專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)課程.ppt

1、專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)課程,-專業(yè)創(chuàng)造財(cái)富,孫子曰：,“兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也?！?理財(cái)，人之大事，生財(cái)之地，存亡之道，不可不察也。,贏 家 方 略,基本分析適時(shí)把握 技術(shù)分析天天深入 心理分析日趨成熟 三個(gè)集合的交集 日臻完美,差價(jià)合約投資培訓(xùn),一、基本面分析 二、技術(shù)面分析 三、資金管理（風(fēng)險(xiǎn)控制） 四、心態(tài)把握,一、 基本面分析,影響黃金價(jià)格的基本面因素： 1、供需因素 2、金融危機(jī) 3、通貨膨脹 4、原油因素 5、美元因素 6、價(jià)格指數(shù) 7、戰(zhàn)爭因素 8、經(jīng)濟(jì)狀況,黃金供需關(guān)系,金價(jià)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會受到影響而回落。 如果出現(xiàn)礦工長

2、時(shí)間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價(jià)就會在供不應(yīng)求的情況下升值。 此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價(jià)格上當(dāng)然會令金價(jià)下跌。一個(gè)地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在中國出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需求大為增加，也導(dǎo)致了價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升。 世界黃金生產(chǎn)大國：中國，南非，美國，澳大利亞和加拿大 世界黃金需求大國：印度，中國，美國。,美元與黃金,美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。而且現(xiàn)在國際上黃金基本上用美元標(biāo)價(jià)，二者已經(jīng)成為對手。 簡單的說，美元強(qiáng)黃金就弱； 黃金強(qiáng)美元就弱。,美元指數(shù)與金價(jià)呈負(fù)相關(guān)性,原油與黃金

3、的關(guān)系,2、CRB指數(shù)與金價(jià)走勢基本趨同,4、戰(zhàn)爭對金價(jià)的影響,伊拉克入侵科威特與911反恐戰(zhàn)爭,5、基金持倉對短期金價(jià)產(chǎn)生直接影響,二、技術(shù)面分析,技術(shù)分析是 藝術(shù)不是科學(xué) 技術(shù)分析時(shí)，大多數(shù)成功來自對市場的經(jīng)驗(yàn)。 技術(shù)分析的目標(biāo)不是找到所謂的對價(jià)格預(yù)測 的準(zhǔn)確性,我們的目的是要通過最擅長的技術(shù)分析 方法發(fā)現(xiàn)交易的時(shí)機(jī)，減小或控制投資風(fēng)險(xiǎn)。 不論那一種技術(shù)分析都不是完美無缺的。,主要內(nèi)容,（一）技術(shù)分析的基本概念 與運(yùn)用規(guī)則 （二）技術(shù)分析理論 （三）K線和K線組合 （四）指標(biāo)體系,理論基礎(chǔ),1、市場行為包容消化一切 基礎(chǔ) 2、價(jià)格以趨勢方式演變 核心 3、歷史會重演 打開未來的鑰匙就隱藏在

4、歷史里,市場行為包容一切,Sf1,S3,St,S4,S2,S1,S5,S6,S7,Df1,St,Df2,Df3,Sf2,Sf3,需求曲線（Df） 供給曲線(Sf) 價(jià)格變動曲線,需求和供給曲線移動所產(chǎn)生的時(shí)間路徑,價(jià)格以趨勢方式演變,歷史會重演,循環(huán)的自然法則 日光之下，并無新事 已有之事，后必再有 已行之事，后必在行 摘自圣經(jīng) 市場是遵循自然、社會、人類發(fā)展規(guī)律的,三大基礎(chǔ)理論,道氏理論 波浪理論 江恩理論,圖表派主要涵蓋的內(nèi)容,圖表分析,圖形分析,趨勢分析,蠟 燭 圖,柱 線 圖,O X 圖,持 續(xù) 形 態(tài),反 轉(zhuǎn) 形 態(tài),支 持 與 阻 力,趨 勢 線,管 道 線,百 分 比 回 折,技

