我國個人理財業(yè)現(xiàn)狀課件

1、我國個人理財業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,1,學(xué)習(xí)交流PPT,1.2013年資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展基本情況,2,學(xué)習(xí)交流PPT,非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)：簡稱“非標(biāo)”。指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。 影子銀行：國務(wù)院辦公廳【2014】107號 一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機構(gòu)等； 二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等； 三是機構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券

2、化、部分理財業(yè)務(wù)等。 2013年，銀監(jiān)會8號文規(guī)定：銀行投資“非標(biāo)”產(chǎn)品的規(guī)模不得超過理財產(chǎn)品總規(guī)模的35%和銀行上一年度總資產(chǎn)的4%中較低的一個,3,學(xué)習(xí)交流PPT,銀行間市場 交易主體是各類機構(gòu)投資者(包括金融機構(gòu)和非金融機構(gòu))，采取一對一詢價方式進(jìn)行談判交易。交易品種包括國債、政策性金融債、央行票據(jù)、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)和一部分企業(yè)債券。 貨幣市場工具 期限小于或等于1年的債務(wù)工具，它們具有很高的流動性，屬固定收入證券的一部分。由于這些證券的交易在許多情況下是大宗交易，個人投資者難以參與這些證券的買賣，他們是通過貨幣市場基金來間接參與這些證券的投資的。 短期國債、大額可轉(zhuǎn)讓存單

3、、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購協(xié)議,4,學(xué)習(xí)交流PPT,通道業(yè)務(wù) 就是商業(yè)銀行在政策限制下，不得向某些行業(yè)（如房地產(chǎn)）直接發(fā)放貸款，因此銀行轉(zhuǎn)而通過“理財產(chǎn)品”的形式“吸儲”，之后用理財產(chǎn)品募集的資金認(rèn)購信托公司或券商發(fā)行的金融產(chǎn)品，而這個金融產(chǎn)品的投向，其實就是向房地產(chǎn)企業(yè)提供貸款由此，銀行的儲蓄資金，通過信托公司或券商這個“通道”，最終貸給了房地產(chǎn)企業(yè)。 2013年銀監(jiān)會8號文，加強信息披露，限制投資非標(biāo)產(chǎn)品規(guī)模 資金池業(yè)務(wù) 滾動發(fā)行、短借長貸、資金錯配、變相自營 存款理財化、貸款證券化 剛性兌付 信托業(yè)兌付危機,5,學(xué)習(xí)交流PPT,2.銀行理財,6,學(xué)習(xí)交流PPT,2.1十年十萬億,7,

4、學(xué)習(xí)交流PPT,2.2 動因分析,居民財富的快速積累和理財意識的提高 2013年底，個人儲蓄存款接近45萬億，人均GDP6905美元 金融市場不斷成熟，產(chǎn)品日益豐富，規(guī)模不斷擴(kuò)大 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力 發(fā)揮理財業(yè)務(wù)與投資銀行、私人銀行等業(yè)務(wù)的聯(lián)動，提升銀行綜合服務(wù)能力和競爭力,8,學(xué)習(xí)交流PPT,2.3 業(yè)務(wù)狀況,產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 2013年，年個人理財產(chǎn)品余額占比約為65%，私人銀行和機構(gòu)客戶產(chǎn)品余額占比約為35；非保本浮動收益產(chǎn)品占比約為70，保證收益和保本浮動收益產(chǎn)品余額占比約為30；期限在年以內(nèi)的產(chǎn)品余額占比超過85；期限在個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品余額占比近75。 資金運用,9,學(xué)習(xí)交流PPT,理財

5、收益與銀行存款利率對比,10,學(xué)習(xí)交流PPT,課后作業(yè),2013年6月“錢荒”事件的起因和影響,11,學(xué)習(xí)交流PPT,3. 信托理財,信托與委托代理的區(qū)別（理財產(chǎn)品是信托關(guān)系還是委托關(guān)系？） 成立條件不同 設(shè)立信托必須有確定的信托財產(chǎn)，委托關(guān)系則不以此為前提，如委托簽訂協(xié)議； 財產(chǎn)的性質(zhì)不同 信托關(guān)系中信托財產(chǎn)是獨立的，它與委托人、受托人或者受益人的固有財產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人均不得對信托財產(chǎn)主張權(quán)利。 委托關(guān)系中即使委托代理的事項是讓代理人進(jìn)行財產(chǎn)管理或處分，該財產(chǎn)仍屬于委托人自有財產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對該財產(chǎn)主張權(quán)利； 采取行動的名義不同 信托的受托人以自己的名義采

