蘇寧電器財(cái)務(wù)報(bào)表剖析

1、LOGO vClick蘇寧電器財(cái)務(wù)報(bào)表剖析,*1,1公司簡(jiǎn)介,2報(bào)表剖析,3比率剖析,4預(yù)測(cè),公司簡(jiǎn)介 法定中文名稱：蘇寧電器股份有限公司股票代碼：002024 法定代表人：張近東 公司歷程：前身是江蘇蘇寧交家電有限公司，于2019 年5 月 15 日成立，注冊(cè)資本120 萬(wàn)元，2000 年7月28日經(jīng)江蘇省工商行政管理局批準(zhǔn)更名為江蘇蘇寧交家電集團(tuán)有限公司，2000年8月30日經(jīng)國(guó)家工商行政管理局批準(zhǔn)更名為蘇寧交家電（集團(tuán)）有限公司。2019年6月28日變更為蘇寧電器連鎖集團(tuán)股份有限公司，股本總額681.6萬(wàn)元。 上市時(shí)間：2019年7月21日在深圳證券交易所上市,經(jīng)營(yíng)范圍 經(jīng)營(yíng)范圍：汽車專

2、用照明電器、電子元件、電工器材與電氣信號(hào)設(shè)備加工制造，房屋租賃、維修，物業(yè)管理，室內(nèi)裝飾，園林綠化，經(jīng)濟(jì)信息咨詢，音像制品零售，茶座，實(shí)業(yè)投資。百貨、黃金、珠寶玉器、工藝美術(shù)品、鮮花銷售，洗衣服務(wù)，柜臺(tái)、場(chǎng)地租賃，國(guó)內(nèi)商品展示服務(wù)。國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口化妝品銷售，企業(yè)形象策劃，人才培訓(xùn)。卷煙、煙絲、雪茄煙零售，國(guó)內(nèi)版圖書，期刊零售，零售各類定型包裝食品、飲料、酒類。（限指定分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)） 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍為：綜合電器連鎖銷售與服務(wù)。,07年經(jīng)營(yíng)狀況 截止07年第三季度，蘇寧電器總資產(chǎn)達(dá)到了164.11億元，比06年 底增長(zhǎng)了83.83%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入280.43億元，同比增長(zhǎng) 51.68%；凈利

3、潤(rùn)9.4億元，比上年同期增長(zhǎng)105.04%；每股收益0.65元，同比增長(zhǎng)96.97%。 公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是連鎖網(wǎng)絡(luò)規(guī)模不斷擴(kuò)大以及單店經(jīng)營(yíng)質(zhì)量上升。截至9月末，公司已在全國(guó)106個(gè)地級(jí)以上城市擁有連鎖店453家，連鎖店面積達(dá)到180.10萬(wàn)平方米；公司可比店面（指2019年1月1日之前開(kāi)設(shè)，含2019年1月1日當(dāng)天開(kāi)設(shè)店面）實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)14.90%。其次，隨著公司采購(gòu)管理能力提升，供應(yīng)鏈效率進(jìn)一步提高，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率繼續(xù)保持穩(wěn)中有升，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為10.81% ，較去年同期增長(zhǎng)0.59%；而隨著管理效率提升，費(fèi)用率得到有效控制，較去年同期下降1.87%。其中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用增長(zhǎng)

4、幅度均低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度。由此實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)總額與歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)比上年同期分別增長(zhǎng)了103.44%與105.04。,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表,20191231同期增長(zhǎng) 百分比20191231同期增長(zhǎng) 百分比20191231百分比,貨幣資金3,339,781,078.30374.88%37.73%703,283,887.8032.55%16.25%530,596,869.8025.86%,應(yīng)收票據(jù)1,567,300.00795.60%0.02%175,000.000.00%-0.00%,壞帳準(zhǔn)備17,405,508.24-14.75%0.20%20,416,984.7584.86%0.47%11,0

5、44,693.790.54%,應(yīng)收款項(xiàng)凈額180,273,736.34-33.47%2.04%270,977,718.20152.40%6.26%107,359,458.505.23%,預(yù)付帳款1,014,318,274.8830.99%11.46%774,360,968.55105.33%17.90%377,132,489.8018.38%,存貨3,494,630,953.0373.22%39.48%2,017,437,858.77162.45%46.62%768,706,043.9037.47%,待攤費(fèi)用148,915,677.3860.45%1.68%92,812,756.59169.3

6、5%2.14%34,458,561.271.68%,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,179,487,019.93111.96%92.40%3,859,048,189.91112.24%89.18%1,818,253,423.0088.62%,長(zhǎng)期股權(quán)投資3,928,468.40-21.85%0.04%5,027,010.82-45.26%0.12%9,184,019.310.45%,合并價(jià)差2,924,004.92-27.27%0.03%4,020,122.85-18.08%0.09%4,907,465.870.24%,股權(quán)投資差額2,924,004.92-27.27%0.03%4,020,122.85-18

7、.08%0.09%4,907,465.870.24%,固定資產(chǎn)420,192,471.5867.33%4.75%251,115,969.36134.98%5.80%106,867,572.805.21%,在建工程98,955,407.65166.29%1.12%37,161,117.25-2.45%0.86%38,094,596.591.86%,無(wú)形資產(chǎn)20,180,729.08176.58%0.23%7,296,490.140.17%-0.00%,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用129,078,615.82-22.97%1.46%167,559,003.40111.19%3.87%79,339,306.393.

