中小型企業(yè)的企業(yè)融資問題研究

中小型企業(yè)的企業(yè)融資問題研究

1應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)索賠風(fēng)險(xiǎn)是指公司向購買貨物或接受車間的權(quán)利和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)應(yīng)收款項(xiàng)長期難以收回時(shí)影響企業(yè)的效益,甚至形成呆賬、死賬。中小型企業(yè)為了提高銷量，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，往往通過賒銷方式將存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，將信用發(fā)放給欠款企業(yè)，當(dāng)信用難以保證之時(shí)，企業(yè)將承擔(dān)回收賬款困難的風(fēng)險(xiǎn)。一種為支付能力風(fēng)險(xiǎn)，是指由于中小企業(yè)發(fā)放信用形成應(yīng)收賬款后，給企業(yè)帶來了賬面收入及利潤而沒有實(shí)際的現(xiàn)金流入，但卻會(huì)迫使企業(yè)動(dòng)用現(xiàn)有的現(xiàn)金流墊付相關(guān)的稅款和費(fèi)用，加速企業(yè)的現(xiàn)金流出，進(jìn)而可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。一種為時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)外借信用，企業(yè)自有資金被客戶占用產(chǎn)生了持有應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款規(guī)模越大，中小企業(yè)負(fù)擔(dān)將會(huì)越沉重。壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系在清償時(shí)具有不確定性，中小企業(yè)將可能承擔(dān)因無法回收應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的損失。2中小企業(yè)管理體制不健全有關(guān)數(shù)據(jù)表明，美國企業(yè)的賒銷比例高達(dá)90%以上，而我國企業(yè)賒銷比例只有20%，但應(yīng)收賬款的平均回款期卻為90.3天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國際上發(fā)達(dá)國家45天的水平。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的資料，中小企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金居高不下，很多企業(yè)在應(yīng)收賬款方面占流動(dòng)資金比重達(dá)50%以上，企業(yè)因未能及時(shí)回收應(yīng)收賬款導(dǎo)致長期掛賬，影響了企業(yè)的資金流動(dòng)，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。而伴隨著如上所述的現(xiàn)狀，中小企業(yè)的應(yīng)收賬款存在著如下一些突出的問題亟待解決：(1）風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，對發(fā)受信用的企業(yè)缺乏必要的了解?，F(xiàn)在很多中小型企業(yè)出于競爭的目的，為了占有市場份額，發(fā)放信用給對方，以賒銷方式打開市場。而在此舉之前又未翔實(shí)地了解受信企業(yè)的實(shí)力和信譽(yù)程度。它的直接后果是大量的流動(dòng)資金被客戶拖欠占用，導(dǎo)致企業(yè)用于收賬費(fèi)用增加，同時(shí)，企業(yè)還有可能要用有限的流動(dòng)資金去墊付已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷售但并未實(shí)際收回資金所必須繳納的各種稅金，長期下去企業(yè)可能會(huì)陷入惡性循環(huán)。雖然銷售量上去，但應(yīng)收賬款越積越多，長期掛賬的應(yīng)收賬款最終可能導(dǎo)致壞賬、死賬。(2）企業(yè)賒銷機(jī)制未完善。企業(yè)往往將市場上殘酷的競爭壓力歸之于營銷部門，將銷售人員的工資與其業(yè)績掛鉤而未將應(yīng)收賬款納入考核體系，而營銷部門為了超額完成銷售任務(wù)、領(lǐng)取績效獎(jiǎng)金，盲目賒銷。當(dāng)提供賒銷給對方時(shí)，也只憑感覺，重表象，不考慮對方的償債能力、資信狀態(tài)，給日后收賬留下隱患。(3）企業(yè)內(nèi)部制度不健全。很多中小型企業(yè)對催款沒有行之有效的內(nèi)部控制。