投資管理操作流程

1、.* 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理操作流程（暫行）二九年十月二十二日;.目 錄第一章投資決策權限第二章投資決策的操作流程第三章投資后管理第四章風險管理;.前言為了使 * 創(chuàng)業(yè)投資基金的運作規(guī)范化、科學化、專業(yè)化，根據(jù) * 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱 “有限合伙基金 ”）的有限合伙協(xié)議、 * 創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱 “基金管理公司 ”）的公司章程，特制定本辦法，以規(guī)范、指導有關投資運營工作事宜。;.第一章投資決策權限第一條投資管理部1、負責項目搜集、項目初步篩選（直觀篩選） 、項目調(diào)查、項目再篩選（一般篩選）、項目評估。2、將通過初選、評估的擬直接投資項目的相關材料上報基金管理公司總經(jīng)理

2、辦公會審議。3、根據(jù)基金管理公司總經(jīng)理辦公會意見，組織、協(xié)調(diào)有限合伙基金投資決策委員會獨立確定的兩個以上相關領域投資專家， 對擬直接投資項目進行評審，并提出書面評審意見。第二條 風險控制部建立并根據(jù) “風險評估指標體系 ”，會同投資管理部、綜合財務部以及相關財務、法律咨詢部門，對（擬）直接投資項目在投資決策、投資后管理過程中的各個階段的風險， 進行系統(tǒng)的調(diào)查、 分析、評估，并提出相應的建議。第三條基金管理公司總經(jīng)理1、主持基金管理公司總經(jīng)理辦公會，對通過投資管理部篩選和評估的擬直接投資項目進行審議， 并將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直接投資項目， 報請有限合伙基金投資決策委員會獨立確定

3、的兩個以上相關領域投資專家評審。2、根據(jù)投資管理部、風險控制部對擬直接投資項目的建議，以及相關領域投資專家對擬直接投資項目提出的書面評審意見， 對擬直接投資項目提出否決建議， 或提出投資建議， 并報有限合伙基金投資;.決策委員會審批。3、經(jīng)有限合伙基金以及基金管理公司授權，基金管理公司總經(jīng)理負責簽署經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會批準的直接投資項目的有關合同和協(xié)議。4、負責執(zhí)行和實施經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會批準的直接投資計劃和方案。第四條有限合伙基金投資決策委員會1、負責選聘有關領域投資專家對投資管理部上報的擬直投項目進行評審。2、作為有限合伙基金合伙人大會授權的投資決策機構，負責對擬直接投資

4、項目的評審報告和合作方案進行投資決策和獨立審批。;.第二章投資決策操作流程第五條項目搜集1、負責單位由基金管理公司投資管理部項目經(jīng)理負責組織實施。2、工作目的根據(jù) * 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方向和領域，在電子信息、生物技術與制藥、新材料、新能源及環(huán)保等高新技術產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選項目，建立 “GM 創(chuàng)業(yè)投資引導基金候選項目庫 ”，以篩選出高質(zhì)量、高增長潛力的投資項目。3、項目搜集途徑 接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請； 經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資公司或其他中介介紹； 來自政府部門和金融機構的介紹； 自行主動尋找， 即根據(jù)本公司的投資行業(yè)方向、 投資標準等，主動尋訪。4、工作標準通過接受申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關資

5、料等等，對尋找到的項目，要求獲取符合下述規(guī)范標準的“項目經(jīng)營計劃書 ”和“投資建議書 ”，并進行必要的補充、完善。 “項目經(jīng)營計劃書 ”至少應包括以下內(nèi)容： 整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動態(tài)、競爭態(tài)勢等；;. 項目的最終目標，產(chǎn)品技術的用途和主要性能； 產(chǎn)品的市場前景預測； 技術的可行性分析； 項目的人員構成和簡歷、資歷； 資金的需求與使用計劃； 財務可行性和收益預測； 項目的時間進度計劃； 項目的風險分析。 “投資建議書 ”至少應包括以下內(nèi)容： 摘要； 業(yè)務及其將來的發(fā)展介紹； 管理層介紹； 融資情況介紹； 風險因素介紹； 投資回報及退出介紹； 營運分析及預測； 財務報

