股票貴金屬期貨等金融分析相關(guān)知識

1、技術(shù)分析：艾略特波浪理論 艾略特派學(xué)者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標(biāo)與逆轉(zhuǎn)。與趨勢同向移動的波被稱為推動波，而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。艾略特波浪理論分別將推動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8種走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鐘至數(shù)十年不等。 艾略特波浪理論具有挑戰(zhàn)性的部分在于，1個波周期可用8個子波周期組成，而這些波又可被進(jìn)一步分成推動和修正波。因此，艾略特波浪理論的關(guān)鍵是能夠識別特定波所處的環(huán)境。艾略特派也使用斐波納契反馳現(xiàn)象來預(yù)測未來波周期的峰頂與谷底。 同任何一個技術(shù)分析工具一樣，波浪理論需要結(jié)合其他分析工具做相互的驗證。例如分析基本面

2、以判斷長期趨勢，趨勢可能的延續(xù)周期。在黃金市場上，根據(jù)我們的經(jīng)驗，波浪理論在長期趨勢的運用中的有效性要強(qiáng)于短期趨勢?；旧衔覀冋J(rèn)為用波浪理論分析短期趨勢，例如小時圖周期，并無多大意義。 技術(shù)分析：道瓊斯理論 道氏理論主要應(yīng)用于股票市場，但與其他的技術(shù)分析理論一樣，也可以根據(jù)不同市場的不同特性，適當(dāng)調(diào)整后應(yīng)用于各個投資市場。 根據(jù)道氏理論，股票價格運動有三種趨勢，其中最主要的是股票的基本趨勢，即股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形。這種變動持續(xù)的時間通常為一年或一年以上，股價總升（降）的幅度超過20%。對投資者來說，基本趨勢持續(xù)上升就形成了多頭市場，持續(xù)下降就形成了空頭市場。 股價運動的第二種趨

3、勢稱為股價的次級趨勢。因為次級趨勢經(jīng)常與基本趨勢的運動方向相反，并對其產(chǎn)生一定的牽制作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢持續(xù)的時間從3周至數(shù)月不等，其股價上升或下降的幅度一般為股價基本趨勢的1/3或2/3。股價運動的第三種趨勢稱為短期趨勢，反映了股價在幾天之內(nèi)的變動情況。修正趨勢通常由3個或3個以上的短期趨勢所組成。 在三種趨勢中，長期投資者最關(guān)心的是股價的基本趨勢，其目的是想盡可能地在多頭市場上買入股票，而在空頭市場形成前及時地賣出股票。投機(jī)者則對股價的修正趨勢比較感興趣。他們的目的是想從中獲取短期的利潤。短期趨勢的重要性較小，且易受人為操縱，因而不便作為趨勢分析的對象。人們一般無法操縱

4、股價的基本趨勢和修正趨勢，只有國家的財政部門才有可能進(jìn)行有限的調(diào)節(jié)。 基本趨勢： 即從大的角度來看的上漲和下跌的變動。其中，只要下一個上漲的水準(zhǔn)超過前一個高點。而每一個次級的下跌其波底都較前一個下跌的波底高，那么，主要趨勢是上升的。這被稱為多頭市場。相反地，當(dāng)每一個中級下跌將價位帶至更低的水準(zhǔn)，而接著的彈升不能將價位帶至前面彈升的高點，主要趨勢是下跌的，這稱之為空頭市場。通常（至少理論上以此作為討論的對象）主要趨勢是長期投資人在三種趨勢中唯一考慮的目標(biāo)，其做法是在多頭市場中盡早買進(jìn)股票，只要他可以確定多頭市場已經(jīng)開始發(fā)動了，一直持有到確定空頭市場已經(jīng)形成了。對于所有在整個大趨勢中的次級下跌和短