由于應(yīng)收賬款與營銷部門利益關(guān)聯(lián)不大，導(dǎo)致營銷部門忽略客戶的資信度，而企業(yè)的財(cái)務(wù)部門信息相對閉塞，對客戶資信程度的評價(jià)僅限已經(jīng)發(fā)生過的不良記錄及對方企業(yè)的背景，而不能實(shí)時(shí)獲取客戶的現(xiàn)有資信信息，因此財(cái)務(wù)部門多半只能充當(dāng)事后記賬的角色而很難發(fā)揮應(yīng)有的管理及控制職能。(4）企業(yè)相互拖欠成風(fēng)，“三角債務(wù)”盛行。中小型企業(yè)為了在競爭中求生存，不得不以賒銷的方式招攬購買方，而購貨方經(jīng)常以不惜損失信譽(yù)為代價(jià)，根本不考慮自身償還債務(wù)的能力。如此一來，企業(yè)之間拖欠風(fēng)盛行，“三角債”處處存在，成為阻礙中小企業(yè)成長的致命病瘤。(5）結(jié)算手段落后導(dǎo)致銷售與收款產(chǎn)生時(shí)間差而產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。結(jié)算收款手段越落后，結(jié)算所需時(shí)間越長。銷售企業(yè)只能承受因此而帶來的現(xiàn)金墊支，時(shí)間差越大，企業(yè)的產(chǎn)品銷售量越大，應(yīng)收賬款增長越明顯。企業(yè)需要通過技術(shù)手段及早解決這一問題。3建立合理的信用體系，降低企業(yè)應(yīng)收賬款資金成本。在進(jìn)入企業(yè)先為使中小企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的控制，實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的事前、事中、事后各個(gè)步驟加以監(jiān)控。(1）應(yīng)收賬款的事前控制包括：(1)建立客戶的信用檔案，進(jìn)行資信分析并建立信用評估體系。首先應(yīng)建立客戶的資信評估制度，通過各種渠道了解客戶的資信情況，包括過去的背景、過去及現(xiàn)在的信用記錄，建立客戶的信用檔案，對客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)度、客戶的公司業(yè)務(wù)、客戶的實(shí)力等進(jìn)行有效分析，加以總結(jié)并給以評分。對信用好的客戶提高信用額度的發(fā)放，信用不良的客戶限制供貨。(2)制定科學(xué)合理的信用政策。應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策，企業(yè)可以根據(jù)客戶的不同資信度給予相應(yīng)的信用額度，控制賒銷的盲目性。所謂信用額度就是指企業(yè)信用額度，就是企業(yè)在某一時(shí)間段內(nèi)決定提供的信用銷售總額，也就是這一時(shí)段將要發(fā)生的應(yīng)收賬款總額，它取決于信用銷售的數(shù)量和收賬期限。信用標(biāo)準(zhǔn)就是企業(yè)可接受的客戶最低財(cái)務(wù)實(shí)力，是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所具備的基本條件。信用條件是企業(yè)接受客戶訂貨時(shí)提出的付款要求，如信用期限、現(xiàn)金折扣等。信用條件的改變會(huì)引起銷量、售價(jià)、成本費(fèi)用等方面的增減變化，因此，在接受信用條件前，必須進(jìn)行“本量利”分析。信用標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)，可使企業(yè)遭受壞賬損失的可能性小，但會(huì)不利于擴(kuò)大銷售。反之，如果信用標(biāo)準(zhǔn)較寬，雖然有利于刺激銷售增長，但可能使壞賬損失增加，得不償失，因此確定合理的信用條件也非常重要。(2）應(yīng)收賬款的事中控制應(yīng)對產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行財(cái)務(wù)追蹤分析，這是應(yīng)收賬款管理本身的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。中小企業(yè)要完善應(yīng)收賬款內(nèi)控制度，就必須重視并加強(qiáng)此環(huán)節(jié)的控制作用。(1)加強(qiáng)應(yīng)收賬款日常管理，建立賬戶，定期核查。中小企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及財(cái)務(wù)人員應(yīng)充分認(rèn)識到應(yīng)收賬款收不回的潛在危害。當(dāng)需要賒銷產(chǎn)品時(shí)應(yīng)慎重地考察欲發(fā)放信用企業(yè)的資信程度，并權(quán)衡由于賒銷而增加的收入與由于增加應(yīng)收賬款而給企業(yè)增加的成本。