XX03融資融券培訓(xùn)基礎(chǔ)篇

XX03融資融券培訓(xùn)基礎(chǔ)篇2目錄第一部分第二部分第三部分公司融資融券主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理融資融券業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工1國(guó)內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)2什么是融資融券業(yè)務(wù)34我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架5融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)3第一部分融資融券業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

（一）融資融券業(yè)務(wù)的定義融資融券業(yè)務(wù)，指在證券交易所或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣(mài)出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資者證券公司交易所提供保證金墊付資金買(mǎi)入證券作為擔(dān)保物買(mǎi)入證券投資者證券公司交易所提供保證金墊付證券賣(mài)出證券所得資金作為擔(dān)保物賣(mài)出證券融券交易什么是融資融券業(yè)務(wù)融資交易4（二）境外市場(chǎng)融資融券業(yè)務(wù)模式以美國(guó)為代表的市場(chǎng)化模式以日本為代表的集中授信模式以臺(tái)灣為代表的雙軌制模式

根據(jù)金融體系和信用環(huán)境的完善程度，各國(guó)采用了適合自身實(shí)際情況的證券公司融資融券制度，概括地歸結(jié)為兩大類(lèi)，即市場(chǎng)化融資融券模式與專(zhuān)業(yè)化融資公司模式。什么是融資融券業(yè)務(wù)5美國(guó)的市場(chǎng)化模式

美國(guó)的信用交易高度市場(chǎng)化。在進(jìn)行信用交易時(shí)，投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用，當(dāng)證券公司的資金或股票不足時(shí),向金融市場(chǎng)融通或通過(guò)標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。什么是融資融券業(yè)務(wù)6日本的集中授信模式

日本信用交易模式的最大特點(diǎn)是專(zhuān)業(yè)化證券金融公司處于壟斷地位，嚴(yán)格控制著資金和證券通過(guò)信用交易的倍增效應(yīng)。證券公司若自有資金或股票不足的，可以向證券金融公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)融通。什么是融資融券業(yè)務(wù)7臺(tái)灣的雙軌制授信模式

臺(tái)灣地區(qū)的融資融券交易借鑒了日本的集中授信模式，但其證券金融公司的融資融券并不限于證券公司,而是擴(kuò)大到一般投資者,從而形成證券金融公司對(duì)證券公司和一般投資者直接融資融券的“雙軌制”模式

。什么是融資融券業(yè)務(wù)8引入融資融券業(yè)務(wù)具有重要意義

有利于促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，為發(fā)揮市場(chǎng)融資功能提供配套支持；有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的資源合理有效配置，增加資本市場(chǎng)資金供給；有利于完善證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)定價(jià)功能，為衍生品市場(chǎng)的建立和發(fā)展奠定基礎(chǔ)；有利于投資者利用衍生工具的交易進(jìn)行避險(xiǎn)和套利，為投資者提供杠桿投資工具和新的盈利機(jī)會(huì)；有利于豐富券商的盈利模式，改善證券公司的財(cái)務(wù)狀況，為券商提供產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會(huì)和多項(xiàng)業(yè)務(wù)整合的資源。國(guó)內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)9引入融資融券業(yè)務(wù)的條件已經(jīng)具備

相關(guān)法律法規(guī)體系的支持。《證券法》、《擔(dān)保法》、《信托法》以及《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等提供法律法規(guī)保障。上市公司質(zhì)量不斷提高。市場(chǎng)上有為數(shù)較多的流通量大、價(jià)格預(yù)期穩(wěn)定等滿(mǎn)足融資融券業(yè)務(wù)要求的上市公司。技術(shù)條件已經(jīng)基本成熟。經(jīng)過(guò)多次全網(wǎng)測(cè)試及仿真測(cè)試，部分優(yōu)質(zhì)證券公司、交易所、結(jié)算公司技術(shù)平臺(tái)基本適應(yīng)融資融券業(yè)務(wù)需要。各參與主體日趨成熟。證券公司綜合治理取得階段性成果，出現(xiàn)一批內(nèi)控制度較為嚴(yán)格、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、有一定的資本優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況良好的證券公司；同時(shí)，投資者投資理念逐漸成熟，風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐步增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)10客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括客戶(hù)到期不能償還資金或證券，以及擔(dān)保品市場(chǎng)價(jià)值變化導(dǎo)致?lián)２蛔愕娘L(fēng)險(xiǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)融資融券交易方式可能助長(zhǎng)市場(chǎng)投機(jī)氣氛，加劇融資融券標(biāo)的證券股價(jià)波動(dòng)市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)利用融資融券交易方式對(duì)股價(jià)進(jìn)行操縱或利用內(nèi)幕信息通過(guò)融資融券杠桿作用獲取更多收益證券公司自律風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)用于融資融券交易相關(guān)資金和證券存放在證券公司名下，被證券公司違規(guī)挪用的風(fēng)險(xiǎn)增加；非法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)11融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展的原則保障客戶(hù)資產(chǎn)安全、透明、完整，防范證券公司挪用客戶(hù)證券和資金的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)操作簡(jiǎn)便易行，盡可能不改變投資者現(xiàn)有的交易習(xí)慣。兼顧效率和公平，平衡各方利益。融資融券業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立運(yùn)行，市場(chǎng)及各參與主體風(fēng)險(xiǎn)可控、可測(cè)、可承受。充分借鑒國(guó)際市場(chǎng)成功經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)符合我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)階段特點(diǎn)的融資融券業(yè)務(wù)模式。

我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架12融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展的思路總體思路－“試點(diǎn)先行、逐步推開(kāi)”；根據(jù)券商凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案的準(zhǔn)備情況擇優(yōu)試點(diǎn)，取得成效后逐步推廣；試點(diǎn)期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)；試點(diǎn)階段融資、融券業(yè)務(wù)同時(shí)推出；試點(diǎn)同時(shí)，進(jìn)行轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)和準(zhǔn)備。我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架13貨幣市場(chǎng)證券借貸平臺(tái)證券金融公司（尚待推出）獲準(zhǔn)開(kāi)辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司融資融券交易客戶(hù)借券融資轉(zhuǎn)融資、轉(zhuǎn)融券擔(dān)保融資、融券擔(dān)保證券金融公司方案尚未明確，本圖示僅考慮證券公司向客戶(hù)融資融券環(huán)節(jié)，不考慮轉(zhuǎn)融通環(huán)節(jié)。我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架14融資融券業(yè)務(wù)基本體系（一）