5、期變動，他們是不會去理會的。當(dāng)然，對于那些作經(jīng)常性交易的人來說，次級變動是非常重要的機(jī)會。 次級趨勢： 它是主要趨勢運動方向相反的一種逆動行情，干擾了主要趨勢。在多頭市場里，它是中級的下跌或“調(diào)整”行情；在空頭市場里，它是中級的上升或反彈行情。通常，在多頭市場里，它會跌落主要趨勢漲升部分的三分之一至三分之二。然而，需要注意的是：三分之一到三分之二的原則并非是一成不變的。它只是機(jī)率的簡單說明。大部分的次級趨勢的漲落幅度在這個范圍里。它們之中的大部分停在非常接近半途的位置?；芈湓戎饕獫q幅的50%：這種回落達(dá)不到三分之一者很少，同時也有一些是將前面的漲幅幾乎都跌掉了。因此，我們有兩項判斷一個次級趨

6、勢的標(biāo)準(zhǔn)，任何和主要趨勢相反方向的行情，通常情況下至少持續(xù)三個星期左右；回落主要趨勢漲升的1/3，然而，除了這個標(biāo)準(zhǔn)外， 次級趨勢通常是混淆不清的。它的確認(rèn)，對它發(fā)展的正確評價及它的進(jìn)行的全過程的斷定，始終是理論描述中的一個難題。 短期變動 它們是短暫的波動。很少超過三個星期，通常少于六天。它們本身盡管是沒有什么意義，但是使得主要趨勢的發(fā)展全過程富于了神秘多變的色彩。通常，不管是次級趨勢或兩個次級趨勢所夾的主要趨勢部分都是由一連串的三個或更多可區(qū)分的短期變動所組成。由這些短期變化所得出的推論很容易導(dǎo)至錯誤的方向。在一個無論成熟與否的股市中，短期變動都是唯一可以被“操縱”的。而主要趨勢和次要趨勢

7、卻是無法被操縱的。 上述股票市場波動的三種趨勢，與海浪的波動極其相似。在股票市場里，主要趨勢就像海潮的每一次漲（落）的整個過程。其中，多頭市場好比漲潮，一個接一個的海浪不斷地涌來拍打海岸，直到最后到達(dá)標(biāo)示的最高點。而后逐漸退去。逐漸退去的落潮可以和空頭市場相比較。在漲潮期間，每個接下來的波浪其水位都比前一波漲升的多而退的卻比前一波要少，盡而使水位逐漸升高。在退潮期間，每個接下來的波浪比先前的更低，后一波者不能恢復(fù)前一波所達(dá)到的高度。漲潮（退潮）期的這些波浪就好比是次級趨勢。同樣，海水的表面被微波漣漪所覆蓋，這和市場的短期變動相比較它們是不重要的日常變動。潮汐，波浪，漣漪代表著市場的主要趨勢，次

8、級趨勢，短期變動。技術(shù)分析是通過對市場上每日價格的波動，包括每日的開市價、收市價、最高價、最低價、成交量等數(shù)字資料，透過圖表將這些數(shù)據(jù)加以表達(dá)，從而預(yù)測未來價格的走向。每種分析方法都不會是十全十美的。我們即不能對技術(shù)分析過分的依賴，也不能偏向于基本分析。從理論上來講，在通過基本分析以后，可以運用技術(shù)分析來捕捉每一個金市的上升浪和下跌浪，低買高賣，以賺取更大利潤。而且，技術(shù)分析是以數(shù)學(xué)統(tǒng)計方程式為基礎(chǔ)的一種客觀分析方法，有極強(qiáng)的邏輯性，它把投資者的主觀見解進(jìn)行過濾，要比憑借個人感覺的分析者穩(wěn)當(dāng)?shù)枚唷?技術(shù)分析研究以往價格和交易量數(shù)據(jù)，進(jìn)而預(yù)測未來的價格走向。此類型分析側(cè)重于圖表與公式的構(gòu)成，以捕

