股票量?jī)r(jià)分析精解

1、量 價(jià) 關(guān) 系 分 析,江海證券 中宣街營(yíng)業(yè)部 2012年2月25日,什么叫成交量？,成交量是一種供需的表現(xiàn)。 廣義的成交量與俠義成交量 放量與縮量,成交股數(shù)與成交金額,成交股數(shù)（VOL） 優(yōu)點(diǎn)：適合于對(duì)個(gè)股成交量做縱向比較 缺點(diǎn)：忽略了各個(gè)股票流通量大小的差別 成交金額（ AMOUNT ） 優(yōu)點(diǎn)：常用于大盤分析，個(gè)股使用時(shí)容易體現(xiàn)出資金進(jìn) 出情況 缺點(diǎn)：缺乏比較,浦發(fā)銀行,放量不明顯,放量明顯,換手率,換手率（TUN）=即每日的成交量/股票的流通股本 相對(duì)指標(biāo)，比較客觀，有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個(gè)股的活躍程度和主力動(dòng)態(tài)。找到“放量”與“縮量”的客觀標(biāo)準(zhǔn)。 換手率高低，高位換手與低位換手,成

2、交量的三種表達(dá),量是價(jià)的先行 先見(jiàn)天量后見(jiàn)天價(jià) 地量之后有地價(jià),不過(guò)也不能把成交量的作用簡(jiǎn)單化、絕對(duì)化，由于國(guó)內(nèi)股市中存在大量的對(duì)敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價(jià)、量、時(shí)、空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開(kāi)了價(jià)格其它因素就成了無(wú)源之水、無(wú)本之木。成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會(huì)決定價(jià)格的變化，對(duì)于這一點(diǎn)要有清醒的認(rèn)識(shí)，不要被偽說(shuō)法所蒙蔽。,二、量?jī)r(jià)八階律:成交量只有和股價(jià)聯(lián)系起來(lái)才有價(jià)值,1、價(jià)平量增，為轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)。,經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價(jià)企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時(shí)成交量的陽(yáng)柱明顯多于陰柱，說(shuō)明

3、底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨，可以適量買進(jìn)持股待漲。 有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)“價(jià)平量增”，則說(shuō)明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，不過(guò)只要上升趨勢(shì)未被有效擊破，整理后一般仍會(huì)有行情。,2、價(jià)漲量增，買入信號(hào)：典型的多頭進(jìn)攻模式,成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)，也為最常見(jiàn)的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術(shù)壓力位時(shí)更需要價(jià)漲量增。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,3、價(jià)漲量平，可持續(xù)買入,成交量保持相對(duì)的等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與。一般而言，股價(jià)的上漲都需要有增加的成交量作為揚(yáng)升

4、的基石，而這種股價(jià)一路漲升，成交量卻保持一種相對(duì)平穩(wěn)的運(yùn)行狀態(tài)的現(xiàn)象，可以說(shuō)是在市場(chǎng)中一個(gè)特殊的案例。從成交量的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)上來(lái)看，可以判斷出場(chǎng)外的流通籌碼一定程度上是相當(dāng)稀少的，控盤主力持倉(cāng)的量度相對(duì)而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。,4、價(jià)漲量減，繼續(xù)持有,價(jià)漲量減呈現(xiàn)的是一種量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般都會(huì)引起市場(chǎng)上投資大眾的特別關(guān)注。成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應(yīng)當(dāng)視之為浮動(dòng)籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強(qiáng)。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價(jià)，此時(shí)還只是穩(wěn)步推升的階段，遠(yuǎn)未到開(kāi)始大幅度拉升的階段，因此才會(huì)有這種量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。,價(jià)漲,量減,

5、寶鋼股份,5、價(jià)平量減，為警戒信號(hào),股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升時(shí)，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號(hào)。如果突發(fā)巨量或天量并拉出大陽(yáng)大陰線，無(wú)論有無(wú)利好或利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。長(zhǎng)安汽車在2003年5月23日見(jiàn)頂19.79元之后，在高位平臺(tái)橫向盤整時(shí)呈現(xiàn)出價(jià)平量減的態(tài)勢(shì)，股價(jià)最終向下破位。,6、價(jià)跌量減，主要為賣出信號(hào),價(jià)跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一定的上升幅度之后，開(kāi)始需要調(diào)整的跡象日益明顯，股價(jià)在控盤主力的有效調(diào)控之下，開(kāi)始逐步有計(jì)劃地回檔調(diào)整，但由于市場(chǎng)上的流通籌碼的鎖定性能相當(dāng)良好，成交量隨著浮動(dòng)籌碼的進(jìn)一步減少而漸漸萎縮，后市趨勢(shì)的發(fā)展主要視控盤主力的

6、操作意圖而定。如果價(jià)跌量減出現(xiàn)在跌勢(shì)初期，則后市仍將會(huì)繼續(xù)下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時(shí)為止，短期內(nèi)將會(huì)繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容樂(lè)觀的。,價(jià)跌,量減,浦發(fā)銀行,北京巴士,暴挫,放量,價(jià)跌量增,價(jià)跌量平，繼續(xù)賣出,股價(jià)持續(xù)地下挫，而成交量卻沒(méi)能同步地有效放大，說(shuō)明市場(chǎng)并沒(méi)有形成一種一致看空的空頭效應(yīng)。多頭不死，跌勢(shì)不止，在這種情形下多是控盤主力開(kāi)始逐漸退出市場(chǎng)的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)，容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會(huì)輕易地拋出手中所持的籌碼。,一汽轎車,價(jià)跌,量平,8、價(jià)跌量增，棄賣觀望,價(jià)跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種