證券賬戶(hù)體系－看穿式二級(jí)證券賬戶(hù)架構(gòu)開(kāi)戶(hù)主體一級(jí)賬戶(hù)二級(jí)賬戶(hù)用途開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)投資者信用證券賬戶(hù)為證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)的二級(jí)賬戶(hù)，用于記載客戶(hù)委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；證券公司同時(shí)委托結(jié)算公司根據(jù)清算、交收結(jié)果，維護(hù)客戶(hù)信用證券賬戶(hù)數(shù)據(jù)記錄證券公司（由結(jié)算公司劃定專(zhuān)門(mén)的代碼區(qū)間）證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)用于登記證券公司可供融出的自有證券結(jié)算公司證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)用于登記客戶(hù)融資買(mǎi)入的證券及提交的其他證券擔(dān)保品結(jié)算公司我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架15證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)A客戶(hù)信用證券賬戶(hù)B客戶(hù)信用證券賬戶(hù)C客戶(hù)信用證券賬戶(hù)D客戶(hù)信用證券賬戶(hù)A客戶(hù)普通證券賬戶(hù)B客戶(hù)普通證券賬戶(hù)C客戶(hù)普通證券賬戶(hù)D客戶(hù)普通證券賬戶(hù)提交擔(dān)保物分戶(hù)記載融資融券業(yè)務(wù)基本體系（二）我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架16融資融券業(yè)務(wù)基本體系（三）

資金賬戶(hù)體系采用第三方存管模式下的二級(jí)資金賬戶(hù)體系證券公司在商業(yè)銀行開(kāi)立客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)客戶(hù)在商業(yè)銀行的信用資金賬戶(hù)是證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)的二級(jí)賬戶(hù)（簿記賬戶(hù)）我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架17我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（三）

資金賬戶(hù)體系18證券公司信用交易結(jié)算備付金賬戶(hù)證券公司融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)證券公司信用資金結(jié)算過(guò)渡賬戶(hù)證券公司自有資金賬戶(hù)客戶(hù)普通資金賬戶(hù)轉(zhuǎn)入客戶(hù)信用資金賬戶(hù)每日清零資金賬戶(hù)體系證券賬戶(hù)體系證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)證券公司信用交易證券交收賬戶(hù)證券公司自有證券賬戶(hù)客戶(hù)普通證券賬戶(hù)轉(zhuǎn)入證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)客戶(hù)信用證券賬戶(hù)二級(jí)明細(xì)賬戶(hù)二級(jí)明細(xì)賬戶(hù)融資融券業(yè)務(wù)基本體系（四）

我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架19融資融券業(yè)務(wù)基本體系（五）

交易環(huán)節(jié)深圳市場(chǎng)融資融券業(yè)務(wù)通過(guò)證券公司融資融券交易專(zhuān)用席位進(jìn)行，與普通交易業(yè)務(wù)隔離；上海市場(chǎng)不需要專(zhuān)用席位交易（我公司已準(zhǔn)備專(zhuān)用的上海交易席位）;融資融券交易撮合規(guī)則同樣適用《交易規(guī)則》，但其交易申報(bào)必須予以標(biāo)注，與普通交易相區(qū)分；在原有普通交易前端檢查的基礎(chǔ)上，交易所對(duì)融資融券交易新增席位融資融券交易權(quán)限、標(biāo)的證券合法性、信用證券賬戶(hù)有效性、證券賬戶(hù)余額以及融券賣(mài)出報(bào)價(jià)等前端檢查內(nèi)容。我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架20融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

結(jié)算環(huán)節(jié)繼續(xù)沿用現(xiàn)有清算交收制度，依具體證券品種不同分別采用DVP交收（如ETF）和非DVP交收（如A股）制度。結(jié)算公司為證券公司開(kāi)立信用交易專(zhuān)用結(jié)算備付金賬戶(hù)；通過(guò)信用交易專(zhuān)用席位達(dá)成的普通交易或信用交易均通過(guò)該專(zhuān)用結(jié)算備付金賬戶(hù)辦理資金交收。我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架21

由清算中心統(tǒng)一集中完成信用交易的清算交收，包括和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的一級(jí)結(jié)算、和營(yíng)業(yè)部的二級(jí)結(jié)算、和客戶(hù)的三級(jí)結(jié)算。

客戶(hù)在信用賬戶(hù)內(nèi)的清算數(shù)據(jù)類(lèi)別包括：普通買(mǎi)賣(mài)交易、融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出、買(mǎi)券還券、賣(mài)券還款、強(qiáng)制平倉(cāng)等不同性質(zhì)的交易，針對(duì)不同性質(zhì)的交易，可將其清算數(shù)據(jù)進(jìn)行分類(lèi)，并據(jù)此最終計(jì)算資金、證券的清算交收結(jié)果。我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

結(jié)算環(huán)節(jié)22我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

基本結(jié)算流程23融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟2006年8月21日，滬深交易所發(fā)布《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。2006年6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》及《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》等業(yè)務(wù)規(guī)章。2008年4月25日，國(guó)務(wù)院正式出臺(tái)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》(2008年6月1日起實(shí)施)、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》。

2008年10月5日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)。2008年4月8日，證監(jiān)會(huì)就《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)章公開(kāi)征求意見(jiàn)。2006年9月5日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定并公布《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》。2010年1月8日,證監(jiān)會(huì)表示國(guó)務(wù)院已原則上同意開(kāi)設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工24融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的相關(guān)法規(guī)國(guó)務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中國(guó)證監(jiān)會(huì)

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》《關(guān)于開(kāi)展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》深圳、上海證券交易所

