中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對(duì)策研究二稿修改

PAGE15-中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對(duì)策研究摘要當(dāng)前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是中小企業(yè)融資難問題成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文遵循一定經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，對(duì)我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上提出了解決我國中小企業(yè)融資難問題的思路與對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資問題原因?qū)Σ逜StudyontheFinancingDifficultStatusofSMEsinChinaAbstractNowadays,SmallandMedium-sizedEnterprises(SMEs)havebecomeournation’skeybuilders.However,theinvestmentdifficultyissuelingersontheSMEs,andhinderstheirfurtherdevelopment.ThisessayanalyzesSMEs'currentinvestmentsituationandexistingissues.Basedontheanalysis,itputsforwardsomeideasandsolutionstotheSMEs'investmentdifficultyissue.Keywords:SmallandMedium-sizedEnterprises(SMEs)financingsituation，Problem，cause，Solution目錄TOC\o"1-1"\h\z\u一、緒論 -1-二、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及成因分析 -2-三、國外中小企業(yè)融資方式的借鑒 -4-四、融資難問題的對(duì)策探討 -6-五、總結(jié) -10-參考文獻(xiàn) -11-一、緒論中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)﹑擴(kuò)大就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，是我國全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)目標(biāo)的重要力量。目前我國中小企業(yè)的數(shù)量占到了中國企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造了中國近60%的GDP，提供了近50%的財(cái)稅收入，提供了近80%的就業(yè)崗位。中小企業(yè)金融服務(wù)信息摘編，中小企業(yè)金融服務(wù)信息摘編，2010年第4期，由于自身先天的結(jié)構(gòu)缺陷等因素，加之社會(huì)等方面的外部制約因素，中小企業(yè)在發(fā)展過程中也面臨著很多問題，其中最大的困難是融資，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉2002年在《中國民營企業(yè)發(fā)展面臨五大難題》中曾明確提出，“中國民營企業(yè)還面臨融資環(huán)境不良的挑戰(zhàn)，實(shí)行間接融資和直接融資都有一定的難度。”厲以寧也在2005年提出這樣的觀點(diǎn)，“民企融資難如不解決，將成為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大瓶頸，會(huì)使非正常融資得不到遏制，增大金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)就業(yè)壓力也無法緩解，國企改革將大大放緩?！眲⒙叮簞⒙叮骸爸行⌒兔駹I企業(yè)融資瓶頸及路徑優(yōu)化研究”，碩士學(xué)位論文，北京交通大學(xué)，2008年6月鑒于中國當(dāng)前獨(dú)特的體制、獨(dú)特的金融體系，我國中小企業(yè)融資難實(shí)質(zhì)上就是中小企業(yè)發(fā)展與體制和金融體系不匹配的矛盾。本論文從融資理論出發(fā)，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理和分析方法，從中小企業(yè)自身、金融體系及政策制度支撐體系等方面進(jìn)行靜態(tài)分析研究，找出問題、提出對(duì)策，一定意義上豐富了我國關(guān)于中小企業(yè)融資理論的研究。二、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及成因分析據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截至2007年6月末,工、農(nóng)、中、建、交五大銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款總額不足其全部貸款余額的12%，83.73%的中小企業(yè)貸款額度需求沒有得到應(yīng)有滿足,甚至貸款期限結(jié)構(gòu)也不能滿足實(shí)際需要。融資難已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重問題。而這種狀況的形成主要是中小企業(yè)自身因素與金融體系特點(diǎn)相沖突，其次是中國處于體制改革時(shí)期，經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不相適應(yīng)的外部環(huán)境因素共同作用的結(jié)果。