第四章-金融中介機(jī)構(gòu)課件

第四章金融中介機(jī)構(gòu)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)7/20/20231金融系周劍第一節(jié)銀行的起源與演進(jìn)7/20/20232金融系周劍一、銀行的起源銀行是指專門從事貨幣存、貸及其他信用業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)。從歷史上看，銀行起源于意大利。一般認(rèn)為，現(xiàn)代銀行是經(jīng)由兩條途徑產(chǎn)生的。第一條途徑是經(jīng)由貨幣兌換業(yè)轉(zhuǎn)變而成銀行。第二條途徑是以資本主義原則組織起來的股份制銀行。7/20/20233金融系周劍

把法國送進(jìn)醫(yī)院的人7/20/20234金融系周劍銀行家之子1671年的愛丁堡，約翰-勞出生了父親經(jīng)營金鋪與銀行業(yè)務(wù)，十分成功。勞14歲就在父親的賬房里做事，對數(shù)學(xué)的精通被人們視為天才三年后，他已經(jīng)對蘇格蘭銀行業(yè)務(wù)的基本原理了如指掌。7/20/20235金融系周劍年輕的勞，英俊多金，狂妄自負(fù)。女士們稱他“美男子勞”，男伴們譏諷他為“茉莉花·約翰”。7/20/20236金融系周劍闖蕩倫敦1699年，父親去世，勞決定去倫敦闖蕩。憑借數(shù)學(xué)才能，他制定出特定的計(jì)劃，很快成為賭場的明星，也深受女士們歡迎。經(jīng)過九年的花天酒地，他成了真正的賭徒，不再有謹(jǐn)慎的紀(jì)律，終于輸光了所有家當(dāng)。7/20/20237金融系周劍游歷歐洲此時(shí)，風(fēng)流韻事也成了麻煩，一個(gè)叫威爾遜的先生為了一個(gè)女士要與他決斗很不幸，勞當(dāng)場將對手?jǐn)烂?。被以謀殺罪起訴，并判處死刑，約翰·勞成功越獄并到達(dá)了歐洲。7/20/20238金融系周劍此后，在歐洲各國游歷長達(dá)十幾年白天研究貨幣與金融，晚上在賭場謀生。歐洲各國首都的著名賭場，都流傳他的大名，認(rèn)為他精通概率，富有技巧。7/20/20239金融系周劍沒有資料記載他從事過什么實(shí)業(yè)，他的生活來源似乎就是靠成功的賭博。威尼斯，熱那亞和巴黎都曾經(jīng)驅(qū)逐過他理由是他對本城的年輕人影響不好。7/20/202310金融系周劍轉(zhuǎn)機(jī)初現(xiàn)在巴黎，勞在沙龍里結(jié)識了奧爾良公爵，勞抓住一切機(jī)會向這位與王冠僅一步之遙的公爵灌輸自己的金融主張，公爵也十分喜歡他。這個(gè)人物在勞以后的生涯中起到了至關(guān)重要的作用。1715年，路易十四去世，王位繼承者只有七歲，奧爾良公爵成了攝政王，國王成年之前由他來管理國家事務(wù)。勞在向各國首腦推銷自己的金融計(jì)劃未果之后，終于迎來了轉(zhuǎn)機(jī)。7/20/202311金融系周劍法國的金融亂象路易十四統(tǒng)治下的法國，金融處于一種極端無序，混亂的狀態(tài)。從路易十四到最低級的官員，沒有一個(gè)官員不腐敗。法國到了崩潰的邊緣。國家債務(wù)高達(dá)30億里弗(法國一種舊的貨幣單位)，整個(gè)國家的年收入是1.45億里弗。只有300萬里弗可用于還債務(wù)利息。圣西蒙公爵甚至建議攝政王召集政府要員，宣布國家破產(chǎn)。7/20/202312金融系周劍時(shí)勢造英雄勞將自己以前的關(guān)于貨幣和貿(mào)易的論文譯成法文大力宣傳自己作為金融家的名聲攝政王的心腹也到處宣揚(yáng)攝政王對勞的贊美之詞。勞很快成為全國談?wù)摻裹c(diǎn)人物。7/20/202313金融系周劍勞的辦法法國當(dāng)時(shí)的狀況下，約翰·勞的出現(xiàn)，得到了宮廷最最衷心的歡迎。勞首先提出了兩份備忘錄指出困擾法蘭西的根源在于通貨不足解決辦法就是發(fā)行紙幣。