項(xiàng)目-資產(chǎn)負(fù)債表分析.ppt

1、項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表分析，第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的基本內(nèi)容，第2節(jié)橫向資產(chǎn)負(fù)債表分析，第3節(jié)縱向資產(chǎn)負(fù)債表分析，第4節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析，第2節(jié)橫向資產(chǎn)負(fù)債表分析，編制資產(chǎn)負(fù)債表分析表，資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的合理性和有效性分析與評(píng)價(jià)，蘇寧電器(4類(lèi)材料)蘇寧電器資產(chǎn)負(fù)債表橫向和縱向分析表。xls，I .資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析表的編制。資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析基于資產(chǎn)負(fù)債表。采用橫向分析方法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)量與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析表，然后進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。除了計(jì)算項(xiàng)目的金額和變化率外，資產(chǎn)負(fù)債表水平分析還應(yīng)計(jì)算項(xiàng)目的變化對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債以及所有者權(quán)益總額的影響。計(jì)算公式如下：(2)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)

2、的分析與評(píng)價(jià)。企業(yè)借錢(qián)或吸收投資者的投資來(lái)滿足企業(yè)資產(chǎn)的融資，從而產(chǎn)生債權(quán)人和投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同的債權(quán)，即權(quán)益。資產(chǎn)和權(quán)益列在資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩邊，反映了企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的分析和評(píng)價(jià)也應(yīng)從這兩個(gè)方面進(jìn)行。(1)從投資或資產(chǎn)的角度進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)從投資或資產(chǎn)的角度進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：分析總資產(chǎn)規(guī)模的變化和各類(lèi)資產(chǎn)的變化，揭示資產(chǎn)變化的主要方面，大致了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變化情況。找出資產(chǎn)總額變化較大或影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目。注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性和效率。注重資產(chǎn)規(guī)模變化與總所有者權(quán)益變化的適應(yīng)性，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性

3、。注意分析會(huì)計(jì)政策變化的影響。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性和有效性可以通過(guò)企業(yè)產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量等指標(biāo)來(lái)分析和評(píng)價(jià)。通過(guò)比較資產(chǎn)變化與產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的變化，評(píng)價(jià)資產(chǎn)變化的合理性和有效性。(參見(jiàn)教材87中的七種情況)，資產(chǎn)規(guī)模變化與股東權(quán)益總額變化之間的適應(yīng)性分析。(1)可變負(fù)債可變負(fù)債是指在其他權(quán)益項(xiàng)目保持不變的情況下，因負(fù)債變化而導(dǎo)致的資產(chǎn)變化。典型形式見(jiàn)表4-1。表4-1負(fù)債變動(dòng)單位：萬(wàn)元；(2)追加投資變動(dòng)是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變的情況下，投資者追加投資或收回投資導(dǎo)致的資產(chǎn)變動(dòng)。典型形式見(jiàn)表4-2。表4-2追加投資變更單位：萬(wàn)元；(3)經(jīng)營(yíng)變更類(lèi)型經(jīng)營(yíng)變

4、更類(lèi)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目保持不變的情況下，由于經(jīng)營(yíng)原因?qū)е碌馁Y產(chǎn)變更。典型形式見(jiàn)表4-3。表4-3經(jīng)營(yíng)變化單位：萬(wàn)元；(4)股利分配變動(dòng)股利分配變動(dòng)是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變的情況下，由于股利分配而引起的資產(chǎn)變動(dòng)。典型形式見(jiàn)表4-4。表4-4股利分配變動(dòng)單位：萬(wàn)元；(2)從融資或權(quán)益的角度進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)從融資或權(quán)益的角度進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：分析總權(quán)益和各種融資的變化，揭示總權(quán)益變化的主要方面，一般了解一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后總權(quán)益的變化。找出變化幅度較大或?qū)偣杀咀兓绊戄^大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目，并指出進(jìn)一步分析的方向。注意分析和評(píng)估表外業(yè)務(wù)的影響。第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的縱向分析、縱向分析表的

5、編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化的分析與評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析與評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性分析與評(píng)價(jià)。資產(chǎn)=權(quán)益分析內(nèi)容： 1。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化合理嗎？2.股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化合理嗎？3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否適合發(fā)展？第二，資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化的分析與評(píng)價(jià)可以從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析與評(píng)價(jià)和資本結(jié)構(gòu)分析與評(píng)價(jià)兩個(gè)方面進(jìn)行。(1)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析與評(píng)價(jià)的思想是從靜態(tài)的角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置，通過(guò)與行業(yè)平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較來(lái)判斷企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。本文從動(dòng)態(tài)的角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)