《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中國(guó)證券登記結(jié)算公司

《融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

《融資融券合同必備條款》

《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工25客戶(hù)適當(dāng)性管理1營(yíng)業(yè)部管理2征信與授信管理3賬戶(hù)體系與開(kāi)戶(hù)流程45盯市與平倉(cāng)6利率、費(fèi)率和期限7826通知與送達(dá)標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理第二部分公司融資融券主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)9業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)27一、業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)28股東大會(huì)決議2008年12月26日，招商證券2008年第八次臨時(shí)股東大會(huì)決議，審議通過(guò)了《關(guān)于在融資融券業(yè)務(wù)資格獲批后增加公司經(jīng)營(yíng)范圍并修改公司章程相應(yīng)條款的議案》董事會(huì)決議2010年1月29日，招商證券第三屆董事會(huì)2010年第二次臨時(shí)會(huì)議決議，審議通過(guò)《關(guān)于公司再次申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的議案》業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)融資融券相關(guān)決議29業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)組織架構(gòu)30業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)崗位設(shè)置31二、客戶(hù)適當(dāng)性管理32禁止類(lèi)客戶(hù)（1）非中華人民共和國(guó)公民或非境內(nèi)合法注冊(cè)的法人機(jī)構(gòu)；（2）未按照要求提供真實(shí)資料；（3）在證券公司開(kāi)立普通證券賬戶(hù)的時(shí)間不符合《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》及監(jiān)管部門(mén)要求；（4）普通賬戶(hù)交易結(jié)算資金未納入第三方存管或持有未清理規(guī)范的不合格賬戶(hù)的客戶(hù)；（5）被列入各種信用記錄“黑名單”的客戶(hù)；（6）個(gè)人客戶(hù)當(dāng)前有逾期貸款，或近兩年內(nèi)個(gè)人信用記錄中有欠款超過(guò)30天的不良記錄，或個(gè)人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄超過(guò)6條；（7）機(jī)構(gòu)或其法定代表人當(dāng)前有逾期貸款，或法定代表人近兩年內(nèi)個(gè)人信用記錄中有欠款超過(guò)30天的不良記錄，或法定代表人個(gè)人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄超過(guò)6條；客戶(hù)準(zhǔn)入準(zhǔn)入基本條件（1）試點(diǎn)初期公司要求客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)間不少于18個(gè)月；（2）客戶(hù)具有合法的證券投資資格;（3）未被列入各種信用記錄“黑名單”；（4）客戶(hù)普通資金賬戶(hù)的交易結(jié)算資金已納入第三方存管；（4）客戶(hù)具備一定財(cái)產(chǎn)實(shí)力，試點(diǎn)初期公司要求客戶(hù)證券資產(chǎn)不低于50萬(wàn)；（5）客戶(hù)具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)和一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（6）客戶(hù)有進(jìn)行融資融券交易的意愿；（7）個(gè)人客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)可用作融資融券擔(dān)保品的資產(chǎn)總值符合監(jiān)管要求；（8）客戶(hù)參與仿真交易的有關(guān)情況作為重要參考條件。（8）利用他人名義申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的客戶(hù)；（9）普通證券賬戶(hù)中有證券被司法凍結(jié)、強(qiáng)制處分的客戶(hù)；（10）招商證券股份有限公司的股東、關(guān)聯(lián)人；（11）信托公司；（12）資金資產(chǎn)來(lái)源不符合《反洗錢(qián)法》有關(guān)規(guī)定的客戶(hù)；（13）證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶(hù)；（14）公司認(rèn)定具有可疑交易記錄的客戶(hù)；（15）列入公司風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)名單拒絕級(jí)的客戶(hù)；（16）證券市場(chǎng)禁止或限制進(jìn)入者；（17）存在重大違規(guī)記錄者；（18）違規(guī)使用他人證券賬戶(hù)者；（19）公司認(rèn)定其他不適宜為其提供融資融券業(yè)務(wù)的客戶(hù)。33客戶(hù)準(zhǔn)入個(gè)人客戶(hù)開(kāi)立信用賬戶(hù)的基本條件（一）須為年滿(mǎn)18周歲，具有完全民事行為能力的中國(guó)公民，能提供合法有效的身份證明，具有合法的證券投資主體資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所和深圳證券交易所禁止或限制其投資證券市場(chǎng)的情形；（二）能夠提供公司要求的收入和資產(chǎn)證明；（三）信用記錄良好：當(dāng)前無(wú)逾期貸款，近兩年內(nèi)個(gè)人征信記錄中未發(fā)現(xiàn)欠款超過(guò)30天的不良記錄；個(gè)人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄不超過(guò)6條；（四）客戶(hù)本人辦理融資融券業(yè)務(wù)，公司不接受客戶(hù)授權(quán)代理人辦理業(yè)務(wù)。（一）依照中華人民共和國(guó)法律合法登記、具有合法的證券投資主體資格，能提供有效的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所和深圳證券交易所禁止或限制其投資證券市場(chǎng)的情形的法人；（二）能夠提供要求的注冊(cè)資料、財(cái)務(wù)資料等；（三）信用記錄良好：機(jī)構(gòu)當(dāng)前無(wú)逾期貸款記錄，法定代表人近兩年的個(gè)人征信記錄中未發(fā)現(xiàn)欠款超過(guò)30天的不良記錄，法定代表人個(gè)人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄不超過(guò)6條。機(jī)構(gòu)客戶(hù)開(kāi)立信用賬戶(hù)的基本條件34風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)客戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)資格前，須通過(guò)我公司提供的測(cè)評(píng)通道進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果為進(jìn)取型、增長(zhǎng)型、平衡型的客戶(hù)方可申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果為穩(wěn)健型、保守型的客戶(hù)不能申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。融資融券知識(shí)測(cè)試融資融券部統(tǒng)一編制考試試卷，用于對(duì)客戶(hù)進(jìn)行測(cè)試。測(cè)試內(nèi)容包括融資融券法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則等。評(píng)分高于（含等于）80分的客戶(hù)，獲得融資融券合格客戶(hù)證書(shū)，方可申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。評(píng)分低于80分的客戶(hù)不得申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。能力測(cè)試門(mén)檻35公司根據(jù)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)對(duì)保證金比例實(shí)行分級(jí)管理。標(biāo)的證券融資保證金比例、標(biāo)的證券融券保證金比例計(jì)算公式中的客戶(hù)信用調(diào)整因子與客戶(hù)信用評(píng)級(jí)相關(guān)。試點(diǎn)期間，公司審慎提高保證金比例，對(duì)客戶(hù)的信用調(diào)整因子統(tǒng)一執(zhí)行最嚴(yán)格的1.00的標(biāo)準(zhǔn)。所有證券的保證金比例不低于60%，標(biāo)的證券是股票的，其保證金比例不低于80%公司綜合考察客戶(hù)身份狀況、信用狀況、財(cái)務(wù)狀況和證券投資情況并據(jù)以進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定，為融資融券授信提供依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的分級(jí)管理。其中，信用級(jí)別為E的客戶(hù)，不能開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)客戶(hù)分級(jí)管理36建立客戶(hù)征信授信重檢機(jī)制建立融資融券客戶(hù)檔案,以積分制對(duì)客戶(hù)資格進(jìn)行持續(xù)管理

