2021年度證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》同步練習(xí)題

2021年度證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》

同步練習(xí)題

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、證券公司的自營(yíng)、受托管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門

的專業(yè)人員在離開原崗位()個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券

投資咨詢業(yè)務(wù)。

A、3

B、6

C、12

D、18

【參考答案】：B

【解析】這是關(guān)于專業(yè)人員在離職以后從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)在從

業(yè)時(shí)間間隔上的限制性規(guī)定。

2、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是()o

A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C、中國(guó)人民銀行

D、商務(wù)部

【參考答案】：C

【解析】中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制

定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。

3、下列屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值計(jì)算公式的是()o

A、GDP：GNP一本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

B、GDP：GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入

C、GNP：GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

D、GNP=C+I+G+(X—M)

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國(guó)內(nèi)生

產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70o

4、以追求基本收益最大化為目標(biāo)的證券組合屬于()。

A、防御型證券組合

B、平衡型證券組合

C、收入型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321O

5、公司的已獲利息倍數(shù)是()o

A、1.82

B、2.82

C、2.18

D、2.55

【參考答案】：B

6、()是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。

A、股東大會(huì)制度

B、董事會(huì)制度

C、獨(dú)立董事制度

D、監(jiān)事會(huì)制度

【參考答案】：A

7、趨勢(shì)線被突破后.這說明()o

A、股價(jià)會(huì)上升

B、股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)

C、股價(jià)會(huì)下降

D、股價(jià)走勢(shì)將加速

【參考答案】：B

8、迄今為止發(fā)展最快、滲透力最強(qiáng)、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣泛的行業(yè)

是()。

A、信息產(chǎn)業(yè)

B、鋼鐵業(yè)

C、化工業(yè)

D、生物工程

【參考答案】：A

【解析】當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征之一是，以信息通信技術(shù)為核心

的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一。20世紀(jì)90

年代末，以微電子、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)和通信為代表的信息產(chǎn)業(yè)每年以

30%以上的速度高速發(fā)展，最終取代汽車、化工、鋼鐵等行為成為發(fā)達(dá)

國(guó)家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

9、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高

峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段上漲的成交量

水準(zhǔn)，此時(shí)()O

A、縮量揚(yáng)升，做好增倉(cāng)準(zhǔn)備

B、股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備

C、股價(jià)創(chuàng)新高，強(qiáng)力買入

D、以上都不對(duì)

【參考答案】：B

10、以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是

()O

A、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

的可能性就越大

B、在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的

易變性也就越大

C、在其他條件不變的情況下，在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率

較低的債券的價(jià)格下降較快

D、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收

益率補(bǔ)償越低

【參考答案】：D

在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率

補(bǔ)償越高。

11、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是OO

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、所有者權(quán)益變動(dòng)表

C、利潤(rùn)表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解利潤(rùn)表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，

P194O

12、()是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A、詹森指數(shù)

B、貝塔指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：A

【解析】詹森指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組

合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率

之間的差，就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。特雷諾

指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。夏普指數(shù)是連接證券

組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

13、假定某投資者按2000元的價(jià)格購(gòu)買了面額為3000元，票面利

率為10%,剩余期限為5年的債券，那么該投資者的當(dāng)前收益率為()。

A、10%

B,15%

C、20%

D、25%

【參考答案】：B

14、趨勢(shì)線被突破后，這說明()o

A、股價(jià)會(huì)上升

B、股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)

C、股價(jià)會(huì)下降

D、股價(jià)走勢(shì)將加速

【參考答案】：B

15、相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從

而控制了這個(gè)行業(yè)供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是()O

A、完全競(jìng)爭(zhēng)

B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

16、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收

益率是20%,下述最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是()o

A、60000元

B、65000元

C、70000元

D、75000元

【參考答案】：C

17、通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)

整倉(cāng)位，這種做法稱()O

A、靜態(tài)套期保值策略

B、動(dòng)態(tài)套期保值策略

C、主動(dòng)套期保值策略

D、被動(dòng)套期保值策略

【參考答案】：B

【解析】通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，

以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱動(dòng)態(tài)套期保值策略。

18、根據(jù)《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》的規(guī)定，證券分析師應(yīng)