（一）企業(yè)方面中小企業(yè)自身結(jié)構(gòu)的先天缺陷和發(fā)展過程中累積的癥結(jié)是融資難的內(nèi)在因素。1、管理水平落后。專業(yè)管理水平和社會(huì)化程度較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力弱，缺乏長遠(yuǎn)性的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不能形成可持續(xù)發(fā)展。2、技術(shù)創(chuàng)新能力不足。中小企業(yè)由于資金缺乏，相應(yīng)的技術(shù)人才不多，研發(fā)投入少，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，市場風(fēng)險(xiǎn)高。3、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。財(cái)務(wù)核算不真實(shí)及財(cái)務(wù)信息不透明不客觀等問題，形成與銀行建立貸款關(guān)系信息不對(duì)稱的關(guān)鍵障礙。4、我國中小企業(yè)的整體信用環(huán)境惡化。缺乏擔(dān)保條件，絕大部分的中小企業(yè)信用狀況較差，中小企業(yè)從銀行獲得的信貸支持中信用貸款的比重一般只有5％～10％，其余均為抵押擔(dān)保貸款?？傊捎谥行∑髽I(yè)自身的原因，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，使中小企業(yè)難以吸引到貸款或投資，加重了中小企業(yè)融資的困難。（二）金融機(jī)構(gòu)方面一般而言，中小企業(yè)主要通過間接融資來滿足資金需求，其中又以銀行貸款為主要來源。所以中小企業(yè)融資難在很大程度上可以理解為中小企業(yè)貸款難。1、金融行業(yè)性質(zhì)。（1）金融業(yè)經(jīng)營中實(shí)行的謹(jǐn)慎性原則，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)性較高，不利于中小企業(yè)順利融資。（2）金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣、耗精力，造成中小企業(yè)獲得信貸融資隱性成本極高，影響了中小企業(yè)的積極性。（3）金融企業(yè)作為贏利性企業(yè)，追求高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。2、體制政策失衡。中國的商業(yè)銀行體系，遠(yuǎn)未真正實(shí)現(xiàn)市場化與商業(yè)化。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。同時(shí)，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有銀行近年來實(shí)際上轉(zhuǎn)向了面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信的大量收縮;大量的民營企業(yè)無法獲得應(yīng)有的融資支持。3、信息不對(duì)稱。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，它與資金的使用者--中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱就帶來了矛盾和問題。市場瞬息萬變，加之中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，中小企業(yè)尋找貸款時(shí)無法向金融機(jī)構(gòu)提供出令人信服的信息，金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營管理狀況，不能準(zhǔn)確判斷企業(yè)真實(shí)信用水平，面臨高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還擔(dān)負(fù)著更高的成本，金融機(jī)構(gòu)自然會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)貸款問題。4、缺乏匹配金融機(jī)構(gòu)。我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行，如農(nóng)村信用社等，但由于沒有政策性融資權(quán)，且目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在與商業(yè)銀行競爭，客觀上無法滿足中小企業(yè)貸款需要。另外，由于認(rèn)識(shí)上的障礙、金融監(jiān)管力量的薄弱，中國非公金融缺乏良好的發(fā)展環(huán)境。（三）其他原因社會(huì)信用制度不健全。我國的信用體系還處在起步階段，仍是區(qū)域性的、專項(xiàng)的．信息渠道單一、覆蓋面窄，操作還有待完善。我國信用體系的建立．還有一個(gè)較長的過程。政府政策法律法規(guī)相對(duì)滯后。到目前為止，我國關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平，主要的法律支持為2003年1月1日施行的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法綜上，中小企業(yè)自身結(jié)構(gòu)的先天缺陷和發(fā)展過程中累積的癥結(jié)等內(nèi)在原因，加之金融體系的缺位、相關(guān)政策制度的滯后等外在原因，中小企業(yè)融資困難成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。三、國外中小企業(yè)融資方式的借鑒（一）美國美國中小企業(yè)占全美企業(yè)總數(shù)的99％，產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的40％。