8、87%,無(wú)形資產(chǎn)及其 他資產(chǎn)合計(jì),149,259,344.90,-14.64%,1.69%,174,855,493.54,120.39%,4.04%,79,339,306.39,3.87%,資產(chǎn)總計(jì)8,851,822,712.46104.56%100.00%4,327,207,780.88110.90%100.00%2,051,738,918.00100.00%,對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表剖析 v資產(chǎn)總額連年呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，且104.56%增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度56.42%，說(shuō)明資產(chǎn)膨脹沒(méi)有帶來(lái)收入同步增長(zhǎng)，仍有很大發(fā)展空間。 v從表中可以看出，影響資產(chǎn)總額大幅增長(zhǎng)原因是流動(dòng)資產(chǎn)增加，其中貨幣資金影響

9、最大。因?yàn)閷儆诹闶蹣I(yè)，所以其流動(dòng)資產(chǎn)比率較高。 v貨幣資金增長(zhǎng)374.88%，主要為06年非公開(kāi)發(fā)行募集資金尚未全部投入使用及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生貨幣資金有所增加。 v雖然應(yīng)收票據(jù)有795.6%增長(zhǎng)，但由于其所占資產(chǎn)份額只有 0.02%，所以其影響程度可以忽略。 v應(yīng)收賬款與壞賬準(zhǔn)備出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率較高。,權(quán)益結(jié)構(gòu)表,20191231同期增長(zhǎng)百分比20191231同期增長(zhǎng) 百分比20191231百分比,短期借款276,000,000.00245.00%3.12%80,000,000.00300.00%1.85%20,000,000.000.97%,應(yīng)付票據(jù)3,182,959,450.79219.

10、41%35.96%996,523,676.60308.41%23.03%244,000,000.0011.89%,應(yīng)付帳款1,905,222,083.777.59%21.52%1,770,812,740.73165.00%40.92%668,223,455.2032.57%,預(yù)收帳款126,368,488.2240.83%1.43%89,732,521.11-2.32%2.07%91,868,015.944.48%,應(yīng)付工資12,940,693.3162.10%0.15%7,983,290.24-22.21%0.18%10,262,496.010.50%,應(yīng)付福利費(fèi)20,003,445.598

11、7.10%0.23%10,691,155.2232.58%0.25%8,063,743.800.39%,應(yīng)交稅金-97,291,962.52133.52%-1.10%-41,663,361.01-241.88%-0.96%29,364,287.471.43%,其他應(yīng)交款4,405,976.6743.72%0.05%3,065,627.9741.73%0.07%2,163,035.430.11%,其他應(yīng)付款186,113,533.3020.07%2.10%155,001,838.9049.63%3.58%103,593,337.405.05%,預(yù)提費(fèi)用19,494,795.0835.55%0.2

12、2%14,381,516.5666.83%0.33%8,620,410.520.42%,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,636,216,504.2182.61%63.67%3,086,529,006.32160.21%71.33%1,186,158,782.0057.81%,長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)3,512,777.2237.76%0.04%2,550,000.000.06%-0.00%,負(fù)債合計(jì)5,639,729,281.4382.57%63.71%3,089,079,006.32160.43%71.39%1,186,158,782.0057.81%,少數(shù)股東權(quán)益127,726,184.1184.89%1.44%69

13、,081,636.6399.31%1.60%34,660,436.281.69%,股本720,752,000.00114.91%8.14%335,376,000.00260.00%7.75%93,160,000.004.54%,資本公積金936,391,423.76638.79%10.58%126,747,423.76-65.94%2.93%372,149,856.3018.14%,盈余公積金288,005,877.9156.90%3.25%183,559,068.47116.77%4.24%84,677,456.644.13%,公益金-91,446,270.73116.16%2.11%42,