9、獲主要和次要的趨勢，并通過估測市場周期長短，識別買入/賣出機(jī)會。根據(jù)您選擇的時間跨度，您可以使用日內(nèi)（每5分鐘、每15分鐘、每小時）技術(shù)分析，也可使用每周或每月技術(shù)分析。 風(fēng)險知識：風(fēng)險管理 風(fēng)險是一種客觀存在的、不可避免的，并在一定條件下還帶有某些規(guī)律性。因此,只能試圖將風(fēng)險減小到最低的程度,而不可能完全避免或消除。降低風(fēng)險的最有效方法就是要意識并認(rèn)可風(fēng)險的存在，積極的去面對、去尋找，才能夠有效地控制風(fēng)險，將風(fēng)險降低到最小程度。 1. 風(fēng)險管理：是經(jīng)濟(jì)單位對風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量分析，并在此基礎(chǔ)上有效地處置和規(guī)避風(fēng)險，降低由風(fēng)險帶來地?fù)p失。 2黃金投資市場的風(fēng)險特征 投資風(fēng)險的廣泛性 在黃金投資

10、市場中，從投資研究、行情分析、投資方案、投資決策、風(fēng)險控制、資金管理、賬戶安全、不可抗拒因素導(dǎo)致的風(fēng)險等等，幾乎存在于黃金投資的各個環(huán)節(jié)，因此具有廣泛性。 投資風(fēng)險存在的客觀性 投資風(fēng)險的客觀性不會因為投資者的主觀意愿而消失。投資風(fēng)險是由不確定的因素作用而形成的，而這些不確定因素是客觀存在的，單獨投資者不控制所有投資環(huán)節(jié)，更無法預(yù)期到未來影響黃金價格因素的變化，因此投資客觀存在。 投資風(fēng)險的影響性 進(jìn)入投資市場一定要有投資風(fēng)險的意識。因為在投資市場之中，收益和風(fēng)險是始終是并存的。但多數(shù)人首先是從一種負(fù)面的角度來考慮風(fēng)險，甚至認(rèn)為有風(fēng)險就會發(fā)生虧損。正是由于風(fēng)險具有消極的、負(fù)面的不確定因素，致使

11、許多人不敢正視，無法客觀地看待和面對投資市場，所以舉足不前。 投資風(fēng)險的相對性和可變性 黃金投資的風(fēng)險是相對于投資者選擇的投資品種而言的，投資黃金現(xiàn)貨和期貨的結(jié)果是截然不同的。前者風(fēng)險小，但收益低；而后者風(fēng)險大，但收益很高。所以風(fēng)險不可一概而論，有很強(qiáng)的相對性。同時，投資風(fēng)險的可變性也是很強(qiáng)的。由于影響黃金價格的因素在發(fā)生變化的過程中，會對投資者的資金造成盈利或虧損的影響，并且有可能出現(xiàn)盈利和虧損的反復(fù)變化。投資風(fēng)險會根據(jù)客戶資金的盈虧增大、減小，但這種風(fēng)險不會完全消失。 投資風(fēng)險具有一定的可預(yù)見性 黃金價格波動受其他因素影響，如：原油和美元的走勢、地緣政治因素的變化等等，都將影響黃金價格的波

12、動，對于這些因素的分析對于黃金投資的操作而言具有一定的可預(yù)見性?？陀^、理性的分析將會為投資操作提供一定的指引作用。 3風(fēng)險管理的必要性 在投資市場如果沒有風(fēng)險管理的意識，會使資金出現(xiàn)危機(jī)，失去贏利的機(jī)會。主要體現(xiàn)在以下幾個方面。 可以降低投資的風(fēng)險率 使用風(fēng)險管理，可以合理有效地調(diào)配資金，把損失降到最低限度，將風(fēng)險最小化，創(chuàng)造更多的獲利機(jī)會，從而達(dá)到降低投資風(fēng)險的目的。 有助于保持良好的投資心態(tài) 這一點至關(guān)重要。在資金操作過程中，難免因為失誤而造成資金的虧損。如果能夠合理地控制風(fēng)險，當(dāng)出現(xiàn)虧損時有助于保持良好的投資心態(tài)，可以減少情緒慌亂中的盲目操作，降低了連續(xù)虧損的可能性。 4風(fēng)險管理的實施

