會計(jì)職稱-中級經(jīng)濟(jì)法教材精講-第四章　金融法律制度

第四章金融法律制度

【考情分析】

從考核角度看，由于《證券法》的失寵，本章近年來考核分值呈下降趨勢，但考生切勿被其表

象所迷惑，其龐大的內(nèi)容絕不可輕視。

2019年本章在《證券法》對股票發(fā)行進(jìn)行了大規(guī)模補(bǔ)充，并在《保險(xiǎn)法》新增《保險(xiǎn)法司法解

釋四》的相關(guān)內(nèi)容。

從內(nèi)容角度來看，本章是考生必須翻越的大山。其中《票據(jù)法》經(jīng)常以簡答形式出題；《證券

法》、《保險(xiǎn)法》以客觀題考核為主。

本章為“入關(guān)”之戰(zhàn)，拿下本章，后面就是一馬平川。

最近三年題型題量分析

2018年2017年

題型2016年

卷二卷一卷二卷一

單選3題3分3題3分5題5分6題6分4題4分

多選1題2分1題2分1題2分4題8分3題6分

判斷1題1分1題1分2題2分1題1分2題2分

簡答1題6分1題6分0.5題3分——

綜合—————

合計(jì)6題12分6題12分8.5題12分11題15分9題12分

【內(nèi)容精講】

第一節(jié)證券法律制度

知識點(diǎn)證券發(fā)行的分類（★）（15年多選）

分類標(biāo)準(zhǔn)類型

⑴面向“不特定”對象發(fā)行

公開發(fā)行

按發(fā)行對象⑵向累計(jì)“超過200人”的特定對象發(fā)行

非公開發(fā)行不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式

設(shè)立發(fā)行（首發(fā)）

按發(fā)行目的

增資發(fā)行（增發(fā)）可采用“配股”方式

發(fā)行人不通過證券承銷機(jī)構(gòu)，自行承擔(dān)發(fā)行風(fēng)

直接發(fā)行

按發(fā)行方式險(xiǎn)

間接發(fā)行委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券

溢價(jià)發(fā)行發(fā)行價(jià)格,證券票面金額

按發(fā)行價(jià)格與證券票面平價(jià)發(fā)行發(fā)行價(jià)格=證券票面金額

金額的關(guān)系發(fā)行價(jià)格〈證券票面金額（我國不允許折價(jià)發(fā)

折價(jià)發(fā)行

行股票）

【考題?多選題】（2015年）根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列屬于證券公開發(fā)行情形的有（）。

A.向不特定對象發(fā)行證券的

B.向累計(jì)不超過200人的不特定對象發(fā)行證券的

C.向累計(jì)不超過200人的特定對象發(fā)行證券的

D.采取電視廣告方式發(fā)行證券的

r正確答案』ABD

「答案解析」選項(xiàng)C屬于非公開發(fā)行。

知識點(diǎn)股票的發(fā)行（★★★）（11、12年多選；14、18年單選）

（-）首次公開發(fā)行股票（2019年新增）

1.一般條件

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

（3）最近3年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

【記憶提示】丈母娘粗選女婿：為人誠實(shí)、工作好、家庭好。

2.在主板和中小板上市公司的首次公開發(fā)行條件

（1）主體資格

①發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的“股份有限公司”且持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在“珪”以上,

但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。

【注意】經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式

公開發(fā)行股票，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

②發(fā)行人的股權(quán)清晰、注冊資本已足額繳納、出資財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢、主要資產(chǎn)及股

份不存在重大權(quán)屬糾紛；

③發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營合法、合規(guī)，最近“法”內(nèi)“主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員”沒有發(fā)

生“重大變化”,“實(shí)際控制人”沒有發(fā)生“變更”。

【記憶提示】有持續(xù)經(jīng)營能力，公司結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

【例題?多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于在主板和中小板上市公司首次公開發(fā)行

股票應(yīng)滿足條件的表述中，正確的有（）。

A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

B.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上

C.發(fā)行人最近2年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化

D.發(fā)行人最近3年內(nèi)實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更

「正確答案』ABD

『答案解析』發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是最近3年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，而非2年。