客戶(hù)持續(xù)性管理客戶(hù)初始分為100分，積分≤80分時(shí)，重新評(píng)估客戶(hù)信用等級(jí)和授信額度；積分≤60分時(shí)，取消其融資融券交易資格。客戶(hù)續(xù)簽合同，初始分重新設(shè)為100分?？蛻?hù)發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)、不良債權(quán)等情況，將記入客戶(hù)檔案，并扣減相應(yīng)積分：發(fā)出一次追繳保證金通知且在規(guī)定的期限內(nèi)未補(bǔ)足的扣減5分，一次強(qiáng)制平倉(cāng)扣減10分，一次不良債權(quán)扣減40分。公司建立風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)名單制度。風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)分為兩級(jí)管理：警示級(jí)：客戶(hù)積分≤85分；客戶(hù)特別偏好高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；信用投資品種集中度較高。拒絕級(jí)：客戶(hù)積分≤60分；弄虛作假騙取公司授信；發(fā)生不良債權(quán)；有操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重違規(guī)交易行為；被列入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“黑名單”客戶(hù)以及公司禁止類(lèi)客戶(hù)。對(duì)于警示級(jí)客戶(hù)，不得增加新的融資融券額度。對(duì)于拒絕級(jí)客戶(hù)，不得批準(zhǔn)其開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，如已在公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，將限制該客戶(hù)信用賬戶(hù)發(fā)出融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出等新增負(fù)債的委托，并按照要求將該客戶(hù)情況向有關(guān)部門(mén)書(shū)面匯報(bào)。37三、營(yíng)業(yè)部管理營(yíng)業(yè)部資格管理嚴(yán)格的營(yíng)業(yè)部準(zhǔn)入條件（1）管理規(guī)范，內(nèi)部控制有效，最近一年內(nèi)未受監(jiān)管部門(mén)和公司的處罰；（2）已建立投資者教育工作機(jī)制，認(rèn)真落實(shí)有關(guān)客戶(hù)服務(wù)和管理的制度；（3）交易系統(tǒng)已納入公司集中交易系統(tǒng)，具備開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的信息技術(shù)環(huán)境，且已通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試；（4）客戶(hù)證券交易結(jié)算資金已實(shí)現(xiàn)第三方存管；（5）最近兩年的稽核或?qū)徲?jì)報(bào)告中無(wú)重大風(fēng)險(xiǎn)及重大人為業(yè)務(wù)差錯(cuò)；（6）賬戶(hù)管理工作規(guī)范；（7）營(yíng)業(yè)部配備專(zhuān)人負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體操作，其人員應(yīng)通過(guò)公司組織的融資融券業(yè)務(wù)資格考試：有1名融券融券業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人；有2名以上融資融券客戶(hù)推薦人；有1名以上融資融券業(yè)務(wù)崗；（8）具有一定數(shù)量滿(mǎn)足融資融券業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的客戶(hù)；（9）監(jiān)管部門(mén)及公司要求的其他條件。營(yíng)業(yè)部須做好如下承諾：（1）保證投資者征信材料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或存在重大疏漏；（2）按規(guī)定程序?qū)ν顿Y者征信及開(kāi)戶(hù)等資料進(jìn)行認(rèn)真、全面核實(shí)；（3）在投資者簽署合同前，按規(guī)定向投資者講解業(yè)務(wù)規(guī)則、合同內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等內(nèi)容并留痕；（4）不對(duì)投資者融資融券交易承諾保本或收益或與投資者約定收益分成；（5）嚴(yán)格遵守公司相關(guān)規(guī)定，不得越權(quán)辦理融資融券業(yè)務(wù)；（6）妥善處理客戶(hù)投訴，屬地解決融資融券客戶(hù)投訴，嚴(yán)防客戶(hù)糾紛擴(kuò)大化，堅(jiān)決杜絕客戶(hù)上訪事件，切實(shí)做好維穩(wěn)工作。營(yíng)業(yè)部須提交規(guī)定的申請(qǐng)材料（1）融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；（2）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的管理及業(yè)務(wù)人員名冊(cè)；（3）融資融券部要求提交的其他文件；38（1）每年1月1日每家營(yíng)業(yè)部的初始分為100分。營(yíng)業(yè)部推薦的客戶(hù)發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)、不良債權(quán)等情況，將記入營(yíng)業(yè)部檔案，并扣減相應(yīng)積分：發(fā)出一次追繳保證金通知扣減2分，一次強(qiáng)制平倉(cāng)扣減5分，一次不良債權(quán)扣減10分，出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶(hù)糾紛，扣減100分。營(yíng)業(yè)部積分≤60分時(shí)，暫停營(yíng)業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)資格。（2）融資融券部組織對(duì)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部進(jìn)行檢查，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程當(dāng)中出現(xiàn)問(wèn)題的營(yíng)業(yè)部，公司將追究相關(guān)人員及負(fù)責(zé)人的責(zé)任，并酌情暫停該營(yíng)業(yè)部開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的資格。營(yíng)業(yè)部資格管理營(yíng)業(yè)部持續(xù)資格管理營(yíng)業(yè)部客戶(hù)推薦人或其它人員弄虛作假或惡意串通客戶(hù)損害公司利益的，永久終止該客戶(hù)推薦人的資格，公司依據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、推薦人或其它責(zé)任人員給予處罰，涉嫌犯罪的移交司法機(jī)關(guān)處理，并暫停營(yíng)業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)資格。對(duì)于暫停融資融券業(yè)務(wù)資格的營(yíng)業(yè)部，公司將不再受理該營(yíng)業(yè)部新增融資融券客戶(hù)的業(yè)務(wù)申請(qǐng)。營(yíng)業(yè)部暫停業(yè)務(wù)資格后，經(jīng)整改符合融資融券業(yè)務(wù)要求的，可向公司總部提出申請(qǐng)，總部審批同意后方可恢復(fù)融資融券業(yè)務(wù)資格。39營(yíng)業(yè)部開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，實(shí)行前后臺(tái)分離原則。推薦人為前臺(tái)人員，負(fù)責(zé)指導(dǎo)客戶(hù)填寫(xiě)申請(qǐng)表、向客戶(hù)講解業(yè)務(wù)規(guī)則、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示、對(duì)客戶(hù)進(jìn)行征信調(diào)查等。融資融券業(yè)務(wù)專(zhuān)崗為后臺(tái)人員，負(fù)責(zé)審核客戶(hù)身份證明等資料的真實(shí)性、系統(tǒng)操作、向總部提交報(bào)批資料等。融資融券客戶(hù)推薦人應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：（一）必須是營(yíng)業(yè)部正式員工，在營(yíng)業(yè)部工作一年以上；（二）當(dāng)前從事崗位沒(méi)有與營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)不相容職責(zé)；（三）已獲得證券從業(yè)資格；（四）近3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生違規(guī)違紀(jì)行為，沒(méi)有受到司法、行政處罰或公司處罰；（五）通過(guò)公司組織的融資融券客戶(hù)推薦人資格考試；（六）公司規(guī)定的其他條件?？蛻?hù)推薦人資格管理40公司對(duì)融資融券客戶(hù)推薦人建立檔案，通過(guò)積分制對(duì)推薦人進(jìn)行持續(xù)管理。每年1月1日每位客戶(hù)推薦人初始分為100分。所推薦客戶(hù)發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)、不良債權(quán)等情況，將記入推薦人檔案，并扣減相應(yīng)積分，發(fā)出一次追繳保證金通知扣除5分，一次強(qiáng)制平倉(cāng)扣除10分，一次不良債權(quán)扣除40分，出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶(hù)糾紛，扣除100分。積分≤60分時(shí)，取消客戶(hù)推薦人資格；客戶(hù)推薦人自取消資格之日起，半年后方可重新參加公司組織的資格考試?？蛻?hù)推薦人出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶(hù)糾紛、客戶(hù)推薦人弄虛作假或惡意串通客戶(hù)損害公司利益的，永久終止其推薦資格，公司依據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、客戶(hù)推薦人給予處罰，涉嫌犯罪的移交司法機(jī)關(guān)處理?？蛻?hù)推薦人資格管理4142四、征信與授信管理43自然狀況年齡性別婚姻狀況文化程度戶(hù)籍狀況崗位狀況職業(yè)穩(wěn)定性單位性質(zhì)品質(zhì)特性客戶(hù)性格社會(huì)關(guān)系訴訟記錄不良嗜好本人月收入家庭月收入房產(chǎn)現(xiàn)金和有價(jià)證券汽車(chē)涉及資產(chǎn)的法律糾紛金額占總資產(chǎn)(扣除抵押、質(zhì)押后）比例現(xiàn)有證券資產(chǎn)占個(gè)人總資產(chǎn)比例證券資產(chǎn)質(zhì)量證券資產(chǎn)占個(gè)人總資產(chǎn)比例證券資產(chǎn)最近三個(gè)月是否有異動(dòng)證券資產(chǎn)中證券組合情況（ETF、基金、國(guó)債、其他債券除外）