當(dāng)認(rèn)清自身職業(yè)的OO

A、責(zé)任及目標(biāo)

B、能力及目標(biāo)

C、任務(wù)及目標(biāo)

D、責(zé)任及任務(wù)

【參考答案】：A

【解析】本題考核的是《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》的規(guī)定。

《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》要求證券分析師應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身職業(yè)的

責(zé)任以及目標(biāo)，通過自身的具體行為，推動(dòng)證券分析師行為標(biāo)準(zhǔn)向更高

方向發(fā)展。

19、在()中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的。

A、弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

【參考答案】：A

【解析】弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易

價(jià)格和交易量中所隱含的信息，投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超

額利潤(rùn)。使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來做出預(yù)測(cè)將是徒勞的。要想取得超

額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

20、0BV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，最好的買入機(jī)會(huì)是()o

A、0BV線下降，此時(shí)股價(jià)上升

B、0BV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌

C、0BV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)

D、OBV線與股價(jià)都急速上升

【參考答案】：B

21、有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)格計(jì)算為6億

元，基金的各種費(fèi)用為50萬元，基金單位數(shù)量為1億份，試計(jì)算該基金的

單位資產(chǎn)凈值()O

A、5.995元/份

B、6.125元/份

C、7.203元/份

D、5.812元/份

【參考答案】：A

22、以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是()o

A、公司的分立

B、資產(chǎn)配負(fù)債剝離

C、收購(gòu)公司

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：D

23、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于()市場(chǎng)。

A、完全競(jìng)爭(zhēng)型

B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型

C、寡頭壟斷型

D、完全壟斷型

【參考答案】：D

24、如果在期貨市場(chǎng)上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種，則可以

在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行

套期保值，這種稱為OO

A、替代套期保值

B、交叉套期保值

C、交叉套利

D、跨市場(chǎng)套利

【參考答案】：B

【解析】在交易者有意向從事期貨套期保值交易時(shí)，在期貨市場(chǎng)上

不一定就恰好存在與之需要保值現(xiàn)貨完全一致的品種，實(shí)踐中，人們就

會(huì)盡量在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨功能上相接近的替代品用作套期保值的

交易對(duì)象，替代性越強(qiáng)，套期保值效果越好，這種方法叫做“交叉套期

保值交易”。

25、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒有用到收盤價(jià)的是()o

A、MACD

B、RSI

C、BIAS

D、PSY

【參考答案】：D

26、行業(yè)成熟的標(biāo)志是()o

A、技術(shù)上的成熟

B,產(chǎn)品的成熟

C、生產(chǎn)工藝的成熟

D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志，產(chǎn)品的基本性能、式樣、

功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費(fèi)者習(xí)慣使用。

27、下列關(guān)于無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)存在的條件說法正確的是()o

A、若兩個(gè)不同資產(chǎn)組合的未來收益相同，但構(gòu)造成本不同，則不

存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)

B、若兩個(gè)不同資產(chǎn)組合的未來收益相同，但構(gòu)造成本不同，則存

在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)

C、若存在構(gòu)造成本為零，但在所有可能狀態(tài)下?lián)p益都不小于零的

組合，且至少存在一種狀態(tài)使該組合損益大于零，則不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利

機(jī)會(huì)

D、以上說法均不正確

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P372o

28、射擊之星，一般出現(xiàn)在()o

A、頂部

B、中部

C、底部

D、任意處

【參考答案】：A

29、債券的收益曲線為“反向”，表明當(dāng)債券期限增加時(shí)，收益率

()O

A、下降

B、增加

C、不變

D、無序

【參考答案】：A

30、對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的

行業(yè)屬于OO

A、增長(zhǎng)型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：A

31、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意()o

A、不能用于不同行業(yè)公司的比較

B、每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說明任何問題

C、市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作

D、以上全對(duì)

【參考答案】：D

使用市盈率指標(biāo)需要注意的問題：首先，該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)