7/20/202314金融系周劍計(jì)劃實(shí)施1716年5月5日，頒布了一份皇家布告，授權(quán)約翰·勞與他的兄弟一起，以約翰·勞公司的名義成立一家銀行本金固定在600萬里弗，每股500里弗，一共是1.2萬股其中四分之一用金屬貨幣購買，其余的必須用政府公債購買。7/20/202315金融系周劍約翰·勞的票據(jù)全是見票即付的，可以與金屬貨幣等額兌換他公然宣稱，如果哪位銀行家在發(fā)行銀行債券時(shí)沒有足夠的保證，那么他就罪該萬死了。因此，勞的票據(jù)升值了15%，他的信譽(yù)與日俱增，銀行分支機(jī)構(gòu)遍及里昂、圖爾斯、奧爾良、亞眠等地。約翰·勞的成功，連攝政王都大感意外，也逐漸形成了這樣的觀念---紙幣可以代替金屬貨幣。7/20/202316金融系周劍神奇的密西西比此時(shí)，約翰·勞向攝政王提出了讓他遺臭萬年的計(jì)劃——密西西比計(jì)劃。他建議成立一家獨(dú)占性特許權(quán)的公司，該公司且只有該公司可以與密西西比河及其西岸的路易斯安那州進(jìn)行貿(mào)易。人們都認(rèn)為那個(gè)遙遠(yuǎn)的國度盛產(chǎn)貴金屬，十分富饒，而這家公司一定是利潤豐厚。1717年8月頒布了正式的授權(quán)書，資本金分為20萬股，每股500里弗，可以用國債支付。7/20/202317金融系周劍投機(jī)熱潮開始席卷全國，約翰·勞的銀行不斷獲得新的特權(quán)，最終變成法蘭西皇家銀行，沒有人會懷疑他的成功。約翰·勞的銀行一變成公共機(jī)構(gòu)，攝政王就要求它制造10億里弗的紙幣，完全忘記了勞當(dāng)初所說的“銀行家發(fā)行票據(jù)時(shí)，沒有足夠的保證就罪該萬死了”。7/20/202318金融系周劍反抗紙幣的過量發(fā)行是個(gè)災(zāi)難，當(dāng)時(shí)就有大臣表示擔(dān)憂并反對議會也試圖阻止勞的影響力經(jīng)過激烈的斗爭議會被攝政王鎮(zhèn)壓下去，議長和兩位議員被關(guān)押在監(jiān)獄中。7/20/202319金融系周劍狂潮約翰·勞從驚恐中恢復(fù)過來，全心投入到密西西比公司中。1779年該公司獲得與東印度、中國、南海進(jìn)行貿(mào)易的獨(dú)家專有權(quán)，并且接管了法國東印度公司的所有財(cái)產(chǎn)。公司更名為印度公司，增發(fā)5萬股新股。勞還承諾對價(jià)值500里弗的每股股票每年派發(fā)200里弗的股利。7/20/202320金融系周劍那些以公債名義價(jià)值購買股票的人，實(shí)際支付價(jià)格僅為100里弗。如此高的利潤引發(fā)了群眾的無比熱情，認(rèn)購量迅速超過30萬股。勞的住所一天到晚被公爵們、侯爵們及其夫人們圍得水泄不通。7/20/202321金融系周劍股價(jià)每天都在上漲，無論男女老幼、貧富貴賤都在投機(jī)。勞所住的街道由于聚集的人群太多，交通事故頻發(fā)，該街道的房屋租金從每年1000里弗暴漲到每年1萬至1.6萬里弗。據(jù)說一個(gè)駝背賺取了可觀的收益，他的業(yè)務(wù)就是出租自己的駝背給投資者做寫字臺。7/20/202322金融系周劍約翰·勞只好搬家到更寬敞的旺多姆廣場結(jié)果這個(gè)廣場中售貨亭和帳篷拔地而起，賭場也搬了過來，廣場成為舉辦一切大小活動的首選地。最后勞被迫再次搬家，這次他高價(jià)買下了卡里格南王子的索伊森旅館王子保留了旅館背后的一個(gè)面積達(dá)幾公頃的大花園。這個(gè)大花園成了股票交易所。7/20/202323金融系周劍股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，勞現(xiàn)在如日中天，人們支付給勞的仆人無數(shù)的小費(fèi)，希望見勞一面，或者只是把名字通報(bào)進(jìn)去。