6、取行動，代理人只能以委托人的名義采取行動； 委托人的權(quán)限不同 信托的委托人、受益人只能要求受托人按照信托文件實施信托，受托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財產(chǎn)，享有充分的自主權(quán) 委托人通常不得干預(yù)。委托代理關(guān)系中，委托人可以隨時向代理人發(fā)出指令，代理人應(yīng)當(dāng)服從。,12,學(xué)習(xí)交流PPT,面臨挑戰(zhàn),“非標(biāo)”和通道業(yè)務(wù)監(jiān)管的挑戰(zhàn) 產(chǎn)品自主發(fā)行能力較弱 風(fēng)險案件逐步積累,13,學(xué)習(xí)交流PPT,案例：安信信托：溫州“泰裕花苑”項目開發(fā)貸款集合資金信托計劃 規(guī)模：4億 信托期限：2年 危機及原因 民間借貸資金鏈斷裂，房價下跌 控制人捐款出境潛逃 土地評估價值虛高：3.69-11.5億,14,學(xué)習(xí)交流PPT,4

7、.券商理財,集合資產(chǎn)管理計劃 指證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理 專項資產(chǎn)管理計劃 證券公司以管理人身份發(fā)起設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃，依照能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，受益憑證持有人據(jù)此享有該資產(chǎn)的收益分配 例如高速公路、水利發(fā)電、租賃資產(chǎn)等創(chuàng)新型產(chǎn)品，多為實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。 定向資產(chǎn)管理計劃 證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的條件、方式、要求及限制，通過專門賬戶管理委托資產(chǎn),15,學(xué)習(xí)交流PPT,5.公募

8、基金理財（十五年三萬億）,16,學(xué)習(xí)交流PPT,基金子公司,公募基金公司允許設(shè)立基金子公司的政策實施于2012年11月。2013年，基金子公司陸續(xù)成立并蓬勃發(fā)展，大部分子公司迅速投身于影子銀行的陣容，接過信托和券商資管的接力棒，做起了通道業(yè)務(wù)，管理規(guī)模也呈爆發(fā)式增長。 與公募基金不同，基金子公司主要介入非標(biāo)類資產(chǎn)投資，開產(chǎn)專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 截至2013年底，在89家基金公司中，設(shè)立基金子公司的公司數(shù)量達(dá)62家，其中50家在2013年成立。也就是說，有約七成的基金公司設(shè)立了子公司。截至14年月底，成立子公司的基金公司達(dá)到了67家。,17,學(xué)習(xí)交流PPT,18,學(xué)習(xí)交流PPT,課后作業(yè),互聯(lián)網(wǎng)基金

9、的成功與隱患 余額寶 微信理財通 百度理財 京東金融 蘇寧零錢寶,19,學(xué)習(xí)交流PPT,6.理財客戶的類型與需求,6.1 零售客戶,20,學(xué)習(xí)交流PPT,21,學(xué)習(xí)交流PPT,6.2 高凈值客戶：對服務(wù)的需求日益增強,招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的 2013中國私人財富報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 2012年中國的高凈值人群（個人可投資凈資產(chǎn)超過1000萬）規(guī)模超過70萬人 超高凈值人群（個人可投資凈資產(chǎn)超過1億）規(guī)模已超過4萬人。 在資產(chǎn)規(guī)模方面，高凈值人群人均持有可投資資產(chǎn)約3100萬元，相比于2008年的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)翻番，高凈值人群持有的可投資資產(chǎn)總計達(dá)22萬億元 。,22,學(xué)習(xí)交流PPT,私人銀行,23,學(xué)習(xí)交流PPT,服務(wù)與特色,民生銀行 以小微、民企為代表的民營企業(yè)主 結(jié)合企業(yè)的融資、現(xiàn)金管理需求 咨詢驅(qū)動型：涵蓋