我國信托公司發(fā)展現(xiàn)狀.ppt

1、,信托,信托業(yè)（Trust Industry）信托與銀行、證券、保險(xiǎn)并稱為金融業(yè)的四大支柱，其本來含義是“受人之托、代人理財(cái)”。 其定義：信托“是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為?！毙磐蟹?信托的特點(diǎn),信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，且根據(jù)信托投資公司管理辦法的規(guī)定，信托可以投資于實(shí)業(yè)，這是信托區(qū)別于其他金融行業(yè)的重要特征之一，也使得信托公司成為目前中國唯一能同時(shí)涉足貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場的金融機(jī)構(gòu)，是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合的理想結(jié)合點(diǎn)。,信托的起源,(1). 在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，信托業(yè)已經(jīng)發(fā)

2、展成為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一，信托與銀行、證券、保險(xiǎn)并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。,(2). 據(jù)最早的文字記載，信托是來源于公元前2548年古埃及人寫的遺囑。但具有原始特性的信托，則起源于英國的“尤斯制”，英國是信托業(yè)的發(fā)源地。但英國現(xiàn)代信托業(yè)卻不如美國、日本發(fā)達(dá)。開辦專業(yè)信托投資公司，美國比英國還早，美國于1822年成立的紐約農(nóng)業(yè)火險(xiǎn)放款公司，后更名為農(nóng)民放款信托投資公司，是世界上第一家信托投資公司。,(3). 中國的信托業(yè)始于20世紀(jì)初的上海。1921年8月，在上海成立了第一家專業(yè)信托投資機(jī)構(gòu)中國通商信托公司， 1935年在上海成立了中央信托總局。新中國建立至1979年以前，金融信托因?yàn)樵?/p>

3、高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制下，信托沒有能得到發(fā)展。 1979年10月，國內(nèi)第一家信托機(jī)構(gòu)中國國際信托投資公司宣告成立，此后，從中央銀行到各專業(yè)銀行及行業(yè)主管部門、地方政府紛紛辦起各種形式的信托投資公司，到1988年達(dá)到最高峰時(shí)共有1000多家，總資產(chǎn)達(dá)到6000多億，占到當(dāng)時(shí)金融總資產(chǎn)的10%，信托投資公司主要是從事與銀行類似的業(yè)務(wù)，真正的信托投資業(yè)務(wù)也有開展。但是由于缺乏法律上的規(guī)范和信托投資公司的管理經(jīng)驗(yàn)，在1999年人民銀行對信托業(yè)進(jìn)行第五次整頓前，信托投資公司僅剩下239家。從1999年開始，人民銀行就對原有的239家信托投資公司進(jìn)行了清理整頓，擬合并保留60家，目前，已有50家經(jīng)過了

4、重新審核登記。,我國信托業(yè)的五次全國性清理整頓,1、第一次清理整頓是1982年，國務(wù)院針對當(dāng)時(shí)各地基建規(guī)模過大，影響了信貸收支的平衡，決定對我國信托業(yè)進(jìn)行清理，規(guī)定除國務(wù)院批準(zhǔn)和國務(wù)院授權(quán)單位批準(zhǔn)的信托投資公司以外，各地區(qū)、部門均不得辦理信托投資業(yè)務(wù)，已經(jīng)辦理的限期清理。 2、第二次清理整頓是1985年，國務(wù)院針對1984年全國信貸失控、貨幣發(fā)行量過多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，已辦理業(yè)務(wù)要加以清理收縮，次年又對信托業(yè)的資金來源加以限定。,3、第三次清理整頓是1988年，中共中央、國務(wù)院發(fā)出清理整頓信托投資公司的文件，同年10月，人民銀行開始整頓信托投資公司。第二年，國務(wù)院針對

5、各種信托投資公司發(fā)展過快（高峰時(shí)共有1000多家），管理較亂的情況，對信托投資公司進(jìn)行了進(jìn)一步的清理整頓。 4、第四次清理整頓是1993年，國務(wù)院為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司；1995年，人民銀行總行對全國非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了重新審核登記，并要求國有商業(yè)銀行與所辦的信托投資公司脫鉤。,5、第五次清理整頓是1999年，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行總行決定對現(xiàn)有的239家信托投資公司進(jìn)行全面的整頓撤并，按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營，嚴(yán)格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行業(yè)和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時(shí)制定出嚴(yán)格的信托投資公司