6、構(gòu)的調(diào)整。案例：(1)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和評(píng)估1。從靜態(tài)角度看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為77.95%和22.05%。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，可以認(rèn)為公司資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小。2.從動(dòng)態(tài)來(lái)看，流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了2.26%，而非流動(dòng)資本比重上升了2.26%。結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變化，除貨幣資本增加26.92%、長(zhǎng)期應(yīng)收賬款增加16.80%、長(zhǎng)期股權(quán)投資減少15.02%外，其他項(xiàng)目變化不大，表明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析與評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析與評(píng)價(jià)應(yīng)特別注意以下幾個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。1.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)

7、性資產(chǎn)的比例關(guān)系公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的比例有所增加，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增長(zhǎng)率高于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的比例增加了27.47%，表明公司的經(jīng)營(yíng)能力有了很大提高。流動(dòng)資產(chǎn)中固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比率為77.95%，固定資產(chǎn)為1.93%。固體與液體的比例大約為13，336，040.4。去年固液比約為13，336，036.6，固液比略有下降，可以選擇適度的固液結(jié)構(gòu)政策或保守的固液結(jié)構(gòu)政策。流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)(課后自我分析)4。從無(wú)形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)比率的角度進(jìn)行分析(3)資本結(jié)構(gòu)的分析與評(píng)價(jià)影響資本結(jié)構(gòu)的因素及分析：公司所處的行業(yè)，公司的規(guī)模，公司的成長(zhǎng)性，公司的競(jìng)爭(zhēng)力，公司盈利能力負(fù)債的避稅效果，

8、資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值， 分析和評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的思想是從靜態(tài)的角度觀察資本構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)狀況。 本文從動(dòng)態(tài)的角度分析了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化，評(píng)價(jià)了資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整及其對(duì)股東收益的可能影響。資本結(jié)構(gòu)分析與評(píng)價(jià)1 .從靜態(tài)角度看，公司股東權(quán)益和負(fù)債比例分別為34.80%和65.2%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。2.從動(dòng)態(tài)來(lái)看，股東權(quán)益比例下降了1.13%，負(fù)債比例上升了1.13%。除股本增加5.23%和資本公積減少7.66%外，各項(xiàng)變化不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。具體債務(wù)分析典型債務(wù)結(jié)構(gòu)分析與評(píng)估債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析與評(píng)估債務(wù)模式結(jié)

9、構(gòu)分析與評(píng)估債務(wù)成本結(jié)構(gòu)分析與評(píng)估、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)案例分析與評(píng)估可以看出，今年流動(dòng)負(fù)債占比98.6%，比上年下降0.49%，表明公司在使用債務(wù)資金時(shí)主要使用長(zhǎng)期資金，公司使用的債務(wù)政策過(guò)程減輕了債務(wù)償還壓力，但會(huì)增加公司的債務(wù)成本。請(qǐng)課后補(bǔ)充對(duì)債務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)成本的分析和評(píng)估。你可以參考教材進(jìn)行補(bǔ)充分析和研究。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的分析與評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化的分析以資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息為基礎(chǔ)，采用縱向分析方法。從股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析可以看出，投入資本是本公司股東權(quán)益的最重要來(lái)源。從動(dòng)態(tài)來(lái)看，雖然投入資本有所增加，但今年留存收益增幅較大，意味著投入資本比重下降了4.76%，內(nèi)部形成的股權(quán)基金比重上升了4.76%

10、，表明公司股東股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)原因造成的。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)性的分析與評(píng)價(jià)可分為四種類(lèi)型：保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。(1)保守結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)形式中，無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右側(cè)的所有資金來(lái)源都是長(zhǎng)期資金，非流動(dòng)負(fù)債與所有者權(quán)益的比率不影響這種結(jié)構(gòu)形式。該表單可以在圖4-1中表示。資產(chǎn)負(fù)債表，圖4-1保守結(jié)構(gòu)圖，(2)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)中，長(zhǎng)期資產(chǎn)需要由長(zhǎng)期基金融資，而短期資產(chǎn)需要由長(zhǎng)期基金和短期基金融資。長(zhǎng)期資金和短期資金在滿足短期資產(chǎn)融資需求中的比例不影響這種形式。該表單可以在圖4-2中表示。資產(chǎn)負(fù)債表，圖4-2穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖(3)平衡結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)負(fù)債滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資本需求，非流動(dòng)負(fù)債和所有者權(quán)益滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資本需求。長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率不是判斷這種結(jié)構(gòu)的標(biāo)志。它的形式如圖4-3所示。資產(chǎn)負(fù)債表，圖4-3平衡結(jié)構(gòu)圖，(4)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資本需求，還用于滿足一些長(zhǎng)期資產(chǎn)的資本需求。這種結(jié)構(gòu)不會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)資本需求的程度而改變。該表單可以在圖4-4中表示。資產(chǎn)負(fù)債表、圖44風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖、案例