13、根據(jù)資金狀況訂制合理的操作計劃和方案 在操作之前根據(jù)資金量大小合理的訂制資金運作的比例，為失誤操作造成的損失留下回旋的空間和機(jī)會。 根據(jù)時間條件訂制適宜的操作風(fēng)格 每個投資者擁有的操作時間是不同的。如果有足夠的時間盯盤，并且具有一定的技術(shù)分析功底，可以通過短線操作獲得更多的收益機(jī)會；如果只是有很少的時間關(guān)注盤面，不適宜作短線的操作，則需要慎重尋找一個比較可靠的并且趨勢較長的介入點中長線持有，累計獲利較大時再予以出局套現(xiàn)。 樹立良好的投資心態(tài) 做任何事情都必須擁有一個良好的心態(tài)，投資也不例外。心態(tài)平和時，思路往往比較清晰，面對行情的波動能夠客觀地看待和分析，才能夠理性操作。 建立操作紀(jì)律并嚴(yán)格執(zhí)

14、行 行情每時每刻都在發(fā)生變化，漲跌起伏的行情會使投資者存在僥幸和貪婪的心理，如果沒有建立操作的紀(jì)律，賬面盈虧只能隨著行情變化而波動，沒有及時地止贏結(jié)算就沒有形成實際的結(jié)果。起初的獲利也有轉(zhuǎn)變?yōu)樘潛p的可能，會導(dǎo)致操作心態(tài)紊亂，影響客觀理想的分析思維，最終步步退敗。所以制定操作紀(jì)律并嚴(yán)格執(zhí)行非常重要。 分時走勢圖： 分時走勢圖也叫即時走勢圖，它是把股票市場的交易信息實時地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。坐標(biāo)的橫軸是開市的時間，縱軸的上半部分是股價或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。分時走勢圖是股市現(xiàn)場交易的即時資料。 分時走勢圖分為指數(shù)分時走勢圖和個股分時走勢圖 1、指數(shù)分時走勢圖 白色曲線表示上

15、證交易所對外公布的通常意義下的大盤指數(shù)，也就是加權(quán)數(shù)。 黃色曲線是不考慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少，將所有股票對上證指數(shù)的影響等同對待的不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)。 參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系，可以得到以下信息： 當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時，表示發(fā)行數(shù)量少(盤小)的股票漲幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多(盤大)的股票漲幅較大。 當(dāng)指數(shù)下跌時，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上，則說明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅。 紅色、綠色的柱線反映當(dāng)前大盤所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況。紅柱增長，表示買盤

16、大于賣盤，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤大于買盤，指數(shù)將逐漸下跌。綠柱增長，指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。 黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手(100股/手)。 2、個股分時走勢圖 白色曲線表示該種股票的分時成交價格。 黃色曲線表示該種股票的平均價格。 黃色柱線表示每分鐘的成交量,單位為手(100股/手)。 3、下面是分時走勢圖中經(jīng)常出現(xiàn)的名詞及含意： A、外盤：成交價是賣出價時成交的手?jǐn)?shù)總和稱為外盤。 B、內(nèi)盤：成交價是買入價時成交的手?jǐn)?shù)總和稱為內(nèi)盤。 當(dāng)外盤累計數(shù)量比內(nèi)盤累計數(shù)量大很多，而股價也在上漲時，表明很多人在搶盤買入股票。 當(dāng)內(nèi)盤累計數(shù)量比外盤累計數(shù)量大很多，而股