6、設(shè)立條件。,綜觀信托業(yè)24年波動徘徊的歷程，我國信托業(yè)發(fā)展的幾起幾落有其客觀原因: （1）缺乏一定的市場需求和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)?！笆苋酥?，代人理財(cái)”是信托的基本功能，因此信托生存的首要條件是有“財(cái)”可理。建國以來長期實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，采取的是高積累、高投資、低工資、低收入的政策，民間基本上無可理之財(cái)。 （2）缺乏健全的社會信用基礎(chǔ)。信托“以信任為基礎(chǔ)”，信任關(guān)系的確立和穩(wěn)定是信托賴以生存的土壤。我國社會信用關(guān)系尚缺乏剛性，信用鏈條十分脆弱，契約意識較差；總體而言，信用基礎(chǔ)仍十分薄弱；,信托業(yè)法律的制定,(1). 中華人民共和國信托法（簡稱信托法）于2001年4月28日在第九屆全國人大常委會

7、第二十一次會議上通過，并于當(dāng)年10月1日正式實(shí)施。信托法從制度上肯定了信托業(yè)在我國現(xiàn)行金融體系中存在的必要性，為我國信托市場（即財(cái)產(chǎn)管理市場）構(gòu)筑了基本的制度框架，將信托活動納入了規(guī)范化和法制化的發(fā)展軌道。,(2). 2007年，中國銀監(jiān)會頒布實(shí)施新的信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法（簡稱“新辦法”），明確了信托公司作為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的功能定位，為信托業(yè)實(shí)現(xiàn)徹底改造和科學(xué)發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。,信托公司功能,一是提供專業(yè)的受托管理服務(wù)。 二是提供豐富的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。 三是提供靈活高效的投融資服務(wù)。,發(fā)展的現(xiàn)狀,經(jīng)過第五次清理整，重新登記發(fā)牌的信托投資公司普遍經(jīng)過了資產(chǎn)重組，卸掉

8、了歷史的債務(wù)包袱，充實(shí)了資本金，改進(jìn)了法人治理結(jié)構(gòu)，吸取了過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，革新了市場經(jīng)營觀念，增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)能力，夯實(shí)了發(fā)展的基礎(chǔ)，提高了整體的經(jīng)營管理水平，以誠信為前提條件的信托業(yè)必將逐步獲得社會的認(rèn)可。 信托投資公司的整合保留按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，全國批準(zhǔn)保留的信托投資公司為六十家左右，原則上每個(gè)?。ㄖ陛犑校?、自治區(qū)保留一至兩家，到2003年4月份之前，已有五十余家信托投資公司完成了中國人民銀行要求的重新登記工作。,現(xiàn)狀我國信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模，無論總體還是個(gè)體，都是比較小的。目前我國信托資產(chǎn)總規(guī)模只有5500億元左右（含未登記的信托公司資產(chǎn)），只占金融業(yè)總資產(chǎn)的110。管理的信托資產(chǎn)近

9、70億元。 目前，我國信托業(yè)的市場主體是信托投資公司。,案例,中原信托成立于1985年，是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)的專業(yè)信托金融機(jī)構(gòu)，注冊資本12.02億元，控股股東為河南省人民政府全資的河南投資集團(tuán)有限公司。近年來，中原信托依托專業(yè)財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，成功開展了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信托、交通能源建設(shè)信托、股權(quán)投資信托、銀信合作信托、住宅和商業(yè)地產(chǎn)信托等系列信托理財(cái)產(chǎn)品，為高端機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶提供了安全、高收益的財(cái)富增值服務(wù)。中原信托2007年被證券時(shí)報(bào)評為最佳區(qū)域理財(cái)機(jī)構(gòu)；2008年被大河報(bào)評為中原地區(qū)最具價(jià)值信托金融機(jī)構(gòu)；2009年 ，中原信托外部網(wǎng)站榮獲“最佳信息披露獎”；2010年，我公司獲得