14、304,829.602.06%,未分配利潤(rùn)1,139,217,945.25117.67%12.87%523,364,645.7086.30%12.09%280,932,387.3013.69%,股東權(quán)益合計(jì)3,084,367,246.92163.84%34.84%1,169,047,137.9340.69%27.02%830,919,700.2040.50%,負(fù)債及股東權(quán)益 總計(jì),885182271246,10456%10000%432720778088,11090%10000%20517389180010000%,對(duì)權(quán)益結(jié)構(gòu)表剖析 v負(fù)債增長(zhǎng)幅度明顯下降，所占份額也下降，但其增長(zhǎng)絕對(duì)量仍占了

15、負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)增長(zhǎng)量56.37%。 v應(yīng)付票據(jù)06年大幅增加，所占份額也增加，主要是公司06年較多地采用了以銀行承兌匯票方式與供應(yīng)商結(jié)算貨款。公司流動(dòng)負(fù)債幾乎由應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款組成，通過(guò)“賬期”來(lái)占用供應(yīng)商資金，將獲得周期性無(wú)成本短期融資投入企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，或通過(guò)變相手段轉(zhuǎn)做他用。這種做法是把雙刃劍，一旦過(guò)度，將使公司資金鏈斷裂。 v股東權(quán)益出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，主要是其中資本公積金大幅增長(zhǎng)。資本公積金增長(zhǎng)全是由于股本溢價(jià)，且已有部分已轉(zhuǎn)增為股本。 v公司從2019年1月1號(hào)開(kāi)始不再提取公益金，其05年公益金全部轉(zhuǎn)作盈余公積金管理使用。,報(bào)告期20191231同期增減 共同比20191231同期

16、增減 共同比20191231,一、營(yíng)業(yè)收入24,927,394,919.6456.42%100.00%15,936,391,188.0074.99%100.00%9,107,246,656.84,減：營(yíng)業(yè)成本22,329,718,637.9755.14%89.58%14,393,441,387.8275.13%90.32%8,218,697,799.03,營(yíng)業(yè)稅金及附加44,923,064.6592.07%0.18%23,389,260.3635.50%0.15%17,261,663.03,二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2,552,753,217.0267.99%10.24%1,519,560,539.82

17、74.40%9.54%871,287,194.78,加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,268,095,249.2139.04%5.09%912,034,275.49152.13%5.72%361,734,926.88,減：銷售費(fèi)用2,252,328,162.5646.59%9.04%1,536,435,208.21100.88%9.64%764,865,428.56,管理費(fèi)用395,044,022.9325.78%1.58%314,071,890.6793.22%1.97%162,546,670.33,財(cái)務(wù)費(fèi)用50,747,993.4891.78%0.20%26,461,616.1098.40%0.17%1

18、3,337,197.64,三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,122,728,287.26102.43%4.50%554,626,100.3389.76%3.48%292,272,825.13,加：投資收益-1,098,542.4242.55%0.00%-770,618.56-34.42%0.00%-1,175,163.46,補(bǔ)貼收入5,908,842.4276.89%0.02%3,340,491.53226.14%0.02%1,024,248.70,營(yíng)業(yè)外收入7,501,414.8412.51%0.03%6,667,433.0183.34%0.04%3,636,563.84,減：營(yíng)業(yè)外支出13,094,104.

19、84-5.47%0.05%13,852,413.5858.11%0.09%8,761,111.53,四、利潤(rùn)總額1,121,945,897.26103.99%4.50%550,010,992.7391.64%3.45%286,997,362.68,減：所得稅366,093,774.34106.28%1.47%177,472,775.9283.87%1.11%96,521,698.34,少數(shù)股東權(quán)益35,552,013.9462.28%0.14%21,908,346.54136.29%0.14%9,271,995.91,五、凈利潤(rùn)720,300,108.98105.43%2.89%350,629

20、,870.2793.50%2.20%181,203,668.43,加：年初未分配利潤(rùn)523,364,645.7086.30%2.10%280,932,387.2795.44%1.76%143,743,580.44,六、可分配利潤(rùn)1,243,664,754.6896.92%4.99%631,562,257.5494.36%3.96%324,947,248.87,減：提取法定盈余公積104,446,809.43109.98%0.42%49,740,170.71125.81%0.31%22,027,441.04,七、可供股東分配利潤(rùn)1,139,217,945.25113.87%4.57%532,68

21、0,645.7089.61%3.34%280,932,387.26,應(yīng)付普通股股利-9,316,000.000.06%-,八、未分配利潤(rùn)1,139,217,945.25117.67%4.57%523,364,645.7086.30%3.28%280,932,387.26,對(duì)利潤(rùn)表剖析 v06年?duì)I業(yè)收入相比05年增長(zhǎng)了56.42%，實(shí)現(xiàn)了較大增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度卻有所下降。 v在營(yíng)業(yè)成本方面，其增長(zhǎng)幅度低于收入增長(zhǎng)，共同比有所下降，成本得到了有效控制。 v營(yíng)業(yè)稅金及附加有大幅度增長(zhǎng)，但因所占份額較小，所以影響不大。 v雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度降低，但其所占份額卻增加了，再加上銷售與管理費(fèi)用得到了有效