5、術(shù)分析基本應(yīng)用理念,技術(shù)分析 涵蓋 的內(nèi)容,分析方法,操作原則,資金管理,心態(tài)培養(yǎng),道氏理論的形成過程,查爾斯.亨利.道 （Charles Henry Dow） 1851年1902年 1882年11月間與愛德華.瓊斯、查爾斯.博格斯特里瑟，創(chuàng)建了道.瓊斯公司，開始發(fā)行（客戶午后日志），是（華爾街日報(bào)）的前身。 查爾斯.亨利.道在1884年7月3日 創(chuàng)立了股票平均價(jià)格指數(shù) 道.瓊斯工業(yè)指數(shù),道氏理論的核心內(nèi)容,趨勢是道氏理論的根本,市場走勢的三重運(yùn)動原理是核心,1,2,3,4,A,B,C,主要趨勢,主要趨勢,次要趨勢,短暫趨勢,道氏理論的基本原則,1、平均價(jià)格包容消化一切因素,2、市場具有三種趨

6、勢,3、主要趨勢可分為三個(gè)階段,4、交易量必須驗(yàn)證趨勢,5、必須有確鑿的反轉(zhuǎn)信號之后，才能判斷趨勢已經(jīng)終結(jié),主要趨勢可分為三個(gè)階段,第一階段,第二階段,第三階段,積累階段,快速發(fā)展,最后階段,形態(tài)理論,價(jià)格形態(tài)是指在圖表上特定的圖案或花樣，它們具有預(yù)測性價(jià)值。 價(jià)格形態(tài)有兩種最主要的分類反轉(zhuǎn)型形態(tài)和持續(xù)型形態(tài)。 常用的反轉(zhuǎn)型形態(tài)包括：頭肩形、三重頂（底）、雙重頂（底）、V字頂（底）、以及圓形頂（底）。 持續(xù)型形態(tài)包括：三角形、旗形和三角旗形、楔形。以及矩形。,頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài),頭肩形頂?shù)睦?。左肩和右?A和E)的高度差不多相同，頭(c)比兩肩高。請注意在每個(gè)峰處逐漸減輕的交易壹。當(dāng)收市價(jià)居于頸

7、線(2線)之下時(shí)，形態(tài)完成。其最近目標(biāo)的求法是，自頸線上的突破點(diǎn)起，向下投射從頭部到頸線的豎直距離。突破頸線后，常常出現(xiàn)回向頸線的反撲現(xiàn)象，但它不應(yīng)再返回頸線的另一邊。,A,B,C,D,E,F,G,左肩,頭,右肩,頸線,2線,倒頭肩形,倒頭肩形的例子。這種形態(tài)的底部形式是頂部形式的鏡像。其中最重要的區(qū)別是在形態(tài)后半部分的成交量形態(tài)上。在底部過程中，自頭部彈起的上沖，應(yīng)當(dāng)具有較大的成交量，而當(dāng)頸線被突破時(shí)，交易活動應(yīng)更是具有迸發(fā)性的擴(kuò)張?；叵蝾i線的反撲在底部過程中也較為多見。,左肩,右肩,頭,頸線,反補(bǔ),買入點(diǎn),頭肩底帶來的收益,1160-1093=（67-1）100=6600 1150- 10

8、45=（105-1）100=10400 1140-1060=（80-1）100=7900 1170-1085=（85-1）100=8400 1170-1125=（45-1） 100=4400,復(fù)雜頭肩形形態(tài),左肩,右肩,頭,支撐,支撐,三 重 頂,三重頂。它與頭肩形類似，只是其中三個(gè)烽都處在同一水平。每個(gè)上沖峰的成交量均應(yīng)見輕。當(dāng)其中兩個(gè)谷被市場以較重的成交量向下跌破后，本形態(tài)完結(jié)。其測算技術(shù)是，自突破點(diǎn)起，向下投射出與形態(tài)的高度相等的距離。在突破發(fā)生后，回向下方直線的反撲現(xiàn)象也不少見。,三 重 底,三重底。它與頭肩形底類似，只是其中每個(gè)低點(diǎn)均處于同一個(gè)水平上。它是三重頂?shù)溺R像，不過對于向上突

9、破來說，成交量因素更重要。,雙 重 頂,雙重頂?shù)睦印１拘螒B(tài)有二個(gè)峰(A和C)，處在大致相同的水平。當(dāng)其中的中谷(點(diǎn)B)被收市價(jià)跌破后，本形態(tài)完結(jié)。通常，在第二個(gè)峰(點(diǎn)C)成交量較少，而在向下突破時(shí)(點(diǎn)D)，成交量有所增加?；叵蛳路街本€的反撲現(xiàn)象也較為多見。最小測算目標(biāo)是，從突破點(diǎn)起，向下投射出與形態(tài)高度相等的距離。,A,B,C,D,雙重底,雙重底的例子。它是雙重頂?shù)溺R像。對這里的向上突破來說，成交量因素更有份量。在底部形態(tài)中，回向突破點(diǎn)的反撲現(xiàn)象較多見。,圓 弧 頂,上升趨勢逐步喪失上升的動力，侵慢地轉(zhuǎn)化為新的下降趨勢。注意，與之相應(yīng)，成交量往往也形成了自己的圓形形態(tài)。這種頂部形態(tài)又稱“碗形