（2）規(guī)范運(yùn)行

①“董、監(jiān)、高”不得有下列情形

處罰機(jī)關(guān)董監(jiān)高行為

司法機(jī)關(guān)因涉嫌犯罪被立案偵查,尚未有明確結(jié)論意見

（1）最近36個(gè)月內(nèi)受到行政處罰

中國證監(jiān)會（2）被采取證券市場禁入措施尚在禁入期

（3）涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見

證券交易所最近12個(gè)月內(nèi)受到公開譴責(zé)

【記憶提示】被偵查（調(diào)查）、被禁入、36個(gè)月內(nèi)被罰過、12個(gè)月內(nèi)被罵過。

②發(fā)行人不得有下列情形

時(shí)間發(fā)行人行為

（1）未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券；或有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在

36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)

最近36（2）受到各行政機(jī)關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重

個(gè)月內(nèi)（3）報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；以欺騙手段騙取

發(fā)行核準(zhǔn)；以不正當(dāng)手段干擾審核工作；偽造、變造發(fā)行人或其“董、監(jiān)、高”

的簽字、蓋章

本次報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏

（1）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見

（2）為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保

目前

（3）資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊

款項(xiàng)或其他方式占用

【記憶提示】說瞎話、干壞事、違規(guī)擔(dān)保、占用資金。

【例題?多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列公司不得在主板和中小板首次公開發(fā)行股票

的有（）。

A.甲公司的董事趙某最近36個(gè)月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰

B.乙公司的董事高某最近12個(gè)月內(nèi)受過到證券交易所的公開譴責(zé)

C.丙公司在4年前未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行過證券，在3年前己經(jīng)停止該行為

D.丁公司存在為實(shí)際控制人侯某進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形

『正確答案』ABD

『答案解析』發(fā)行人未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券；或有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在

36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的才不得在主板和中小板首次公開發(fā)行股票。選項(xiàng)C違法行

為已經(jīng)停止，因此不當(dāng)選。

（3）財(cái)務(wù)與會計(jì)

①發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件

項(xiàng)目指標(biāo)

盈利能力（同時(shí)最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)＞3000萬元

滿足）【注意】凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)

經(jīng)營情況（二選最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)＞5000萬元;到最

-）近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)＞3億元

股本發(fā)行“翦”股本總額73000萬元

最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）直建

無形資產(chǎn)占比

資產(chǎn)的比例“不高于”20%

虧損最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損

思考：北京保衛(wèi)蘿卜股份有限公司2016、2017、2018年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，其2019年是否滿足發(fā)

行股票的條件？

凈利潤2016年2017年2018年

扣除非經(jīng)常性損益前1200萬500萬2200萬

扣除非經(jīng)常性損益后1500萬TOO萬2000萬

F正確答案」不滿足最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)的條件。

凈利潤2016年2017年2018年

扣除非經(jīng)常性損益前1200萬300萬1800萬

扣除非經(jīng)常性損益后1300萬100萬1600萬

『正確答案』不滿足最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后較低者）累計(jì)超過人民

幣3000萬元。

②發(fā)行人申報(bào)文件中（的財(cái)務(wù)資料）不得有下列情形：故意遺漏、虛構(gòu)、濫用、操縱、偽造、

篡改

③發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形

項(xiàng)目具體風(fēng)險(xiǎn)

外部影響經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)

或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能構(gòu)成重大不利影響

最近1個(gè)會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的

過度依賴

客戶存在重大依賴

主業(yè)疲軟最近1個(gè)會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益

在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或

知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)

【例題?多選題】甲股份有限公司（以下簡稱甲公司）2016年凈利潤1300萬，2017年凈利潤

-200萬，2018年凈利潤3000萬，最近三個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)為5500萬元,

營業(yè)收入累計(jì)2.2億元，至2018年底無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈

