心指標之一。近年來，隨著智能手機、可穿戴設備等便攜式移動設備在日常生活中使用頻率、時長的增加，電子設備對續(xù)航能力和運行效率的要求越來越高，同時，在如今社會綠色環(huán)保理念的背景下，維持低功耗運行越來越受到廠商和消費者的關注。為此，相關企業(yè)可以通過研發(fā)更加先進的電路拓撲技術、更低導阻的功率器件技術、更高開關頻率技術、更精巧的高壓啟動技術等，來實現(xiàn)電源管理芯片高效率和低功耗要求。（三）為實現(xiàn)更多功能，電源管理芯片逐漸數字化和智能化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，其控制內核也以模擬電路居多，引入數字控制器內核能夠實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的功能。近年來憑借調試靈活、響應快速、高集成度以及高度可控的優(yōu)勢，以數字控制內核為特點的新一代數?；旌想娫垂芾硇酒愿叨朔掌骱屯ㄐ旁O備應用為主導，逐步拓展至其他更多應用領域，已顯示出良好的發(fā)展勢頭。電源管理芯片的功能不斷升級，精細化程度更高，智能化程度也不斷提高。因此，電源管理芯片的數字化和智能化成為大勢所趨。電源管理芯片行業(yè)面臨的機遇（一）集成電路市場需求旺盛，電源管理芯片國產化趨勢明顯隨著經濟的不斷發(fā)展，中國已成為全球最大的電子設備生產市場，并由此衍生出巨大的集成電路器件需求，且增速持續(xù)旺盛。據中國國家進出口海關統(tǒng)計數據，中國集成電路進口的金額和數量連年來持續(xù)走高，2020年總進口金額超過3，800億美金，已成為進口商品第一大項。根據中國半導體協(xié)會的數據，2020年中國模擬集成電路的自給率約為12%，遠低于2019年中國集成電路整體自給率30%的水平。模擬芯片行業(yè)領域非常細分，涉及大量研發(fā)投入的資源和時間，具有極高的技術壁壘。近年來，國際貿易摩擦不斷，部分國家通過貿易保護的手段，試圖制約中國半導體產業(yè)鏈的發(fā)展。在高性能時鐘芯片領域，境內長期依靠進口，而高性能時鐘芯片是信息通信設備、計算設備等重要設備不可或缺的關鍵芯片。國際貿易摩擦增強了本土廠商對芯片供應自主可控和的意識，令境內市場對國產芯片的自主、安全、可控提出迫切需求，也為中國高性能時鐘芯片行業(yè)實現(xiàn)進口替代提供良好的市場機遇。（二）電源管理芯片行業(yè)國家產業(yè)政策大力支持，提供有利的外部環(huán)境集成電路產業(yè)是國民經濟中基礎性、關鍵性和戰(zhàn)略性的產業(yè)，作為現(xiàn)代信息產業(yè)的基礎和核心產業(yè)之一，在保障國家安全等方面發(fā)揮著重要的作用，是衡量一個國家或地區(qū)現(xiàn)代化程度以及綜合國力的重要標志。為進一步加快集成電路設計行業(yè)發(fā)展，國家相繼出臺一系列財政、稅收、知識產權保護等政策，為集成電路設計企業(yè)提供有利的政策環(huán)境。多項文件的出臺體現(xiàn)出我國大力提升集成電路產業(yè)技術，解決遏制國家經濟社會建設、產業(yè)技術瓶頸問題的決心。在國家高度重視和大力支持下，芯片設計行業(yè)也迎來前所未有的發(fā)展契機，整個行業(yè)呈現(xiàn)出技術水平飛速提高和規(guī)模快速發(fā)展的態(tài)勢。目前境外龍頭企業(yè)的產品仍占據全球集成電路市場的大部分份額，但在部分細分領域本土企業(yè)已實現(xiàn)突破，市場空間巨大。行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)進入快速拓展階段2000年以前國內電源管理芯片行業(yè)處于萌芽發(fā)展階段，該階段企業(yè)多以中外合資公司為主，布局電源管理芯片業(yè)務。2000-2008年隨著中國通信及工業(yè)等的而發(fā)展，國內以圣邦股份、韋爾股份等為代表的優(yōu)勢企業(yè)紛紛成立，國內電源管理芯片起步發(fā)展。至2017年受優(yōu)勢企業(yè)在電源管理芯片領域研發(fā)投入及技術積累的不斷增加，進入市場的發(fā)展階段，企業(yè)的重視程度、市場競爭力不斷增加，部分企業(yè)上市發(fā)展。2018年中美貿易摩擦及芯片的制約增加了我國各領域對芯片研發(fā)及自主生產能力的重視，電源管理芯片化推進行業(yè)進入快速拓展階段。電源管理芯片的未來發(fā)展趨勢（一）高效低耗化在電源領域，電能轉換效率和待機功耗永遠是核心指標之一。世界各國都推出了各類能效標準，如能源之星、德國的藍天使標準、中國中標認證中心CECP）等。電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求可以通過研發(fā)更加先進的電路拓撲技術、更低導阻的功率器件技術、更高開關頻率技術、更精巧的高壓啟動技術等實現(xiàn)。（二）高集成度功能的增加就意味著器件數量的增加，或單器件的面積增加，要保持現(xiàn)有設備的體積不變甚至更小，需要器件的集成度越來越高。在消費電子領域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗的重點需求。便攜式移動設備的電源管理系統(tǒng)要求芯片級產品具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。高集成度單芯片電源管理既能降低整個方案元器件數量，改善加工效率，縮小尺寸，降低失效率，提高系統(tǒng)的長期可靠性；又能降低終端廠商的開發(fā)難度、研發(fā)周期和成本，提高利潤率。（三）內核數字化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，其控制內核也以模擬電路居多，引入數字控制器內核能夠實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的功能。近年來憑借調試靈活、響應快速、高集成度以及高度可控的優(yōu)勢，以數字控制內核為特點的新一代數?；旌想娫垂芾硇酒愿叨朔掌骱屯ㄐ旁O備應用為主導，逐步拓展至其他更多應用領域，已顯示出良好的發(fā)展勢頭。（四）智能化電源管理芯片的智能化是未來發(fā)展大趨勢。當系統(tǒng)功能越來越復雜，客戶對電源運行狀態(tài)的感知與能耗控制的要求越來越高，電源管理芯片設計不再滿足于實時監(jiān)控電流、電壓、溫度，還提出了診斷電源供應情況、靈活設定每個輸出電壓參數的要求，實現(xiàn)了智能化。企業(yè)格局：企業(yè)加強研發(fā)投入力度，國內廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內廠商替代空間廣闊。相關企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質數?；旌闲盘?、模擬、射頻的集成電路設計企業(yè)，主營業(yè)務收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經營產品，主要包括LED驅動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網、工業(yè)、汽車等領域，并結合創(chuàng)新能力形成了獨具特色的優(yōu)勢產品，獲得了下游終端企業(yè)的認可和應用。從數據來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產品、開關型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產品產量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產銷量情況來看，艾為電子的產銷量較其他三家企業(yè)高，據統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費升級、新技術發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進入，市場競爭激烈，產品同質化嚴重，要突破