更重要的是，中小企業(yè)有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，美國有一半以上的創(chuàng)新發(fā)明是在小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的。由于中小企業(yè)在美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占據(jù)的重要地位，美國政府采取了一些積極有效的措施以滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求。例如通過美國中小企業(yè)局在許可范圍內(nèi)可直接由財(cái)政預(yù)算撥付資金，向有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力，發(fā)展前景較好的中小企業(yè)發(fā)放貸款，一般數(shù)額不大。此外，中小企業(yè)管理局還為受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供的自然災(zāi)害貸款，其目的在于使那些經(jīng)營狀況良好的受災(zāi)企業(yè)得到資金支持，迅速重建。美國政府對(duì)國內(nèi)中小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過中小企業(yè)管理局制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。由美國中小企業(yè)管理局主導(dǎo)的中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌集資金的一個(gè)重要來源，它與商業(yè)銀行貸款一起約占29％。（二）韓國韓國政府在充分發(fā)揮市場機(jī)制作用中小企業(yè)融資的同時(shí)，建立了強(qiáng)大的政府支援體系:包括財(cái)政和金融的資金支援、技術(shù)支援、組織支援和創(chuàng)業(yè)支援等。此外，韓國通過大力扶持風(fēng)險(xiǎn)型新技術(shù)企業(yè)來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。綜上，各種已有的和新創(chuàng)的融資手段的地位取決于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策和法規(guī)、資金的供求狀況、以及融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)、渠道和適用性等多種因素。我國中小企業(yè)融資難問題，可借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國特色的社會(huì)主義國情，融會(huì)變通，加快中小企業(yè)改革，促進(jìn)金融體制改革，開創(chuàng)有中國特色的中小企業(yè)發(fā)展道路。四、融資難問題的對(duì)策探討通過上節(jié)對(duì)我國中小企業(yè)融資難的原因分析,本節(jié)將進(jìn)行我國中小企業(yè)融資難對(duì)策的探討。（一）政府行為我國中小企業(yè)融資體系的構(gòu)建與完善需要以市場化為基本原則，在出臺(tái)一系列促進(jìn)中小企業(yè)融資的政策的基礎(chǔ)上，對(duì)中國金融體系的傳統(tǒng)領(lǐng)域進(jìn)行深層次的改變，構(gòu)建一個(gè)有利的政府政策支撐環(huán)境。對(duì)安徽省中小企業(yè)融資情況的調(diào)查結(jié)果顯示,中小企業(yè)希望政府完善的政策措施中,74.19%企業(yè)希望減免稅率,72.58%企業(yè)希望拓寬融資渠道,35.48%企業(yè)降低行政成本,25.81%企業(yè)希望加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè)。安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì).安徽省中小企業(yè)融資情況調(diào)研報(bào)告[R]安徽省統(tǒng)計(jì)局,2008.1、注重中小企業(yè)貸款的政策配套環(huán)境（1）從中小企業(yè)發(fā)展較成功的國家來看，各國在解決中小企業(yè)融通資金困難問題上都有良好的政策配套環(huán)境。中央銀行要加強(qiáng)信貸政策的宏觀引導(dǎo)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。通過明確中小業(yè)的地位，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，為中小業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的環(huán)境。（2）建立健全信用擔(dān)保體系，建立市場化的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由財(cái)政出資為主建設(shè)實(shí)力強(qiáng)、覆蓋廣、擔(dān)保倍數(shù)高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，彌補(bǔ)中小非公企業(yè)貸款信用先天不足的缺陷為中小企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)擔(dān)保服務(wù)，打通銀行和中小企業(yè)間融資渠道，緩解中小企業(yè)融資壓力。鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)互助性質(zhì)的會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)，，明確擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)行業(yè)準(zhǔn)入和行業(yè)管理辦法，制定規(guī)則以明確協(xié)作銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偙壤?，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn),解決企業(yè)的融資難題。例如，2009年，在杭州市政府的推動(dòng)下，浙江杭州新街擔(dān)保公司成立，10家企業(yè)成了該擔(dān)保公司的第一批股東和會(huì)員。許多銀行與該擔(dān)保公司合作，為其擔(dān)保的企業(yè)發(fā)放貸款。（3）發(fā)放優(yōu)惠貸款。政府用財(cái)政資金通過私人中介機(jī)構(gòu)或建立專門的金融機(jī)構(gòu)，由他們按一定的標(biāo)準(zhǔn)選擇符合條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款，如美國的中小企業(yè)管理局下屬“小企業(yè)投資公司”，解決中小企業(yè)獲得長期貸款的問題。2、放松利率管制實(shí)現(xiàn)利率市場化是中小企業(yè)順利獲得銀行貸款的一個(gè)必要條件。為了使貸款的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系對(duì)稱，中央銀行應(yīng)進(jìn)一步實(shí)行利率市場化，同時(shí)放松收費(fèi)管制，使金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供承諾貸款和其他金融服務(wù)更加便利，這將大大減少中小企業(yè)的信貸缺口，也有利于資金的合理分配。3、稅收優(yōu)惠政策在我國，中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)普遍較重，不合理收費(fèi)較多。為了更好的營造中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，各地方財(cái)政要結(jié)合各自經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的稅收減免及其他優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)中小企業(yè)又快又好的健康發(fā)展。4、健全法律法規(guī)，做好配套服務(wù)政府作為市場的監(jiān)管者，要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)經(jīng)營和融資環(huán)境，緩解企業(yè)融資難、貸款難的矛盾，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。在組織機(jī)構(gòu)上做好配套服務(wù),用好分散在中小企業(yè)管理職能部門的中小企業(yè)發(fā)展基金，發(fā)揮綜合協(xié)調(diào)作用，為中小企業(yè)在技術(shù)咨詢、管理咨詢、培訓(xùn)、開拓市場方面搭建平臺(tái),引導(dǎo)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。5、擴(kuò)大直接融資渠道大力發(fā)展建設(shè)直接融資平臺(tái)，完善資本市場結(jié)構(gòu)。適當(dāng)降低面向中小企業(yè)的中小板和創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展建立區(qū)域性證券市場，使具備相應(yīng)能力的中小企業(yè)通過兼并買殼上市。鼓勵(lì)支持風(fēng)險(xiǎn)投資基金、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等資源配置手段，切實(shí)解決中小企業(yè)的融資困難。設(shè)立民間投資機(jī)構(gòu)或投資基金，利用社會(huì)閑散資金發(fā)展所屬地區(qū)經(jīng)濟(jì)。（二）金融機(jī)構(gòu)從發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資成功經(jīng)驗(yàn)看，金融機(jī)構(gòu)改革與金融體系的完善是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要方面。要從根本上解決中小企業(yè)融資問題，必須針對(duì)我國中小企業(yè)的特點(diǎn)，從金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)融資的信息對(duì)稱性和交易成本的比較優(yōu)勢角度出發(fā)，構(gòu)建以中小銀行等中小金融機(jī)構(gòu)為主體的中小企業(yè)金融體系，同時(shí)積極發(fā)展多層次的資本市場體系，拓展多種形式的中小企業(yè)融資渠道。1、加大銀行改革力度我國目前是一個(gè)銀行間接融資主導(dǎo)的金融體系。企業(yè)融資90%以上通過銀行配置，直接融資還處于發(fā)展初期。另外，我國中小企業(yè)主要分布于勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也決定了其對(duì)應(yīng)的融資方式主要還是銀行的間接融資。面對(duì)中小企業(yè)日益嚴(yán)重的融資困難問題，銀行應(yīng)取消信貸規(guī)模限制,增加貸款供給,合理擴(kuò)大信貸規(guī)模，降低貸款門檻,提高放貸額度。并簡化審批手續(xù),把中小企業(yè)貸款關(guān)系建立、評(píng)級(jí)、授信審批和抵押物作價(jià)審批流程四合一，切實(shí)為中小企業(yè)服務(wù)。