10、 “中國最具區(qū)域影響力信托公司”獎項(xiàng)。 截至2010年末，中原信托累計(jì)管理信托財(cái)產(chǎn)766億元，按時(shí)足額交付到期信托財(cái)產(chǎn)413億元，累計(jì)向客戶交付信托收益38.6億元，實(shí)現(xiàn)信托本金、收益足額交付率100%，全部到期信托項(xiàng)目均實(shí)現(xiàn)了信托目的。2011年業(yè)績出色，被格上理財(cái)網(wǎng)評級為五星級信托公司。,中國信托公司發(fā)展的優(yōu)勢,一是信托公司資本實(shí)力不斷增強(qiáng)，行業(yè)不斷擴(kuò)容。 2007年，新辦法實(shí)施以后，信托公司的功能地位和市場價(jià)值逐漸被市場關(guān)注，一大批中央企業(yè)、境外知名金融機(jī)構(gòu)紛紛投資入股信托公司,信托公司資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力大大增強(qiáng)。截至2010年三季度，信托業(yè)實(shí)收資本合計(jì)657.22億元，凈資產(chǎn)合計(jì)1

11、142.2億元，固有資產(chǎn)合計(jì)1314.25億元。此外，一批歷史遺留問題的信托公司陸續(xù)完成重組，重新進(jìn)入信托市場。目前正常經(jīng)營的信托公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到60多家，未來有望達(dá)到70家左右，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張。,二是信托資產(chǎn)高速增長，行業(yè)贏利能力突出。 近幾年，信托公司管理的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模不斷增加，2007年底為9621億元，2008年12365億元，2009年20405億元，2010年三季度達(dá)30103.71億元，突破3萬億大關(guān)，超過基金公司基金資產(chǎn)規(guī)模。與2004年2102億元相比，信托資產(chǎn)規(guī)模在不到6年的時(shí)間里增長近15倍。,三是信托公司贏利水平顯著提升。 2007年以來，信托行業(yè)整體保持贏利，收入和

12、利潤水平連續(xù)增長，股東回報(bào)率和人均創(chuàng)利水平在金融同業(yè)中處于較高水平。2009年，信托行業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入333.47億元，凈利潤152.20億元，行業(yè)人均利潤273萬元，在金融業(yè)中處于較高水平。,四是信托金融創(chuàng)新優(yōu)勢明顯，信托產(chǎn)品在理財(cái)市場占據(jù)重要地位。 2005年開始的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)最終選擇了信托模式，信托公司作為受托人發(fā)揮了重要作用。隨著理財(cái)需求的不斷旺盛，信托公司通過發(fā)揮信托功能優(yōu)勢，設(shè)計(jì)推出 了類型豐富的信托品種，為具有風(fēng)險(xiǎn)意識和投資意識的合格投資者提供了靈活多樣的信托理財(cái)服務(wù)。與基金、銀行、保險(xiǎn)、證券等其他金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品相比，信托產(chǎn)品的收益率明顯高于銀行、保險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)勢

13、十分明顯。2009年，信托理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá)6.33%，高于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。,五是信托融資服務(wù)功能突出，在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了積極作用。 在行業(yè)恢復(fù)初期，信托公司就通過海外市場發(fā)行債券等方式，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集資金，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和進(jìn)行國家、地方重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。近年來，信托公司積極落實(shí)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，依托各自股東背景優(yōu)勢，引導(dǎo)社會資金投向國家大中型骨干企業(yè)和中小企業(yè)、“三農(nóng)”、低碳經(jīng)濟(jì)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重要領(lǐng)域，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用。截至2010年三季度，信托財(cái)產(chǎn)中運(yùn)用于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模達(dá)10012.30億元，占總體規(guī)模的35.5%。,中國信托公司發(fā)展的問題,身為我國金融

14、業(yè)的四大支柱之一，信托具備相當(dāng)多的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，但是在我國多年來信托業(yè)長期處在社會多方的打壓之下，也有部分信托投資公司的違法、違規(guī)或停業(yè)引起整個(gè)信托行業(yè)的價(jià)值遭到懷疑。造成這種現(xiàn)狀的原因很多，歸納起來，可以從外部因素和內(nèi)部因素兩方面談起。 1內(nèi)部問題 首先，人才資源匱乏。信托業(yè)歷經(jīng)整頓，導(dǎo)致優(yōu)秀人才大量流失，人才匱乏已成為制約信托業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。部分信托投資公司從業(yè)人員素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平較差，管理意識和管理水平比較低下，與國民經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融市場化形成巨大的反差。,其次，主業(yè)不主。大多數(shù)信托投資公司都違背了中央銀行關(guān)于金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營的規(guī)定，名為信托，實(shí)為信貸。其經(jīng)營方式和經(jīng)營所得不是受人之托、代人