17、價下跌時，表示很多人在拋售股票。 C、買一，買二，買三為三種委托買入價格，其中買一為最高申買價格。 D、賣一，賣二，賣三為三種委托賣出價格，其中賣一為最低申賣價格。 E、委買手?jǐn)?shù)：是指買一，買二，買三所有委托買入手?jǐn)?shù)相加的總和。 F、委賣手?jǐn)?shù)：是指賣一，賣二，賣三所有委托賣出手?jǐn)?shù)相加的總和。 G、委比：委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。 委比旁邊的數(shù)值為委買手?jǐn)?shù)與委賣手?jǐn)?shù)的差值。當(dāng)委比為正值時，表示買方的力量比賣方強(qiáng)，股價上漲的機(jī)率大；當(dāng)委比為負(fù)值的時候，表示賣方的力量比買方強(qiáng)，股價下跌的機(jī)率大。 H、量比：當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)與近期平均成交手?jǐn)?shù)的比值。如果量比數(shù)值大于1，表示這個時刻的成交總手量已經(jīng)放

18、大；若量比數(shù)值小于1，表示這個時刻成交總手萎縮。 I、現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手?jǐn)?shù)。在盤面的右下方為即時的每筆成交明細(xì)，紅色向上的箭頭表示以賣出價成交的每筆手?jǐn)?shù)，綠色箭頭表示以買入價成交的每筆手?jǐn)?shù)。macd（12，26，9）是什么意思平滑異同移動平均線（MACD）MACD是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動的速率快短期的移動平均線，另一條較慢長期的移動平均線）的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的

19、征兆，來研判買進(jìn)與賣進(jìn)的時機(jī)和訊號。1MACD的基本運用方法MACD在應(yīng)用上，是以12日為快速移動平均線（12日EMA），而以26日為慢速移動平均線（26日EMA），首先計算出此兩條移動平均線數(shù)值，再計算出兩者數(shù)值間的差離值，即差離值（DIF）12日EMA26日EMA。然后根據(jù)此差離值，計算9日EMA值（即為MACD值）；將DIF與MACD值分別繪出線條，然后依“交錯分析法”分析，當(dāng)DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認(rèn)之點， 也就是買入訊號。反之，當(dāng)DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認(rèn)之點，也就是賣出訊號。MACD理論除了用以確認(rèn)中期漲勢或跌勢之外，同時也可用來判別短期反轉(zhuǎn)點。

20、在圖形中，可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體（其直線棒的算法很簡單，只要將DIF線減去MACD線即得）。當(dāng)直線棒由大開始變小，即為賣出訊號，當(dāng)直線棒由最小（負(fù)數(shù)的最大）開始變大，即為買進(jìn)訊號。因此我們可依據(jù)直線棒研判短期的反轉(zhuǎn)點。一般而言，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值（DIF）會愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負(fù)（DIF），負(fù)差離值也愈來愈大，所以當(dāng)行情開始反轉(zhuǎn)時，正或負(fù)差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負(fù)差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負(fù)差離值與其9日平滑均線的相交點，作為判斷買賣訊號的依據(jù)。2計算方法（1）計算平滑系數(shù)

21、MACD一個最大的長處，即在于其指標(biāo)的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠?qū)r格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。不過，在計算EMA前，首先必須求得平滑系數(shù)。所謂的系數(shù)，則是移動平均周期之單位數(shù)，如幾天，幾周等等。其公式如下：2平滑系數(shù)周期單位數(shù)12 2如12日EMA的平滑系數(shù)為01538；121 13226日EMA平滑系數(shù)為0074127（2）計算指數(shù)平均值（EMA）一旦求得平滑系數(shù)后，即可用于EMA之運算，公式如下：今天的指數(shù)平均值平滑系數(shù)（今天收盤指數(shù)昨天的指數(shù)平均值）昨天的指數(shù)平均值。依公式可計算出12日EMA212日EMA今天收盤指數(shù)一昨天的指數(shù)