公司的比較；其次，在每股收益很小或虧損時(shí)，由于市價(jià)不至于降為零,

公司的市盈率會(huì)很高，如此情形下的高市盈率不能說明任何問題；最后,

市盈率的高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)的因素很多，包括投機(jī)炒作。

32、根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)

必須于會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起()內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、

期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

A、1個(gè)月

B、2個(gè)月

C、3個(gè)月

D、4個(gè)月

【參考答案】：C

33、某企業(yè)2009年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率為7次。若企業(yè)2009年凈利潤(rùn)為210萬元，則2009年銷售凈利率為

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P214O

34、股東現(xiàn)金流模型以()為現(xiàn)金流，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率。

A、股東自由現(xiàn)金流

B、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

C、資本現(xiàn)金流

D、權(quán)益現(xiàn)金流

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見教材第二章第一節(jié)，P29O

35、電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對(duì)衰退

B、相對(duì)衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

36、某投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，那么該投資者

無差異曲線為()O

A、一根豎線

B、一根橫線

C、一根向右上傾斜的曲線

D、一根向左上傾斜的曲線

【參考答案】：A

37、勞動(dòng)力人口是指年齡在()具有勞動(dòng)能力的人的全體。

A、15歲以上

B、16歲以上

C、18歲以上

D、以上都不正確

【參考答案】：B

38、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)

價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則()。

A、轉(zhuǎn)換升水比率20%

B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%

C、轉(zhuǎn)換升水比率25%

D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%

【參考答案】：C

39、利用貨幣乘數(shù)的作用，()的作用效果十分明顯。

A、再貼現(xiàn)率

B、直接信用控制

C、法定存款準(zhǔn)備金率

D、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【參考答案】：C

【解析】略

40、下列不屬于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利實(shí)施步驟的是()o

A、套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)該及時(shí)完成

B、確定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對(duì)市場(chǎng)

沖擊的影響

C、先后進(jìn)行股指期貨合約和股票交易

D、套利頭寸的了結(jié)有三種選擇

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P387O

41、反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是()o

A、每股凈收益

B、每股凈資產(chǎn)

C、股東權(quán)益收益率

D、本利比

【參考答案】：B

42、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于()o

A、不完全競(jìng)爭(zhēng)

B、完全競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

【解析】石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于寡頭壟斷。

43、下列關(guān)于證券投資分析的說法錯(cuò)誤的是()o

A、進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投

資決策的科學(xué)性

B、證券投資分析通過指導(dǎo)投資決策，使投資風(fēng)險(xiǎn)最小化，投資利

益最大化

C、證券投資分析是采用專業(yè)分析方法和分析手段對(duì)影響證券回報(bào)

率和風(fēng)險(xiǎn)諸因素進(jìn)行的客觀、全面和系統(tǒng)的分析

D、證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是證券投資分析的相關(guān)知識(shí)。證券投資分析指

導(dǎo)投資決策，從而在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的投資收益。故B項(xiàng)

的說法錯(cuò)誤。

44、按內(nèi)在價(jià)值分類，可將權(quán)證分為()o

A、股權(quán)類權(quán)證

B、認(rèn)沽權(quán)證

C、平價(jià)權(quán)證

D、其他權(quán)證

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，

P64O

45、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是()o

A、轉(zhuǎn)換平價(jià)減基準(zhǔn)股價(jià)

B、基準(zhǔn)股價(jià)加轉(zhuǎn)換平價(jià)

C、轉(zhuǎn)換平價(jià)加基準(zhǔn)股價(jià)

D、基準(zhǔn)股價(jià)減轉(zhuǎn)換平價(jià)

【參考答案】:D

46、比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新不夠活躍的行業(yè)是（）o

A、計(jì)算機(jī)行業(yè)

B、通訊行業(yè)

C、生物醫(yī)藥行業(yè)

D、自行車行業(yè)

【參考答案】：D

47、在資本定價(jià)模型下，投資者甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比投資者乙的風(fēng)

險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，那么（）。

A、甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大

B、甲的收益要求比乙大

C、乙的收益比甲高

D、相同的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，乙對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的增加要求更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