6、表； 財務預測； 說明性信息。上述項目資料實施檔案制管理，以便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條項目初步篩選（直觀篩選）1、負責單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理負責組織實施。2、工作內(nèi)容與方法;.通過粗略瀏覽 “項目經(jīng)營計劃書 ”，以直觀判斷，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM 創(chuàng)業(yè)投資引導基金的投資產(chǎn)業(yè)方向和原則的項目剔除掉。第七條項目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負責單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理組織、委托相關投資、會計、法律等咨詢機構實施。2、工作目的檢驗創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交的“項目經(jīng)營計劃書 ”和 “投資建議書 ”等材料內(nèi)容的準確性、真實性，發(fā)掘其中沒有完全表達的其它情況，全面了解企業(yè)和

7、投資項目的詳細情況，明確存在的風險和法律問題，以便對項目進一步篩選，并就相關風險和義務進行談判。3、投資管理部在組織實施盡職調(diào)查時，可根據(jù)下表所列標準、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項目的特點，制定具體的盡職調(diào)查提綱。委托實施盡職調(diào)查的投資咨詢機構須至少按照投資管理部制定具體的盡職調(diào)查提綱提交調(diào)查報告。類別主要內(nèi)容 公司成立背景及情況介紹； 公司歷史沿革； 公司成立以來股權結構的變化及增資和資產(chǎn)重組情況； 公司成立以來主要發(fā)展階段及每一階段變化發(fā)展的原因；公司 公司成立以來業(yè)務發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、簡介產(chǎn)品結構的主要變化情況； 公司對外投資情況，包括投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、;.投資收益

8、等情況和被投資主要單位情況介紹； 公司員工狀況，包括年齡結構、教育程度結構、崗位分布公司結構和技術職稱分布結構；簡介 董事、監(jiān)事及高級管理人員的簡歷； 公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策； 公司實施高級管理人員和職工持股計劃情況。 公司現(xiàn)行的組織管理結構； 公司章程； 董事會的構成，董事、高級管理人員和監(jiān)事會成員在外兼職情況； 公司股東結構，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權比例、主要業(yè)務、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；公司 公司和上述主要股東業(yè)務往來情況（如原材料供應、合作組織研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術和知識產(chǎn)權共同使用、銷售代理結構等）、資金往來情況； 公司

9、主要股東對公司業(yè)務發(fā)展有哪些支持，包括資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術投入等； 全資子公司的有關資料，包括名稱、業(yè)務、資產(chǎn)狀況、財務狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務往來情況； 控股子公司的有關資料，包括名稱、業(yè)務、資產(chǎn)狀況、財務狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務往來情況、資金業(yè)務往來情況； 公司與上述全資子公司、控股子公司在行政、銷售、材料;.供應、人事上如何統(tǒng)一進行管理； 主要參股公司情況介紹。 公司所需的原材料種類及其他輔料，包括用途及在原材料需求中的比重； 上述原材料主要供應商的情況，公司有無與有關供應商簽訂長期供貨合同，若有，請說明合同的主要條款； 各供應商所提供的原材料在公司總采購中所占的比

10、例； 公司主要外協(xié)廠商名單及基本情況，外協(xié)部件明細，外協(xié)供應模具明細及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認證情況； 公司有無進口原材料，若有，該進口原材料的比重，國家對進口該原材料有無政策上的限制； 公司與原材料供應商交易的結算方式、有無信用交易； 公司對主要能源的消耗情況。 公司目前所從事的主要業(yè)務及業(yè)務描述，各業(yè)務在整個業(yè)務收入中的重要性； 主要業(yè)務所處行業(yè)、該行業(yè)的背景資料和發(fā)展前景； 主要業(yè)務近年來增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中的比重；業(yè)務 公司產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件構成細分及明細；公司產(chǎn)品結和構，目前主要產(chǎn)品情況和近年來銷售