央行要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況適時(shí)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率,保持銀行的貸款發(fā)放和盈利水平,提高銀行的放貸能力,以降低企業(yè)獲得貸款的成本。開拓適合中小企業(yè)的融資新品，增加抵押品的種類。銀行應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)分布特點(diǎn),設(shè)計(jì)新形式的融資工具,創(chuàng)新貸款擔(dān)保抵押方式,擴(kuò)大抵押范圍，諸如應(yīng)收賬款擔(dān)保貸款、產(chǎn)權(quán)抵押貸款等方式解決企業(yè)擔(dān)保不足的問題，滿足中小企業(yè)的要求。2、培育中小金融機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、城市合作銀行等國有商業(yè)銀行以外的地方性、行業(yè)性和混合型的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮其機(jī)制靈活的優(yōu)勢，構(gòu)建為中小企業(yè)融資的主渠道。引導(dǎo)民營金融機(jī)構(gòu)走向規(guī)范化、市場化，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，分散整個(gè)金融體系的金融風(fēng)險(xiǎn)。（三）企業(yè)自身1、加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部改革。我國中小企業(yè)應(yīng)遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，制定長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，引進(jìn)高科技人才、專業(yè)管理人才，增加研發(fā)資金投入，提高產(chǎn)品的科技含量，改善其自身融資條件。2、加強(qiáng)企業(yè)信用體系建設(shè)。針對(duì)中小企業(yè)普遍存在的信用不足問題,加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建設(shè),定期公布經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，增加財(cái)務(wù)信息透明。3、拓寬融資渠道。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn),拓寬融資渠道,選擇多種融資形式。符合條件的企業(yè),在嚴(yán)格監(jiān)管下,以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等多種形式面向市場直接籌集資金，面向社會(huì)融資，緩解中小企業(yè)的融資難題。五、總結(jié)本文認(rèn)為，導(dǎo)致目前中小企業(yè)融資難的原因，不僅有中小企業(yè)自身的缺陷，還有政府部門的不足及金融體系的缺陷。相應(yīng)地，要解決我國中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)考慮的措施主要有：中小企業(yè)要注重自身綜合素質(zhì)的提高；充分發(fā)揮政府在企業(yè)融資活動(dòng)中的作用；深化金融體系改革，改善金融生態(tài)環(huán)境，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和社會(huì)信用體系，積極推動(dòng)中小企業(yè)融資渠道多元化、方式市場化，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造積極的條件，從而促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì).安徽省中小企業(yè)融資情況調(diào)研報(bào)告[R]安徽省統(tǒng)計(jì)局,2008.[2]姚祿仕，李媛，王建文中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、原因及對(duì)策探討—以安徽省中小企業(yè)為例[A]《現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)》2010年第6期[3]孫俊波,杜信立改善中小企業(yè)融資監(jiān)管環(huán)境策略探析[J].金融論壇,2008(2)[4]紀(jì)敏構(gòu)建多層次的中小企業(yè)金融體系[J].上海證券報(bào)20031111[5]楊思群中小企業(yè)融資[M]北京:民主與教育出版社,2002.[6]梅強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策經(jīng)濟(jì)管理出版社2002[7]陳曉紅.中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔(dān)保[M]北京:中國人民大學(xué)出版社,2003.[8]金融危機(jī)沖擊下:五大措施解中小企業(yè)融資難[N].解放日?qǐng)?bào),2009-03-11.[9]劉露：“中小型民營企業(yè)融資瓶頸及路徑優(yōu)化研究”碩士學(xué)位論文北京交通大學(xué)，2008年6月。[10]劉冀生.當(dāng)前我國中小企業(yè)持續(xù)成長關(guān)鍵成功因素分析[A].第四屆中國杰出管理者年會(huì)論文集[C]2008.[11]阮錚《美國中小企業(yè)金融支持研究》中國金融出版社200804[12]廣東省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)．關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