22、控制，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。,現(xiàn)金流入量分布表,報(bào)告期20191231 同期增長(zhǎng) 百分比20191231 同期增長(zhǎng)百分比,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì),30,264,974,323.0 0,58.27%,94.31%,19,122,090,487.00,70.83%,98.42%,銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金,30,158,515,257.0 0,58.71%,93.98%,19,002,085,383.00,75.52%,97.81%,101,139,053.5,收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金0 -14.66%0.32%118,507,613.60-67.66%0.61%,1,329,841.7,投資活

23、動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 -63.81%0.00%3,675,083.28914.73%0.02%,收回投資所收到現(xiàn)金-0.00%3,386,389.92 10108.36%0.02%,1,329,841.7,處置固定無(wú)形與長(zhǎng)期資產(chǎn)收回現(xiàn)金2 360.64%0.00%288,693.36-12.25%0.00%,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì),1,823,382,427.0 0,502.78%,5.68%,302,496,287.30,-30.60%,1.56%,吸收投資所收到現(xiàn)金,1,225,503,100.0 0 9298.46%,3.82%,13,039,399.98,-96.83%,0.07%,576,

24、000,000.0,借款所收到現(xiàn)金0 105.71%1.79%280,000,000.001300.00%1.44%,21,879,327.1,收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金9 131.36%0.07%9,456,887.32137.68%0.05%,現(xiàn)金流入量合計(jì),32,089,686,591.7 2,65.17%,100.00%,19428261857.58,67.06% 100.00%,現(xiàn)金流出量分布表,報(bào)告期20191231 同期增長(zhǎng) 百分比20191231 同期增長(zhǎng) 百分比,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì),30,114,223,125.0 0,58.72%,97.30%,18,972,860,54

25、7.0 0,71.35%,97.03%,購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金,26,826,331,212.0 0,59.56%,86.68%,16,813,100,983.0 0,72.21%,85.99%,支付給職工以及為職工支付現(xiàn)金,729,294,624.3 0,32.79%,2.36%,549,199,616.2 0,76.69%,2.81%,支付各項(xiàng)稅費(fèi),726,599,540.3 0,73.37%,2.35%,419,110,293.5 0,79.15%,2.14%,支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金,1,831,997,748.0 0,53.76%,5.92%,1,191,449,655.0 0,

26、55.78%,6.09%,投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì),434,082,729.2 0,27.82%,1.40%,339,591,803.5 0,1.74%,購(gòu)建固定無(wú)形與長(zhǎng)期資產(chǎn)支付現(xiàn)金,428,982,729.2 0,33.29%,1.39%,321,846,804.3 0,1.65%,5,100,000.017,744,999.2,投資所支付現(xiàn)金0 -71.26%0.02%029.86%0.09%,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì),400,372,340.8 0,66.24%,1.29%,240,836,281.7 0,1.23%,償還債務(wù)所支付現(xiàn)金,380,000,000.0 0,66.67%,1.23%

27、,228,000,000.0 0,1.17%,12,531,774.310,912,281.7,分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付現(xiàn)金014.84%0.04%0176.04%0.06%,7,840,566.41,924,000.0,支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金7 307.51%0.03%0-14.49%0.01%,現(xiàn)金流出量合計(jì),30,948,678,195.0 0,58.28%,100.00%,19,553,288,632.2 0,73.23% 100.00%,對(duì)現(xiàn)金流量表剖析 v現(xiàn)金流入量保持穩(wěn)定高速增長(zhǎng)。其絕大部分是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金。其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)收入比率為121.41

28、%，公司現(xiàn)金回收與商品銷售額基本達(dá)到了平衡。 v公司吸收投資所收到現(xiàn)金有了大幅度增加，可見(jiàn)其籌資渠道以吸收投資為主。 v現(xiàn)金流出量增長(zhǎng)速度得到了有效控制。 v投資所支付現(xiàn)金有較大負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明公司06年明顯減少了投資。,資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力,償債能力比率盈利能力比率,比率剖析,現(xiàn)金流量比率成長(zhǎng)性比率,短期償債能力比率,短期償債能力剖析 v06年比05年流動(dòng)比率與速動(dòng)比率都有所上升，其原因是貨幣資金大幅增加，使得流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度。短期償債能力有所提高。 v流動(dòng)比率雖然低于2，但卻高于行業(yè)平均。 v速動(dòng)比率基本接近于1，高于行業(yè)平均，比較合理。其原因是存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大，且增幅也有所增大。 v公司短期償債能力較高。,長(zhǎng)期償債能力比率 資產(chǎn)負(fù)債率偏高，公司承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。 綜合來(lái)