11、情況；產(chǎn)品需求狀況；產(chǎn)品 上述產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量、技術含量、功能和用途、應用的主要技術、技術性能指標、產(chǎn)品的競爭力等情況，以及針對的特定消費群體；;. 公司是否有專利產(chǎn)品，若有，公司有那些保護措施； 公司產(chǎn)品使用何種商標， 該商標是否為公司注冊獨家使用；業(yè)務 上述產(chǎn)品所獲得的主要獎勵和榮譽稱號；和 公司對提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強產(chǎn)品競爭力等產(chǎn)品方面將采取那些措施； 公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。 簡述公司產(chǎn)品國內(nèi)外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡的建立歷程； 公司主要客戶及有關情況， 主要客戶在銷售總額中的比重，主要客戶的地域分布狀況；主要銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡分布情況；產(chǎn)品國內(nèi)外銷售比例，外銷主要國家

12、和地區(qū)分布結構及比例； 公司是否有長期固定價格銷售合同； 公司擴大銷售的主要措施和營銷手段 銷售人員的結構情況，包括人數(shù)、學歷、工作經(jīng)驗、分工等，公司對銷售人員的主要激勵措施；銷售 公司廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告費用支出比例，每年廣告費用總支出數(shù)額及增長情況，廣告費用總支出占公司費用總支出的比例； 公司主要競爭對手名單及主要資料，公司和主要競爭對手在國內(nèi)外市場上各自所占的市場比例； 公司為消費者提供哪些售后服務，具體怎樣安排； 公司的賒銷期限一般多長，賒銷部分占銷售總額的比例多大；歷史上是否發(fā)生過壞帳，每年實際壞帳金額占應收賬;.款的比例如何；主要賒銷客戶的情況及信譽； 公

13、司是否擁有進出口權，若無，公司主要委托那家外貿(mào)公銷售司代理，該外貿(mào)公司主要情況介紹。 公司研究部門的情況，包括成立的時間、研發(fā)實力、已經(jīng)取得的研發(fā)成果、主要研究設備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理結構等情況； 公司技術開發(fā)人員的結構，工程師和主要技術開發(fā)人員的簡歷； 與公司合作的主要研發(fā)機構名單及合作開發(fā)情況，合作單研究位主要情況介紹；與 公司目前自主擁有的主要專利技術、自主知識產(chǎn)權、專利開發(fā)情況，包括名稱、用途、應用情況，獲獎情況； 公司每年投入的研發(fā)費用及占公司營業(yè)收入比例； 公司目前正在研發(fā)的新技術及新產(chǎn)品有哪些； 公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期； 未來計劃研發(fā)的新技術和新產(chǎn)品。 主要固定資產(chǎn)的

14、構成情況，包括主要設備名稱、原值、凈值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術先進程度；公司 按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、主要辦公用途、運輸用途和其他用途分類， 固定資產(chǎn)分布情況；固定 擁有的房屋建筑物等物業(yè)設施情況，包括建筑面積、占地資產(chǎn)面積、原值、凈值、折舊情況以及取得方式；經(jīng)營 主要在建工程情況，包括名稱、投資計劃、建設周期、開設施工日期、竣工日期、進展情況和是否得到政府部門的許可；;. 擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場價格、取得方式和當時購買價格（租賃價格）。 公司收入、利潤來源及構成； 公司主營業(yè)務成本構成情況、公司管理費用構成情況； 公司銷售費用構成情況； 主營業(yè)務收入占總收

15、入的比例； 公司主要支出的構成情況；財務 公司前三年應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率、速狀況動比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負債比率等財務指標； 公司前三年資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表； 對公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些； 公司目前執(zhí)行的各種稅率情況。 公司目前主要有哪些債權，該債權形成的原因； 公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、主要到期日及是否有逾期貸款；債權 公司對關聯(lián)人（股東、員工、控股子公司）的借款情況；債務 公司對主要股東和其他企業(yè)的借款進行擔保及抵押情況。 本次募集資金投資項目的主要情況介紹， 包括項目可行性、立項情況、用途、投資總額、計劃開工