【參考答案】：D

48、避稅型證券組合通常投資于（），這種債券免交聯(lián)邦稅，也常

常免交州稅和地方稅。

A、市政債券

B、對(duì)沖基金

C、共同基金

D、股票

【參考答案】：A

49、（）是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是

分析、衡量外債規(guī)模和一個(gè)國(guó)家償債能力大小的重要指標(biāo)。

A、國(guó)債負(fù)擔(dān)率

B、赤字率

C、債務(wù)依存度

D、償債率

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié),

P91?92。

50、在過去的40多年中，美國(guó)制造業(yè)PM1的峰值可()商業(yè)高潮

6—18個(gè)月左右，()商業(yè)低潮2?16個(gè)月左右。

A、領(lǐng)先領(lǐng)先

B、領(lǐng)先滯后

C、滯后領(lǐng)先

D、滯后滯后

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉PM1概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，

P77O

51、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，()是最重要的。

A、開盤價(jià)

B、收盤價(jià)

C、最高價(jià)

D、最低價(jià)

【參考答案】：B

52、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在()的關(guān)系。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C、非相關(guān)

D、線性相關(guān)

【參考答案】：A

53、關(guān)于OBOS的說法，錯(cuò)誤的是()o

A、OBOS指標(biāo)是用一段時(shí)間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)

前股市多空雙方力量的對(duì)比和強(qiáng)弱

B、當(dāng)OBOS的走勢(shì)與指數(shù)背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)

C、形態(tài)理論和切線理論中的理論也可用于OBOS曲線

D、OBOS比ADR計(jì)算復(fù)雜，通常是用ADR較多

【參考答案】：D

54、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

55、營(yíng)運(yùn)能力一般通過公司()來衡量。

A、資產(chǎn)管理比率

B、流動(dòng)比率

C、已獲利息倍數(shù)

D、負(fù)債比率

【參考答案】：A

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P206o

56、債務(wù)依存度是指當(dāng)年的()的比例關(guān)系。

A、債務(wù)支出與財(cái)政支出

B、債務(wù)支出與財(cái)政收入

C、債務(wù)收入與財(cái)政支出

D、債務(wù)收入與財(cái)政收入

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章

第一節(jié),P91o

57、根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上

的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值的技

術(shù)分析方法的類別是OO

A、切線類

B、形態(tài)類

C、K線類

D、指標(biāo)類

【參考答案】：D

58、接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為()o

A、23.75%

B、19%

C、19.19%

D、0.1%

【參考答案】：A

59、現(xiàn)代證券組合理論是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨于()年創(chuàng)

立的。

A、1950

B、1951

C、1952

D、1953

【參考答案】：C

60、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是()o

A、收購(gòu)股份

B、收購(gòu)公司

C、公司合并

D、購(gòu)買資產(chǎn)

【參考答案】：C

［解析】公司合并是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形

式。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估預(yù)測(cè)，下列說法正確的有OO

A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)其原則的多條

途徑

B、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要考慮組合收益的高低

C、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小

D、收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合

【參考答案】：A,B,C

【解析】評(píng)價(jià)證券組合的運(yùn)行狀況是組合管理者經(jīng)常要面臨的問題。

習(xí)慣上，評(píng)價(jià)組合管理業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)很簡(jiǎn)單，僅是比較不同組合之間收益

水平的高低，收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合。正因?yàn)槿绱?，評(píng)價(jià)

組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

的大小”的基本原則。而資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)

現(xiàn)這一基本原則的多種途徑。本題的最佳答案是ABC選項(xiàng)。

2、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值和上市公司某一公司的價(jià)值沒有

太多用處的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是()O

A,清算價(jià)格法

B、重置成本法

C、收益現(xiàn)值法

D、市場(chǎng)價(jià)值法

E、區(qū)域分析法

【參考答案】：A,B,C

3、以下對(duì)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有影響的行為是()o

A、股票發(fā)行

B、增發(fā)新股

C、債券發(fā)行

D、向外借款

E、融資租賃

【參考答案】：A,B,C,D

4、波浪理論考慮的因素包括()o

A、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

B、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷時(shí)間的長(zhǎng)短

C、股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

D、股價(jià)走勢(shì)中某個(gè)形態(tài)的成交量

【參考答案】：A,B,C

【解析】波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：①股價(jià)走勢(shì)所形成

的形態(tài)；②股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；③完成某個(gè)