10、”。,圓 弧 底,注意成交量的圓形形態(tài)。有時(shí)候，在底部形態(tài)的中點(diǎn)稍后，交易活動會突然增加。在右側(cè)，常常形成平臺，此類形態(tài)在底部比在頂部更多見。底部形態(tài)的完結(jié)既可以以A點(diǎn)的峰被向上突破為標(biāo)志，也可以以點(diǎn)B處向上突破平臺為標(biāo)志。,A,B,V形反轉(zhuǎn),v形頂(或稱長釘形頂)的例子。此類形態(tài)通常出現(xiàn)在失控的牛市環(huán)境中，事前市場向上伸展得太過分了。轉(zhuǎn)折點(diǎn)通常以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或者島形反轉(zhuǎn)的形式發(fā)生。屆時(shí)市場陡然反轉(zhuǎn)，突然掉頭。 v形底(或稱長釘形底)的例子。下降趨勢權(quán)快地反轉(zhuǎn)為上升趨勢，事先毫無征兆，中間也沒有轉(zhuǎn)換階段。這可能是最難以識別和交易的價(jià)格形態(tài)。,反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的基本要領(lǐng),1、在市場上事先確有趨勢存在

11、，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提。 2、現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破。 3、形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來的市場動作越大。 4、頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部形態(tài)，但其波動較強(qiáng)。 5、底部形態(tài)的價(jià)格范圍相對較小，但其醞釀時(shí)間較長。 6、交易量在驗(yàn)證向上突破信號的可靠性方面，更具參考價(jià)值。,主要持續(xù)形態(tài),三角形 旗形和三角旗形 楔形 矩形 請下次分享,三 角 形,看漲對稱三角形 注意，其中兩根趨勢線是相互聚 攏的。無論收市價(jià)格超出哪一根 趨勢線，形態(tài)均告完成。左側(cè)的 豎直線段是它的底邊，右側(cè)的兩 線交點(diǎn)為頂點(diǎn)。,上升三角形 注意，其中上側(cè)直線水平，而下 側(cè)直線上斜。一般來說它屬

12、于 看漲形態(tài)。,下降三角形 注意，其中下邊線水平，上邊線下 斜它一般屬于看跌形態(tài)。,三角形的價(jià)格目標(biāo)測算,對稱三角形的價(jià)格目標(biāo)有兩種測算法。其一，先量出底邊(AB)的高度，然后從突破點(diǎn)C起或從頂點(diǎn)起，投射出與這個(gè)高度相等的垂直眨離。其二，從底邊的上端點(diǎn)(A)引出一條平行于三角形下邊線的平行線。,A,B,C,平行線,上升三角形。當(dāng)收市價(jià)格決定性地超出上邊線后，本形態(tài)就完結(jié)。突破發(fā)生時(shí)，成交量應(yīng)有急劇的增加。突破后，這條上邊線(阻擋線)將在之后的下跌中起到支撐作用。其最小價(jià)格目標(biāo)的算法是，先測出三角形的高度(AB)，然后從突破點(diǎn)C起，向上投射出相等的豎直距離。,A,B,C,下降三角形。當(dāng)收市價(jià)格決

13、定性地跌過下側(cè)水平線后，本看跌形態(tài)完成。其測算技術(shù)是，自點(diǎn)C起向下投射三角形高度(AB)。,A,B,C,擴(kuò)大形頂,擴(kuò)大形頂。這類擴(kuò)大形形態(tài)通常發(fā)生在主要頂部過程中。其中顯示出三個(gè)依次上升的峰，以及兩個(gè)依次降低的谷。當(dāng)?shù)诙€(gè)谷被向下穿越后，形態(tài)完結(jié)。在這種形態(tài)中，通常難于交易，不過，相對來說它們還是較少見的。,1,2,3,4,5,6,7,8,鉆 石 形,鉆石形通常構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。它的前半部分類似于擴(kuò)大形，后半部分類似于對稱三角形。當(dāng)下側(cè)的上傾趨勢線被向下突破后，本形態(tài)完成。其測算方法是，從其最寬處量出該形態(tài)的高度，然后從突破點(diǎn)起，向下投射出相等的距離。,熊市信號,看漲旗形,看漲旗形的旗形通常發(fā)