16、日期、項目背景資料、投資回收期、財務收益率，達產(chǎn)后每年銷售收入和盈投資利情況；項目 投資項目的技術含量，技術先進程度，未來市場發(fā)展前景和對整個公司發(fā)展的影響；;. 公司目前已經(jīng)完成主要投資項目有哪些，完成的主要投資項目情況介紹。 近年來該行業(yè)發(fā)展的情況； 國家對該行業(yè)的有關政策，管理措施及未來可能發(fā)生的政策變化； 該行業(yè)的市場競爭程度，及主要競爭對手情況，包括年生產(chǎn)能力、年實際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、行業(yè)國內(nèi)市場地位；背景 國外該行業(yè)的發(fā)展情況；資料 國家現(xiàn)行相關政策對該行業(yè)的影響； 目前全國市場情況介紹，包括年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同

17、類進口產(chǎn)品的競爭。 公司現(xiàn)在所使用技術和生產(chǎn)工藝的先進程度、成熟程度、特點、性能和優(yōu)勢； 與同行業(yè)競爭對手相比，公司目前主要的經(jīng)營優(yōu)勢、管理其他優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術優(yōu)勢； 公司、公司主要股東和公司董事、高級管理人員目前是否涉及法律訴訟，如有，對公司影響如何。4、工作方法委托實施盡職調(diào)查的投資咨詢機構須至少按下述調(diào)查方法，獲取被調(diào)查企業(yè)全面、真實信息。 面對面訪問：與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關業(yè)務人員、核心技;.術人員交流，向相關人士（包括現(xiàn)有的外部投資者、顧客、原料供應商、債權人、律師、會計師、咨詢顧問等） 及相關政府部門 （如工商、稅務、環(huán)保等）查詢； 查閱資料：如公司營業(yè)執(zhí)照、公司章

18、程、重要會議記錄、重要合同、賬簿、憑證及法律文件等等。 參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)， 實地調(diào)查企業(yè)廠房、 設備和存貨等實物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查的項目簽署相應建議，報投資總監(jiān)審核，并協(xié)助完成后續(xù)工作。第八條項目再篩選（一般篩選）1、負責單位由基金管理公司投資總監(jiān)負責。2、工作目的通過上述盡職調(diào)查階段對項目信息的進一步調(diào)查、核實、補充，對項目進行再篩選。3、工作內(nèi)容與方法根據(jù)獲取的盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料， 通過進一步仔細審閱、 核對 “項目經(jīng)營計劃書 ”、“投資建議書 ”中的關鍵環(huán)節(jié)，并對投資建議的假設、預期以及其它一些關鍵信息進行詳細分析、查驗，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金投資標準

19、的項目。第九條項目評估1、負責單位由基金管理公司投資總監(jiān)直接實施或委托相關投資咨詢機構實施。2、工作目的;.通過對項目更進一步的分析、評估，進一步篩選項目。3、工作步驟與內(nèi)容 第一階段評估通過與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要管理人員、相關的財務部門 （會計師事務所、銀行等）、現(xiàn)有的或潛在的顧客接觸、溝通，與現(xiàn)有的投資組合企業(yè)的管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進行一些正式的市場研究、技術研究等，達到增加對項目商業(yè)計劃的了解，評估擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、 建議以及可能遇到的問題的認識的目的，以進一步篩選項目。 第二階段評估通過分析、評估項目的投資障礙，評估障礙的解決辦法等方法，進一步篩選項目。4、工作標準

20、對擬投資項目做出關于“影響投資決策的因素 ”的系統(tǒng)評估。影響投資決權重 影響投資決策策（ 10分制）因素的名稱因素的類別相關工作經(jīng)歷教育程度管理團結一致性領導能力對商業(yè)領悟力投資規(guī)模退出機會財務高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份權重 程度評分（ 10 分制）;.技術先進性行業(yè)競爭力與技術政策傾斜度進入壁壘風險企業(yè)發(fā)展階段企業(yè)市場大小 / 成長潛力與市場其他的項目參與者風險企業(yè)位置5、投資總監(jiān)根據(jù)對擬投資項目的系統(tǒng)評估，出具、簽署評估意見，將通過評估的擬投資項目上報基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議。第十條基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議1、負責綜合風險控制部等部門及外部專家的意見，對投資總監(jiān)上報的擬直接投資