形態(tài)所經(jīng)歷時(shí)間的長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)是最重要的，它是指

波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。

5、下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說法，正確的是()o

A、實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考，

具有其他研究方法所不及的彈性

B、實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡(jiǎn)單定量的研究課題

C、實(shí)地調(diào)研特別適用于對(duì)進(jìn)行中的重大事件的研究

D、實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】本題考查實(shí)地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

6、下列屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的有()o

A、MA

B、MACD

【解析】C、WMS

D、RSI

【參考答案】：A,B

【解析】熟悉移動(dòng)平均線的含義、特點(diǎn)和計(jì)算方法，熟悉平滑異同

移動(dòng)平均線的計(jì)算及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P305-310o

7、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括()的變化等。

A、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C、交易風(fēng)險(xiǎn)

D、證券投資價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)

E、企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D,E

8、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由()決定的。

A、對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

B、流動(dòng)性溢價(jià)

C、市場(chǎng)分割

D、市場(chǎng)供求關(guān)系

【參考答案】：A

9、經(jīng)濟(jì)周期通常分為()o

A、蕭條期

B、繁榮期

C、衰退期

D、增長(zhǎng)期

E、復(fù)蘇期

【參考答案】：A,B,C,E

10、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量、進(jìn)入限制程度及產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上

可以分為以下幾種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：OO

A、完全競(jìng)爭(zhēng)

B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：A,B,C,D

11、十屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，新增設(shè)

國(guó)務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)(),其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)

推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和重組。

A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

B、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C、商務(wù)部

D、中國(guó)人民銀行

【參考答案】：B

12、CHA考試每年舉行兩次，時(shí)問一般定于()o

A、3月份

B、5月份

C、9月份

D、10月份

【參考答案】：A,C

13、用回歸模型來考察市盈率與有關(guān)變量的線性關(guān)系時(shí)，所有這些

模型的共同特點(diǎn)是：能解釋某一時(shí)刻股價(jià)的變化，但很少能成功地解釋

較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化，其中的原因可能是OO

A、市場(chǎng)興趣的變化

B、數(shù)值的變化

C、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

D、變量選擇的錯(cuò)誤

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B,C

【解析】回歸分析是利用回歸分析的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，通過各種因素

的變動(dòng)與市盈率之間的關(guān)系，得出能夠最好解釋市盈率與這些變量之間

關(guān)系的線性方程。當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化，表示各變量權(quán)重的系數(shù)有所變

化；股票、收益增長(zhǎng)率等數(shù)值會(huì)隨時(shí)間變化；模型沒有捕捉到有重要影

響的其他變量，這些都會(huì)對(duì)模型的適用性產(chǎn)生影響。

14、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是()o

A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量之一

B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平

衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動(dòng)的結(jié)果

C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織

創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)

D、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)

環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

15、《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出

的基本要求包括OO

A、誠(chéng)實(shí)、正直、公平

B、以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為

C、堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性

D、努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本

職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度

【參考答案】:A,B,D

【解析】熟悉《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師行為

標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P429o

16、一般地講，追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇：()o

A、市場(chǎng)指數(shù)基金

B、收入型證券組合

C、平衡型證券組合

D、增長(zhǎng)型政權(quán)組合

E、市場(chǎng)指數(shù)型證券組合

【參考答案】：A,E

17、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是()。

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價(jià)下跌上升的作用

【參考答案】：B,C,D

18、收益率曲線的類型主要有()o

A、正向的

B、相反的

C、平直的

D、垂直的

E、拱形的

【參考答案】：A,B,C,E

19、假設(shè)當(dāng)股價(jià)漲至10元時(shí)開始調(diào)頭向下，根據(jù)黃金分割線方法,

股價(jià)在下跌過程中可能獲得支撐的價(jià)位有OO

A、20

B、26.18

C、18.09

D、23.82

【參考答案】：A,B,C,D

20、在不允許賣宅的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，可

以通過按適當(dāng)比例買人這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)