勞的車夫賺到足夠的錢，自己買了馬車，并提出辭呈。他找來以前的兩位同伴，勞挑了一位，另一位他自已留著做車夫了。為了見到勞，人們想盡了一切辦法，波莎夫人了解到勞每天都在一家固定的餐廳用餐，于是乘車前往，謊報(bào)火警，大家紛紛離去，勞看見一個(gè)女士千方百計(jì)擠進(jìn)餐館朝自己沖來，懷疑有詐，于是朝另一個(gè)方向落荒而逃。7/20/202324金融系周劍一位夫人天天在街上逛，命令自己的車夫，一見到勞出現(xiàn)就一頭撞向路旁的柱子，把自己掀翻在地。終于有一天他看見了勞先生，立刻向車夫大叫：“快翻車!”車夫撞向柱子，夫人如愿以償?shù)姆乖诘?，頓時(shí)尖叫起來。勞目睹車禍，立刻上前援助，并將女士帶回索伊森旅館。女士道歉之后，坦白了詭計(jì)勞一笑之后，將女士芳名寫入了股東名冊，她成了一大筆印度公司股票的買主。7/20/202325金融系周劍攝政王對神父說，想為女兒請一個(gè)保姆，希望至少是公爵夫人地位的女士。神父回答:“您只要去勞先生家就可以了，在那里您可以見到巴黎的每一位公爵夫人”。7/20/202326金融系周劍與勞相關(guān)的傳說數(shù)不勝數(shù)，其他的傳奇故事也廣為流傳。許多貧窮的下人都有發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會，一個(gè)大股東生病，派仆人去出售250股股票，當(dāng)時(shí)的報(bào)價(jià)是每股8000里弗仆人抵達(dá)索伊森花園時(shí)，發(fā)現(xiàn)股價(jià)就在他從家里過來這段時(shí)間內(nèi)漲到了每股1萬里弗，250股股票的差價(jià)達(dá)到50萬里弗，約合兩萬英鎊。仆人可恥的將差價(jià)據(jù)為己有，將剩下的價(jià)款上交，連夜逃到了國外。7/20/202327金融系周劍神父與德拉模特談?wù)撜f：這些買股票的人都瘋了！一天，神父從索伊森旅館出來，正碰見德拉模特,他們倆都是來購買股票的。兩人尷尬的打了招呼就分手了。再次見面時(shí)，兩人大談?wù)軐W(xué)，科學(xué)和宗教，就是不談股票過了好長時(shí)間終于談到這個(gè)話題，他們一致同意：人們不應(yīng)該發(fā)誓說絕對不做某件事情。7/20/202328金融系周劍議會警告過量的紙幣發(fā)行會令這個(gè)國家破產(chǎn)，但沒人理睬。攝政王認(rèn)為這個(gè)系統(tǒng)帶來了偉大的成效并且永遠(yuǎn)不會失效。民眾的熱情使得密西西比公司的股價(jià)越漲越高，也就需要更多的銀行券來滿足交易的需要。7/20/202329金融系周劍危機(jī)直到1720年初，出現(xiàn)了第一個(gè)警示信號，孔蒂王子因?yàn)閯诰芙^廉價(jià)出售新股給他而產(chǎn)生報(bào)復(fù)心理他派人到勞的銀行，用一筆巨大的票據(jù)要求兌換鑄幣。此后不久，就有人對紙幣產(chǎn)生不信任感，效仿孔蒂王子。越來越多的人把金銀等貴重金屬運(yùn)出國界7/20/202330金融系周劍政府很快發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問題，頒布了各種限制措施，但是根本不能阻止貴金屬流向英國和荷蘭等國。人們對紙幣失去了信任，密西西比公司股價(jià)迅速下跌。政府采取了很多挽救措施，但結(jié)局是情況更加惡化。對勞的尊敬和贊美被痛恨和詛咒所代替。7/20/202331金融系周劍繁榮幻象的破滅，對法國造成了極大災(zāi)難，對約翰勞一樣。勞對自己的計(jì)劃沒有絲毫的懷疑，因此所有的財(cái)富都用于購買法國地產(chǎn)泡沫過后，勞被迫離開法國，重抄賭博舊業(yè)。1723年攝政王去世，徹底粉碎了勞卷土重來的希望。7/20/202332金融系周劍墓志銘1729年勞在威尼斯去世。死時(shí)境況十分潦倒，當(dāng)時(shí)的墓志銘是這么寫的：