21、項目進行審議。2、對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直接投資項目，批準進入投資談判與設計階段，并組織實施。第十一條談判（投資設計）1、負責單位由基金管理公司總經(jīng)理直接組織實施。2、工作內(nèi)容 通過與產(chǎn)生投資意向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進行有關投資總量、形式和價格等項目的設計。 談判內(nèi)容：主要就投資額、股權比例、有價證券的類型和數(shù)量、優(yōu)先股票和債券的轉(zhuǎn)換價格與條件、投資退出條件、聲明與擔保、積極作為條款、不作為條款、違約處理、登記條款、共同銷售條款和其它條款等投資內(nèi)容、投資條件談判。;.第十二條基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議1、綜合投資管理部、風險控制部等部門及外部專家的意見，對通過談判達成一致協(xié)議的擬

22、直接投資項目，進行再次審議。2、將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會再次審議的擬直接投資項目，報請基金公司投資決策委員會評審。第十三條對擬直接投資項目的評審1、負責單位基金公司投資決策委員會。2、工作內(nèi)容由基金公司投資決策委員會獨立確定的兩個以上相關領域投資專家，對擬直接投資項目進行評審，并提出書面評審意見，上報基金公司投資決策委員會。第十四條投資決策審批1、負責單位基金公司投資決策委員會。2、決策審批 基金公司投資決策委員會綜合上述擬直接投資項目的相關資料、基金管理公司管理團隊的投資建議以及投資專家的書面評審意見，對擬直接投資項目行使決策審批權限。 基金公司投資決策委員會對擬直接投資項目的審批，須

23、經(jīng)全體委員的三分之二（含三分之二）以上同意方為有效，但基金公司投資決策委員會主席擁有一票否決權。第十五條簽約1、負責單位;.基金管理公司總經(jīng)理。2、工作步驟與內(nèi)容 根據(jù)達成一致意見的投資內(nèi)容、投資條件等，聘請律師事務所，起草系列法律文件和其它文件； 簽訂投資合同和契約。第十六條合同執(zhí)行由基金管理公司總經(jīng)理負責執(zhí)行和組織實施經(jīng)基金公司投資決策委員會批準的直接投資計劃和方案。;.第三章投資后管理第十七條投資后管理分工1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營管理決策由創(chuàng)業(yè)企業(yè)自行決定；2、基金公司委托基金管理公司通過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派董事，通過董事會參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重大戰(zhàn)略決策；3、基金公司委托基金管理公司通過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派投

24、資代表，監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)運營， 執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權利，保障基金公司權益。第十八條投資后管理負責人1、由基金管理公司總經(jīng)理委托具體投資代表，負責所投企業(yè)的投后管理業(yè)務。2、投資代表在具體的投后管理中，可根據(jù)具體工作需要，申請獲得咨詢公司、會計師事務所、律師事務所的支持，相關費用由基金公司承擔。第十九條投資后管理內(nèi)容1、監(jiān)督管理 風險管理（后述）； 執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權利； 出席創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會議。2、管理咨詢- 增值服務 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)招聘和解雇關鍵管理人員； 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的日常運作管理提供咨詢與建議；;. 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢與建議，并協(xié)助其完成； 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)與關鍵的原料

25、供應商或產(chǎn)品顧客建立并維持穩(wěn)定的關系； 對市場營銷策略提出建議； 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務管理提供建議； 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供融資方案與建議。3、投資退出設計與實施 投資退出設計根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢、 市場環(huán)境變化和基金公司自身的投資策略、機會，選擇適當時機、選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設計投資退出方案。 IPO； 企業(yè)回購； 收購、合并收購； 破產(chǎn)清算。 投資退出實施 已約定退出方式之投資退出實施對于在投資前已約定并通過投資決策委員會審批的退出方式 （投資合同中已有明確條款） 之退出實施， 可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權益。 未約定退出方式之投資退出實