資產(chǎn)的比例為25%,目前的股本總額為4500萬元，甲公司擬于2019年在主板首次公開發(fā)行股票。

根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，甲公司的上述財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)成發(fā)行障礙的有（）。

A.最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤

B.最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量和營業(yè)收入累計(jì)額

C.無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例

D.發(fā)行前的股本總額

『正確答案』AC

『答案解析』發(fā)行人最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，甲公司

2017年凈利潤為負(fù)數(shù)，因此選項(xiàng)A構(gòu)成發(fā)行障礙。發(fā)行人最近一期末無形資產(chǎn)扣除土地使用權(quán)、

水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后占凈資產(chǎn)的比例“不高于”20%,甲公司無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例為

25%,因此選項(xiàng)C構(gòu)成發(fā)行障礙。

3.在創(chuàng)業(yè)板上市公司的首次公開發(fā)行條件

（1）與主板、中小板相同條件

公司性質(zhì)、持續(xù)經(jīng)營時(shí)間、出資及股權(quán)、主營業(yè)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、對董監(jiān)高的要求、法定障礙、

對虧損的要求、內(nèi)控和審計(jì)報(bào)告等方面

【注意】發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露

規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會

計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告;發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司運(yùn)行

效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，并由注冊會計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告;是主

板、中小板及創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行均應(yīng)滿足的條件。

（2）與主板、中小板不同條件

主板、中小板條件創(chuàng)業(yè)板條件

最近“2”年連續(xù)盈利且最近2年凈利潤累

最近“3”個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且

盈利計(jì)“》1000”萬元；“雪固”最近“1年”

累計(jì)“＞3000”萬元

能力盈利且最近1年?duì)I業(yè)收入“25000”萬元

【注意】凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)

最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

經(jīng)營

流量凈額累計(jì)＞5000萬元；或最近3個(gè)—

情況

會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)＞3億元

最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、

凈資

水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的最近一期末凈資產(chǎn)》2000萬元

產(chǎn)

比例”不高于"20%

股本發(fā)行“前”股本總額23000萬元發(fā)行“反”股本總額23000萬元

穩(wěn)定發(fā)行人最近“3年”內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、發(fā)行人最近“理”內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高

性高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制

控制人沒有發(fā)生變更人沒有發(fā)生變更

【例題?多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行條件的

表述中，正確的有（）。

A.最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元且最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000

萬元

B.最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元

C.發(fā)行前股本總額不少于3000萬元

D.發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化

『正確答案』BD

『答案解析』最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，“或者”（而非“且”）

最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元。因此選項(xiàng)A錯誤。發(fā)行“后”（而非“前”）股本總額不

少于3000萬元。因此選項(xiàng)C錯誤。

（二）上市公司公開發(fā)行新股的條件

|形式性件

-71）"擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的“30%L

（2）“控股股東”應(yīng)在“股東大會召開前”公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

（3）采用“代銷方式”發(fā)行

配股【注意】控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)

量未達(dá)到擬配售數(shù)量“避”，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已

經(jīng)認(rèn)購的股東

【記憶提示】10配3,有帶頭大哥，大多數(shù)人愿意跟進(jìn)_________________________

（1）最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均日6%

【注意】扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平

均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)

（2）除金融類企業(yè)外，“最近一期期末”不存在“持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)

增發(fā)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資”的情形

（3）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前“20個(gè)交易日”公司股票均價(jià)“或”“煎

1個(gè)交易日”的均價(jià)

【注意】高于兩者中的較低者即可

【記憶提示】比自己投資回報(bào)高，有好項(xiàng)目但確實(shí)沒錢，考慮新老股東利益的平衡

［鏈窿］財(cái)務(wù)管理知識：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）。

【舉例】甲上市公司最近三年的凈資產(chǎn)收益率如下表所示，假設(shè)該公司滿足股票增發(fā)的其他條

件，則甲公司能否增發(fā)股票？

凈資產(chǎn)收益率201620172018

扣除非經(jīng)常性損益前6%7%8%

扣除非經(jīng)常性損益后7%5%6%

『正確答案』最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的

凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)：

2016年取6%,2017年取5%,2018年取6%

（6%+5%+6%）/3=5.67%<6%,因此甲公司不滿足增發(fā)股票的條件。

【考題?單選題】（2018年）根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于上市公司配股條件的表述中,