一個(gè)著名的蘇格蘭人長眠于此他的計(jì)算能力舉世無雙按照代數(shù)的規(guī)則他把法國送進(jìn)了醫(yī)院7/20/202333金融系周劍小結(jié)：銀行的演變金鋪銀行家私營銀行：與貴金屬等額兌換的銀行紙幣皇家銀行：無貴金屬兌換保證的超額紙幣發(fā)行信用紙幣的發(fā)行與控制問題7/20/202334金融系周劍二、銀行的集中與壟斷（一）銀行集中與壟斷的原因1、大企業(yè)需要大銀行2、大銀行適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要（二）銀行集中與壟斷的表現(xiàn)1、銀行的數(shù)量在減少2、大銀行的分支機(jī)構(gòu)迅速增加3、銀行資產(chǎn)集中于少數(shù)大銀行4、銀行壟斷形式多樣化銀行壟斷的主要形式有：利益共同制；銀團(tuán)或銀行辛迪加；銀行康采恩。7/20/202335金融系周劍中國銀行業(yè)概況7/20/202336金融系周劍1.

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)單位億元項(xiàng)目1月

總資產(chǎn)944774

比上年同期增長率17.40%

總負(fù)債885452

比上年同期增長率16.60%7/20/202337金融系周劍注：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄銀行、外資銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。7/20/202338金融系周劍2.大型商業(yè)銀行

項(xiàng)目1月

總資產(chǎn)458860

比上年同期增長率11.80%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例48.60%

總負(fù)債429764

比上年同期增長率10.70%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例48.50%7/20/202339金融系周劍大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行。7/20/202340金融系周劍3.股份制商業(yè)銀行

項(xiàng)目1月

總資產(chǎn)148776

比上年同期增長率23.90%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例15.70%

總負(fù)債140421

比上年同期增長率22.90%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例15.90%7/20/202341金融系周劍注：股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

7/20/202342金融系周劍4.

城市商業(yè)銀行

項(xiàng)目1月

總資產(chǎn)76445

比上年同期增長率32.10%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例8.10%

總負(fù)債71533

比上年同期增長率32.00%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例8.10%7/20/202343金融系周劍5.

其他類金融機(jī)構(gòu)

項(xiàng)目1月

總資產(chǎn)260693

比上年同期增長率20.60%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例27.60%

總負(fù)債243735

比上年同期增長率20.30%

占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例27.50%7/20/202344金融系周劍注：其他類金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、外資金融機(jī)構(gòu)、城市信用社、農(nóng)村信用社、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司和郵政儲蓄銀行。