26、施由投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理辦公會提出有關投資退出的時機、方式的建議，并會同投資管理部、綜合財務部及咨詢公司、會計師事務所等單位，做出退出時的投資估值。;.總經(jīng)理辦公會須根據(jù)投資代表所提供的有關退出的時機、方式、投資估值的建議，會同投資管理部、風險控制部等部門，制訂具體的退出方案。總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負責與投資退出關聯(lián)方進行協(xié)商、談判，并將達成一致意見的退出方案再次上報總經(jīng)理辦公會審議。對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議通過后的退出方案，須上報投資決策委員會進行投資退出決策審議， 投資決策委員會對投資退出方案負責并具有決策權。對經(jīng)過投資決策委員會審議通過的退出方案，由基金管理公

27、司總經(jīng)理負責組織實施。第二十條分階段投資項目或企業(yè)的投資后管理1、對于分階段投資項目或企業(yè)，投資管理部、風險控制部須在各個投資階段履行投資承諾前， 作出相應的評估并提供是否履行投資承諾的意見。 投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風險控制部匯報所投企業(yè)的投后運行情況， 作出相應的評估并提供是否履行投資承諾的意見。 投資管理部須根據(jù)投資代表所作匯報，對所投企業(yè)做出在管理團隊、市場、技術、生產(chǎn)、采購、財務及獲利能力等方面的分析，并比照投資前環(huán)境做出評估報告，提供是否履行投資承諾的意見。 風險控制部須根據(jù)投資代表所作匯報，并結合投后風險控制管理，做出相應投資階段的風險提示和防范的評估

28、報告，并比照投資前環(huán)境做出評估報告，提供是否履行投資承諾的意見。2、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風險控制部所提建議，做出綜合;.評估意見，并上報總經(jīng)理辦公會審議。3、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議通過后的階段性投資評估方案，由總經(jīng)理負責組織投資實施。第二十一條追加投資管理1、對于擬實施追加投資的項目或企業(yè)，須由派駐該項目或企業(yè)的投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、 風險控制部匯報所投企業(yè)的投后運行情況。同時，投資代表須提交擬追加投資的分析報告和擬追加投資方案。2、投資管理部須根據(jù)投資代表所提交擬追加投資的分析報告和擬追加投資方案，對所投企業(yè)做出在管理團隊、市場、技術、生產(chǎn)、采購、財務及獲利

29、能力等方面的分析，同時，比照投資前環(huán)境對所投企業(yè)做出對比評估報告， 并對投資代表所提交的擬追加投資方案提出評估意見。3、風險控制部須根據(jù)投資代表所作匯報，結合投后風險控制管理、比照投資前環(huán)境做出對比風險評估報告，并對投資代表所提交的擬追加投資方案提出評估意見。4、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風險控制部對投資代表所提交的擬追加投資方案所提意見， 做出綜合評估意見， 并上報總經(jīng)理辦公會審議。5、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議通過后的擬追加投資方案，由總經(jīng)理直接組織實施與被投資企業(yè)的談判，進行有關投資總量、 形式和價格等項目的協(xié)商。6、通過談判達成一致協(xié)議的擬追加投資方案，須再次上報基金管理公司總經(jīng)理辦公會進行

30、審議。對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會;.再次審議的擬追加投資項目， 須報請基金公司投資決策委員會進行追加投資決策審議，投資決策委員會對追加投資方案負責并具有決策權。;.第四章風險控制第二十二條建立合理的風險控制體制由風險控制部經(jīng)理負責領導、 組織風險控制部， 實施投資過程中的風險控制工作， 并與基金管理公司投資管理部、 綜合財務部以及外部相關的財務、 法律咨詢部門保持密切的溝通與合作， 對各個項目在投資決策、投資后管理過程中的各個階段的風險，進行跟蹤調(diào)查、分析、評估，并提出相應的建議。第二十三條建立、健全風險評估指標體系由基金管理公司風險控制部建立由下述兩級五類22 個指標組成的風險評估基礎指標體系