交易評(píng)價(jià)在我公司開(kāi)戶(hù)期限最新資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)部排名最近一年傭金總額最近一年傭金占營(yíng)業(yè)部當(dāng)年傭金收入比例投資偏好近一年交易品種數(shù)量近一年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指數(shù)成份股、上市基金在交易品種中占比風(fēng)險(xiǎn)證券（權(quán)證等）在交易品種中占比資產(chǎn)中擔(dān)保品經(jīng)折算后與擬申請(qǐng)額度比例賬戶(hù)存取款異動(dòng)情況證券組合情況盈利能力最近一年絕對(duì)盈利最近一年相對(duì)盈利銀行信用貸款情況欠款超過(guò)30天的不良記錄欠款超過(guò)10天的不良記錄征信評(píng)估內(nèi)容資產(chǎn)狀況公司對(duì)客戶(hù)征信時(shí)，以中國(guó)人民銀行的信用報(bào)告作為重要參考資料客戶(hù)信用報(bào)告4445信用評(píng)分信用級(jí)別信用上限90分以上Amin{客戶(hù)總資產(chǎn)×50%，客戶(hù)金融資產(chǎn)×100%}80-89分Bmin{客戶(hù)總資產(chǎn)×40%，客戶(hù)金融資產(chǎn)×80%}70-79分Cmin{客戶(hù)總資產(chǎn)×30%，客戶(hù)金融資產(chǎn)×60%}60-69分Dmin{客戶(hù)總資產(chǎn)×25%，客戶(hù)金融資產(chǎn)×50%}60分以下E0融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，公司給客戶(hù)的信用上限全部按照min{客戶(hù)總資產(chǎn)×25%，客戶(hù)金融資產(chǎn)×50%}的最嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行信用分級(jí)管理對(duì)融資融券客戶(hù)授信進(jìn)行分級(jí)管理46風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)審批人單個(gè)客戶(hù)授信額度低融資融券部負(fù)責(zé)人不超過(guò)500萬(wàn)元中融資融券部及風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)人超過(guò)500萬(wàn)元且低于1000萬(wàn)元較高融資融券部及風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)人，以及分管申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部的副總裁超過(guò)1000萬(wàn)元且低于3000萬(wàn)元高風(fēng)險(xiǎn)控制部、融資融券部負(fù)責(zé)人審核，分管申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部副總裁（即零售經(jīng)紀(jì)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分管副總裁），以及融資融券業(yè)務(wù)分管副總裁、風(fēng)險(xiǎn)管理分管副總裁共同審批：3000萬(wàn)元以上到凈資本的3%信貸委員會(huì)（主任）審批：存在爭(zhēng)議的授信超過(guò)3000萬(wàn)元到凈資本的5%以?xún)?nèi)，以及存在爭(zhēng)議的授信申請(qǐng)分級(jí)授信審批47征信與授信管理流程48①客戶(hù)信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例觸及平倉(cāng)維持擔(dān)保比例且未按時(shí)補(bǔ)倉(cāng)的②客戶(hù)信用賬戶(hù)累計(jì)虧損達(dá)到一定比例的③自然人客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生惡化、機(jī)構(gòu)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大變化，可能發(fā)生客戶(hù)無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)的④客戶(hù)距初次（或上一次）信用評(píng)級(jí)的時(shí)間間隔超出有效期的⑤客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受因素有變化且可能影響其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果的⑥發(fā)生其他公司認(rèn)定可能影響客戶(hù)信用等級(jí)事項(xiàng)的公司建立客戶(hù)信用等級(jí)重檢機(jī)制，并根據(jù)重檢結(jié)果主動(dòng)調(diào)整客戶(hù)授信額度客戶(hù)可申請(qǐng)調(diào)整其授信額度授信額度調(diào)整客戶(hù)授信額度如遇調(diào)整的，原倉(cāng)單繼續(xù)有效。新開(kāi)倉(cāng)則按調(diào)整后的授信額度進(jìn)行控制49營(yíng)業(yè)部年度積分制持續(xù)資格管理客戶(hù)推薦人積分制持續(xù)資格管理業(yè)務(wù)管理持續(xù)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和檢查持續(xù)資格管理年度積分制持續(xù)資格管理客戶(hù)50五、賬戶(hù)體系與開(kāi)戶(hù)流程賬戶(hù)體系5152賬戶(hù)規(guī)范管理客戶(hù)信用賬戶(hù)全部上線第三方存管：公司與銀行簽署信用交易存管協(xié)議客戶(hù)簽署信用交易三方協(xié)議賬戶(hù)規(guī)范管理E站通系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了科學(xué)的客戶(hù)適當(dāng)性管理：影像采集與管理校驗(yàn)客戶(hù)身份證件信息滿(mǎn)足反洗錢(qián)要求普通賬戶(hù)為合格賬戶(hù)的客戶(hù)方可申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)普通賬戶(hù)與信用賬戶(hù)信息一致：賬戶(hù)信息比對(duì)機(jī)制賬戶(hù)信息同步機(jī)制建立賬戶(hù)管理與稽核機(jī)制，確?？蛻?hù)新開(kāi)立的信用賬戶(hù)合格規(guī)范，防范不規(guī)范使用信用證券賬戶(hù)；自有資金和客戶(hù)資金嚴(yán)格分離53開(kāi)戶(hù)流程54開(kāi)戶(hù)資料個(gè)人客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料（1）《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)審批表（個(gè)人投資者）》、《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》、《證券賬戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》；客戶(hù)應(yīng)申報(bào)其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）以及其是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)信息；（2）有效身份證明文件、普通證券賬戶(hù)卡、普通資金賬戶(hù)卡（?？ǎ唬?）收入證明文件：包括本人年收入證明、納稅證明、工資流水單及其他收入證明；（4）資產(chǎn)證明文件：包括房產(chǎn)證明、車(chē)產(chǎn)證明等非金融資產(chǎn)的權(quán)利憑證以及金融資產(chǎn)證明等；（5）地址、住址證明文件；（6）本人的《中國(guó)人民銀行征信中心個(gè)人信用報(bào)告》。機(jī)構(gòu)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料一（1）《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)審批表（機(jī)構(gòu)投資者）》、《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》、《證券賬戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》；客戶(hù)應(yīng)申報(bào)其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）等相關(guān)信息；（2）普通證券賬戶(hù)卡、普通資金賬戶(hù)卡（?？ǎ?；（3）注冊(cè)登記或批準(zhǔn)成立的有關(guān)文件及其最新年檢證明（驗(yàn)原件留存復(fù)印件）：（4）技術(shù)監(jiān)督局核發(fā)的組織機(jī)構(gòu)代碼證書(shū)及最新年檢證明；（5）稅務(wù)部門(mén)年檢合格的稅務(wù)登記證明和近兩年稅務(wù)部門(mén)納稅證明資料復(fù)印件；機(jī)構(gòu)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料二（8）現(xiàn)行公司章程、成立時(shí)的合同或協(xié)議等（原件及復(fù)印件）、驗(yàn)資報(bào)告等；（9）法定代表人身份證明書(shū)、法定代表人有效身份證明文件、委托代理人有效身份證明文件、簽字樣本及有效授權(quán)文件；（10）董事會(huì)同意進(jìn)行融資融券交易的決議、文件或具有同等法律效力的文件或證明。無(wú)董事會(huì)的國(guó)有企業(yè)或者國(guó)有資產(chǎn)占控股地位或主導(dǎo)地位的企業(yè)，需要出示主管部門(mén)批準(zhǔn)進(jìn)行融資融券交易的文件等；（11）經(jīng)依法成立的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的近三年和最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告。成立不足三年的，提交自成立以來(lái)各年度的財(cái)務(wù)報(bào)告；（12）預(yù)留印鑒卡。（6）法定代表人本人的《中國(guó)人民銀行征信中心個(gè)人信用報(bào)告》；（7）《中國(guó)人民銀行征信中心機(jī)構(gòu)信用報(bào)告》；55客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)申報(bào)個(gè)人信息公司核對(duì)客戶(hù)信息