22、平均值）昨天的指數(shù)平均值。132 11今天收盤指數(shù)昨天的指數(shù)平均值。13 13同理，26日EMA亦可計算出：2 2526日EMA今天收盤指數(shù)昨天收盤指數(shù)昨天的指數(shù)平均值。27 27由于每日行情震蕩波動之大小不同，并不適合以每日之收盤價來計算移動平均值，于是有需求指數(shù)（Demand Index）之產(chǎn)生，乃輕需求指數(shù)代表每日的收盤指數(shù)。計算時，都分別加重最近一日的份量權(quán)數(shù)（兩倍），即對較近的資料賦予較大的權(quán)值，其計算方法如下：C2HLDI4其中，C為收盤價，H為最高價，L為最低價。所以，上列公式中之今天收盤指數(shù)，可以需求指數(shù)來替代。（3）計算指數(shù)平均的初值當(dāng)開始要對指數(shù)平均值，作持續(xù)性的記錄時，可

23、以將第一天的收盤價或需求指數(shù)當(dāng)作指數(shù)平均的初值。若要更精確一些，則可把最近幾天的收盤價或需求指數(shù)平均，以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數(shù)，來做為計算平均值的基期數(shù)據(jù)。3研 判（1）DIF與MACD在0以上，大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下，只能看作行情的回檔，不能看成空頭市場的開始。（2）反之，DIF與MACD在0以下，大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD，可作賣，若DIF向上突破MACD，是高價位拋售股東的股檔的回補(bǔ)現(xiàn)象，也可看作少數(shù)投資者在低價位試探著去接手，只適合買入走短線。（3）牛差離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點，而MACD并不配合出現(xiàn)新低點，可

24、作買；（4）熊差高：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而MACD并不配合新高點，可作賣；（5）MACD可配合RSI（相對強(qiáng)弱指數(shù)）與KD（隨機(jī)指數(shù)），互相彌補(bǔ)各自的缺點；（6）高檔二次向下交叉要大跌，低檔二次向上交叉要大漲。4評 價MACD技術(shù)分析，運用DIF線與MACD線之相交型態(tài)及直線棒高低點與背離現(xiàn)象，作為買賣訊號，尤其當(dāng)市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時，MACD則可發(fā)揮其應(yīng)有的功能，但當(dāng)市場呈牛皮盤整格局，股價不上不下時，MACD買賣訊號較不明顯。當(dāng)用MACD作分析時，亦可運用其他的技術(shù)分析指標(biāo)如短期K，D圖形作為輔助工具，而且也可對買賣訊號作雙重的確認(rèn)。DIF什么意思比較平滑的那條線是MAC

25、D 比較起伏大的那條線是DIF 相當(dāng)程度您可以這樣子理解 (1)MACD就是DIF的均線 所以差離值（DIF）向上突破MACD 是后市看好的買進(jìn)訊號 (2)差離值（DIF）向下跌破MACD 是后市看壞的賣出訊號 (3)差離值（DIF）與MACD都呈現(xiàn)向上走勢而且有突破 是黃金交叉點，后市看大好 (4)差離值（DIF）與MACD都呈現(xiàn)向下跌勢而且有跌破 是死亡交叉點，后市看大壞DIF就是差離值，即12日EMA數(shù)值減去26EMA數(shù)值。在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負(fù)(-DIF)也愈來愈大。至于行情開始回轉(zhuǎn)，正或負(fù)差離