7、特殊因素的引導(dǎo)之下，已經(jīng)相當(dāng)看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險(xiǎn)。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時(shí)，必須先行研究其所處形態(tài)的具體位置方可決定。,當(dāng)價(jià)跌量增處于某一整理形態(tài)位置時(shí)，一般多是多頭行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。,當(dāng)價(jià)跌量增處于某一相對(duì)較低的形態(tài)位置時(shí)，或者是已經(jīng)大幅度下跌了一段時(shí)間，一般有可能是控盤主力進(jìn)行最后的震倉(cāng)吸籌的行為所致，促使不明真相的投資者紛紛在較低的價(jià)格區(qū)域出售籌碼，誘騙他們出場(chǎng)觀望，通過(guò)這個(gè)空頭陷阱達(dá)到自己搶籌建倉(cāng)的目

8、的。,馬鋼股份,價(jià)跌量增,高位形態(tài),漲跌停板時(shí)的量?jī)r(jià)研判,跌停板與非漲跌停板時(shí)的量?jī)r(jià)研判是不同的。一般情形下，價(jià)漲量增被認(rèn)為價(jià)量配合較好，后市漲勢(shì)將會(huì)持續(xù)，可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價(jià)上漲時(shí)，成交量未能有效地配合放大，說(shuō)明追高意愿不是十分強(qiáng)烈，后市漲勢(shì)難以持續(xù)長(zhǎng)久，可適當(dāng)?shù)剌p倉(cāng)。但在漲跌停板時(shí)，若股價(jià)在漲停板時(shí)，沒(méi)有太多的成交量，則說(shuō)明投資者心中的目標(biāo)價(jià)位更高，不會(huì)在目前價(jià)位上輕易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無(wú)法買到，所以才沒(méi)有多大的成交量。,封住漲停的時(shí)間,封住漲停的時(shí)間越早，后市漲升的力度也就越大；封住跌停的時(shí)間越早，后市跌落的力度也就越大。,封住漲停的量能,封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封

9、住跌停板時(shí)的賣盤數(shù)量大小說(shuō)明買賣雙方力量的大小程度，這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)原有走勢(shì)的概率則越大，后續(xù)漲跌的幅度也就越大。 但這一條在實(shí)戰(zhàn)中往往存在主力陷阱。實(shí)戰(zhàn)中主力若是想出貨，就會(huì)先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸引市場(chǎng)的人氣。原本想拋售的投資者則會(huì)因之而出現(xiàn)動(dòng)搖，而其他的投資者則會(huì)以漲停板的價(jià)格追進(jìn)，而主力則會(huì)借機(jī)撤走買單，填上賣單，自然很快就將倉(cāng)位轉(zhuǎn)移到了散戶手中。,關(guān)注買單數(shù)量的變化,而主力若想買進(jìn)籌碼，就會(huì)先以巨量的賣單封住跌停板，以充分制造空頭氛圍，打擊市場(chǎng)的人氣，促使投資者出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會(huì)先悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊(duì)的散戶賣單排到前面來(lái)，自已則

10、開(kāi)始逐漸買進(jìn)。當(dāng)賣盤被自己吸納將盡之時(shí)，主力則又會(huì)重新掛出巨量跌停的拋單在跌停板上，如此反復(fù)地進(jìn)行操作，從而增大自己的持倉(cāng)量。,ST中燕,無(wú)量封 漲停,見(jiàn)頂,無(wú)量封 跌停,見(jiàn)底,放量,放量,成交量經(jīng)驗(yàn)分享,市場(chǎng)往往認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的，成交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量?jī)r(jià)配合的觀點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。事實(shí)上成交量也會(huì)騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)那些多少了解一些量?jī)r(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。,趨勢(shì)為金,1、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢(shì)。趨勢(shì)是金，所謂的“天量天價(jià)，地量地價(jià)”，只是相對(duì)某一段時(shí)期而言的，具體的內(nèi)容則需

11、要看當(dāng)時(shí)的盤面狀態(tài)以及所處的位置，才能夠真正確定未來(lái)可能的發(fā)展趨勢(shì)。在股價(jià)走勢(shì)中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個(gè)界限，多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒(méi)有一個(gè)可以遵循的規(guī)律，也沒(méi)有“放之四海皆真理”的絕對(duì)數(shù)據(jù)。,溫和放量,指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作“量堆”。 運(yùn)用：出現(xiàn)在底部時(shí)多說(shuō)明有資金介入，回調(diào)時(shí)如不破趨勢(shì)線則是較好的介入點(diǎn)，但回調(diào)時(shí)間有時(shí)較長(zhǎng)有時(shí)較短。,四砂股份,量堆,量堆,量堆,如何辨別量?jī)r(jià)配合,上漲階段的量?jī)r(jià)齊升 下跌階段的量?jī)r(jià)齊跌：重點(diǎn)關(guān)注成交量減少速度以及形態(tài),東風(fēng)汽車,價(jià)漲,量縮,橫盤之后的放量突破,一是指股價(jià)在漲了相當(dāng)高之后的高位盤整 二是指股價(jià)在漲高之后再送配除權(quán)后的盤整 三是指在下跌途中出現(xiàn)抵抗性箱體或平臺(tái)盤整,三佳模具,放量,破位下行,三房巷,放量,多頭陷阱,跳空高開(kāi),陰跌不止,高送轉(zhuǎn)之后的量?jī)r(jià)分析,一、送轉(zhuǎn)之前的漲幅情況 二、大勢(shì)的配合,有的一次出貨不盡，就在除權(quán)后多次震蕩，設(shè)置各種看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出貨。對(duì)于大幅除權(quán)后的股票，切不可見(jiàn)放量就跟，見(jiàn)價(jià)漲就追。,伊利股份,放量,小幅上漲,下跌,下跌的時(shí)候無(wú)論有量無(wú)量，只