14、生在市場急劇運(yùn)動之后，代表著趨勢的短暫休止。它應(yīng)當(dāng)傾斜向趨勢的相反方向。在其形成過程中，成交量應(yīng)當(dāng)日益莫締，然后，當(dāng)突破發(fā)生時(shí)，再度擴(kuò)張。旗形通常出現(xiàn)在市場運(yùn)動的中途。,看漲的三角旗形,看漲的三角旗形。它就象一個(gè)小的對稱三角形，但通常其持續(xù)時(shí)間不超過三周。在其形成過程中，成交量應(yīng)逐漸減少。在三角旗形完結(jié)后，市場應(yīng)當(dāng)重復(fù)之前的運(yùn)動。,旗形的測算技術(shù),1、 在旗形或三角形旗形中，旗幟形態(tài)的下端一般處于先前的劇烈上升或下降旗桿的中點(diǎn)。 2、 在形態(tài)完成之后，趨勢將恢復(fù)原來旗桿的走勢，但一般的幅度只有原先的一般左右。,楔 形,看漲下傾楔形的特點(diǎn)。楔形形態(tài)具有兩條相互聚攏的趨勢線，但它們均傾斜向當(dāng)前趨勢

15、的相反方向。下傾楔形通常是看漲的。,看跌楔形 看跌楔形的傾斜方向也應(yīng)與主流趨勢相反，沖下。在底部，下降楔形可能是熊市終結(jié)的信號。無論楔形出現(xiàn)在市場運(yùn)動的中間還是尾部市場分析者總能從以下這條一般經(jīng)驗(yàn)中得到些啟發(fā)：上升楔形看跌，下降楔形看漲。,矩 形,上升趨勢中的看漲矩形。本形態(tài)也被稱為“交易區(qū)間”，其中價(jià)格在兩條水平趨勢踐之間波動。也稱之為密集區(qū)”。 看跌矩形。盡管矩形通常屬于持續(xù)性形態(tài)，但是我們必須始終提防它演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)的蜂絲馬跡，比如演化成三重底。,看漲矩形,看跌矩形,看跌矩形：,對等運(yùn)動,上升趨勢中的對等運(yùn)動(又稱為自測運(yùn)動)的例子。根據(jù)這個(gè)理論，在上述過程中的第二階段(CD)，市場應(yīng)當(dāng)

16、從規(guī)模和傾斜程度兩個(gè)方面重復(fù)第一階段(AB)。其中調(diào)整性浪(BC)經(jīng)?；爻返紸B的13到一半的位置，然后恢復(fù)上升趨勢。,A,B,C,D,總 結(jié),不論是主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，還是持續(xù)形態(tài)，它們的預(yù)測過程依然是以主觀分析為主。 前人總結(jié)的各種形態(tài)在真實(shí)的市場中均存在不同程度的變形。 交易量和時(shí)間在形態(tài)分析與預(yù)測中占有相當(dāng)重點(diǎn)因素。 形態(tài)理論對市場方向的預(yù)測明顯強(qiáng)于對價(jià)格波動幅度的預(yù)測。,在游泳中學(xué)會游泳,交易是行為科學(xué) 要實(shí)踐、實(shí)踐、再實(shí)踐！ 要學(xué)習(xí)、學(xué)習(xí)、再學(xué)習(xí)！,行為主義主要觀點(diǎn)及其應(yīng)用,小步子原則 積極反應(yīng)原則 即時(shí)反饋原則 自定步調(diào)原則 低錯(cuò)誤率原則,1.行為主義認(rèn)為學(xué)習(xí)要承上啟下， 由易到難，循序漸進(jìn)。 2、行為主義強(qiáng)調(diào)要多訓(xùn)練，多給鍛煉的機(jī)會。 3、行為主義強(qiáng)調(diào)歸納學(xué)習(xí)，強(qiáng)調(diào)類比推理、替換練習(xí)。 4、行為主義強(qiáng)調(diào)及時(shí)反饋，給予表揚(yáng)與建議。,操作行為原理圖解,自發(fā)的 操作行為,無強(qiáng)化 行為消退,強(qiáng)化后 行為增加,斯 金 納 箱,強(qiáng)化有方法 不定期強(qiáng)化,要想學(xué)會學(xué)習(xí),必須先了解學(xué)習(xí)!桑代克的學(xué)習(xí)理論：