26、值要縮小到怎樣的程度，才真正是行情反轉(zhuǎn)的訊號，MACD的反轉(zhuǎn)訊號界定為差離值的9日移動平均值(9日 EMA)。 12日 EMA 的計算： EMA12 (前一日EMA1211/13今日收盤價2/13)。 26日 EMA 的計算： EMA26 (前一日EMA2625/27今日收盤2/27)。 差離值(DIF) 的計算： DIF EMA12-EMA26研判技巧1、DIF值與MACD值均在X軸線上、向上移動，市場為牛市，反之為熊市。 2、在X軸之上，當(dāng)DIF值向上穿過MACD值時為買入信號。 在X軸之下發(fā)生這種交叉僅適合空頭者平倉。 3、在X軸之下，當(dāng)DIF值向下穿過MACD值時為賣出信號。 在X軸之

27、上發(fā)生這種交叉僅適合多頭者平倉。 4、背離信號。當(dāng)指數(shù)曲線的走勢向上，而 DIF、MACD曲線走勢與之背道而弛，則發(fā)生大勢即將轉(zhuǎn)跌的信號。DIF是什么意思？(DIF就是差離值，即12日EMA數(shù)值減去26EMA數(shù)值。在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負(fù)(-DIF)也愈來愈大。至于行情開始回轉(zhuǎn)，正或負(fù)差離值要縮小到怎樣的程度，才真正是行情反轉(zhuǎn)的訊號，MACD的反轉(zhuǎn)訊號界定為差離值的9日移動平均值(9日 EMA)。12日 EMA 的計算：EMA12 (前一日EMA1211/13今日收盤價2/13)。26日 EMA 的計算：

28、EMA26 (前一日EMA2625/27今日收盤2/27)。差離值(DIF) 的計算：DIF EMA12-EMA26研判技巧1、DIF值與MACD值均在X軸線上、向上移動，市場為牛市，反之為熊市。2、在X軸之上，當(dāng)DIF值向上穿過MACD值時為買入信號。 在X軸之下發(fā)生這種交叉僅適合空頭者平倉。3、在X軸之下，當(dāng)DIF值向下穿過MACD值時為賣出信號。 在X軸之上發(fā)生這種交叉僅適合多頭者平倉。4、背離信號。當(dāng)指數(shù)曲線的走勢向上，而 DIF、MACD曲線走勢與之背道而弛，則發(fā)生大勢即將轉(zhuǎn)跌的信號。BIAS、OSC、MAOSC指標(biāo)是什么(一、乖離率(BIAS)BIAS又叫偏離率,是描述股價與股價的

29、移動平均線的相距的遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)。BIAS指的是相對距離，下文要介紹的OSC是絕對距離。Bias的應(yīng)用法則Bias的原理是離得太遠(yuǎn)了就該回頭，因為股價天生就有向心的趨向，這主要是人們心理的因素造成的。另外，經(jīng)濟(jì)學(xué)中價格與需求的關(guān)系也是產(chǎn)生這種向心作用的原因。股價低需求就大，需求一大，供不應(yīng)求，股價就會上升。反之，股價高需求就小，供過于求，股價就會下降，最后達(dá)到平衡，平衡位置就是中心。Bias的應(yīng)用法則主要是從兩個方面考慮：(1) 從Bias的取值大小方面考慮這個方面是產(chǎn)生的Bias的最初的想法。找到一個正數(shù)或負(fù)數(shù)，只要Bias一超過這個正數(shù)，我們就應(yīng)該感到危險而考慮拋出；只要Bias一低于這個

30、負(fù)數(shù)，我們就感到機(jī)會可能來了而考慮買入。這樣看來問題的關(guān)鍵就成了如何找到這個正數(shù)或負(fù)數(shù)，它們是采取行動與保持沉默的分界線。應(yīng)該說明的是這條分界線與三個因素有關(guān)。a. Bias選擇的參數(shù)和大小。b. 選擇的具體是那支股票。c. 不同的時期，分界線的高低也可能不同。一般說來，參數(shù)越大，采取行動的分界線就越大。股票越活躍，選擇的分界線也越大。在一些介紹Bias的書籍中，給出了這些分界線選擇的參考數(shù)字。注意，僅僅是參考，我們應(yīng)該根據(jù)具體情況對它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。下面僅舉一例：a. Bias(5)3.5%、Bias(10)5%、Bias(20)8%以及Bias(60)10%是賣出時機(jī)。b. Bias(5