都小的證券組合。

A、-1

B、-0.5

C、0.5

D、1

【參考答案】:A,B

三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。

1、下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有OO

A、消費(fèi)品業(yè)

B、耐用品制造業(yè)

C、生活必需品

D、需求的收入彈性較高的行業(yè)

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié),

P147O

2、關(guān)于證券登記結(jié)算公司下列說法正確的是（）o

A、是專職從事上市證券登記、存管的中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

B、是不以營(yíng)利為目的的會(huì)員制事業(yè)法人

C、是以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

D、依法對(duì)在相應(yīng)證券交易所上市的證券進(jìn)行集中存管

【參考答案】：A,D

3、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，正確的是()o

A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量之一

B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動(dòng)的結(jié)果

C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織

創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)

D、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部費(fèi)爭(zhēng)

環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【參考答案】：A,B,C,D

4、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換

成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無關(guān)

C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格

D、可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

【參考答案】：A,D

5、我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括()o

A、職工出差補(bǔ)貼

B、企業(yè)虧損補(bǔ)貼

C、財(cái)政貼息

D、房租補(bǔ)貼

【參考答案】：B,C,D

6、關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的有()o

A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

B、指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線

所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差

【參考答案】：A,B,C,D

7、下列哪些屬于早期投資理論的內(nèi)容()o

A、復(fù)利與現(xiàn)值

B、即期價(jià)格、遠(yuǎn)期價(jià)格與期望價(jià)格

C、證券基本面分析

D、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3?6。

8、汽車制造業(yè)屬于()o

A、完全壟斷型市場(chǎng)

B、成長(zhǎng)行業(yè)

C、寡頭壟斷市場(chǎng)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：C

9、下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、由于人民幣是自由兌換貨幣，外資引入后不需兌換成人民幣就

可流通使用

B、國(guó)家為了外資換匯要投入大量資金增加了貨幣需求量，形成外

匯占款

C、我們?nèi)粘Ｋf的外匯儲(chǔ)備是全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備

D、以上都不正確

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85o

10、組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者可以考察組合()O

A、已實(shí)現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的收

益水平

B、承受單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的收益水平高低

C、投資中單個(gè)證券收益的高低

D、所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P356o

11、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券特點(diǎn)的是()O

A、是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的

另一種證券的特殊公司證券

B、其價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無關(guān)

C、發(fā)行時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格

D、具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義，熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)

值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法。見教材第二章

第四節(jié)，P60o

12、影響市場(chǎng)供給的主要因素有()o

A、政策因素

B、利率變動(dòng)因素

C、上市公司質(zhì)量

D、上市公司數(shù)量

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我

國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P118o

13、分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有()o

A、成本優(yōu)勢(shì)

B、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

C、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

D、區(qū)位優(yōu)勢(shì)

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力優(yōu)勢(shì)的含義、實(shí)現(xiàn)方式。見教材

第五章第二節(jié)，P182—1840

14、下列采用了整合技術(shù)的金融工具有()o

A、遠(yuǎn)期互換

B、STRIPS

C、期貨期權(quán)

D、附認(rèn)股權(quán)的公司債

【參考答案】：A,C,D

15、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、銷售凈利率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A,B

16、以下資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件中，()是對(duì)投資者的規(guī)范。

A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平

B、投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D、資本市場(chǎng)沒有摩擦

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。見教材第七章

第三節(jié)，P341O

17、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括()o

A、比較研究

B、時(shí)間數(shù)列

C、線性回歸

D、相關(guān)分析

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見教材第

四章第四節(jié)，P171o

18、外匯占款的含義是()o

A、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的人民幣投放

B、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行

體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放

C、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的外匯投放

D、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行

體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85o

19、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括()o

A、長(zhǎng)期租賃

B、擔(dān)保責(zé)任

C、或有項(xiàng)目

D、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

【參考答案】：A,B,C

20、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、

期望收益率為14%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12虬以下

說法正確的有()O

A、最小方差證券組合為40%XA+60%XB

【解析】B、最小方差證券組合為5/11XA+6/11XB

【解析】C、最小方差證券組合的方差為14.8%

D、最小方差證券組合的方差為0

【參考答案】：B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教

材第七章第二節(jié)，P328o

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、一般來說，短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券,