不正確的是（）。

A.上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，且不存在重大違法行為

B.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

C.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%

D.采用包銷方式發(fā)行

『正確答案』D

［答案解析』上市公司配股應(yīng)當(dāng)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

知識點(diǎn)債券發(fā)行（★★）（14年單選；15、16年多選）

（-）債券發(fā)行的一般規(guī)定

1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照《公司法》或者公司章程相關(guān)規(guī)定對發(fā)行債券的數(shù)量、發(fā)行方式、債券期限、

募集資金的用途、決議的有效期等作出決議，如果對增信機(jī)制、償債保障措施作出安排的，也應(yīng)當(dāng)

在決議事項(xiàng)中載明。

2.公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途；非公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用

于約定的用途。

3.除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人。

4.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專項(xiàng)賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付。

（二）合格投資者應(yīng)滿足的條件

具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力，知悉并自行承擔(dān)公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，并符合下列資質(zhì)條件：

1.經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu),包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨

公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等，以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人；

2.上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基

金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)中國證券投資

基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金；

3.合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFH）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

4.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

5.“凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元”的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

6.名下“金融資產(chǎn)不低于人民幣礪?元”的個(gè)人投資者。

【考題?多選題】（2015年）根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定，合格投資者應(yīng)當(dāng)

具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力，能夠自行承擔(dān)公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，并符合一定資質(zhì)條件。下列

投資者符合該資質(zhì)條件的有（）。

A.凈資產(chǎn)達(dá)到1100萬元的合伙企業(yè)

B.名下金融資產(chǎn)達(dá)到280萬元的自然人

C.社會保障基金

D.企業(yè)年金

『正確答案』ACD

［答案解析』合格投資者的條件為名下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元的個(gè)人投資者。

（三）向合格投資者公開發(fā)行債券

1.發(fā)行條件

（1）“股份有限公司”的凈資產(chǎn)不低于“3000萬”元,“有限責(zé)任公司”的凈資產(chǎn)不低于“6000

萬”元。

（2）“累計(jì)債券余額”不超過公司凈資產(chǎn)的“40%”?

某公司?址至2016年12月31日凈資產(chǎn)為

）,T10000萬元?

2016^1^11H^■2017^1^10

(1)30005/W4000萬，

3000萬

（3）“最近3年平均可分配利潤”足以支付公司債券“1年的利息”。

（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，不得用于“彌補(bǔ)虧損"和''非生產(chǎn)性支出”。

（5）債券的維不超過國務(wù)院限定的利率水平。

【記憶提示】而娶行債券必須要有還本付息能力，債資比合理，利率合理，用途明確。

【注意】僅滿足上述條件只能向合格投資者公開發(fā)行，而不能向社會公眾公開發(fā)行。

2.存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行公司債券（2019年調(diào)整）

（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；

（2）對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，“仍處于繼續(xù)狀態(tài)”；

（3）違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途；

（4）最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會計(jì)文件存在虛假記載,或公司存在其他重大違法行為；

（5）本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

【考題?單選題】（2014年）某有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額為1.2億元人民幣，擬申請首次公開

發(fā)行公司債券。下列關(guān)于該公司公開發(fā)行公司債券條件的表述中，不符合《證券法》的規(guī)定的是（）.