招商證券股東相關(guān)問(wèn)題1.持有招商證券則不能申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù).2.普通上海證券賬戶(hù)如未指定在申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部的須先指定在申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部，無(wú)普通上海證券賬戶(hù)的須先開(kāi)立并指定在申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部3.對(duì)信用客戶(hù)限制其信用賬戶(hù)和在我公司的普通賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)招商證券的交易權(quán)限限售股相關(guān)問(wèn)題1.不接受客戶(hù)（個(gè)人或機(jī)構(gòu)）提交限售股份（解除或未解除）充抵保證金2.限制其信用賬戶(hù)融券賣(mài)出該證券的交易權(quán)限董監(jiān)高相關(guān)問(wèn)題1.持有的任職上市公司的股份不得提交充抵保證金2.對(duì)董監(jiān)高信用客戶(hù)限制其信用賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)其任職的上市公司股份的交易權(quán)限切實(shí)貫徹落實(shí)窗口指導(dǎo)意見(jiàn)1.是否招商證券股東2.是否持限售股3.是否上市公司董監(jiān)高信息申報(bào)及處理系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)對(duì)任一賬戶(hù)、任一券種、任一委托方式進(jìn)行限制和解除限制核對(duì)交易所、登記公司下發(fā)數(shù)據(jù)56