企業(yè)還要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理，對應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)的管理，才能降低企業(yè)由此產(chǎn)生經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款時(shí)，需要財(cái)務(wù)部門按賒銷客戶名稱進(jìn)行應(yīng)收賬款的明細(xì)核算，銷售人員及財(cái)務(wù)人員應(yīng)及時(shí)與購貨方核對所發(fā)生的應(yīng)收款項(xiàng)，一則可以保證應(yīng)收賬款的賬實(shí)相符，二則可以定期全面徹底地核查應(yīng)收賬款的增減動(dòng)態(tài)變化，做到心中有數(shù)，有重點(diǎn)的核查與防范。對不同的應(yīng)收賬款賒銷業(yè)務(wù)采用不同的收款政策。(2)對應(yīng)收賬款的數(shù)據(jù)分析。財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期核算應(yīng)收賬款平均回收期、占用期限，填寫賬齡分析表，通過數(shù)據(jù)對應(yīng)收賬款進(jìn)行分析評價(jià)，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)評估信息傳遞給管理及營銷部門，并可作為日后銷售策略的參考依據(jù)。同時(shí)應(yīng)遵守應(yīng)收賬款計(jì)提賬款準(zhǔn)備的原則，根據(jù)企業(yè)以往的經(jīng)驗(yàn)確定壞賬準(zhǔn)備的提取比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。對實(shí)際發(fā)生的壞賬要嚴(yán)格審核并及時(shí)報(bào)批，已經(jīng)轉(zhuǎn)銷的壞賬必須登記備查。(3）中小企業(yè)應(yīng)收賬款的事后控制需要企業(yè)建立合理的收賬制度。(1)首先要制定合理的收賬策略。積極與消極的收賬策略會(huì)直接影響到收賬數(shù)量、收賬周期。若采用積極的收賬策略，收賬費(fèi)用會(huì)增加，壞賬成本會(huì)相對減少；若采用消極的收賬策略，收賬費(fèi)用會(huì)減少，但壞賬成本會(huì)增加。企業(yè)應(yīng)當(dāng)權(quán)衡不同策略下的綜合成本，確定合理的收賬策略。(2)確定合理的收賬程序?？蛻敉锨焚~款有兩類情況：一類是無力償付。而無力償付的客戶也可能出現(xiàn)客戶暫時(shí)無能力償付及客戶出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)無法償付兩種情況。若是前者，我們可以幫助其渡過此難關(guān)，以利于我們收回更多的賬款;若是由于客戶出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，我們可以啟動(dòng)法律程序，向法院提起訴訟，以便對方企業(yè)在進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)能使我方債權(quán)得到一定程度的補(bǔ)償，減少應(yīng)收賬款無法收回帶來的損失。第二類是故意拖欠。如果客戶有正常的支付能力而惡意拖欠，我們需要制訂合理的討債程序盡力挽回欠款。(3)利用應(yīng)收賬款融資，減少應(yīng)收賬款負(fù)擔(dān)。企業(yè)除了積極催討賬款外，還可以利用“應(yīng)收賬款抵押借款”、“應(yīng)收賬款讓售”等融資方法，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)。采用應(yīng)收賬款抵押借款的方式，企業(yè)并沒有放棄對應(yīng)收賬款的追索權(quán)，并承擔(dān)著應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，但應(yīng)收賬款的讓售是企業(yè)放棄了對應(yīng)收賬款的控制權(quán)利，同時(shí)也避免了因收不回賬款所必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，還可以提前將應(yīng)收賬款出售變現(xiàn)，使企業(yè)能有更多的流動(dòng)資金投入正常的經(jīng)營活動(dòng)。4強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理總之，由于盲目賒銷、風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、內(nèi)控制度不完善等原因，我國中小型企業(yè)出現(xiàn)對應(yīng)收賬款管理的很多不良現(xiàn)象，因此，企業(yè)必須將應(yīng)收賬款的管理制度化，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的事前、事中、事后管理，并建立專門的信用管理部門，科學(xué)、系統(tǒng)地行使信用管理職能。企業(yè)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)以及由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是