A.擬發(fā)行的公司債券期限為3年

B.該公司債券的擬發(fā)行額為人民幣4800萬元

C.籌集的資金擬用于修建職工活動中心

D.該公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

『正確答案』C

［答案解析』籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出,選項(xiàng)C

是不符合規(guī)定的。

【例題?多選題】某股份有限公司凈資產(chǎn)為1億元，該公司擬公開發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券

法》的規(guī)定，下列導(dǎo)致該公司不得公開發(fā)行公司債券的情形有（）。

A.該公司累計(jì)債券余額已達(dá)3000萬元

B.本次發(fā)行申請文件存在虛假記載

C.籌集的資金擬用于清償公司即將到期的債券利息

D.對已公開發(fā)行的公司債券有延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)

『正確答案』BCD

［答案解析』選項(xiàng)A,累計(jì)債券余額未超過公司凈資產(chǎn)的40%,可以發(fā)行公司債券。

（四）向社會公眾公開發(fā)行債券的條件

1.發(fā)行人“最近3年”無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí);

2.發(fā)行人“最近3年的平均可分配利潤”不少于債券一年利息的“25倍”；

3.債券信用評級達(dá)到“AAA級”、

【記憶提示】想向公眾發(fā)行債券，要有白鼠實(shí)驗(yàn)3年，付息能力極強(qiáng)，信用極高。

【注意1】滿足上述條件，發(fā)行人可自行選擇向公眾投資者公開發(fā)行，或僅面向合格投資者公

開發(fā)行。

【注意2】（滿足上述條件且選擇）僅面向合格投資者公開發(fā)行的，中國證監(jiān)會簡化核準(zhǔn)程序。

（五）公開發(fā)行程序

1.流程

有資格的信

用評級機(jī)構(gòu)

垂

發(fā)行入

自受理之日起3個(gè)月內(nèi)核準(zhǔn)普

「暮法無而蔣既口西停0

［能不再符合發(fā)行條件：

金行重新核準(zhǔn)

2.分期發(fā)行

（1）公開發(fā)行公司債券，可以申請“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行“。

（2）自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，“12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行”，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在“24個(gè)月”內(nèi)

發(fā)行完畢。

（3）公開發(fā)行公司債券的募集說明書臼“最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)”有效。

（4）采用分期發(fā)行方式的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時(shí)披露更新后的債券募集說明書，并在

“每期”發(fā)行完成后“5個(gè)工作日”內(nèi)報(bào)中國證監(jiān)會“備案”。

（六）非公開發(fā)行

1.對象：向合格投資者發(fā)行

【注意】發(fā)行人的董、監(jiān)、高及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券

的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。

2.限制：不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式

3.人數(shù)：W200人

4.評級：無強(qiáng)制要求

非公開發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評級由發(fā)行人確定，并在債券募集說明書中披露。

5.轉(zhuǎn)讓：僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超

過200人。

【考題?多選題】（2016年）根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于公司債券非公開發(fā)行及轉(zhuǎn)讓

的表述中，正確的有（）。

A.非公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行

B.每次發(fā)行對象不得超過200人

C.發(fā)行人的董事不得參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認(rèn)購

D.非公開發(fā)行的公司債券可以公開轉(zhuǎn)讓

『正確答案』AB

r答案解析』發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司

非公開發(fā)行公司債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。因此選項(xiàng)C表述錯誤。

非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資

者合計(jì)不得超過200人。因此選項(xiàng)D表述錯誤。

【例題?多選題】下列關(guān)于公司債券發(fā)行的表述中，正確的有（）。

A.公司債券的發(fā)行包括面向公眾投資者公開發(fā)行、面向合格投資者公開發(fā)行、非公開發(fā)行三種

方式

B.公開發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評級由發(fā)行人確定，并在債券募集說明書中披露

C.公開發(fā)行公司債券，可以申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行

D.非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓

「正確答案』ACD

『答案解析』公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信

用評級。

知識點(diǎn)證券投資基金(★)(13年判斷)

(―)開放式基金和封閉式基金

封閉式：基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金。(魚

額固定，不可贖回)

開放式：基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所申購或者贖回的基

金。(總額不固定，可以贖回)

(二)公募基金與私募基金

1.公開募集

申請

發(fā)行人

:公柳疝匚發(fā)售3日前

：說明書r6個(gè)月內(nèi)審批

6個(gè)

困商冢至熊布麗；月內(nèi)

重

；總額達(dá)5巾隹予注冊：新

因蹩儂J備

審

:不質(zhì)送金區(qū)《裕界個(gè)鼻集案批

；總額超過準(zhǔn)予注冊超6

；規(guī)模霰低限額個(gè)月-［京實(shí)質(zhì)變化■?