15、理財(cái)?shù)拇碣M(fèi)，而是銀行信貸業(yè)務(wù)的存款放款利差；其資本金充足率、長短期投資比例和拆借比例等許多資產(chǎn)負(fù)債比例都達(dá)不到要求。這就意味著其在經(jīng)營過程中都或多或少的隱含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。 再次，治理結(jié)構(gòu)的缺陷阻礙了我國信托業(yè)的發(fā)展。信托投資公司在治理結(jié)構(gòu)方面的顯著缺陷，容易形成依附于政府的，政策性的“官辦”融資窗口。,2外部問題 首先，相關(guān)制度不配套，阻礙信托業(yè)發(fā)展。信托關(guān)系涉及的內(nèi)容之多、范圍之廣，沒有一個(gè)行業(yè)可以與之相比，而已經(jīng)存在的相關(guān)法律法規(guī)尚沒有對信托業(yè)做出一套完整的相應(yīng)規(guī)定，給信托業(yè)務(wù)的開展帶來一定困難。 其次，政策和監(jiān)管對信托經(jīng)營的限制、支持和服務(wù)不足。部分監(jiān)管政策不統(tǒng)一，很多金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都

16、屬于信托的范疇，但從管理上卻分屬于三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)各不相同；部分政策違背了信托產(chǎn)品的特性，某些規(guī)定實(shí)施的結(jié)果，可能反而增加了信托公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使信托公司的發(fā)展受到很大的束縛,發(fā)展信托公司的對策,一是從信托公司自身來看 1、加強(qiáng)誠信建設(shè)。對信托公司來說，誠信一旦缺失，信托將成為無源之水、無本之木，信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營也將無從談起。 2、大膽創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品設(shè)計(jì)。在業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新上，國內(nèi)信托業(yè)可以借鑒美國、英國、日本和臺灣的成功經(jīng)驗(yàn)，用他們的模式來適應(yīng)我們的市場。在技術(shù)創(chuàng)新上，可以考慮利用網(wǎng)絡(luò)給客戶提供更便捷的服務(wù)。,3、培育信托專業(yè)人才。信托機(jī)構(gòu)應(yīng)建立起先進(jìn)的激勵機(jī)制和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，從培養(yǎng)

17、高素質(zhì)的管理人才、理財(cái)人才、研發(fā)人才、營銷人才 著手，建立起一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，努力提高公司自身的核心競爭力，進(jìn)而帶動整個(gè)信托業(yè)的素質(zhì)提升，逐步縮小與金融同業(yè)之間的差距。,二是從完善監(jiān)管和配套制度來看。 1、信托業(yè)的發(fā)展必須與法制建設(shè)密切相關(guān)，混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)管理、無序競爭都源于沒有健全的法律保障。 如英、美、日等信托業(yè)發(fā)達(dá)的國家都有以健全的信托法制為基礎(chǔ)，除一般信托法外，還有根據(jù)不同信托產(chǎn)品而制定的信托特別法，沒一種信托業(yè)務(wù)都有與之相對應(yīng)的法律依據(jù)。這是信托業(yè)在歷史上從無到有、從不規(guī)范到規(guī)范并得以迅速發(fā)展的根本前提。因此，要逐步制定和頒布信托特別法，根據(jù)不同的信托種類制定相應(yīng)的法律，使每

18、一種信托業(yè)務(wù)都有相應(yīng)的法律依據(jù)。,2、除了信托法以外，還需要許多配套法規(guī)細(xì)則。關(guān)于信托配套法規(guī)制度的完善和建立，可以借鑒國外信托登記的做法，及時(shí)頒布有關(guān)特殊的信托財(cái)產(chǎn)的登記辦法，建立信托財(cái)產(chǎn)登記制度；借鑒英、美、日等國的做法，建立單一稅制，通過配套政策的建立，為信托公司開辟足夠的生存空間，這是信托業(yè)健康發(fā)展的前提條件。 3、對信托業(yè)的監(jiān)管應(yīng)該建立以政府監(jiān)管為主體，行業(yè)自律和社會監(jiān)管為支撐的監(jiān)管體系。發(fā)揮信托行業(yè)協(xié)會的作用，同時(shí)建立信托信用評級制度，以社會監(jiān)管為導(dǎo)向，加強(qiáng)行業(yè)自律；積極推進(jìn)分類監(jiān)管評級方案的實(shí)施，建立與國際接軌的量化式評級體系。,三是從改善信托業(yè)發(fā)展環(huán)境看。 要著力培育信托理念和加強(qiáng)投資者教育。整個(gè)社會有良好的信托理念是信托公司