其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。()

【參考答案】：正確

【解析】在證券的投資價(jià)值分析中，基礎(chǔ)利率一般是指無風(fēng)險(xiǎn)證券

利率。一般來說，短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，

其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

2、由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個(gè)

較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊勢(shì)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

3、當(dāng)短期RSI〈長(zhǎng)期RS1時(shí)，一般可判斷屬多頭市場(chǎng)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】當(dāng)短期RSIV長(zhǎng)期RSI時(shí)，一般可判斷屬空頭市場(chǎng)。

4、軌道線的一個(gè)作用是提出趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。如果在一次波動(dòng)中

未觸及軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。

這說明，市場(chǎng)已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降的趨勢(shì)了。()

【參考答案】：正確

5、市場(chǎng)的實(shí)際情況表明，債券價(jià)格與收益率之間的關(guān)系經(jīng)常是非

線性的。()

【參考答案】：正確

【解析】采用久期方法對(duì)債券價(jià)格利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性進(jìn)行測(cè)量實(shí)際

上是考慮了價(jià)格與收益率之間的線性關(guān)系，而市場(chǎng)的實(shí)際情況表明，這

種關(guān)系經(jīng)常是非線性的。

6、金融工程通過設(shè)計(jì)融資方案可以達(dá)到傳統(tǒng)金融工具難以滿足的

特定融資需要，降低融資成本。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見教材第

八章第一節(jié)，P374O

7、從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，所謂公司，是指依法成立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。()

【參考答案】：正確

【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，所謂公司，是指依法成立的從事經(jīng)濟(jì)

活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。

8、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為

基礎(chǔ)。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。

見教材第七章第五節(jié)，P356o

9、完全壟斷分為政府完全壟斷和私人完全壟斷。()

【參考答案】：正確

【解析】完全壟斷分為政府完全壟斷和私人完全壟斷。

10、財(cái)務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較得到的,

這里的支付要求主要指企業(yè)的實(shí)際投資需求，一般不包括承諾支付等或

有事項(xiàng)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能

力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較?，F(xiàn)金流量超過需

要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要

求進(jìn)行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。本題的說法是錯(cuò)

誤的。

11、趨勢(shì)線南作用是：對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用，如果趨勢(shì)線

被突破，就說明股價(jià)的下一步走勢(shì)要反轉(zhuǎn)。同樣，對(duì)軌道線的突破也是

趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開始，軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，其認(rèn)可

的程度和重要性越高。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢(shì)加速的

開始。

12、像我國(guó)這樣的新興股票市場(chǎng)的價(jià)格主要由股票的供求關(guān)系決定

【參考答案】：錯(cuò)誤

13、高增長(zhǎng)的行業(yè)的股票價(jià)格不會(huì)隨經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。()

【參考答案】：正確

【解析】高增長(zhǎng)行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響比較小，在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，

高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較

小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)。這些行業(yè)的股票價(jià)格不會(huì)明顯地隨著經(jīng)濟(jì)

周期的變化而變化。

14、各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，

經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)公司的盈利能

力。()

【參考答案】：正確

15、平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保

持了平衡。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查股價(jià)平衡的概念。本題表述正確。

16、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確

定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為實(shí)值期

權(quán)、虛值期權(quán)兩種類型。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為實(shí)

值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)三種類型。

18、分析公司的擴(kuò)張潛力有助于了解公司的成長(zhǎng)性。()

【參考答案】：正確

19、大陰線實(shí)體如果出現(xiàn)在一段上漲行情的末端，行情下跌的可能

性將更大。()

【參考答案】：正確

20、當(dāng)短期線急劇地超越中長(zhǎng)期均線向上方移動(dòng)，中長(zhǎng)期均線走平

并且向上意味