融資融券投票權(quán)由證券公司做為名義持有人投票,但須征求投資者意見(jiàn)公司在合同中與客戶(hù)商定，公司放棄投票權(quán)派發(fā)紅利歸投資者所有融券方在紅利到賬當(dāng)天按融券股份將紅利歸還證券公司派發(fā)紅股歸投資者所有融券方在還券日按派發(fā)紅股比例與原融券股份一同歸還證券公司市值配售按照客戶(hù)信用證券賬戶(hù)內(nèi)的明細(xì)數(shù)據(jù)計(jì)算客戶(hù)持有市值，參與市值配售按照客戶(hù)信用證券賬戶(hù)內(nèi)的明細(xì)數(shù)據(jù)計(jì)算客戶(hù)持有市值，參與市值配售原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)客戶(hù)自行決定登記日5個(gè)交易日前融券方還券了結(jié)配發(fā)權(quán)證歸投資者所有登記日5個(gè)交易日前融券方還券了結(jié)收購(gòu)/私有化和退市投資者自行決定登記日5個(gè)交易日前融券方還券了結(jié)配股客戶(hù)自行決定登記日5個(gè)交易日前融券方還券了結(jié)客戶(hù)融券賣(mài)出的標(biāo)的證券發(fā)生派發(fā)權(quán)證、配股、增發(fā)、原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)等事項(xiàng)時(shí)因市場(chǎng)波動(dòng)等因素，對(duì)相關(guān)價(jià)值難以事前準(zhǔn)確量化，券商與客戶(hù)較難就現(xiàn)金補(bǔ)償方案完全達(dá)成一致，約定提前了結(jié)可以減少客戶(hù)糾紛；發(fā)生收購(gòu)、私有化和退市時(shí)，因業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以我公司規(guī)定上述情形下客戶(hù)融券交易均需提前了結(jié)。主要權(quán)益處理57六、利率、費(fèi)率和期限58融資利率、融券費(fèi)率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。試點(diǎn)初期執(zhí)行在中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)年利率上增加3%的標(biāo)準(zhǔn)。我公司公布的客戶(hù)每日利率（費(fèi)率）=年利率（費(fèi)率）/365公司通過(guò)倉(cāng)單對(duì)客戶(hù)交易實(shí)行全程監(jiān)控和管理，依據(jù)倉(cāng)單實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的交易控制、息費(fèi)計(jì)算、到期監(jiān)控和負(fù)債了結(jié)等事項(xiàng)。申請(qǐng)并獲批執(zhí)行公司標(biāo)準(zhǔn)利率、費(fèi)率等事項(xiàng)的客戶(hù)，每筆倉(cāng)單的利率、費(fèi)率按我公司公布的當(dāng)日利率、費(fèi)率為準(zhǔn)，客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)即表示確認(rèn)接受此事項(xiàng)融資融券期限不得超過(guò)六個(gè)月，客戶(hù)每筆倉(cāng)單自該筆倉(cāng)單建立之日起不得超過(guò)六個(gè)月并且不得超過(guò)融資融券合同期限，且到期后不得展期利率、費(fèi)率和期限試點(diǎn)期間，利率、費(fèi)率的收取按照行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行59七、標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理60交易所公布標(biāo)的證券、擔(dān)保證券范圍及其折算率根據(jù)交易所范圍，結(jié)合市場(chǎng)情況、上市公司質(zhì)地（流動(dòng)性、波動(dòng)性）等因素，篩選后向風(fēng)險(xiǎn)控制部提供共同擬定標(biāo)的證券和擔(dān)保證券及其折算率提交信貸委員會(huì)審批后公司統(tǒng)一公布，營(yíng)業(yè)部在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公布如證券交易所將某只證券從可充抵保證金證券范圍或標(biāo)的證券范圍剔出，信貸委員會(huì)授權(quán)融資融券部即時(shí)將該證券從可充抵保證金證券范圍或標(biāo)的證券范圍剔出。如證券交易所將某只證券從可充抵保證金證券或標(biāo)的證券的折算率調(diào)低，信貸委員會(huì)授權(quán)融資融券部即時(shí)將該證券的折算率調(diào)低。研發(fā)中心風(fēng)險(xiǎn)控制部融資融券部信貸委員會(huì)標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理流程61結(jié)合公司自身適應(yīng)性的調(diào)整標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理的主要原則常規(guī)調(diào)整臨時(shí)調(diào)整試點(diǎn)初期，遵循：“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則折算率應(yīng)當(dāng)不高于交易所標(biāo)準(zhǔn)密切關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理確定折算率交易所調(diào)整則及時(shí)調(diào)整可充抵保證金證券出現(xiàn)停牌的：連續(xù)停牌超過(guò)20個(gè)交易日從第21個(gè)交易日起，該可充抵保證金證券市值按0計(jì)算連續(xù)停牌不超過(guò)20個(gè)交易日期間內(nèi)，將按滬深300指數(shù)法計(jì)算的價(jià)值與停牌前收盤(pán)價(jià)格計(jì)算的價(jià)值比較，按孰低法來(lái)確定客戶(hù)持有該證券的市值作為其公允價(jià)值非上市證券或已上市未流通的證券；即將摘牌或退市的股票；停牌時(shí)間超過(guò)二十個(gè)交易日的證券；受到減持比例限制的限售股股票；在證券交易所市場(chǎng)三十個(gè)交易日內(nèi)日均換手率低于0.1%的普通股股票、證券投資基金；在證券交易所市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)連續(xù)十個(gè)交易日沒(méi)有成交、到期收益率為負(fù)值的債券。禁止充抵保證金證券清單：擔(dān)保證券禁止類(lèi)清單6263融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出不同標(biāo)的證券適用不同的保證金比例：標(biāo)的證券融資保證金比例=（1-標(biāo)的證券的折算率）×客戶(hù)信用調(diào)整因子+交易所公布的最低融資保證金比例（50％）=保證金/（融資買(mǎi)入證券價(jià)格×數(shù)量）×100%標(biāo)的證券融券保證金比例=（1-標(biāo)的證券的折算率）×客戶(hù)信用調(diào)整因子+交易所公布的最低融券保證金比例（50％）+10％=保證金/（融券賣(mài)出證券價(jià)格×數(shù)量）×100%試點(diǎn)期間，我公司對(duì)客戶(hù)的信用調(diào)整因子統(tǒng)一執(zhí)行最嚴(yán)格的1.00的標(biāo)準(zhǔn)。如按以上公式計(jì)算的融資融券保證金比例小于60%的，按60%設(shè)置。信用評(píng)分信用級(jí)別客戶(hù)信用調(diào)整因子90分以上A0.9080-89分B0.9270-79分C0.9560-69分D1.0060分以下E不能申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)保證金比例管理64八、盯市與平倉(cāng)融資融券部的盯市監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)控制部的獨(dú)立監(jiān)控營(yíng)業(yè)部需對(duì)本營(yíng)業(yè)部的融資融券客戶(hù)進(jìn)行實(shí)時(shí)盯市和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并做好客戶(hù)服務(wù)工作融資融券部未按規(guī)定要求對(duì)符合平倉(cāng)條件的客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行平倉(cāng)操作的，風(fēng)險(xiǎn)控制部有權(quán)直接下達(dá)平倉(cāng)指令二次平倉(cāng)每日交易結(jié)束后，對(duì)總量指標(biāo)、集中度指標(biāo)、盯市處置指標(biāo)、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指標(biāo)等進(jìn)行分析和評(píng)估凈資本指標(biāo)監(jiān)控盯市與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控65盤(pán)后監(jiān)控指標(biāo)體系6667異常交易行為監(jiān)控公司有專(zhuān)門(mén)異常交易行為監(jiān)控系統(tǒng)，有專(zhuān)職人員負(fù)責(zé)監(jiān)控，對(duì)普通客戶(hù)和信用客戶(hù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)控重點(diǎn)關(guān)注以下融資融券異常交易，并按照證券交易所的要求報(bào)告：（1）單一信用賬戶(hù)/公司所有信用賬戶(hù)在單只標(biāo)的證券的融資余額（融券余量）占標(biāo)的證券的可流通市值（可流通量）比例較大的；（2）單一信用賬戶(hù)/公司所有信用賬戶(hù)在單只標(biāo)的證券的融資買(mǎi)入量（融券賣(mài)出量）占標(biāo)的證券當(dāng)日總成交量比例較大的；（3）同一客戶(hù)開(kāi)立的普通賬戶(hù)與信用賬戶(hù)在單只標(biāo)的證券的合計(jì)買(mǎi)入量（賣(mài)出量）占標(biāo)的證券當(dāng)日總成交量比例較大的；（4）同一客戶(hù)開(kāi)立的普通賬戶(hù)與信用賬戶(hù)進(jìn)行日內(nèi)反向交易行為的；（5）涉嫌關(guān)聯(lián)的信用賬戶(hù)、普通賬戶(hù)之間頻繁或大量進(jìn)行交易的；（6）公司自營(yíng)證券賬戶(hù)與客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)持有的證券之和占該證券可流通量比例較大的；（7）可能對(duì)標(biāo)的證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量進(jìn)行融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出行為的；（8）標(biāo)的證券發(fā)行人大股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員等內(nèi)幕人員進(jìn)行標(biāo)的證券融資融券交易行為的；（9）公司進(jìn)行大量、集中平倉(cāng)交易的；（10）證券交易所認(rèn)定的其它異常交易行為。68平倉(cāng)流程賬戶(hù)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)提示追繳保證金強(qiáng)制平倉(cāng)不良債權(quán)清收為充分保證客戶(hù)利益，給予客戶(hù)完整的兩個(gè)交易日的補(bǔ)倉(cāng)時(shí)間69觸發(fā)平倉(cāng)條件