7/20/202345金融系周劍三、銀行的職能與作用1、信用中介這是銀行的基本職能。銀行充當(dāng)了貸款人和借款人的信用中介人。2、支付中介這是銀行在為活期存款的所有者辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等與貨幣資金運(yùn)動有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)時(shí)所發(fā)揮的一種職能。3、信用創(chuàng)造這是銀行的特殊職能。銀行通過其在日常業(yè)務(wù)活動中發(fā)行銀行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，銀行可以超出自有資本和吸收的資金總額而擴(kuò)大信用時(shí)所發(fā)揮的一種職能。7/20/202346金融系周劍4、金融服務(wù)銀行可以向社會提供最廣泛的金融服務(wù)。5、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)這是銀行客觀上所具有的一項(xiàng)職能。銀行通過指定貸款政策和差別利率，利用信貸和利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和某些產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、部門的發(fā)展速度。7/20/202347金融系周劍四、銀行的地位銀行在一國國民經(jīng)濟(jì)中的地位表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）銀行是生產(chǎn)資料和消費(fèi)品的分配中心（二）銀行是國民經(jīng)濟(jì)的信息中心（三）銀行成了資金調(diào)劑中心7/20/202348金融系周劍第二節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)7/20/202349金融系周劍按金融中介機(jī)構(gòu)的資金來源可以將金融中介機(jī)構(gòu)分為存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)。一、存款性金融機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu)是指其資金來源主要是吸收各類存款的金融機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社。其共同特點(diǎn)是：通過出售間接證券獲得資金，到期按約定的金額歸還至少不低于原來的名義金額。7/20/202350金融系周劍（一）儲蓄機(jī)構(gòu)儲蓄機(jī)構(gòu)又稱節(jié)儉機(jī)構(gòu)。它同銀行的最大區(qū)別在于，其貸款對象主要是其存款客戶，而銀行可以向全社會提供貸款。1、儲蓄機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)（1）資金來源多為流動性較大的儲蓄存款，而資金運(yùn)用則多為期限較長的貸款與投資。（2）儲蓄機(jī)構(gòu)每項(xiàng)資金運(yùn)用所得到的利息通常在契約中確定后，則在期滿前是不能變動的。（3）儲蓄機(jī)構(gòu)的名稱多種多樣，但業(yè)務(wù)受較多限制。7/20/202351金融系周劍2、儲蓄機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（1）注重資金運(yùn)用的安全性。（2）特別注重對利率的預(yù)測。3、儲蓄機(jī)構(gòu)的發(fā)展及困境儲蓄機(jī)構(gòu)經(jīng)歷了發(fā)展時(shí)期、鼎盛時(shí)期和衰落時(shí)期三個(gè)階段。第一階段：19世紀(jì)末到20世紀(jì)40年代第二階段：20世紀(jì)50年代到70年代第三階段：20世紀(jì)80年代以來7/20/202352金融系周劍（二）信用合作社信用合作社是由某些具有共同利益的人們自愿組織起來的，具有互助性質(zhì)的會員組織，是一種由會員集資聯(lián)合組成的合作金融組織。

信用合作社可分為兩種：城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。城市信用合作社是由城市手工業(yè)者、小工商業(yè)者為主體的居民組合而成的。農(nóng)村信用合作社是由經(jīng)營農(nóng)業(yè)、漁業(yè)和林業(yè)的農(nóng)民組合而成的。7/20/202353金融系周劍

強(qiáng)大的銀行業(yè)！負(fù)面效應(yīng)也很強(qiáng)大！7/20/202354金融系周劍文件學(xué)習(xí)：征求意見稿（4月16日截止）

增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性巴塞爾委員會改革方案綜述及其所應(yīng)對的市場失靈7/20/202355金融系周劍關(guān)鍵詞摘錄巴塞爾委員會改革的總體目標(biāo)是改善銀行體系應(yīng)對由各種金融和經(jīng)濟(jì)壓力導(dǎo)致的沖擊的能力并降低金融體系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)。7/20/202356金融系周劍巴塞爾委員會實(shí)施改革的目的是改善風(fēng)險(xiǎn)管理和治理以及加強(qiáng)銀行的透明度和信息披露許多國家的銀行體系表內(nèi)外杠桿率的過度積累是經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)變得如此嚴(yán)重的重要原因之一，與此相伴的是資本質(zhì)量和水平不斷受到侵蝕，同時(shí)許多銀行流動性儲備不足

7/20/202357金融系周劍親周期的去杠桿化以及由一些復(fù)雜交易導(dǎo)致系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致本輪金融危機(jī)進(jìn)一步惡化。