\國藐藐:

2.非公開募集

(1)設(shè)立原則

①設(shè)立私募基金管理機(jī)構(gòu)和發(fā)行私募基金“不設(shè)行政審批”。

②各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請“登記”。

③各類私募基金募集完畢，均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會辦理“備案”手續(xù)

(2)向“合格投資者”募集

①單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不能超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》

等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

②私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

身份標(biāo)準(zhǔn)

小位凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能

“金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元”或“最力；投資于單只私募基金的金額不低于

個(gè)人

近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元”100萬元

(1)社?；?、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金;

其他(2)依法設(shè)立并在基金協(xié)會備案的投資計(jì)劃；

(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員

(3)募集規(guī)則

①不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得以任何方式向“不特定對象”宣傳推介。

②不得向投資者承諾“保本”或者“最低收益”。

③私募基金管理人或銷售機(jī)構(gòu)要對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行“評估”，并由投資

者“書面”承諾符合條件。

④私募基金管理人自行銷售或委托銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行

“風(fēng)險(xiǎn)評級”，向合格投資者推介私募基金。

⑤投資者應(yīng)如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或收入情況，并對其真實(shí)、

準(zhǔn)確、完整性負(fù)責(zé)。

⑥投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

（4）投資運(yùn)作規(guī)則

①募集私募基金應(yīng)當(dāng)“簽訂合同”。

②除合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人“托管”。

【注意】合同約定不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確“保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施”

和“糾紛解決機(jī)制”。

③同一私募基金管理人，管理不同類別私募基金的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“專業(yè)化管理”原則。

④私募基金管理人等從事私募基金業(yè)務(wù)的人員，不得將自有財(cái)產(chǎn)、他人財(cái)產(chǎn)“混同”于基金財(cái)

產(chǎn)從事投資活動，不得“不公平”的對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)。

⑤私募基金管理人、托管人應(yīng)當(dāng)“如實(shí)披露”可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息。

【例題?多選題】根據(jù)金融法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于非公開募集基金的表述中，正確的有（）。

A.各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記

B.私募基金管理人只能向合格的投資者募集資金

C.私募基金管理人不得通過報(bào)刊、電視等媒體向不特定對象宣傳推介

D.私募基金管理人不得向投資者承諾最低收益但可以承諾投資本金不受損失

『正確答案』ABC

F答案解析』私募基金管理人不得向投資者承諾最低收益，也不能承諾投資本金不受損失。

【例題?多選題】根據(jù)金融法律制度的規(guī)定，下列非公開募集基金的合格投資者應(yīng)滿足具備相

應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元的條件的有（）。

A.甲公司凈資產(chǎn)1200萬元人民幣

B.趙某名下金融資產(chǎn)250萬元，最近3年個(gè)人年均收入60萬元

C.社?；?/p>

D.投資于自己所管理的ABC私募基金的管理人李某

「正確答案』AB

『答案解析』單位或個(gè)人應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力且投資于單只私募基金的

金額不低于100萬元。

知識點(diǎn)證券承銷（★）（11年單選）

（1）上市公司非公開發(fā)行股票未采取自行銷售方式的，應(yīng)采用代銷方式

代銷

承銷方式（2）上市公司配股應(yīng)采用代銷方式

包銷

承銷團(tuán)向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值）”5000萬元”

期限代銷、包銷期限最長不得超過“90日”

對承銷證

（1）“不得為本公司預(yù)留”所代銷的證券

券公司的

（2）“不得預(yù)先購入并留存”所包銷的證券

限制

股票發(fā)行采用“代銷方式”，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到

擬公開發(fā)行股票數(shù)量“避”的，為發(fā)行失??；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀

承銷失敗行同期存款利息返還股贏購人

【注意】只有代銷方式存在發(fā)行失敗

證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)向證監(jiān)會報(bào)送發(fā)行承銷方案

備案

代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人報(bào)證監(jiān)會備案

【考題?單選題】（2011年）下列關(guān)于證券發(fā)行承銷團(tuán)承銷證券的表述中，不符合證券法律制

度規(guī)定的是（）。

A.承銷團(tuán)承銷適用于向不特定對象公開發(fā)行的證券

B.發(fā)行證券的票面總值必須超過人民幣1億元

C.承銷團(tuán)由主承銷和參與承銷的證券公司組成

D.承銷團(tuán)代銷、包銷期最長不得超過90日

［正確答案』B

F答案解析』發(fā)行證券的票面總值必須超過人民幣5000萬元。

知識點(diǎn)證券交易的限制性規(guī)定（★★）（17年簡答）

（1）自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

發(fā)起人

（2）自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

轉(zhuǎn)讓限（1）自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

制（2）在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過所持有本公司股份總

董、監(jiān)、高

數(shù)的25%

（3）離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份

（1）上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)

（2）上市公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)公告前10日內(nèi)

董、監(jiān)、高

（3）自可能對本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)

生之日或在決策過程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)

買入后6個(gè)月內(nèi)賣出或賣出后6個(gè)月內(nèi)買入，收益歸該公司所

上市公司董、監(jiān)、有（禁止短線投機(jī)交易操縱股價(jià)）

“買賣”高及5%股東【注意】證券公司“包銷”購入剩余股票而持有5%以上股份的，

限制賣出該股票不受6個(gè)月時(shí)間限制

任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、

證券從業(yè)人員

買賣股票，也不得收受他人贈送的股票

在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)不得買賣

出審計(jì)、資產(chǎn)評為股票發(fā)行

該種股票

估報(bào)告或法律意

自接受委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，

見書的機(jī)構(gòu)人員為上市公司

不得買賣該股票

上市公司收購（略）

【例題?多選題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司

的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入的有（）。

A.董事會秘書

B.董事長

C.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

D.副總經(jīng)理

「正確答案』ABCD

『答案解析』上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持

有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該

公司所有。選項(xiàng)B屬于董事，選項(xiàng)ACD屬于高管，均受上述規(guī)定限制。

知識點(diǎn)證券上市（★★★）（16年多選）

【區(qū)分】發(fā)行與上市：發(fā)行是一級市場（公司賣給投資者），上市是二級市場（投資者之間進(jìn)

行買賣）。

（-）批準(zhǔn)

申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向“證券交易所”提出申請,由證交所依法審核同意。

（二）證券上市條件一一數(shù)字性規(guī)定至考前必須反復(fù)強(qiáng)化

證券種類上市條件

（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行

（2）股本總額不少于人民幣“3000萬元”

股票（3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的“25%以上”：公司股本總額“超過

4億元”人民幣的,公開發(fā)行股份的比例為“10%以上”

（4）最近“3年”無重大違法行為,財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載

（1）公司申請債券上市時(shí)應(yīng)符合法定的公司債券發(fā)行條件

債券（2）公司債券的期限為“1年”以上

（3）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣“5000萬元”

（1）基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定

封閉式基（2）基金合同期限為“5年以上”

金（3）基金募集金額不低于“2億元”人民幣

（4）基金份額持有人不少于“1000人”

（三）暫停上市一一停牌

1.被動停牌

證券種類停牌條件

（1）上市公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件

【漣接】3000萬、25%;4億、10%

（2）上市公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，

股票可能誤導(dǎo)投資者

（3）上市公司有重大違法行為

（4）上市公司最近“3年”連續(xù)虧損《--------------

【記憶提示】2年黃牌，3年紅牌，4年摘牌

（1）公司有重大違法行為

（2）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件

債券（3）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用

（4）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)