客戶(hù)信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例低于140%，且未能在規(guī)定時(shí)間將維持擔(dān)保比例提高至160%及以上；倉(cāng)單到期客戶(hù)未能了結(jié)該筆倉(cāng)單的全部債務(wù)；特殊情況下融資融券交易需提前了結(jié)的，客戶(hù)未能在規(guī)定的期限內(nèi)了結(jié)全部債務(wù)。平倉(cāng)順序按折算率從大到小的順序?qū)ψC券進(jìn)行平倉(cāng)，一般先按證券種類(lèi)：債券、基金、股票、權(quán)證的順序；同一種類(lèi)證券，將按每只證券的折算率大小順序進(jìn)行平倉(cāng)。按證券流通股本（份額）或流通市值從大到小的順序?qū)ψC券進(jìn)行平倉(cāng)；按先收回融資負(fù)債再收回融券負(fù)債的順序進(jìn)行平倉(cāng)。平倉(cāng)原則追繳保證金通知發(fā)出后的強(qiáng)制平倉(cāng)，收回全部債權(quán)為止。對(duì)到期的倉(cāng)單強(qiáng)制平倉(cāng)，收回該筆倉(cāng)單負(fù)債為止；與客戶(hù)約定，公司有權(quán)自主選擇平倉(cāng)的品種、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)機(jī)和順序等，可以選擇對(duì)客戶(hù)信用賬戶(hù)中所有品種進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，強(qiáng)制平倉(cāng)規(guī)模可能略超過(guò)客戶(hù)對(duì)公司所負(fù)債務(wù)。融資融券部監(jiān)控分析崗參照以上平倉(cāng)順序在管理系統(tǒng)中制定平倉(cāng)預(yù)案，經(jīng)融資融券部負(fù)責(zé)人審批后，由平倉(cāng)執(zhí)行崗于平倉(cāng)日開(kāi)市后在管理系統(tǒng)中操作。平倉(cāng)條件、原則、順序70九、通知與送達(dá)71通知方式通知部門(mén)留痕情況電子郵件融資融券部第三方電子郵箱獨(dú)立保存短信融資融券部通過(guò)公司短信平臺(tái)發(fā)送短信，保留短信內(nèi)容電話(huà)營(yíng)業(yè)部通過(guò)錄音電話(huà)撥打客戶(hù)預(yù)留的電話(huà)/手機(jī)通知客戶(hù)傳真營(yíng)業(yè)部向客戶(hù)預(yù)留的傳真電話(huà)發(fā)送，保留傳真紙所有通知與送達(dá)的內(nèi)容必須留痕網(wǎng)易第三方郵箱功能:客戶(hù)電子郵箱不能刪除郵件，不能對(duì)外接收和發(fā)送電子郵件；郵件系統(tǒng)具有接收回執(zhí)、郵件閱讀回執(zhí)等功能；郵件系統(tǒng)安全、穩(wěn)定，能夠定期備份。通知的主要方式采取包括但不限于以下四種方式，并將盡可能采取更多方式通知客戶(hù)72（1）以郵寄方式通知的，以寄出后3日后即視為通知已經(jīng)送達(dá)（2）以電子郵件方式發(fā)出通知的，以電子郵件發(fā)出后即視為通知已經(jīng)送達(dá)（3）以電話(huà)方式通知的，以通話(huà)當(dāng)時(shí)視為通知送達(dá)；電話(huà)若干次無(wú)法接通或無(wú)人接聽(tīng)的，以最后一次撥出電話(huà)時(shí)間視為通知已經(jīng)送達(dá)（4）以短信方式通知的，以短信發(fā)出后即視為通知已經(jīng)送達(dá)通知送達(dá)的約定公司選擇下述方式進(jìn)行通知送達(dá)的，視為已經(jīng)履行各項(xiàng)通知義務(wù)，同時(shí)視為客戶(hù)者對(duì)通知中的內(nèi)容已全部知悉73第三部分融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)客戶(hù)缺乏償債能力，無(wú)法維持足額保證金或到期還債授予客戶(hù)的信用額度超過(guò)客戶(hù)的償債能力擔(dān)保物抵充保證金比例偏高或流動(dòng)性不佳擔(dān)保物市值下跌且未能及時(shí)追加補(bǔ)足保證金因融券影響自營(yíng)組合管理及因融資產(chǎn)生的占用成本融出自營(yíng)券降低其流動(dòng)性，可能減少自營(yíng)業(yè)務(wù)收益融資業(yè)務(wù)收益不足彌補(bǔ)資金內(nèi)部定價(jià)成本客戶(hù)身份識(shí)別不當(dāng)、操作失誤和系統(tǒng)故障未能切實(shí)認(rèn)證客戶(hù)身份、業(yè)務(wù)資質(zhì)和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示流程和系統(tǒng)缺陷人員不勝任業(yè)務(wù)部門(mén)間利益沖突未能按規(guī)定平倉(cāng)和提示留痕占用自有資產(chǎn)而引發(fā)的資金流動(dòng)性不足信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理74風(fēng)險(xiǎn)管理的三道防線融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理75事前風(fēng)險(xiǎn)控制：融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本管理風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別經(jīng)濟(jì)資本測(cè)量指標(biāo)損失率低維持擔(dān)保比例大于等