31、)-3%、Bias(10)-4.5%、Bias(20)-7%以及Bias(60)3和54.5等。這種正數(shù)的絕對值偏大是進(jìn)行分界線選擇的一般規(guī)律。如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息產(chǎn)生的暴漲暴跌的情況，以上的那些參考數(shù)字肯定不管用，應(yīng)該考慮別的應(yīng)急措施。按作者的經(jīng)驗，暴漲暴跌時：a. 對于綜合指數(shù)，Bias (10)30%為拋出時機(jī)，Bias (10)35%為拋出時機(jī)，Bias (10)-15%為買入時機(jī)。(2) 從Bias的曲線形狀上方面考慮形態(tài)學(xué)和切線理論在Bias上也能得到應(yīng)用。a. Bias形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時股價還在繼續(xù)上升，則這是拋出的信號。b. Bias形成從下到

32、上的兩個或多個上升的谷，而此時股價還在繼續(xù)下跌，則這是買入的信號。以上兩條包含有指標(biāo)背離原則和趨勢的內(nèi)容。(3)從兩條Bias線結(jié)合方面當(dāng)短期Bias在高位下穿長期Bias時,是賣出信號;在低位,短期Bias上穿長期時是買入信號。應(yīng)用Bias應(yīng)注意的問題。(1) 書上提供的具體數(shù)字僅僅是參考,正確的做法是在實踐中自己尋找分界線的位置。(2) 在Bias迅速地達(dá)到第一峰或第一谷時，是最容易出現(xiàn)操作錯誤的時候，應(yīng)當(dāng)特別小心。(3) Bias的應(yīng)用應(yīng)該同MA的使用結(jié)合起來，這樣效果可能更好。當(dāng)然同更多的技術(shù)指標(biāo)結(jié)合起來也會極大地降低Bias的錯誤。具體的結(jié)合法如下：a. Bias從下向上穿過0線，或

33、Bias從上向下穿過0線可能也是采取行動的信號。上穿為買入信號，下穿為賣出信號。因為此時，股價也在同方向穿過了MA。b. Bias是正值，股價在MA之上,如果股價回落到MA之下,但隨即又反彈到了MA之上,同時Bias也是呈現(xiàn)相同的走勢,則這是買進(jìn)信號。對于下降的賣出信號也可類似處理。c. Bias是正值，并在向0回落,如果接近0時反彈向上,則這是買入信號。對Bias的負(fù)值可照此辦理。二、擺動量OSC(Oscillator)上文已經(jīng)介紹過Bias反映偏離的相對程度，而擺動量(OSC)反映的是股價與移動平均價的偏離的絕對距離,OSC的構(gòu)造思想同Bias是相同的。OSC的應(yīng)用法則OSC考慮的是絕對的

34、差價而不是相對的差價,它同Bias既有相同的操作原理,也有自己的特殊性。OSC不能像Bias那樣找出買入或賣出的分界線,因為它的數(shù)的變動范圍太大,不好硬性規(guī)定到了什么數(shù)字拋出或買入。OSC由正變負(fù)，反映的是股價下穿MA,一般說來這是賣出的信號。OSC由負(fù)變正,這是股價上穿MA,這是買入的信號。這一點同MA的應(yīng)用法則是相同的。OSC的應(yīng)用主要還是從OSC曲線的形狀上進(jìn)行考慮。(1) OSC在高位形成M頭、頭肩頂?shù)刃螤顣r，都是拋出信號。同理,OSC在較低位置成W底、頭肩底等形狀，是買入信號。(2) OSC從高向低形成兩個或多個依次下降的峰,則這是拋出信號。同理，OSC從低向高形成兩個或多個依次上升的谷,這就