（5）公司最近“2年”連續(xù)虧損--------------

【注意】股票暫停交易后，上市公司可以申請復(fù)牌。

2.主動停牌（2019年新增）

停、復(fù)牌原則上應(yīng)由上市公司向“證券交易所”申請,說明理由、計(jì)劃停牌時(shí)間和復(fù)牌時(shí)間。

證券交易所可根據(jù)實(shí)際情況或中國證監(jiān)會的要求，決定股票的停復(fù)牌。

（四）終止上市——退市（2019年調(diào)整）

退市種類具體要求

主動退市

重大違法公司強(qiáng)包括欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國家安全、公共安全、

制退市生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為

強(qiáng)制（1）上市公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，

退市不滿足交易標(biāo)準(zhǔn)在證券交易所”規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件”

要求的強(qiáng)制退市（2）上市公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告

作虛假記載，且“拒絕糾正”

（3）上市公司最近3年連續(xù)虧損，在“其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)

盈利”

（4）上市公司解散或者被宣告破產(chǎn)

【考題?多選題】（2016年）根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，上市公司發(fā)生的下列情形中，證券交

易所可以決定暫停其股票上市的有（）。

A.公司的股票被收購人收購達(dá)到該公司股本總額的70%

B.公司最近3年連續(xù)虧損

C.公司董事長辭職

D.公司對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者

『正確答案』BD

『答案解析』選項(xiàng)A,公司的股票被收購人收購達(dá)到該公司股本總額的70%,則公開發(fā)行部分為

30%,滿足上市條件。選項(xiàng)C屬于重大事件，需要披露，不影響公司上市。

【例題?多選題】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，申請上市的封閉式基金應(yīng)具備的條件有（）o

A.基金合同期限為5年以上

B.基金持有人不少于1000人

C.基金募集金額不低于2億元

D.基金募集期限屆滿，基金募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上

『正確答案』ABCD

『答案解析』四個(gè)選項(xiàng)均符合條件。

【例題?多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，上市公司的下列情形中，屬于應(yīng)當(dāng)由證券交易所

決定終止其股票上市交易的有（）。

A.不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，且拒絕糾正

B.股本總額減至人民幣5000萬元

C.最近3年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利

D.對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正

『正確答案』ACD

『答案解析』選項(xiàng)B,股本總額不少于3000萬元即可，減至5000萬元不影響股票上市。

知識點(diǎn)持續(xù)信息公開（★★★）（12年單選；13年、17年多選）

（一）定期報(bào)告

1.時(shí)間限制

（1）年度報(bào)告：每一會計(jì)年度結(jié)束之日起“4個(gè)月內(nèi)”。

（2）中期報(bào)告：每一會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起"2個(gè)月內(nèi)”。

（3）季度報(bào)告：每個(gè)會計(jì)年度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的“1個(gè)月內(nèi)”。

2.要求

（1）“年度報(bào)告”中的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所“審計(jì)”。

（2）定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，上市公司“董事會”應(yīng)當(dāng)針對該審計(jì)

意見涉及事項(xiàng)作出專項(xiàng)說明。

（3）定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，證券交易所認(rèn)為涉嫌違法的，應(yīng)當(dāng)提請

“中國證監(jiān)會”立案調(diào)查。

（二）臨時(shí)報(bào)告

發(fā)生可能對上市公司“股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響”的“重大事件”，投資者尚未得知時(shí)，上

市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告。

1.重大事件(20條)

(1)公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

(2)公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定；

(3)公司訂立重要合同,可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生壁影響；

(4)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況,或者發(fā)生大額賠償責(zé)任;

(5)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;

(6)公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生型變化；

(7)新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響;

(8)對外提供重大擔(dān)保;

(9)獲得大額政府補(bǔ)貼等可能對公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的額外收益;

(10)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；

(11)主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓;

(12)涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

(13)公司的“董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理”發(fā)生變動;董事長或者經(jīng)理無法履行職責(zé)；

【注意】董事、經(jīng)理只要發(fā)生變動就屬于重大事件，監(jiān)事變動要達(dá)到1